金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與法律制度的完善.doc

發(fā)表吧專業(yè)論文發(fā)表組織，誠(chéng)信可靠快速發(fā)表。長(zhǎng)期有核心期刊論文轉(zhuǎn)讓！金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與法律制度的完善 李埡福摘要：本文主要從完善金融立法的角度，分析我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范問題。指出法律作為一種金融基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)金融運(yùn)行質(zhì)量的影響，指出法律作為一種金融基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)金融運(yùn)行質(zhì)量的影響，并針對(duì)這些問題提出了下一步我國(guó)金融立法工作的四個(gè)重點(diǎn)。 關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn) 防范 法律制度 完善 一、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融法律的相關(guān)性問題 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融法律的相關(guān)性是由來已久的問題，多年來在金融運(yùn)作的實(shí)踐中不斷積累經(jīng)驗(yàn)，如今的防范金融風(fēng)險(xiǎn)的法律體系正在逐步建立和完善，從總體的理論上來看，可以將金融法律制度的分成這樣幾個(gè)層次進(jìn)行解讀：第一，金融風(fēng)險(xiǎn)與法律制度之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性。第二，契約關(guān)系的信用度與債權(quán)保護(hù)。第三，國(guó)家金融系統(tǒng)的法律完善。 （一）金融風(fēng)險(xiǎn)與法律制度之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性 法律制度是降低金融風(fēng)險(xiǎn)的必要手段，也就是說防范金融風(fēng)險(xiǎn)必須依靠法律，法律是金融體系的內(nèi)在組成部分，是維護(hù)金融系統(tǒng)安全穩(wěn)定的重要環(huán)節(jié)。通過研究表明，上市公司的股票融資規(guī)模決定了維護(hù)股東權(quán)利的相關(guān)內(nèi)容，相同的情況也符合銀行信貸系統(tǒng)的債券融資與債權(quán)人的關(guān)聯(lián)性。 （二）契約關(guān)系的信用度與債權(quán)保護(hù) 契約關(guān)系的執(zhí)行力度決定了金融關(guān)系的穩(wěn)定，契約的真正效力在于是否能夠無條件執(zhí)行，契約關(guān)系在法律上的意義是絕對(duì)義務(wù)關(guān)系，一經(jīng)簽訂便必須履行。各國(guó)研究表明，信用度的喪失會(huì)引起經(jīng)濟(jì)萎縮，因?yàn)槠跫s得不到合理執(zhí)行而致使無人愿意成為債權(quán)人。 （三）國(guó)家金融系統(tǒng)的法律完善 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融法律之間存在內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，金融穩(wěn)定的維護(hù)必須建立健全金融法律體系，保證金融市場(chǎng)的信用度執(zhí)行。國(guó)家必須抓緊完善金融法律體系，確保本國(guó)金融市場(chǎng)的正常秩序。金融法律制度的建立必須結(jié)合本國(guó)國(guó)情，一切從實(shí)際出發(fā)，具體問題具體分析，對(duì)其它國(guó)家的合理因素積極借鑒，但要保留本國(guó)的創(chuàng)新性。 金融運(yùn)作的安全程度與金融主體的行為合法性密切相關(guān)，所以金融法律建立的意義在于合理分配金融管理系統(tǒng)，金融運(yùn)作機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)客戶的權(quán)力與責(zé)任，保護(hù)每一方的合法權(quán)利，限制每一方的非法膨脹，從而對(duì)金融市場(chǎng)的自發(fā)性實(shí)現(xiàn)平衡制約。從法律的語境來講，金融法律并不能徹底消除金童風(fēng)險(xiǎn)，但是可以對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)限度控制，并促進(jìn)金融市場(chǎng)秩序化發(fā)展。 二、中國(guó)目前的金融風(fēng)險(xiǎn)狀況 國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景的改變、市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的自發(fā)調(diào)節(jié)不穩(wěn)定性、金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)管理方面存在的各種不足，金融資本運(yùn)作過程中可能面臨的各種損失，都屬于金融風(fēng)險(xiǎn)的范疇。金融風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)自身的特征可以歸納為：經(jīng)營(yíng)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)、制度造成的金融風(fēng)險(xiǎn)、宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾銀行有效監(jiān)管的核心原則，將金融風(fēng)險(xiǎn)劃分為包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的八類風(fēng)險(xiǎn)。這八種金融風(fēng)險(xiǎn)在中國(guó)出現(xiàn)的頻率雖有不同，但幾乎都曾或多或少存在并影響我國(guó)的金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和安全。 （一）信用風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)始終是我國(guó)金融系統(tǒng)運(yùn)作中存在的第一大風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谖覈?guó)信貸和投資一直是金融行業(yè)的主要行為，這是由我國(guó)經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定的。另一方面，金融機(jī)構(gòu)在開展貸款和投資業(yè)務(wù)時(shí)對(duì)于債務(wù)人的償還能力和信用晨讀做出的評(píng)估往往不符合債務(wù)人的實(shí)際情況，導(dǎo)致了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 從最近一段時(shí)間的情況來看，我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)趨于降低，金融市場(chǎng)的信用機(jī)制正在不斷合理化和完善化，各種可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的不良信貸行為逐年減少，可以說是我國(guó)金融管理的一大進(jìn)步。這些進(jìn)步的根本原因有一部分來自于金融機(jī)構(gòu)通過多年的努力逐漸深化改革，對(duì)市場(chǎng)和管理的駕馭能力普遍增強(qiáng)。另一個(gè)方面，金融風(fēng)險(xiǎn)的降低與金融法律體系的完善也是不可分割的。 我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)的具體狀況可以參照上一個(gè)時(shí)期房產(chǎn)市場(chǎng)的信貸情況綜合判斷。前些年，我國(guó)的房產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)的繁榮景象導(dǎo)致了房產(chǎn)貸款的大幅增長(zhǎng)，房產(chǎn)貸款問題一度成為我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源點(diǎn)。通過對(duì)比世界各國(guó)的房產(chǎn)信貸經(jīng)驗(yàn)來看，房產(chǎn)信貸盲目樂觀和趨之若鶩的結(jié)果就是導(dǎo)致金融市場(chǎng)不穩(wěn)定和結(jié)構(gòu)不合理發(fā)展的重要原因，與我國(guó)追求既快又穩(wěn)的可持續(xù)發(fā)展模式不相符合，是我國(guó)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的高危領(lǐng)域。 （二）操作風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)另一種金融風(fēng)險(xiǎn)的多發(fā)形式，它的發(fā)生頻率僅次于信貸風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)際研究的慣例表明，信息技術(shù)方面造成的各種錯(cuò)誤以及在重大的事故中導(dǎo)致的金融損失是操作風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)的主要原因，當(dāng)然來自金融內(nèi)部控制的失效以及各項(xiàng)管理的失調(diào)也會(huì)造成嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)。很多時(shí)候，面對(duì)來自內(nèi)部的史冊(cè)以及外部的欺詐，金融機(jī)構(gòu)都表現(xiàn)出了明顯的滯后性。 （三）跨市場(chǎng)、跨行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)正成為我國(guó)金融業(yè)面臨的新的不穩(wěn)定因素 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，金融行業(yè)的分化越來越細(xì)致，各種交易紛繁復(fù)雜，各種不同類別的市場(chǎng)之間的交易減去頻繁，這些因素都是導(dǎo)致我國(guó)金融市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素。另外，行業(yè)之間的證券、信托和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展為金融市場(chǎng)帶來新的活力的同時(shí)也造成了金融機(jī)構(gòu)的各種新問題，高風(fēng)險(xiǎn)。 我國(guó)金融行業(yè)的管理有其嚴(yán)格的管理方案，比如說我國(guó)推行金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)和管理制度的高度分化，要求各種不同性質(zhì)的金融活動(dòng)必須設(shè)置單獨(dú)的金融機(jī)構(gòu)，不能設(shè)置綜合或方向不明確的金融組織，不同類別的金融組織之間不得合并。但是我國(guó)的金融法律上對(duì)于通過控股關(guān)系或下屬機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)兩種或兩種以上的金融業(yè)務(wù)之間的整合情況缺乏明確的規(guī)范，一定程度上造成了金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。 跨行業(yè)、跨產(chǎn)業(yè)之間的金融交易造成金融風(fēng)險(xiǎn)的幾率很高。根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)局勢(shì)結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況來看，通過控股關(guān)系或所屬公司關(guān)系存在的金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行資本運(yùn)作的環(huán)節(jié)中，極易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。資本運(yùn)作形式的復(fù)雜鏈索關(guān)系導(dǎo)致另外金融交易中存在的風(fēng)險(xiǎn)極大而且防范性極低。資本的運(yùn)作失效直接導(dǎo)致了處在鏈索關(guān)系中的所有金融機(jī)構(gòu)都將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成巨大的損失。 三、從金融法律制度的視野看我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因 我國(guó)金融行業(yè)的現(xiàn)狀證明了我國(guó)在金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力上存在一定欠缺，這與我國(guó)多年來的管理方法以及我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特征密切相關(guān)，不是一朝一夕形成，也絕非短時(shí)間內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)質(zhì)的改變，唯有不斷在實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷改革創(chuàng)新機(jī)制，不斷加強(qiáng)制度監(jiān)督，才能逐步推進(jìn)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作。但歸根結(jié)底，還是要確保金童法律體系的完善，它將從本質(zhì)上改變我國(guó)金融領(lǐng)域的運(yùn)作質(zhì)量。 隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立和我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的日新月異，我國(guó)在金融行業(yè)也取得了相當(dāng)大的進(jìn)步，這其中不僅包括金融交易更包括金融管理和金融法律制度的建設(shè)。針對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格分化的管理原則已經(jīng)建立了多部不同領(lǐng)域的金融法律法規(guī)，其中包括證券法、商業(yè)銀行法、保險(xiǎn)法等金融法律。另外還建立了諸如行政處罰法、公司法等行政法規(guī)，以規(guī)范更廣泛的民事行為。 雖然我國(guó)的金融法律體系在逐步完善，但是仍然存在一定的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域是由于法律法規(guī)的缺失或不合理導(dǎo)致的。首先是有關(guān)征信管理法規(guī)的缺失。隨著我國(guó)商品經(jīng)濟(jì)的繁榮，商品交易已經(jīng)不再是以往的單一模式，商品經(jīng)濟(jì)漸漸表現(xiàn)出多元化趨勢(shì)，因此商品交易在一定程度上對(duì)于征信業(yè)務(wù)的依賴程度加深。征信就是在這種情況下作為一種新興行業(yè)發(fā)展起來并迅速壯大。各種征信領(lǐng)域內(nèi)的詐騙和補(bǔ)發(fā)行為為金融領(lǐng)域帶來了新風(fēng)險(xiǎn)造成了新問題，但是我國(guó)對(duì)于征信領(lǐng)域發(fā)展的管理明顯存在滯后性，缺少法律規(guī)范的結(jié)果使得金融行業(yè)面臨來自征信風(fēng)險(xiǎn)的恐慌。 征信行業(yè)在我國(guó)的發(fā)展雖然有也已經(jīng)有不短的時(shí)間，但是相對(duì)于成熟完善的水平還是存在比較大的差異，在二十世紀(jì)末期我國(guó)的征信行業(yè)才剛剛起步，短短的二十年發(fā)展歷程仍然不足以建立科學(xué)完善的征信秩序和法律規(guī)范以及防范措施。隨著近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，征信行業(yè)得到了較大程度的提高和進(jìn)步，但也只是局限在規(guī)模和速度上，但是在健全法律制度方面還十分有待加強(qiáng)。征信行業(yè)涉及到企業(yè)機(jī)密和公民隱私，需要非常專業(yè)而且嚴(yán)格的法律規(guī)范制約。但是就目前我國(guó)征信行業(yè)的相關(guān)立法上來看，卻很難找到一項(xiàng)法律能夠完美規(guī)范征信行業(yè)的具體標(biāo)準(zhǔn)，這種缺失導(dǎo)致了征信行業(yè)的諸多問題，許多需要保護(hù)的信息被披露曝光出來，對(duì)當(dāng)事人的合法權(quán)益造成了極大威脅，征信行業(yè)也因此備受質(zhì)疑和抵觸。 在我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)中還存在一大誘因就是對(duì)勞動(dòng)債權(quán)的法律保護(hù)缺失，現(xiàn)階段我國(guó)的勞動(dòng)債權(quán)優(yōu)先于擔(dān)保物權(quán)，這種情況直接將銀行陷入十分被動(dòng)的境地，銀行的債券得不到保護(hù)，債務(wù)難以追索，很多投資因?yàn)槿狈α夹詸C(jī)制而難以回收，使得金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人消化不良資產(chǎn)的能力弱化。另一個(gè)方面，對(duì)擔(dān)保物權(quán)的消極態(tài)度會(huì)導(dǎo)致法律基礎(chǔ)遭到破壞，使得經(jīng)濟(jì)主體對(duì)擔(dān)保制度的保護(hù)措施失去信任。 其次，我國(guó)在管理企業(yè)破產(chǎn)工作的相關(guān)法律的不健全不完善一定程度上對(duì)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展構(gòu)成一定不利影響。由于管理不利，企業(yè)破產(chǎn)以后，金融機(jī)構(gòu)作為債權(quán)人的權(quán)力普遍得到良好的維護(hù)，財(cái)產(chǎn)的保全性低下。我國(guó)的破產(chǎn)法律相關(guān)規(guī)定在一定程度山都是以政府為中心，從政策性需要著手，這種方式對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下的運(yùn)行規(guī)律存下一定的矛盾與制約。導(dǎo)致了債務(wù)人在申請(qǐng)破產(chǎn)的過程中需要經(jīng)過復(fù)雜的程序，法律卻沒有明顯的規(guī)定可以保護(hù)債權(quán)人的利益，導(dǎo)致了金融領(lǐng)域內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步增大。 當(dāng)前是我國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法重新修訂的重要階段。全新的企業(yè)破產(chǎn)法比現(xiàn)有企業(yè)破產(chǎn)法在各個(gè)方面均具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。新企業(yè)破產(chǎn)法適用于更寬泛的范疇，對(duì)于企業(yè)法人的類型沒有限制和要求，囊括了所有企業(yè)的破產(chǎn)規(guī)劃工作情況。新破產(chǎn)法對(duì)處理破產(chǎn)工作的具體流程做了詳細(xì)規(guī)定，解決了因破產(chǎn)導(dǎo)致的各種實(shí)體問題，在破產(chǎn)流程的每一個(gè)環(huán)節(jié)都體現(xiàn)出新破產(chǎn)法對(duì)債權(quán)人合法權(quán)益的保護(hù)力度。新破產(chǎn)法雖然在一定程度上有所完善，但是仍然存在一定不足。比如說，新破產(chǎn)法對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)程度仍然不夠，在破產(chǎn)債權(quán)清償順序以及破產(chǎn)條件等核心問題上，心破產(chǎn)法沒有體現(xiàn)出對(duì)債權(quán)人直接權(quán)益的保護(hù)，在兩個(gè)方面的立法內(nèi)容上面還有待補(bǔ)充豐富。 第三，對(duì)金融詐騙和違反金融管理秩序行為刑事責(zé)任追究方面的法律制度存在缺陷，不利于防范金融機(jī)構(gòu)在操作經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。目前的形式而言，我國(guó)的金融詐騙等違法行為主要可以歸納成兩種形式。第一種是利用不實(shí)的金融信息開展金融詐騙，以實(shí)現(xiàn)對(duì)一定財(cái)產(chǎn)的非法占有目的。第二種雖然并沒有對(duì)本人擁有之財(cái)產(chǎn)構(gòu)成非法占有的關(guān)系，但是在一定程度上利用了不實(shí)的金融信息為企業(yè)騙取利益。這兩種金融詐騙形式豆子一定程度上侵犯了社會(huì)公眾的合法權(quán)益。 第四，相關(guān)金融主體和金融業(yè)務(wù)法律制度的缺失，放大了金融體系中的一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。前面曾提到，目前跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)增加正成為影響我國(guó)金融體系穩(wěn)定的新因素。由于現(xiàn)有的法律制度無法解決與金融控股公司有關(guān)的法律問題，金融機(jī)構(gòu)開拓的新業(yè)務(wù)又缺乏嚴(yán)格的法律界定，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)必然要加大，并容易在不同金融市場(chǎng)之間傳播擴(kuò)散。 四、我國(guó)金融立法的價(jià)值取向 當(dāng)前我國(guó)的金融改革和發(fā)展正加速向前推進(jìn)，同時(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)也變得越來越重要而艱巨。金融立法雖然不能從根本上消滅金融風(fēng)險(xiǎn)，但完善的法律法規(guī)卻是緩解金融機(jī)構(gòu)過度冒險(xiǎn)，減少制度性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。一個(gè)良好的法律環(huán)境也是金融體系穩(wěn)定運(yùn)行的必要基礎(chǔ)。 從宏觀層面看，金融立法的核心問題是要牢固樹立科學(xué)的立法價(jià)值取向。金融立法的價(jià)值取向從很大程度上決定了金融法律的效率和執(zhí)行力度。金融法律價(jià)值取向存在很大程度上的與時(shí)俱進(jìn)性，也就是說在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期，存在不同的金融立法取向。我國(guó)目前的金融立法取向必然要符合科學(xué)發(fā)展觀的時(shí)代要求，不斷創(chuàng)新金融管理方法和防范機(jī)制。 首先，要統(tǒng)籌、科學(xué)和全局地做好金融立法工作。當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)初步建立金融法律體系的，在接下來的工作中，還要針對(duì)當(dāng)下出現(xiàn)的新問題不斷完善金融立法。通過立法手段逐步推進(jìn)金融市場(chǎng)的統(tǒng)一和整合保證不同的市場(chǎng)在其基礎(chǔ)設(shè)施方面，如發(fā)行、登記、托管、結(jié)算和清算規(guī)則方面的基本統(tǒng)一。 其次，要始終把保護(hù)存款人和投資者的利益作為金融立法的基本指導(dǎo)思想。通過金融機(jī)構(gòu)的管理實(shí)踐證明，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范一定要首先要維護(hù)好金融機(jī)構(gòu)存款人和金融機(jī)構(gòu)投資人的利益。通過對(duì)各項(xiàng)金融法律的完善和對(duì)不斷創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)對(duì)金融安全網(wǎng)絡(luò)的建立，加強(qiáng)各個(gè)不容領(lǐng)域內(nèi)的金融立法的整合力度。 第三，要持之以恒地做好金融法律關(guān)系的研究工作。我國(guó)上時(shí)間里始終停留在法律層面立法的限制，沒有與其它學(xué)科的先進(jìn)理念相結(jié)合，可謂我國(guó)金融法律創(chuàng)新性和預(yù)見性不高的原因之一。因此，金融法律體系的建立應(yīng)該積極吸收經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治學(xué)、社會(huì)心理學(xué)等與金融領(lǐng)域的運(yùn)作息息相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，對(duì)金融市場(chǎng)行為有更深刻的理解和把握，走出政策性立法的