企業(yè)年金的成本收益分析.docVIP

企業(yè)年金的成本收益分析退休生活現(xiàn)在被人們詮釋為“一段不再需要工作的新生活”，而保證這段“新生活”的最基本條件就是退休后擁有一筆足夠的退休收入。按照目前通行的觀點，養(yǎng)老保障體系由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄i三支柱構成。而國際上通常認為退休后總體收入應該達到退休前收入的70%以上，才能保證退休前后生活水平的穩(wěn)定。對照目前我國退休人員的收入狀況，基本養(yǎng)老保險的替代率逐年下調，對于大部分企業(yè)的“中人”來說，基本養(yǎng)老保險最終可以達到的替代率水平大致在50%左右；而對于“新人”來說，基本養(yǎng)老保險最終可以達到的替代率水平大致在35%左右。，因此，對于我國企業(yè)員工來說僅僅依靠基本養(yǎng)老保險是很難保證一個安逸的退休生活的。由此可見，在基本養(yǎng)老保險之外建立其他形式的養(yǎng)老金儲備是非常必要的。那么，企業(yè)年金作為三支柱體系中非常重要的第二支柱，企業(yè)和員工應該如何對待呢？企業(yè)年金顧名思義，是企業(yè)在員工工作期間為其建立的年金，該年金的目的是為企業(yè)的員工退休后提供一筆可觀的收入。本文將從企業(yè)年金這一制度安排的成本和收益進行比較分析，以揭示建立企業(yè)年金的重要意義。企業(yè)年金制度主體分為三個層次：企業(yè)、員工和社會。1，企業(yè)的成本收益。企業(yè)年金制度中最主要的主體就是企業(yè)。對于企業(yè)來說除了向員工支付工作期間的各種工資報酬，政府還將員工退休后的保障也部分的交由企業(yè)來承擔。因此對于企業(yè)來說，如果建立企業(yè)年金計劃，人工成本將在原來的基礎上增加一項內容企業(yè)年金計劃的企業(yè)繳費?？紤]到現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠政策，本文以北京市企業(yè)年金稅收政策為例，簡單計算一下企業(yè)年金繳費對企業(yè)當起成本和利潤的影響。企業(yè)年收入為1000萬，可稅前扣除的成本600萬，利潤總額為400萬。所得稅= 40033% = 132萬凈利潤= 400132=268萬企業(yè)計劃建立企業(yè)年金，確定企業(yè)繳費為上年度工資總額的4%。人力成本假設占到總成本的50%，即上年度工資總額為300萬。則企業(yè)年金企業(yè)繳費= 3004% = 12萬則，可稅前扣除成本為600+12 = 612萬利潤總額= 1000612 = 388萬所得稅= 38833%=128.04萬凈利潤= 388-128.04 = 259.96萬由此可見，建立企業(yè)年金，企業(yè)的成本增加了12萬，但是由于企業(yè)年金稅收優(yōu)惠的因素，企業(yè)的凈利潤只減少了8.04萬。接下來我們分析一下企業(yè)年金制度為企業(yè)帶來的收益。企業(yè)年金是員工福利制度的重要組成部分，它與工資、獎金及日常福利費用的最大區(qū)別在于：企業(yè)年金是一項延期支付的福利，企業(yè)當期為員工的繳費，并不能反映在員工當期收入上，而是到員工退休后i才能發(fā)生領取，以此提高員工的退休待遇。因此，對于企業(yè)來說，建立企業(yè)年金制度有如下幾點效益：1) 有助于減少人才流失。企業(yè)年金計劃與社會保障的根本不同是，社會保障的目標是公平，結果是方便人才的流動。不論員工到任何企業(yè)工作，所能得到的社會保障內容基本是一樣的。企業(yè)年金計劃則不同，是對企業(yè)人才的“金手銬”。一個員工離開本企業(yè)，在其他企業(yè)未必能夠享受同樣的企業(yè)年金計劃。而在原企業(yè)積累的企業(yè)年金基金，也可能因為未達到企業(yè)約定的服務年限，而不能將企業(yè)繳費部分全額歸屬到員工個人。這就加大了人才的“離職成本”。所以設計完善的企業(yè)年金計劃能夠幫助企業(yè)留住人才，有效地穩(wěn)定職工隊伍。2) 是對管理人員有效的長期激勵手段。經(jīng)驗豐富的管理人成為大公司追逐的對象，許多公司利用豐厚的退休待遇作為激勵手段。根據(jù)統(tǒng)計，長期激勵在高管薪酬中比例高達60%以上（Mercer，2004）。國外幾種主要的長期激勵手段有股票期權、受限制的股票（Restricted Stock）、業(yè)績計劃（Performance Plans）、企業(yè)年金(SPP)等。由于中國的特殊國情，股票在長期激勵計劃中的使用條件尚不具備，所以企業(yè)年金成為企業(yè)普遍選擇的工具。3) 減少員工后顧之憂，增強員工的企業(yè)歸屬感。針對國內企業(yè)的研究表明（TPP & IPSOS，2004），大多數(shù)的員工（70%）都比較關心退休后的收入水平，但同時大多數(shù)的員工（73%）目前都還沒有開始為退休做財務方面的安排和打算。企業(yè)通過建立企業(yè)年金，為員工們在基本養(yǎng)老保險之外又建立了一份有1) 制度保證的退休金，這可以大大減少員工對于自身養(yǎng)老問題的顧慮，同時也可以增強員工對于企業(yè)及企業(yè)主的認同感和歸屬感，增強企業(yè)的凝聚力。2) 有助于增強企業(yè)競爭實力。企業(yè)年金計劃的建立可以提高一個企業(yè)在行業(yè)中的地位，樹立企業(yè)的良好社會形象。現(xiàn)代企業(yè)的競爭，在很大程度上就是人才的競爭。建立企業(yè)年金計劃，完善福利保障和激勵機制，可以更好的吸引人才，增強現(xiàn)有人才的工作積極性，從而增強企業(yè)的競爭實力。2，員工的成本收益。在企業(yè)年金試行辦法中，明確規(guī)定了企業(yè)年金基金由企業(yè)繳費和職工個人繳費組成。員工有向企業(yè)年金基金繳費的業(yè)務。從目前已經(jīng)運作企業(yè)年金的實際操作來看員工通常的繳費水平在3%-6%之間，如果取平均數(shù)的話，對于員工來說，企業(yè)年金的成本大概是員工工資的4%?？紤]到我國目前還沒有出臺關于員工個人繳費的稅收優(yōu)惠政策，本文簡單計算一下企業(yè)年金繳費對員工當期支出和收入的影響。員工上年度年收入為10萬，可稅前扣除的各項費用為2萬（包括4險1金），個人所得稅累計約為7659元。最后員工稅后收入= 1020.77 = 7.23萬 企業(yè)計劃建立企業(yè)年金，確定員工繳費為上年度工資總額的4%。則企業(yè)年金員工繳費= 104% = 0.4萬由于企業(yè)年金的員工繳費都從稅后收入扣除，則員工稅后收入= 7.230.4 = 6.83萬 由此可見，建立企業(yè)年金，員工的支出增加了0.4萬，反映到員工的實際收入上就是減少了0.4萬。接下來我們分析一下企業(yè)年金制度為員工帶來的收益。日前，安盛保險集團發(fā)布了2007全球退休生活角度調查，該調查報告顯示我國退休人員的退休收入構成中，個人儲蓄占到了退休收入的60%。也就是說，目前我國退休人員主要還是依靠員工個人的儲蓄來滿足退休生活。而個人儲蓄是非制式的，若員工不能保證持續(xù)穩(wěn)定的投入勢必會影響到最終退休時能夠領取的養(yǎng)老金金額。而今日，匯豐銀行(HSBC)圍繞人們對人口老齡化及退休問題的態(tài)度，展開了一次大規(guī)模的全球調查。調查結果顯示，政府強制退休儲蓄制較受歡迎。這又進一步說明了員工通過所在企業(yè)建立的企業(yè)年金計劃來為自己的退休生活進行儲蓄是非常有意義的。下面，本文將用一組數(shù)據(jù)揭示盡早開始建立退休儲蓄的好處。沿用上述示例，該員工從31歲開始建立企業(yè)年金，每年繳納4000元，則按照6%的投資凈收益率來預測，到該員工60歲時，員工共繳納企業(yè)年金30年，合計12萬元，而員工繳費及投資收益i的累計值將達到33.52萬元。另外一名員工，從46歲開始建立企業(yè)年金，每年繳納8000元，按照6%的投資凈收益率來預測，到該員工60歲時，員工共繳納企業(yè)年金15年，合計12萬元，而員工繳費及投資收益ii的累計值僅為19.73萬元。由此可見，對于員工來說，及早建立企業(yè)年金計劃，并且在政府監(jiān)督以及企業(yè)共同繳費的基礎上，可以有效地為自己積累一筆可觀的退休金。再加上企業(yè)繳費（按第一個示例中企業(yè)繳費為員工上年度工資的4%為例），最終員工可以領取的退休金是下表數(shù)據(jù)的2倍。AB年齡每年企業(yè)年金員工繳費年底累計金額每年企業(yè)年金員工繳費年底累計金額314000424040400055887444000891044640001088528000848050400015597180004780360400033520780001973803，政府的成本收益。政府推行企業(yè)年金制度，規(guī)定有條件的企業(yè)經(jīng)相關部門審批后可以建立企業(yè)年金計劃。并且對企業(yè)年金計劃中企業(yè)繳費部分給予了一定的稅收優(yōu)惠政策，因此從政府的角度出發(fā)，除了設立相關部門監(jiān)管此項工作的成本外，很重要的成本就是減少的稅收。以第一個示例來看，企業(yè)投入12萬元做企業(yè)年金的情況下，政府的稅收減少= 132128.04 = 3.96萬。減少的稅收額度只占到應收稅款的3%。接下來我們分析一下企業(yè)建立企業(yè)年金制度為政府、社會帶來的效益。1) 企業(yè)年金是基本養(yǎng)老保險的重要補充。通常來看，企業(yè)及員工按照國家規(guī)定進行繳費，最終企業(yè)年金基金可以將員工的退休金替代率水平提高10-20%，退休收入大約能提高40%左右。企業(yè)年金提供的退休金收入可以有效彌補基本養(yǎng)老保險的不足，從而有效提高員工的退休收入，提高員工退休后的生活水平，促進社會安定、和諧。2) 企業(yè)年金制度是在政府相關部門監(jiān)督之下，市場化運作的一項制度，一方面保證了企業(yè)年金計劃的公平、公正，盡可能照顧到絕大多數(shù)員工的利益；另一方面也引入了市場競爭機制，提高了企業(yè)年金的運作效率，提高了企業(yè)年金基金的投資獲利能力。從而提高了員工的企業(yè)年金基金積累。3) 企業(yè)年金基金的特點是：持續(xù)增長、投資期限較長，它為資本市場提供長期穩(wěn)定的資金來源，對資本市場的發(fā)展起到推動作用，能夠促進資本市場的繁榮，并促進居民儲蓄向投資的轉化。4) 退休人員的邊際消費率較高，退休收入提高40%左右，將有效的提高退休群體的消費水平，起到緩減我國內需不足的問題。5) 建立企業(yè)年金計劃，由企業(yè)和員工共同承擔企業(yè)年金繳費義務，對于增強員工對養(yǎng)老風險的認識，幫助員工樹立解決養(yǎng)老問題的社會責任感，都有很好的作用。專家點評：建立企業(yè)年金制度，并按照國家政策法規(guī)的要求健康管理、合理投資，將會為國家、企業(yè)以及人民帶來長期可觀的收益。由于企業(yè)財務狀況的限制，需要對企業(yè)年金總體繳費規(guī)模進行事先測算；在考慮到單個員工退休時的絕對領取金