2019年期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》綜合練習試卷C卷 附解析.doc_第1頁
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?。ㄊ袇^(qū)) 姓名 準考證號 密.封線內(nèi).不. 準答. 題 2019年期貨從業(yè)資格證期貨投資分析綜合練習試卷C卷 附解析考試須知:1、考試時間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求,在密封線內(nèi)答題,否則不予評分。 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、公司本年年末預期支付每股股利4元,從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%,那么,該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于( )元。A、60B、70C、80D、902、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息,發(fā)行時也沒有折價,并設有參與率條款,使得投資者的收益率等于( )A、標的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標的資產(chǎn)收益率乘以競價率D、標的資產(chǎn)收益率除以競價率3、宋體根據(jù)相對購買力平價理論,一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊,同期在美國由7美元漲到9美元,則英鎊兌美元的匯率由1.4:1變?yōu)椋?)A、1.5:1B、1.8:1C、1.2:1D、1.3:14、在我國,批準設立期貨公司的機構(gòu)是( )A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓班B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)5、當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時,止損指令即變?yōu)椋?)A、限價指令B、市價指令C、限時指令D、取消指令6、如果套期保值者能爭取到一個有利的( ),套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價格D、期貨價格7、宋體下列期貨市場中,市場流動性最強的是( )A、深度大、廣度小的市場B、深度大、廣度大的市場C、深度小、廣度大的市場D、深度適中、廣度適中的市場8、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立,注冊資本為( )億元人民幣。A、1B、5C、10D、1009、美式期權的時間價值總是( )A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定10、如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易暈,那么這個期貨市場就是( )A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的11、當日結(jié)算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上( )交易日的結(jié)算價作為當日結(jié)算價。A、1B、2C、3D、412、預期( )時,投資者應考慮賣出看漲期權。A、標的物價格上漲且大幅波動B、標的物價市場處于能市且波幅收窄C、標的物價格下跌且大幅波動D、標的物市場處于牛市且波幅收窄13、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布,2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”是指( )的百分比值。A、期末庫存與當期消費量B、期初庫存與當期消費量C、當期消費量與期末庫存D、當期消費量與期初庫存14、宋體政府和居民的單方面轉(zhuǎn)移計入國際收支平衡表的( )項目。A、經(jīng)常項目B、資本項目C、金融項目D、平衡項目15、宋體中國季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后( )左右公布,因此GDP這一指標具有一定的滯后性。A、10天B、15天C、25天D、50天16、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是( )A、行使表決權、申訴權B、設計期貨合約C、在期貨交易所內(nèi)進行期貨交易D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格17、宋體9月10日,白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日,白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸,期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后,實際白糖的賣出價格為( )元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620018、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產(chǎn)價格或變量的風險,即( ),引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中,使得投資者通過承擔一定程度的市場風險,而獲得一定的風險收益。A、交易風險B、信用風險緩釋憑證C、市場風險D、管理風險19、以( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式,是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關的國家政權監(jiān)管機構(gòu)對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。A、英國B、新加坡C、美國D、日本20、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元,買入價格為19510元,前一成交價為19480元,那么該合約的撮合成交價應為( )A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元21、按照( )劃分,期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進入期貨市場的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模22、對買入套期保值而言,基差走強,套期保值效果是( )(不計手續(xù)費等費用)A、套期保值效果不確定,還要結(jié)合價格走勢來判斷B、不完全套期保值,且有凈盈利C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵,實現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值,且凈損失23、度量經(jīng)濟“熱度”最直觀的指標是( )A、社會銷售零售總額B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、零售銷售24、宋體對于固定利率支付方來說,在利率互換合約簽訂時,互換合約價值( )A、等于零B、大于零C、小于零D、不確定25、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著( )A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥26、由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一市場環(huán)境中會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約,因而兩個市場的價格變動趨勢( )A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同27、( )是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務和生產(chǎn)標準倉單必經(jīng)的期貨服務機構(gòu)。A、期貨信息資訊機構(gòu)B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司28、下列形態(tài)中,屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形29、當前股票價格為40元,3個月后股價可能上漲或下跌10%,無風險年利率為8%(按單利計)則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為( )元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1930、會員制期貨交易所的最高權力機構(gòu)是( )A、會員大會B、理事會C、股東大會D、董事會31、( )是期貨市場的基本功能。A、規(guī)避風險和獲利B、規(guī)避風險和價值發(fā)現(xiàn)C、規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)D、規(guī)避風險和套現(xiàn)32、期貨交易是對抗性交易,在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下,期貨交易是( )A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負和交易33、在8月份,某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平(小麥價格通常高于玉米價格),則他應該( )A、買入1手11月份小麥期貨合約,同時賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約,同時買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約,同時賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約,同時買入1手8月份玉米期貨合約34、世界上第一個有組織的金融期貨市場是( )A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所35、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率36、需求富有彈性是指需求彈性( )A、,大于0B、大于1C、小于1D、小于037、美式期權的期權費比歐式期權的期權費( )A、低B、高C、相等D、不確定38、伊拉克戰(zhàn)爭以來,以石油為代表的能源價格持續(xù)走高,有關專家預計石油價格不久將突破150美元/桶的大關,這種情況將會首先導致( )A、成本推動型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對39、假設無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為so是遠期合約到期的時間,r是以連續(xù)復利計算的無風險利率,F(xiàn)O是遠期合約的即期價格,假定持有成本因子為r-D、,D、為紅利收益率,則其期貨的理論價格為( )A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE(r-)40、宋體期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性41、宋體期貨交易中,( )的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析42、目前,期貨交易中成交量最大的品種是( )A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨43、下列關于強行平倉執(zhí)行過程的說法,不正確的是( )A、交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求B、開市后,有關會員必須首先自行平倉,直至達到平倉要求,執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C、超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的,剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D、強行平倉執(zhí)行完畢后,執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔44、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率(EURIB、OR)期貨合約,6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下,該投機者的凈收益是( )A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元45、金融期貨中最早出現(xiàn)的是( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨46、宋體關于程序化交易,以下說法正確的是( )A、程序化交易也稱為自動化交易,是指通過計算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易D、主要強調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法47、假設摩托車市場處于均衡,此時摩托車頭盔價格上升,在新的均衡中,摩托車的( )A、均衡價格上升,均衡數(shù)量下降B、均衡價格上升,均衡數(shù)量上升C、均衡價格下降,均衡數(shù)量下降D、均衡價格下降,均衡數(shù)量上升48、國際收支經(jīng)常項目差額是指( )三項差額相抵后的凈差額。A、貿(mào)易、資本和儲備資產(chǎn)B、貿(mào)易、服務和轉(zhuǎn)讓C、貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本D、服務、轉(zhuǎn)讓和資本49、實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應當配套建立( )制度。A、結(jié)算準備金B(yǎng)、結(jié)算擔保金C、保證金D、風險金50、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價不能低于96-080,則客戶應以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單51、( )是交易者運用已有的技術資料,如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等,對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術分析C、基本分析D、價值分析52、下列各種因素中,會導致大豆需求曲線向左下方移動的是( )A、大豆價格的上升B、豆油和豆粕價格的下降C、消費者可支配收入的上升D、老年人對豆?jié){飲料偏好的增加53、( )是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎。A、合理的投資方式B、健全的組織機構(gòu)C、資金的有效監(jiān)管D、有效的風險管理54、國際收支平衡表中,最基本、最重要的賬戶是( )A、資本賬戶B、經(jīng)常賬戶C、平衡賬戶D、官方儲備賬戶55、在貨幣供應量中,準貨幣的大小為( )A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M256、宋體影響升貼水定價的主要因素之一是( )A、利息B、儲存費用C、經(jīng)營成本D、運費57、下列說法中,正確的是( )A、社會消費品零售總額包括郵局售給居民的郵票收入B、社會消費品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具C、社會消費品零售總額包括服務業(yè)的營業(yè)收入期貨從業(yè)資格考試真題D、社會消費品零售總額不包括售給部隊的副食品58、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年,是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一,也是率先上市交易( )的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨59、關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述,不正確的是( )A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性,具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系60、宋體NYMEX是( )的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權交易所D、紐約商業(yè)交易所61、宋體敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價模型的( )線性分析,所以得出的數(shù)字通常在風險因子變動小范圍內(nèi)時才有意義,特別是對于含有期權這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。A、一階或者二階B、一階或者三階C、二階或者三階D、三階或者四階62、宋體當現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時,設賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K,那么期貨的價格區(qū)間為( )A、(1+K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T-t)B、(1-K)St(1+Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T+t)C、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T-t)D、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T+t)63、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是( )A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格64、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率(EURIB、OR)期貨合約,6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下,該投機者的凈收益是( )A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元65、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為( )A、法定存款準備金B(yǎng)、再貼現(xiàn)C、公開市場業(yè)務D、公開市場操作66、宋體在國際收支統(tǒng)計中,貨物進出口按照( )計算價值。A、到岸價格B、離岸價格C、進口用到岸價格,出口用離岸價格D、出口用到岸價格,進口用離岸價格67、宋體買方讓賣方擁有點加權,可以促進賣方向其( )A、供貨的積極性B、購貨積極性C、擴大人力規(guī)模D、擴大采購規(guī)模68、6月5日,某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手,成交價為2220元/噸,當日結(jié)算價格為2230元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶當天須繳納的保證金為( )A、44600元B、22200元C、44400元D、22300元69、較為規(guī)范化的期貨市場在( )產(chǎn)生于美國芝加哥。A、16世紀中期B、17世紀中期C、18世紀中期D、19世紀中期70、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著( )A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥71、宋體( )是指通過定量方法對信息進行整理、加工和分析,并利用分析結(jié)果進行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易72、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲,那么這個期貨市場就是( )A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的73、美式期權的期權費比歐式期權的期權費( )A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻74、宋體如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升,那么他會( )A、減少該商品的當前消費,增加該商品的未來消費B、增加該商品的當前消費,減少該商品的未來消費C、增加該商品的當前消費,增加該商品的未來消費D、減少該商品的當前消費,減少該商品的未來消費75、某投資者買入一份看漲期權,在某一時點,該期權的標的資產(chǎn)市場價格大于期權的執(zhí)行價格,則在此時該期權是一份( )A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、零值期權76、宋體關于一元線性回歸模型的參數(shù)估計方法常采用的是( )A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時間序列分析法D、普通最小二乘法77、公司股票看跌期權的執(zhí)行價格是55元,期權為歐式期權,期限1年,目前該股票的價格是44元,期權費(期權價格)為5元。如果到期日該股票的價格是58元,則購進看跌期權與購進股票組合的到期收益為( )元。A、9B、14C、-5D、078、套期保值的基本原理是( )A、建立風險預防機制B、建立對沖組合C、轉(zhuǎn)移風險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風險79、假設黃金現(xiàn)價為733美元/盎司,其存儲成本為每年2美元/盎司,一年后支付,美元一年期無風險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為( )美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5580、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手,價格15050元/噸,該合約當天的結(jié)算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日,最高可以按照( )元/噸價格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、15650 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、在實踐中,企業(yè)識別風險的方法有( )A、風險列舉法B、流程圖分析法C、VaR方法D、CVaR方法2、需求彈性的大小與下列( )因素有關。A、替代品的豐裕程度B、支出比例C、考察時間長短D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題3、在期貨投機交易市場上,為了盡可能增加獲利機會,增加利潤量,必須做到( )A、分散資金投入方向B、持倉應限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C、保留一部分資金,以備不時之需D、滿倉交易4、宋體目前,對社會公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)品種包括( )A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率5、按執(zhí)行時間劃分,期權可以分為( )A、看漲期權B、看跌期權C、歐式期權D、美式期權6、宋體下列有關技術分析在期貨市場與其他市場上的應用差異的敘述,正確的有( )A、期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現(xiàn)貨市場,技術分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的,而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些,缺口的技術意義也相對較大7、與商品期貨相比,金融期貨的特點有( )A、交割便利B、全部采用現(xiàn)金交割方式交割C、期現(xiàn)套利更容易進行D、容易發(fā)生逼倉行情8、下面關于成交量的說法,錯誤的有( )A、在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時,成交量放大B、價格突破信號成立,則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價格下跌,成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大9、宋體影響期權價格的因素用希臘字母表示,以下正確的有( )A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta10、商品投資基金的類型有( )A、公募期貨基金B(yǎng)、私募期貨基金C、個人管理期貨賬戶D、集體管理期貨賬戶11、宋體與滬深A股市場交易制度相比,滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在( )A、實行T+0交易B、到期現(xiàn)金結(jié)算C、保證金交易D、漲跌幅限制12、投機交易能夠減緩價格波動,其前提條件是( )A、投機者需要理性化操作B、投機要適度C、操縱市場D、與套期保值數(shù)量相適應13、全球鋁土礦儲量大的國家有( )等。A、澳大利亞B、幾內(nèi)亞C、巴西D、匈牙利14、期貨期權合約中可變的合約要素是( )A、執(zhí)行價格B、權利金C、到期時間D、期權的價格15、當履行期貨期權合約后,( )A、看漲期權的買方持有多頭期貨頭寸B、看漲期權的賣方持有空頭期貨頭寸C、看跌期權的買方持有空頭期貨頭寸D、看跌期權的賣方持有多頭期貨頭寸16、期權交易的用途是( )A、減少交易費用B、創(chuàng)造價值C、套期保值D、投資17、期貨市場與現(xiàn)貨市場相比具有風險放大性的特征,主要原因有( )A、期貨交易量大,風險涉及面廣期貨從業(yè)通過率B、期貨交易具有遠期性,不確定因素多,預測難度大C、期貨交易具有“以小博大”的特征,投機性較強D、相比現(xiàn)貨價格,期貨價格波動較大,更為頻繁18、下列關于成交量的說法,正確的是( )A、成交量是指一段時間(一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時、1日、1周1個月和1年等)里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)B、每一交割月份合約中,全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等,因此,合約成交量的統(tǒng)計通常只計算其中一方成交的合約數(shù)C、在中國內(nèi)地,不同期貨交易所對合約成交量的統(tǒng)計有所差異,中國金融期貨交易所采取單邊計算,而其他三家期貨交易所采取雙邊計算D、成交量水平可以反映市場價格運動的強烈程度。成交量越大,則反映出市場的強烈程度越高19、關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定,以下表述正確的是( )A、采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法,控制市場風險B、套期保值交易頭寸實行審批制,其持倉也受限制C、交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準,報中國證監(jiān)會備案后實施D、會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額20、下列哪些情況將有利于促使本國貨幣升值?( )A、本國順差擴大B、降低本幣利率C、本國逆差擴大D、提高本幣利率21、移動平均線是期貨價格分析的必修課。對移動平均線的正確認識是( )A、移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運用22、宋體對基差賣方來說,基差交易模式是比較有利的,以下說法正確的有( )A、可以保證賣方獲得合理銷售利潤B、將貨物價格波動風險轉(zhuǎn)移給點價的一方C、加快銷售速度D、變更交易模式23、期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、高風險性B、遠期性C、預期性D、波動敏感性24、依據(jù)馬爾基爾(MA1KIE1)債券定價原理,對于面值相同的債券,如果( ),由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低25、下列策略中,權利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( )A、買進看漲期權B、買進看跌期權C、賣出看漲期權D、賣出看跌期權26、風險管理的基本流程包括( )A、風險識別B、風險的預測和度量C、風險控制D、風險消除27、宋體在美國的消費者價格指數(shù)中,以下正確的有( )A、住宅占42%B、交通運輸占17%C、食品和飲料占25%D、醫(yī)療、娛樂和教育交流三項各占6%28、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設者這個角色通常由( )來扮演。A、投資銀行B、證券經(jīng)紀商C、自營商D、部分商業(yè)銀行29、近年來,越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風險因素是( )A、進出口政策調(diào)整B、交易所的風險控制措施C、內(nèi)外盤交易時間的差異D、兩國間匯率變動30、宋體信用風險緩釋工具是利用信用衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移、對沖和分離信用風險的技術,主要包括( )A、信用風險緩釋合約B、信用風險緩釋憑證C、用于管理信用風險的信用衍生品D、用于修改憑證的風險31、宋體影響期權價格的因素主要有( )A、標的資產(chǎn)的價格B、標的資產(chǎn)價格波動率C、無風險市場利率D、期權到期時間32、在回歸分析中,確定直線回歸方程的兩個變量必須是( )A、一個是隨機變量,一個是確定變量B、均為隨機變量C、對等關系的變量D、不對等關系的變量33、雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是( )A、有兩個相同高度的高點B、有兩個相同高度的低點C、向下突破頸線D、向上突破頸線34、從風險來源劃分,期貨市場的風險包括( )A、市場風險B、流動性風險C、信用風險D、法律風險35、美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)包括( )A、證券交易委員會B、全國證券商協(xié)會C、全國期貨業(yè)協(xié)會D、商品期貨交易委員會36、假設玉米期貨價格在1600元/噸處獲得支撐,反彈至2500元/噸遇到阻力,根據(jù)江恩回調(diào)法則,我們可以判斷,股價下跌途中可能會在( )價位獲得強大支撐。A、2156B、2050C、1933D、160037、宋體指數(shù)編制是指在( )的前提下,通過各種方法把商品期貨合約連接起來,作為衡量商品期貨行情的標準。A、保證盈利性B、保證流動C、反映宏觀經(jīng)濟基本狀況D、反映政策方向38、期貨合約的價格形成方式有( )A、公開喊價方式B、配對交易方式C、連續(xù)競價方式D、計算機撮合成交方式39、宋體關于t檢驗的步驟,以下說法正確的有( )A、提出假設B、構(gòu)造t統(tǒng)計量C、給定顯著水平,查自由度為n-k-1的t分布表,得臨界值D、根據(jù)決策準則,進行檢驗40、宋體在利率互換市場中,下列說法正確的有( )A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方,或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方,或互換多方C、如果未來浮動利率上升,那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場中的主要金融機構(gòu)參與者通常處于做市商的地位,既可以充當合約的買方,也可以充當合約的賣方 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )保本型股指結(jié)聯(lián)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權組合構(gòu)成的。A、對B、錯2、( )在多元回歸模型中,進入模型的解釋變量越多,模型會越好。A、對B、錯3、( )短期國債期貨標的資產(chǎn)通常是零息債券,沒有持有收益,持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本,因此,其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產(chǎn)定價公式一致,為Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯4、( )建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風險。A、對B、錯5、( )期貨公司營業(yè)部應當在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務。A、對B、錯6、( )期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務,至少1名高級管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。A、對B、錯7、( )在牛市行情中,投資者一般傾向于持有進攻型證券,以獲得超過市場平均水平以上的收益;在熊市階段,投資者一般傾向于持有中立型證券,盡量降低投資風險。A、對B、錯8、( )看漲期權購買者的收益一定為期權到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。A、對B、錯9、( )大連商品交易所黃大豆2號的每日漲跌停板幅度為4%。A、對B、錯10、( )在實體經(jīng)濟中,利率水平下降意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本的降低,為企業(yè)提供良好的經(jīng)營環(huán)境,減少企業(yè)盈利預期,作為股東權益代表的股票價格也就隨之上漲。A、對B、錯11、( )期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為

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