期權(quán)定價的數(shù)學(xué)模型和方法.pdf

本書簡介本書簡介 期權(quán)是風(fēng)險管理的核心工具 對期權(quán)定價理論作出杰出貢獻的Sc h o l e s 和M e r t o n 曾因此榮獲1 9 9 7 年諾 貝爾經(jīng)濟學(xué)獎 本書從偏微分方程的觀點和方法 對Bl a c k Sc h o l e s M e r t o n 的期權(quán)定價理論作了系統(tǒng)深入的闡述 一方面 從多個角度 多個層面闡明期權(quán)定價理論的基本思路 基于市場無套利假設(shè) 通過 對沖原理 把人們引入一個風(fēng)險中性世界 從而對期權(quán)給出一個獨立于每個投資人偏好的 公 平價格 另一方面 充分利用偏微分方程理論和方法對期權(quán)理論作深入的定性和定量分析 其中 特別對美式期權(quán) 與路徑有關(guān)期權(quán)以及隱含波動率等重要問題 展開了深入的討論 另外 本書對 所涉及的現(xiàn)代數(shù)學(xué)內(nèi)容 都有專節(jié)介紹 盡可能作到內(nèi)容是自封的 本書可用作應(yīng)用數(shù)學(xué) 金融 保險 管理等專業(yè)研究生教材 也可供有關(guān)領(lǐng)域的研究人員和工作 人員參考 目錄目錄 再版序言 第一版序言 第一章 風(fēng)險管理與金融衍生物 1 1 風(fēng)險和風(fēng)險管理 1 2 遠期合約與期貨 1 3 期權(quán) 1 4 期權(quán)定價 1 5 交易者的類型 第二章 無套利原理 2 1 金融市場與無套利原理 2 2 歐式期權(quán)定價估計及平價公式 2 3 美式期權(quán)定價估計及提前實施 2 4 期權(quán)定價對敲定價格的依賴關(guān)系 習(xí)題 第三章 期權(quán)定價的離散模型 二叉樹方法 3 1 一個例子 3 2 單時段一雙狀態(tài)模型 3 3 歐式期權(quán)定價的二叉樹方法 不支付紅利 3 4 歐式期權(quán)定價的二叉樹方法 支付紅利 3 5 美式期權(quán)定價的二叉樹方法 3 6 美式看漲與看跌期權(quán)定價的對稱關(guān)系式 習(xí)題 第四章 Br o w n 運動與I t O 公式 4 1 隨機游動與Br o w n 運動 4 2 原生資產(chǎn)價格演化的連續(xù)模型 4 3 二次變差定理 4 4 I t O 積分 4 5 I t O 公式 習(xí)題 第五章 歐式期權(quán)定價 Bl a c k Sc h o l e s 公式 5 1 歷史回顧 5 2 Bl a c k Sc h o l e s 方程 5 3 Bl a c k Sc h o l e s 公式 5 4 Bl a c k Sc h o l e s 模型的推廣 支付紅利 5 5 Bl a c k Sc h o l e s 模型的推廣 兩值期權(quán)與復(fù)合期權(quán) 5 6 數(shù)值方法 差分方法 5 7 數(shù)值方法 二叉樹方法與差分方法 5 8 歐式期權(quán)價格的性質(zhì) 5 9 風(fēng)險管理 習(xí)題 第六章 美式期權(quán)定價與最佳實施策略 6 1 永久美式期權(quán) 6 2 美式期權(quán)的模型 6 3 美式期權(quán)的分解 6 4 美式期權(quán)價格的性質(zhì) 6 5 最佳實施邊界 6 6 數(shù)值方法 差分方法 6 7 數(shù)值方法 切片法 6 8 其他形式的美式期權(quán) 習(xí)題 第七章 多資產(chǎn)期權(quán) 7 1 多風(fēng)險資產(chǎn)的隨機模型 7 2 Bl a c k Sc h o l e s 方程 第八章 路徑有關(guān)期權(quán) 弱路徑有關(guān)期權(quán) 第九