2010年燃料電池行業(yè)分析報告

2010 年 燃料電池 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 摘 要 簡單地說，燃料電池是一種將存在于燃料與氧化劑中的化學(xué)能直接轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電裝置。燃料和空氣分別送進(jìn)燃料電池，電就被奇妙地生產(chǎn)出來。它從外表上看有正負(fù)極和電解質(zhì)等，像一個蓄電池，但實質(zhì)上它不能 “儲電 ”而是一個 “發(fā)電廠 ”。 它是一種電池，但不需用昂貴的金屬而只用便宜的燃料來進(jìn)行化學(xué)反應(yīng)。這些燃料的化學(xué)能也通過一個步驟就變?yōu)殡娔?，比通常通過兩步方式的能量損失少得多。于是，可以為人類提供的電量就大大地增加了。 按照國民經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，燃料電池行業(yè)是電氣機(jī)械及器材制造業(yè)（代碼： 39）下面的電池制造行業(yè)（代碼： 3940）的子行業(yè)之一。 一、 國內(nèi)外燃料電池研發(fā)熱潮 發(fā)達(dá)國家都將大型燃料電池的開發(fā)作為重點研究項目，企業(yè)界也紛紛斥以巨資，從事燃料電池技術(shù)的研究與開發(fā)，現(xiàn)在已取得了許多重要成果，使得燃料電池即將取代傳統(tǒng)發(fā)電機(jī)及內(nèi)燃機(jī)而廣泛應(yīng)用于發(fā)電及汽車上。如今，在北美、日本和歐洲，燃料電池發(fā)電正以急起直追的勢頭快步進(jìn)入工業(yè)化規(guī)模應(yīng)用的階段，將成為 21 世紀(jì)繼火電、水電、核電后的第四代發(fā)電方式。 我國對燃料電池的研究較發(fā)達(dá)國家起步較晚，曾在 70 年代前后因航天工業(yè)的需要掀起了第一次研發(fā)熱潮，后因國家戰(zhàn)略調(diào)整而基本停止研究。而近 二十年可以說是我國燃料電池的大發(fā)展時期，不僅 PEMFC 基本達(dá)到國際先進(jìn)水平， SOFC、 DAFC 和 MCFC也取得了許多重大突破。 二、燃料電池行業(yè)發(fā)展前景廣闊 全球燃料電池市場到 2011 年將達(dá)到 350 億美元， 2013 年將達(dá) 380 億美元。靜止式燃料電池市場將從 2008 年 20 億美元增大到 2013 年 100 億美元，便攜式燃料電池市場2013 年將達(dá) 250 億美元，汽車燃料電池市場將從 2008 年 6 億美元增大到 2013 年 100億美元。 三 、發(fā)展環(huán)境持續(xù)改善 2009 年我國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn) V 型反彈，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值 335353 億元，按 可比價格計算，比上年增長 8.7%，增速比上年回落 0.9 個百分點。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值 35477 億元，增長 4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值 156958 億元，增長 9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值 142918 億元，增長 8.9%。 2010 年 燃料電池 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 0500001000001500002000002500003000003500004000002005 2006 2007 2008 2009億元02468101214%G D P 增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 2005 年以來我國年度 GDP 及其增長 四、 我國燃料電池汽車尚處在產(chǎn)業(yè)化起步階段 盡管在 “十五 ”計劃啟動的 863 電動車項目中，燃料電池就成為中國未來新能源車 “三縱 ”整車方案里重要的一環(huán)，但從產(chǎn)業(yè)化的角度考量，中國的燃料電池車 還 處在產(chǎn)業(yè)化剛剛起步的階段。 與國外相關(guān)技術(shù)的研發(fā)不 同，作為一種更接近 “實驗室 ”的技術(shù)，燃料電池汽車的研發(fā)，在中國仍然以科研所和大學(xué)為主，如制造中國第一輛燃料電池車的清華大學(xué)，以及在此領(lǐng)域頗具實力的中科院大連物理化學(xué)研究所、同濟(jì)大學(xué)燃料電池發(fā)動機(jī)研究所等。不過也有越來越多的汽車企業(yè)正在與國內(nèi)一些科研機(jī)構(gòu)和大學(xué)成立合作機(jī)構(gòu)，將企業(yè)的資金、市場需求與這些研究機(jī)構(gòu)的科研能力結(jié)合，為燃料電池的產(chǎn)業(yè)化起到推動作用。 五、 我國主要汽車廠商紛紛推出自己品牌的燃料電池汽車 在國家政策和行業(yè)技術(shù)發(fā)展的共同推動下，上汽集團(tuán)、長安汽車和東風(fēng)汽車等主要汽車公司紛紛與燃料電池制造商合 作推出自己品牌的燃料電池轎車和燃料電池客車 ，有力地推動了我國燃料電池汽車的進(jìn)步，技術(shù)水平與國際汽車巨頭也相差不遠(yuǎn)，其中以上汽集團(tuán)出力最多，其控股的上燃動力是我國燃料電池的龍頭企業(yè)。 上汽集團(tuán) 上海牌燃料電池轎車 主要技術(shù)參數(shù) 參數(shù) 整車整備質(zhì)量（ kg） 1966 最高車速（ km/h） 150 0-100km/h 加速時間（ s） 15 最大爬坡度 20% 燃料消耗率（ kg/100km） 1.2 氫燃料儲量（ kg） 4.2 續(xù)駛里程（ km） 300 燃料電池發(fā)動機(jī)（ kW） 55 2010 年 燃料電池 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 動力蓄電 池（ Ah） 8，鋰離子 驅(qū)動電機(jī)（ kW） 90，永磁同步 數(shù)據(jù) 來源： 世經(jīng)未來 整理 六、 制約我國燃料電池行業(yè)發(fā)展的主要因素 高昂的成本和氫站等配套基礎(chǔ)設(shè)施的缺乏是制約燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平低的主要因素 ，前者是最重要的因素，而技術(shù)則是決定行業(yè)產(chǎn)品成本過高的根本因素 。 目前我國燃料電池客車售價約在 300 萬元左右，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)汽車，這是由燃料電池的高昂成本決定的，如果燃料電池技術(shù)進(jìn)步能夠使其成本降低到合理水平，燃料電池的產(chǎn)業(yè)化水平才會有質(zhì)的飛躍。如果燃料電池產(chǎn)品成本能夠降下來、產(chǎn)業(yè)化水平得到提高，其配套設(shè)施的建設(shè)也 不成問題，但這需要時間。 七、 全球主要國家紛紛大力發(fā)展燃料電池 2009 年來，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣，汽車需求減少，各國汽車行業(yè)都經(jīng)受了嚴(yán)峻的考驗，燃料電池汽車的發(fā)展速度也受到威脅。在這種情況下，全球燃料電車汽車相關(guān)政策的變化特點是，相關(guān)國家出臺鼓勵燃料電車汽車等新能源汽車的技術(shù)研發(fā)和購買政策。通用、豐田和奔馳等全球汽車巨頭紛紛推出最新款燃料電池汽車，積極推進(jìn)燃料電池汽車的研發(fā)和示范，不僅在技術(shù)上略高于我國，而且在產(chǎn)業(yè)化水平上也處于領(lǐng)先地位。 八、 行業(yè)龍頭企業(yè)逐步形成 我國燃料電池行業(yè)企業(yè)主要分布在燃料電池研究 機(jī)構(gòu)集中的地區(qū)以及上海、北京等具備燃料電池產(chǎn)業(yè)化初步應(yīng)用條件的發(fā)達(dá)城市，主要包括： 新源動力股份有限公司 、 北京飛馳綠能電源技術(shù)有限責(zé)任公司 、 北京世紀(jì)富原燃料電池有限公司 、 上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司 、上海神力科技有限公司和 武漢理工新能源有限公司 等。 九、行業(yè)運(yùn)行風(fēng)險仍然存在 2010 年，燃料電池行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風(fēng)險仍然存在。燃料電池行業(yè)存在的主要風(fēng)險有：國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動的風(fēng)險；產(chǎn)業(yè)化水平低、需求不足的風(fēng)險；企業(yè)生產(chǎn)成本增加的風(fēng)險；受到 國際燃料電池產(chǎn)品沖擊 的風(fēng)險； 商業(yè)化前景不明朗的風(fēng)險等 。 從整 體上看，燃料電池行業(yè)的風(fēng)險評級是中級，機(jī)會與風(fēng)險并存，可選擇性介入。 燃料電池行業(yè)整體是屬于維持類行業(yè)，綜合評分位于維持類行業(yè)的上限分?jǐn)?shù)，并有選擇性的支持類行業(yè)，主要原因是：燃料電池行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的新興高科技行業(yè)，產(chǎn)業(yè)化水平非常低，總體上尚處于研發(fā)和小規(guī)模示范階段，行業(yè)處于生命周期的初創(chuàng)階段，未來的發(fā)展前景還需要觀察行業(yè)技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r。目前，燃料電池行業(yè)的發(fā)展即將進(jìn)入新的階段，這一階段存在較多的機(jī)遇，也面臨較大的風(fēng)險，而這也是燃料電池提高產(chǎn)業(yè)化水平的機(jī)遇期。通過支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的項目和企業(yè)，將會有良 好的回報。 2010 年 燃料電池 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 燃料電池行業(yè)各項評級因素判斷結(jié)果 行業(yè)評價指標(biāo) 行業(yè)現(xiàn)狀 權(quán)重 評分 生命周期 初創(chuàng)階段 15% 0.96 供需狀況、總量預(yù)期 產(chǎn)業(yè)化水平較低，需 求一般 15% 0.94 國家政策支持程度 較大 15% 0.96 產(chǎn)品替代可能性 一般 12.5% 0.95 行業(yè)壁壘 較高 12.5% 0.97 與經(jīng)濟(jì)周期同步性 經(jīng)濟(jì)周期對行業(yè)的影響主要表現(xiàn)在發(fā)展速度放緩上 15% 0.94 廠商議價能力及成本控制能力 一般 15% 0.93 綜合評分 0.95 十、 2010 年 燃料電池 行業(yè) 信貸建 議 2010 年，燃料電池行業(yè)的信貸總體原則是：關(guān)注有政府、大型車企以及研發(fā)能力雄厚的科研研所背景的或與它們有良好合作關(guān)系的燃料電池龍頭企業(yè)的信貸需求，支持國家發(fā)布的 汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃 等政策中扶持的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)項目，選擇具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)，支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的高附加值產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)項目，優(yōu)先支持在行業(yè)內(nèi)具有率先產(chǎn)業(yè)化前景的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)，謹(jǐn)慎對待技術(shù)落后企業(yè)的信貸項目，選擇性參與龍頭企業(yè)的兼并重組項目。 2010 年 燃料電池 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 目 錄 第一章 燃料電池行業(yè)基本情況 . 1 第一節(jié) 燃料電池的定義及分類 . 1 第二節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程 . 1 一、國外燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程 . 1 二、國內(nèi)燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程 . 3 第三節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展前景 . 5 第二章 2009 年燃料電池行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 . 6 第一節(jié) 2009 年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 . 6 一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 . 6 二、金融運(yùn)行及財政和貨幣政策 . 13 第二節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)政策環(huán)境分析 . 15 一、重點政策匯總 . 15 二、重點政 策及重大事件分析 . 15 三、政策未來發(fā)展趨勢 . 18 第三節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 . 19 一、各種燃料電池的主要原 理和特點 . 19 二、行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢預(yù)測 . 24 第四節(jié) 燃料電池應(yīng)用分析 . 26 一、燃料電池發(fā)電 . 26 二、燃料電池汽車 . 30 三、便攜式燃料電池 . 34 第三章 2009 年燃料電池行業(yè)發(fā)展情況分析 . 38 第一節(jié) 2009 年行業(yè)發(fā)展基本情況 . 38 一、我國燃料電池主要研發(fā)機(jī)構(gòu) . 38 二、我國燃料電池電動汽車標(biāo)準(zhǔn)體系 . 40 三、我國燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀 . 44 四、我國燃料電池汽車生產(chǎn)最新進(jìn)展 . 47 五、我國燃料電池汽車商業(yè)化的制約因素 . 49 第二節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)投融資情況分析 . 51 一、行業(yè)資金渠道分析 . 51 二、行業(yè)投資特點分析 . 52 第三節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)發(fā)展主要特點 . 53 一、技術(shù)是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素 . 53 二、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚不完善 . 53 三、燃料電池汽車尚處于產(chǎn)業(yè)化起步階段 . 53 四、政策支持是行業(yè)發(fā)展的主要動力 . 53 五、主要汽車生產(chǎn)商不斷推出燃料電池汽車 . 53 六、燃料電池汽車行業(yè)發(fā)展的制約因素 . 54 第四節(jié) 燃料電池行業(yè)投資潛力分析 . 54 一、我國目前的技術(shù)情況 . 54 2010 年 燃料電池 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 二、未來技術(shù)突破點 . 59 三、投資潛力分析 . 60 第四章 行業(yè)競爭環(huán)境分析 .62 第一節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)集中度情況分析及預(yù)測 .62 第二節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析 .63 一、進(jìn)入壁壘分析 . 63 二、退出壁壘分析 . 63 第三節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 .64 一、“波特五力”模型分析 . 64 二、行業(yè)當(dāng)前競爭特點 總結(jié) . 65 第四節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)生命周期分析 .65 第五章 全球發(fā)展?fàn)顩r .67 第一節(jié) 全球燃料電池相關(guān)政策分析 .67 一、北美政策分析 . 67 二、歐盟政策分析 . 68 三、亞洲政策分析 . 70 第二節(jié) 主要國家發(fā)展情況 .72 一、美國燃料電池汽車發(fā)展情況 . 72 二、歐盟燃料電池汽車發(fā)展情況 . 72 三、日本燃料電池汽車發(fā)展情況 . 72 四、韓國燃料電池汽車發(fā)展情況 . 74 第三節(jié) 主要企業(yè)燃料電池汽車發(fā)展情況 .77 一、通用汽車 . 77 二、豐田汽車 . 79 三、奔馳汽車 . 81 第六章 2009 年 燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 .84 第一節(jié) 燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 .84 第二節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析 .84 第三節(jié) 上游行業(yè)對燃料電池行業(yè)的影響分析 .85 第四節(jié) 2009 年燃料電池行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 .86 一、汽車行業(yè)發(fā)展情況分析 . 86 二、新能源客車發(fā)展情況分析 . 89 第五節(jié) 下游行業(yè)對燃料電池行業(yè)的影響分析 .93 第七章 企業(yè)發(fā)展情況 .94 第一節(jié) 新源 動力股份有限公司 發(fā)展情況分析 .94 一、企業(yè)簡介 . 94 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) . 94 三、企業(yè)競爭力評價 . 95 第二節(jié) 北京飛馳綠能發(fā)展情況分析 .97 一、企業(yè)簡介 . 97 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) . 97 三、企業(yè)競爭力評價 . 98 第三節(jié) 北京世紀(jì)富原發(fā)展情況分析 .100 一、企業(yè)簡介 . 100 2010 年 燃料電池 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) .100 三、企業(yè)競爭力評價 .101 第四節(jié) 上燃動力發(fā)展情況分析 . 102 一、企業(yè)簡介 .102 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) .102 三、企業(yè)競爭力評價 .103 第五節(jié) 上海神力科技發(fā)展情況分析 . 104 一、企業(yè)簡介 .104 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) .104 三、企業(yè)競爭力評價 .105 第六節(jié) 武漢理工新能源發(fā)展情況分析 . 107 一、企業(yè)簡介 .107 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) .107 三、企業(yè)競爭力評價 .107 第八章 行業(yè)風(fēng)險分析 . 109 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險 . 110 第二節(jié) 政策風(fēng)險 . 111 第三節(jié) 技術(shù)風(fēng)險 . 112 第四節(jié) 供求風(fēng)險 . 112 第五節(jié) 區(qū)域風(fēng)險 . 113 第六節(jié) 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險 . 113 第七節(jié) 兼并重組風(fēng)險 . 113 第九章 信貸機(jī)會分析 . 115 第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則 . 115 第二節(jié) 鼓勵類信貸政策建議 . 115 一、具體技術(shù)和項目 . 115 二、企業(yè)類型 . 116 三、地區(qū)分類 . 117 第三節(jié) 允許類信貸政策建議 . 118 一、部分不具備一定的 科研實力的地區(qū)謹(jǐn)慎信貸 . 118 二、定價能力較弱以及成本控制能力不強(qiáng)的企業(yè)要謹(jǐn)慎信貸 . 118 三、對經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不夠雄厚的地區(qū)的企業(yè)要謹(jǐn)慎信貸 . 118 四、產(chǎn)業(yè)化前景渺茫的產(chǎn)品要謹(jǐn)慎信貸 . 118 第四節(jié) 限制類信貸政策建議 . 118 一、具體項目 . 118 二、 企業(yè)的類型 . 119 2010 年 燃料電池 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 附 表 表 1 燃料電池分類 . 1 表 2 富士電機(jī)公司生產(chǎn)的現(xiàn)場用 PAFC 燃料電池的運(yùn)行情況 . 2 表 3 美國新一代運(yùn)輸用汽車市場價值 . 5 表 4 2009 年三大需求對 GDP 增長的貢獻(xiàn) . 7 表 5 2009 年燃料電池行業(yè)相關(guān)政策匯總 . 15 表 6 不同燃料電池類型主要特征對比 . 23 表 7 燃料電池發(fā)電與常規(guī)火力發(fā)電比較 . 27 表 8 燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu) 官方及非盈利機(jī)構(gòu) . 38 表 9 燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu) 研究所 . 38 表