財(cái)務(wù)管理名詞解釋和簡答題 考試重點(diǎn).doc

名詞解釋1 財(cái)務(wù)管理：企業(yè)再生產(chǎn)過程中財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過程進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。 2 債券：單位為籌集資金發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價(jià)證券。目的：籌集大型建設(shè)項(xiàng)目的長期資金。 3 平息債券：利息在到期時(shí)間內(nèi)平均支付的債券4 零息債券：承諾在未來某一確定日期做某一單筆支付的債券5 流通債券：已經(jīng)發(fā)行并在二級(jí)市場(chǎng)上流通的債券6 股票價(jià)值：股票價(jià)值是指其預(yù)期的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。它是股票的真實(shí)價(jià)值，又稱股票的內(nèi)在價(jià)值或理論價(jià)值。 7 商業(yè)信用：是指在商品交易過程中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。它是企業(yè)交易過程中的一種自然籌資。包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款。 8 信用額度：是指銀行對(duì)借款人規(guī)定的短期無擔(dān)保貸款的最高限額。 9 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議：是指銀行具有法律義務(wù)承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。它是正式的貸款承諾。 10 公司價(jià)值：是指公司全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，即股票與負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值之和。 11 到期收益率：以特定價(jià)格購買債券并持有到期所獲得的收益率12 目標(biāo)現(xiàn)金持有量：目標(biāo)現(xiàn)金持有量是使總成本最小的現(xiàn)金持有量。 13 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購買存貨支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金這一期間的長度。 14 現(xiàn)金浮游量：現(xiàn)金浮游量是指銀行賬戶上的存款余額與公司賬戶上現(xiàn)金余額之間的差額。 15 凈現(xiàn)值：一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值是指在整個(gè)建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)，各年現(xiàn)金凈流量按資本成本率或投資者要求的最低收益率計(jì)算的各年現(xiàn)值之和。 16 回收期：回收期是指通過項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量來回收初始投資所需要的時(shí)間17 風(fēng)險(xiǎn)：是指事件本身的不確定性，或某一不利事件發(fā)生的可能性。財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)通常是指由于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的不確定性而影響財(cái)務(wù)成果的不確定性。 18 投資風(fēng)險(xiǎn)：它也是一種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。 19 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指企業(yè)由于籌措資金上的原因而 給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。它源于企業(yè)資金利潤率與借入資金利息率差額上的不確定因素和借入資金對(duì)自有資金比例的大小。 20 不可分散風(fēng)險(xiǎn)：又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給市場(chǎng)上所有證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 21 可分散風(fēng)險(xiǎn)：又稱非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱公司特有風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給個(gè)別證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與公司相關(guān)。它是由個(gè)別公司的一些重要事件引起的。 22 股票股利：股票股利是指公司將應(yīng)分給投資者的股利以股票的形式發(fā)放。23 股票分割：股票分割是指將一面額較高的股票交換成數(shù)股面額較低的股票的行為。24 股票回購：股票回購是指公司出資購回其本身發(fā)行的流通在外的股票。25 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：是指由于生產(chǎn)經(jīng)營上的原因給企業(yè)的利潤額或利潤率帶來的不確定性。26 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指舉債經(jīng)營給公司未來收益帶來的不確定性。影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有：資本供求變化、利率水平變化、獲利能力變化、資本結(jié)構(gòu)變化等。 27 資本結(jié)構(gòu)：資本結(jié)構(gòu)是指公司長期資本(長期負(fù)債、優(yōu)先股、普通股)的構(gòu)成及其比例關(guān)系。28 售后回租：是指設(shè)備的制造者在出售某項(xiàng)設(shè)備后，立即按照特定條款從購買者手中租回該項(xiàng)設(shè)備的一種租賃方式 。 29 杠桿租賃：是指如果設(shè)備購置成本所需資金的一部分(10%-20%)由出租人承擔(dān)，其余大部分資金由出租人向貸款人以租賃設(shè)備作為資產(chǎn)抵押而獲得，這種租賃方式稱為杠桿租賃。 30 認(rèn)股權(quán)證：持有者購買公司股票的一種憑證，它允許持有人按某一特定價(jià)格在規(guī)定的期限內(nèi)購買既定數(shù)量的公司股票。 31 內(nèi)部收益率：項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率或現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等時(shí)的貼現(xiàn)率。 32 獲利指數(shù)：又稱現(xiàn)值指數(shù)，是指投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比值。 33 利息保障倍數(shù)：是指企業(yè)息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率。償付債務(wù)利息的能力。34 系數(shù)：不可分散風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)，反映個(gè)別證券收益率的變動(dòng)對(duì)于市場(chǎng)組合收益率變動(dòng)的敏感性。利用它可以衡量不可分散風(fēng)險(xiǎn)的程度。 35 權(quán)益乘數(shù)：是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。它用來衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 36 市盈率：是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比值。它用來反映投資者對(duì)單位收益所愿支付的價(jià)格。37 財(cái)務(wù)指標(biāo):是指收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息，說明資金活動(dòng)，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 38 資產(chǎn)負(fù)債率：又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。 39 股東權(quán)益比率：又稱所有者權(quán)益比率。它是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。用來衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。 40 凈資產(chǎn)收益率：又稱權(quán)益凈利率，是指凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來衡量企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本的獲利能力。 41 營運(yùn)能力比率：用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 42 經(jīng)濟(jì)批量：經(jīng)濟(jì)批量，又稱經(jīng)濟(jì)訂貨量，是指使存貨的相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨批量。 43 資本成本：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，它包括籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分。 44 違約風(fēng)險(xiǎn)：是指借款人無法按時(shí)支付利息或償還本金而給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。45 到期風(fēng)險(xiǎn)：是指因到期期間長短不同而形成的利率變化的風(fēng)險(xiǎn)。 46 約當(dāng)系數(shù)：不確定的現(xiàn)金流量相當(dāng)于使投資者滿意的肯定的現(xiàn)金流量的系數(shù)簡答題1. 財(cái)務(wù)利潤和會(huì)計(jì)利潤的差別.會(huì)計(jì)而言，利潤的確立完全是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制和會(huì)計(jì)分期假設(shè)的基礎(chǔ)上，反映著某一會(huì)計(jì)期間賬面收入和賬面成本相配比的結(jié)果，即：體現(xiàn)為一種應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入的概念。在會(huì)計(jì)看來，只要賬面收入大于賬面成本，就意味著利潤的取得。財(cái)務(wù)管理工作的核心是如何提高現(xiàn)金的使用效率、周轉(zhuǎn)效率，注意收益和風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)稱性判斷財(cái)務(wù)利潤的標(biāo)準(zhǔn)是：（1）營業(yè)現(xiàn)金流入量大于營業(yè)現(xiàn)金流出量（2）考慮時(shí)間價(jià)值因素，不僅要求營業(yè)現(xiàn)金流入量大于營業(yè)現(xiàn)金流出量，而且要求營業(yè)現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)值大于營業(yè)現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)值（3）考慮機(jī)會(huì)成本因素，不僅要求營業(yè)凈現(xiàn)值大于零，而且應(yīng)大于機(jī)會(huì)成本2. 影響股利政策的因素有:(1)法律約束因素,法律約束為了保護(hù)債權(quán)人和股東的利益,有關(guān)法規(guī)對(duì)企業(yè)股利分配通常予以一定的限制.包括:資本保全限制規(guī)定公司不能用資本發(fā)放股利、企業(yè)積累限制，企業(yè)在分配利潤前，按一定比例提取法定盈余公積金、凈利潤限制，企業(yè)年度累計(jì)凈利潤為正才發(fā)放現(xiàn)金股利，償債能力限制，超額累計(jì)利潤限制。（2）公司自身因素：現(xiàn)金流量，舉債能力，投資機(jī)會(huì)，資本成本（3股東因素：股東出于自身考慮，對(duì)公司的收益分配產(chǎn)生的影響。追求穩(wěn)定收入，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)心股東權(quán)稀釋，規(guī)避所得稅(4)債務(wù)契約因素3. 營運(yùn)資本政策配合型融資政策的特點(diǎn)是：對(duì)于臨時(shí)性流動(dòng)性資產(chǎn)，運(yùn)用臨時(shí)性負(fù)債籌資集資金滿足其資金需要；對(duì)于永久性流動(dòng)性資產(chǎn)和固定資產(chǎn)（統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn)），運(yùn)用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。是一種理想的、對(duì)企業(yè)有著較高資金使用要求的營運(yùn)資本融資政策。激進(jìn)型融資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資產(chǎn)要求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營運(yùn)資本融資政策。穩(wěn)健型融資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本作為資金來源 。是一種風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均低的營運(yùn)資本融資政策。4. 資本結(jié)構(gòu)，公司各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，使用債務(wù)資本可以降低公司資本成本，利用債務(wù)籌資可以使公司獲取財(cái)務(wù)杠桿利益，公司的穩(wěn)定經(jīng)營，公司所有者經(jīng)營者的態(tài)度，銀行信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的態(tài)度，公司獲利能力，公司增長率，公司現(xiàn)金流量狀況，稅收因素，行業(yè)差別5. 現(xiàn)金流量指標(biāo)可以保證評(píng)價(jià)的客觀性；在投資決策分析中現(xiàn)金流動(dòng)狀況往往比盈虧狀況更重要；現(xiàn)金流量指標(biāo)使得應(yīng)用時(shí)間價(jià)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)投資效果的綜合評(píng)價(jià)成為可能；投資項(xiàng)目有效期內(nèi)的利潤總計(jì)與現(xiàn)金凈流量總計(jì)相等，使現(xiàn)金流量可以取代利潤作為評(píng)價(jià)凈收益的指標(biāo)6. 為什么在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算方法？ （1）非貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支當(dāng)作無差別的資金對(duì)待，忽略了時(shí)間價(jià)值因素，是不科學(xué)的。而貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支按統(tǒng)一科學(xué)的貼現(xiàn)率折算到同一時(shí)點(diǎn)上，使其具有可比性。（2）非貼現(xiàn)法中，用以判斷是否可行的標(biāo)準(zhǔn)有的是以經(jīng)驗(yàn)或主觀判斷為基礎(chǔ)來確定的，缺乏客觀依據(jù)。而貼現(xiàn)法中的凈現(xiàn)值和內(nèi)部報(bào)酬率等指標(biāo)都是以企業(yè)的資金成本為取舍依據(jù)的，這一取舍標(biāo)準(zhǔn)具有客觀性和科學(xué)性。7. 融資方式優(yōu)缺點(diǎn)：1） 吸收直接投資：優(yōu)：風(fēng)險(xiǎn)小，投資速度快捷。缺：成本高、產(chǎn)權(quán)不夠明晰、分散控制權(quán)2）普通股：優(yōu)：風(fēng)險(xiǎn)小，限制使用的情況小，資本永久性。缺：籌資成本高，分散股權(quán)3）優(yōu)先股：優(yōu)：資金調(diào)配靈活，無股利支付的法定義務(wù)，保持普通股股東對(duì)公司的控制權(quán)；提高舉債能力。缺：資本成本高，較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，制約因素較多4）認(rèn)股權(quán)證：優(yōu)：吸引投資者，降低籌資成本，增加額外權(quán)益資金來源。缺：增加額外權(quán)益資金來源。缺：行使時(shí)間不確定，稀釋