如何完善私募基金的自律管理系統(tǒng)？.doc

如何完善私募基金的自律管理系統(tǒng)？ 將企業(yè)信用納入登記備案工作相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)企業(yè)信用好的協(xié)會(huì)普通會(huì)員和私募基金管理人，對(duì)其旗下已設(shè)立的多個(gè)管理人或新設(shè)管理人在法律意見書環(huán)節(jié)適當(dāng)予以豁免或簡化。 在各地政府對(duì)私募基金的大力推動(dòng)下，最近幾年私募基金行業(yè)得到了長足發(fā)展。私募基金對(duì)于緩解中小微企業(yè)融資難問題起到了很好的作用。同時(shí)，私募基金在發(fā)展過程中要存在一些問題，風(fēng)控能力有待提升，這就需要加強(qiáng)對(duì)私募基金的管理，那么如何完善私募基金的自律管理體系？下面我們一起聽聽小編的聲音。一、我國私募基金行業(yè)的特點(diǎn)是什么？1、私募基金行業(yè)初具規(guī)模，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著獨(dú)特作用，行業(yè)地位初步確立。私募基金歷來是投融資雙方對(duì)接最直接、最靈活、最有效的方式。對(duì)融資者而言，私募基金具有獨(dú)特的優(yōu)勢和作用，對(duì)于數(shù)量眾多的初創(chuàng)期、中小微、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，私募基金已成為這些中小微企業(yè)獲取直接融資支持的主要渠道，有效緩解了中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，支持了創(chuàng)新型、科技型中小企業(yè)成長，培育了經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)能，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等國家戰(zhàn)略做出了積極貢獻(xiàn)。對(duì)投資者而言，私募基金以其自身優(yōu)勢為各類合格投資者提供了更多的選擇，豐富了資產(chǎn)管理市場的品種，優(yōu)化了資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài)。2、私募基金行業(yè)告別“野蠻生長”，朝著規(guī)范化、制度化方向邁進(jìn)。近年來，在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，協(xié)會(huì)致力于搭建“以信息披露為核心，以誠實(shí)守信為基礎(chǔ)，以促進(jìn)發(fā)展為目的，符合私募基金發(fā)展規(guī)律”的自律管理規(guī)則體系。先后出臺(tái)了一系列自律規(guī)則，初步形成了由登記備案、信息披露、內(nèi)部控制、募集行為管理、基金合同、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等構(gòu)成的規(guī)則框架。3、私募基金行業(yè)競爭日益激烈，兩極分化將逐步加劇。私募基金行業(yè)的集中度有所提升。二、我們私募基金發(fā)展面臨哪些問題？1、行業(yè)規(guī)范化水平亟待提高。在基金募集環(huán)節(jié)，不時(shí)出現(xiàn)變相公開募集，向不特定對(duì)象公開宣傳推介，投資者超過法定人數(shù)限制，利用資金認(rèn)繳制或者通過收益權(quán)拆分銷售等方式變相降低投資者門檻，夸大或虛假宣傳，違規(guī)承諾保本保收益等。在投資環(huán)節(jié)，盡職調(diào)查敷衍了事，有的甚至偽造工作底稿。有的惡意哄抬價(jià)格，故意詆毀競爭對(duì)手等。有的投資決策草率，投資決策管理不規(guī)范等。在管理環(huán)節(jié)，不少機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理和風(fēng)控制度不健全，將自有財(cái)產(chǎn)與基金財(cái)產(chǎn)混同，違反合同約定列支費(fèi)用；甚至挪用或侵占基金財(cái)產(chǎn)，向公司或特定關(guān)系人進(jìn)行利益輸送。投后管理不到位，流于形式，甚至是管理缺失。信息披露不及時(shí)、不準(zhǔn)確、不完整。個(gè)別私募基金從業(yè)人員甚至存在操縱市場、內(nèi)幕交易等行為。2、風(fēng)控能力和合規(guī)意識(shí)有待提升。有些機(jī)構(gòu)缺乏足夠的人才儲(chǔ)備、資本金、經(jīng)營場所等企業(yè)運(yùn)營的基本條件，盲目擴(kuò)展業(yè)務(wù)，重規(guī)模輕質(zhì)量；有的脫離自身實(shí)際，過度使用杠桿，風(fēng)險(xiǎn)超出管控能力；有些機(jī)構(gòu)甚至突破私募監(jiān)管“三條底線”規(guī)定，亂搞非法集資等問題。3、對(duì)投資者利益保護(hù)重視程度有待提高。有些機(jī)構(gòu)沒有盡到了解客戶、揭示風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和進(jìn)行適當(dāng)性管理的義務(wù)，更不要說有拒絕到手業(yè)務(wù)的理性和擔(dān)當(dāng)；有些機(jī)構(gòu)過于關(guān)注公司自身利益，不僅沒有盡到風(fēng)險(xiǎn)警示義務(wù)，還鼓勵(lì)客戶從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，最終導(dǎo)致客戶損失和各類糾紛。三、如何加強(qiáng)對(duì)私募基金的自律管理？1、將企業(yè)信用納入登記備案工作相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)企業(yè)信用好的協(xié)會(huì)普通會(huì)員和私募基金管理人，對(duì)其旗下已設(shè)立的多個(gè)管理人或新設(shè)管理人在法律意見書環(huán)節(jié)適當(dāng)予以豁免或簡化。2、針對(duì)工商注冊(cè)環(huán)節(jié)無法對(duì)名稱或經(jīng)營范圍進(jìn)行修改的現(xiàn)狀，在申請(qǐng)機(jī)構(gòu)符合其他登記條件并履行相應(yīng)承諾程序下準(zhǔn)予登記，為企業(yè)修改工商登記留足時(shí)間，回應(yīng)行業(yè)關(guān)切。3、針對(duì)有真實(shí)展業(yè)意愿的私募基金管理人，不強(qiáng)行注銷，給予其一定寬限期。4、認(rèn)真推進(jìn)私募基金監(jiān)督管理?xiàng)l例的起草與出臺(tái)工作，完善證監(jiān)會(huì)與基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募股權(quán)基金監(jiān)管的法律法規(guī)依據(jù)，理順工商注冊(cè)與私募基金管理人登記和基金備案的銜接政策，爭取明確合伙企業(yè)型基金不是合伙型企業(yè)而只是契約，只需在中登公司進(jìn)行份額登記而不用去進(jìn)行工商登記。同時(shí)，積極推進(jìn)在協(xié)會(huì)備案產(chǎn)品在發(fā)行和定增重組中不再穿透。綜上所述，在私募基金發(fā)展過程中，完善私募基金的自