智上村理財(cái)模式.doc

中國民間借貸P2P模式的現(xiàn)狀和發(fā)展方向一、 P2P借貸模式的定義、起源及發(fā)展P2p借貸模式指的是提供P2P借貸信息及相關(guān)服務(wù)的平臺(tái)，其中包括線上和線下兩種類型。P2P即peer-to-peer或person-to-person，官方翻譯為“人人貸”。2005年3月在英國倫敦開始運(yùn)營一家名為Zopa的網(wǎng)站，開始提供P2P金融信息服務(wù)。經(jīng)過5年多的發(fā)展，Zopa的業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展至意大利、西班牙和日本。隨后，美國的prosper和Lending Club也獲得大規(guī)模融資，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。P2P金融模式在國內(nèi)發(fā)展初具雛形，許多企業(yè)已紛紛加入到這個(gè)行業(yè)中。如智上村、五色土、人人貸等，隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，此種金融服務(wù)的正規(guī)性與合法性會(huì)逐步加強(qiáng)，為中國金融行業(yè)的改革創(chuàng)新和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)越來越大的力量。其經(jīng)營模式主要是搭建第三方服務(wù)平臺(tái)，為有投資理財(cái)需求的客戶和有融資貸款需求的客戶提供信息及相關(guān)服務(wù)。通過P2P線上服務(wù)平臺(tái)，借款人可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時(shí)間，實(shí)現(xiàn)自助式借款;出借人根據(jù)借款人發(fā)布的信息，自行決定借出金額，實(shí)現(xiàn)自助式借貸。通過P2P線下服務(wù)平臺(tái)，借款人向平臺(tái)運(yùn)營商提交融資申請(qǐng)及相關(guān)信息，包括抵押物信息、借款金額、用途、時(shí)間、征信報(bào)告、現(xiàn)金流水、還款來源等；出借人通過平臺(tái)運(yùn)營商提供的信息，自行決定是否出借，若資金配對(duì)成功平臺(tái)運(yùn)營商一般會(huì)協(xié)助借貸雙方簽署法務(wù)協(xié)議及辦理相關(guān)抵押手續(xù)。二、 我國民間借貸的現(xiàn)狀民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。只要雙方當(dāng)事人意見表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的貸款基準(zhǔn)利率的四倍，超過部分將不受法律保護(hù)。民間借貸的起源很早，春秋戰(zhàn)國時(shí)期就已經(jīng)有相關(guān)記載，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間借貸的規(guī)模也隨之壯大。近年來，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)及國內(nèi)通脹嚴(yán)重的大背景下，大型金融機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)模不斷收緊并有明顯的傾向性，國內(nèi)中小微企業(yè)的融資需求和難度越來越大，催生民間金融異常活躍，規(guī)模不斷壯大，據(jù)某權(quán)威機(jī)構(gòu)2011年統(tǒng)計(jì)，中國民間借貸市場總規(guī)模超過4萬億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%20%。預(yù)計(jì)2012年隨著CPI的不斷回調(diào)，經(jīng)濟(jì)依舊低迷的大背景下，資金需求下降，總體規(guī)模應(yīng)該有一定程度的回調(diào)，但不得不承認(rèn)民間金融已經(jīng)成為助推中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的一股重要力量。民間借貸由于手續(xù)簡便，下款時(shí)間快，作為銀行貸款的一個(gè)重要補(bǔ)充，解決了很多企業(yè)資金的臨時(shí)性需求，有力的支持了中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)投資，受到廣大中小微企業(yè)的歡迎。但有很多機(jī)構(gòu)和個(gè)人高息攬儲(chǔ)放貸吃息差，利息高達(dá)五分以上，使借貸關(guān)系形成惡性循環(huán)，很多老板要么錢收不回來資金鏈斷裂跑路，要么使用非法手段進(jìn)行催收將借款企業(yè)逼到絕路最終倒閉。近年來經(jīng)濟(jì)不斷下行，擔(dān)保公司老板和企業(yè)主跑路的消息不絕于耳，更有甚者某些地區(qū)全面放貸，致使地方經(jīng)濟(jì)空心化，最終導(dǎo)致崩盤，非常混亂！三、 民間借貸P2P模式的積極意義民間借貸之所以長期處在灰色地帶是因?yàn)楹芏鄰氖逻@個(gè)行業(yè)的人或者機(jī)構(gòu)承擔(dān)著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，他們大多數(shù)以某個(gè)固定收益去向身邊的親戚朋友或不特定人群募集資金，然后以更高的利息去放貸，基本都涉嫌非法集資、非法經(jīng)營兩項(xiàng)罪名，所以一般不會(huì)大張旗鼓的宣傳，基本都在地下操作。而P2P模式的出現(xiàn)，為借貸雙方提供了一個(gè)直接對(duì)接的平臺(tái)，平臺(tái)的服務(wù)商不吸儲(chǔ)也不放貸，規(guī)避了民間借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)，為民間借貸陽光化提供了可靠的商業(yè)模式?！案呃J”之所以有一定的市場，一方面是因?yàn)槟艹惺苓@個(gè)利率的借款客戶確實(shí)各方面資信條件比較差，另一方面借貸信息存在一定的不對(duì)稱，比價(jià)渠道較少。P2P借貸平臺(tái)的增多，使借款人融資渠道越來越多，有了更多比價(jià)的機(jī)會(huì)，行業(yè)市場化程度提高，逐步回歸至風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比的行業(yè)規(guī)律。使一些優(yōu)質(zhì)的借款企業(yè)融資成本越來越低，促進(jìn)了企業(yè)財(cái)務(wù)及借貸關(guān)系的良性循環(huán)發(fā)展。隨著P2P借貸服務(wù)平臺(tái)的增多，不僅為資金需求方解決了融資難題，也為國內(nèi)高資產(chǎn)凈值客戶提供了以出借為手段的理財(cái)模式。該種模式一般有房產(chǎn)作抵押，相比期市、匯市、股市、樓市、信托等理財(cái)渠道風(fēng)險(xiǎn)小很多，目前該模式處在市場培育初期，投資人享受改革創(chuàng)新的紅利，收益相當(dāng)可觀。最近平安銀行的委托理財(cái)巨虧事件，建設(shè)銀行信托虧損逾半事件，地方政府融資平臺(tái)過度融資事件等等，使得銀監(jiān)會(huì)表態(tài)叫停銀行代售信托、基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品，財(cái)政部部長謝旭人強(qiáng)調(diào)地方財(cái)政不可以為地方融資平臺(tái)進(jìn)行擔(dān)保。P2P理財(cái)模式隨著這類機(jī)構(gòu)的不斷壯大被越來越多的投資人所接受，也將成為中國老百姓重要的理財(cái)渠道之一。P2P借貸服務(wù)平臺(tái)不僅為借貸雙方提供融資理財(cái)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了資本的融通。同時(shí)也促進(jìn)了中小微企業(yè)的發(fā)展，提升了地區(qū)經(jīng)濟(jì)活力。間接的帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為地方政府增加稅收和解決就業(yè)做出了突出的貢獻(xiàn)。四、 國內(nèi)P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀及潛在風(fēng)險(xiǎn)P2P線上模式又稱P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)平臺(tái)，一般沒有抵押，由于資金門檻較低和較高的理財(cái)收益最近幾年發(fā)展速度較快。但由于國內(nèi)信用體系的不健全，發(fā)展受到了一定的制約，風(fēng)險(xiǎn)較大，不少企業(yè)如哈哈貸、貝爾創(chuàng)投等相繼倒閉。P2P線下模式國內(nèi)又有三種分類，一種是以債權(quán)切割轉(zhuǎn)讓為手段實(shí)現(xiàn)資金配對(duì)，一般為信用貸款，金額較小，利率較高，采取高收益覆蓋高不良的指導(dǎo)思想。由平臺(tái)服務(wù)商的法人代表或股東以個(gè)人名義先將資金借給借款人形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，然后再將該筆債權(quán)切割成多份以理財(cái)?shù)拿x銷售給多個(gè)出借人，真正的借貸雙方并沒有直接意義上的借貸關(guān)系，個(gè)別企業(yè)運(yùn)用該辦法短短幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，規(guī)模迅速壯大，但不論是法律界、官方還是法院都明確該種模式涉嫌非法集資，行業(yè)內(nèi)也有知名企業(yè)老總因此遭受牢獄之災(zāi)，嚴(yán)格意義上講該種模式并不能算是P2P模式；第二種是溫州模式，為借貸雙方提供信息登記平臺(tái)，借款人用房屋或者動(dòng)產(chǎn)抵押，金額偏大些，平臺(tái)運(yùn)營商對(duì)借款人進(jìn)行簡單的調(diào)查，一般有抵押就進(jìn)行資金配對(duì)，風(fēng)控指導(dǎo)思想相對(duì)純樸，類似銀行早年的唯抵押論，其中有一些比較激進(jìn)的機(jī)構(gòu)在此風(fēng)控體制的基礎(chǔ)上進(jìn)行擔(dān)保，承諾對(duì)出借人進(jìn)行兜底，以純營銷的思路做金融，一般一兩年后這類機(jī)構(gòu)都會(huì)被拖垮，行業(yè)內(nèi)類似機(jī)構(gòu)已多數(shù)倒下或相繼倒下，也有個(gè)別在陸續(xù)把兜底政策調(diào)整以求存活；第三種是智上村、五色土模式，在對(duì)借貸雙方提供信息平臺(tái)的基礎(chǔ)上賦予了更多的內(nèi)涵，嚴(yán)格遵循金融行業(yè)規(guī)律，毫不動(dòng)搖的將風(fēng)險(xiǎn)控制管理放在平臺(tái)運(yùn)營的第一位，全面提升流動(dòng)性管理及金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力。智上村更是全國首家系統(tǒng)性對(duì)借款人進(jìn)行評(píng)級(jí)并以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)報(bào)告說明的方式向出借人展示的專業(yè)性平臺(tái)，創(chuàng)造性的將為出借人服務(wù)分為八大步驟：融資信息篩選、盡職調(diào)查取證、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)說明、融資方案設(shè)計(jì)、房屋產(chǎn)權(quán)抵押、法務(wù)團(tuán)隊(duì)護(hù)航、貸后跟蹤管理、不良資產(chǎn)催收，每一環(huán)節(jié)賦予相應(yīng)的服務(wù)內(nèi)容，做到了專業(yè)化、系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化。目前，國內(nèi)的P2P融資平臺(tái)也存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，在國內(nèi)產(chǎn)生了變異，一部分通過債權(quán)切割轉(zhuǎn)讓方式來實(shí)現(xiàn)資金配對(duì)的機(jī)構(gòu)，涉嫌非法集資，一旦相關(guān)部門認(rèn)真追究或公司經(jīng)營不善則投資客戶的權(quán)益沒有任何保障，僅一紙空文。最近行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)相繼被調(diào)查、整頓，事態(tài)發(fā)展到什么程度尚無法估計(jì)。若投資人出現(xiàn)擠兌則企業(yè)必然驟然倒閉；另一部分用營銷思路做金融的機(jī)構(gòu)，缺乏系統(tǒng)的金融理論知識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)比較淳樸，風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱。認(rèn)為有抵押就能還款，有抵押就一定能執(zhí)行，類似銀行早期的唯抵押論。不少機(jī)構(gòu)為了彌補(bǔ)專業(yè)性不足吸引更多投資客戶，對(duì)借貸業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，但擔(dān)保人一般為空殼公司，沒有任何附屬資產(chǎn)，在第三方也沒有被監(jiān)管的保證金。其中也不乏投機(jī)分子，到了一定階段風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)后，就如同目前的擔(dān)保行業(yè)會(huì)遭受重大洗牌，最終投資人的權(quán)益也會(huì)受到極大傷害。這個(gè)行業(yè)涉及的專業(yè)知識(shí)較廣，實(shí)際操作中法務(wù)形式和實(shí)際效力又有很多的不確定性，一般投資人對(duì)這個(gè)行業(yè)的認(rèn)識(shí)有相當(dāng)大的局限性，不懂得如何抓重點(diǎn)，很多不對(duì)借款人認(rèn)真分析，而過度的看重服務(wù)平臺(tái)給出的兜底承諾，隨著類似平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)加劇已有部分知名機(jī)構(gòu)相繼倒下，很多投資人再去了解借款人的時(shí)候才發(fā)現(xiàn)有些甚至進(jìn)了監(jiān)獄，類似案例并不少見，我身邊就發(fā)生很多。P2P的平臺(tái)在規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)的前提下，更多的是要有一個(gè)清晰的定位，應(yīng)該擔(dān)負(fù)起為中小微企業(yè)融資服務(wù)的社會(huì)責(zé)任，應(yīng)該是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、一個(gè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)、一個(gè)理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)，而絕不應(yīng)是一個(gè)無原則的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，更不應(yīng)該是一個(gè)營銷機(jī)構(gòu)，否則很難實(shí)現(xiàn)良性可持續(xù)發(fā)展。五、 國內(nèi)P2P借貸平臺(tái)未來的發(fā)展方向 金融是一個(gè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，該類平臺(tái)首先要體現(xiàn)其專業(yè)性，有沒有一套科學(xué)的風(fēng)控管理體系，有沒有一套流動(dòng)性管理方法，有沒有金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，有沒有一套完善的內(nèi)控管理制度等等，都是制約該類平臺(tái)穩(wěn)定發(fā)展壯大的瓶頸。金融是一個(gè)服務(wù)的行業(yè)，該類平臺(tái)要體現(xiàn)金融服務(wù)的品質(zhì)性，從業(yè)人員是否有足夠的服務(wù)意識(shí)，是否有具備金融行業(yè)應(yīng)有的職業(yè)素質(zhì)，只有全面提高服務(wù)意識(shí)和能力，才能有樹立良好的品牌形象。金融是一個(gè)涉及面較廣的行業(yè)，該類