（會計學專業(yè)論文）我國上市公司股票期權(quán)會計問題研究——基于新會計準則的視角.pdf

我國上市公司股票期權(quán)會計問題研究基于新會計準則的嬰角 第三部分，股票期權(quán)會計確認問題研究。本部分對當前存在的幾種不同 確認觀點進行了分析評價，并做出了費用觀的合理性分析；結(jié)合新準則闡述、 分析了我國上市公司股票期權(quán)確認過程的變革，同時就新準則中“可行權(quán)權(quán) 益工具數(shù)量的最佳估計”和新準則中存在的灰色地帶提出了自己的觀點 第四部分，股票期權(quán)會計計量問題研究。這一部分對股票期權(quán)計量目的 確定及計量基礎(chǔ)進行了分析與評價，從而提出授予日計量和公允價值計量的 國際趨勢；結(jié)合新準則比較了我國上市公司股票期權(quán)會計計量方法的轉(zhuǎn)變， 并結(jié)合我國實際國情提出應(yīng)分情況選擇計量基礎(chǔ)而不是實行“一刀切”的觀 點。 第五部分，股票期權(quán)會計記錄問題研究。本部分主要探討股票期權(quán)的會 計賬戶的設(shè)置，并通過具體案例描述了其采用公允價值確認為費用的會計記 錄流程，是對其確認與計量具體會計操作的直觀演示。 第六部分，股票期權(quán)會計報告問題研究。本部分先對新準則下股票期權(quán) 會計報告的規(guī)定進行了評價，之后提出了對我國上市公司股票期權(quán)會計報告 新途徑的探索，即將表內(nèi)確認與表外披露相結(jié)合的方式。 本文的主要觀點： l 、關(guān)于股票期權(quán)是否應(yīng)確認為公司費用。股票期權(quán)的薪酬性質(zhì)決定了其 必然應(yīng)計入公司相應(yīng)成本和費用。盡管新準則未對股東轉(zhuǎn)讓股票作出規(guī)定， 但本文認為股東轉(zhuǎn)讓股票同屬公司所有者向員工支付股票期權(quán)以獲取服務(wù)， 因此同樣應(yīng)將其納入公司費用。 2 、關(guān)于股票期權(quán)是否應(yīng)以公允價值計量。盡管公允價值具有無可比擬的 優(yōu)勢，它只能代表國際潮流，代表一個發(fā)展方向，在我國實際國情中，應(yīng)分 別上市公司的性質(zhì)和發(fā)展程度來進行計量，而不是“一刀切”地實行公允價 值計量。 3 、關(guān)于股票期權(quán)的表內(nèi)確認?，F(xiàn)行新準則只規(guī)定了股票期權(quán)應(yīng)于表外披 露，沒有將其納入表內(nèi)披露范圍，但為了更好地體現(xiàn)會計報告“真實，公允、 充分披露”的原則和適應(yīng)國際上對于金融衍生產(chǎn)品的會計報告存在從表外披 露到表內(nèi)披露的轉(zhuǎn)變趨勢，本文認為，作為企業(yè)會計報告的一部分，股票期 權(quán)的會計報告也應(yīng)納入表內(nèi)確認 本文的主要貢獻： 2 摘要 通過股票期權(quán)會計處理的一系列環(huán)節(jié)進行深入分析，對新準則提出了新 的思考和建議。在股票期權(quán)的確認環(huán)節(jié)，提出了對“可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的 最佳估計”和“股東轉(zhuǎn)讓股票”費用化的思考；在股票期權(quán)的計量環(huán)節(jié)，提 出了應(yīng)結(jié)合我國國情分別高新技術(shù)為依托的上市公司、處于起步發(fā)展階段的 新上市公司和成熟發(fā)展的具有較好資質(zhì)的上市公司，選擇不同股票期權(quán)計量 基礎(chǔ)與計量模型，以更好地引導其健康發(fā)展；在股票期權(quán)的報告環(huán)節(jié)，本文 認為應(yīng)將其納入表內(nèi)披露。 關(guān)鍵詞：上市公司股票期權(quán)期權(quán)會計 3 a b s t r a c t a b s t r a c t t h eg l o b a lp r o s p e r o u se c o n o m ya n dc o n t e m p o r a r ye n t e r p r i s ei n s t i t u t i o nl e a d t ot h ep r o b l e mb e t w e e nt h eo w n e ra n dt h em a n a g e r s t h es t o c ko p t i o ni st h et i m e l y l o n gt e r me n c o u r a g i n gm a c h a n i s mt os o l v et h i sd i f f i c u l t ye f f e c t i v l y s t o c ko p t i o n a p p e a r e di n5 0 sl a s tc e n t u r ya n db e c o m eo n eo ft h em o s te f f e c t i v ei n t e r n a t i o n a l t r e n da f t e r9 0 s c h i n ah a si m p o r t e ds t o c ko p t i o ns i n c e9 0 sl a s t c e n c u r y t h e r e a r em a n y e n t e r p r i s e se s p e c i a l yt h ee n t e r p r i s e sa p p e a r e do nt h em a r k e tc a r r yo u tt h i s n e w i n n o v a t i o n a c c t i v l y a s t h ec e n t r a lc o n t e n t ，t h e d e a l i n g w i t hs t o c ko p t i o ni n a c c o u t i n gm u s tb es c i e n ta n dr e a s o n a b l e b u to u rs y s t e mi s n o tf a u l t l e s s ，s oi t s e s p e c i a l l yu r g e n t t or e s e a r c ht h es t o c ko p t i o nt h o e r yt op u s ht h ed e v e l o p m e n t a h e a d t h et h e s i sw h i c hb a s e do nw e s t e r nc o u n t r i e s a d v a n c e de x p e r i e n c ei n q u i r e d i n t ot h ed e a l i n gw i t hs t o c ko p t i o ni na c c o u t i n gd e e p l y , a n do nt h eg r o u n do ft h e n e wa c c o u n t i n g g u i d e l i n e ，t h e t h e s i s h o p e st op u tf o r w a r ds o m es i g n i f i c a n t s u p p l e m e n t a r ys t a n d p o i n t s s t r u c t u r eo ft h ep a p e r ： t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t os i xc h a p t e r sa l t o g e t h e nt h es t r u c t u r ea n dm a i n p o i n t sa r e l i s t e da sf o l l o w ： c h a p t e rl ：p r o l e g o m e n o n t h i sc h a p t e ri n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n dt o t h e s t u d y ，r e s e a r c ht h i n k i n ga n dc o m m e n t a r ya b o u tr a l a t i o n a ll i t e r a t u r e s ，t h e na d v a n c e t h et r a i no ft h et h o u g h ta n dt h ei s s u e c h a p t e r2 ：r e s e r c ho fb a s i ct h e o r y t h i sc h a p t e ri n t r o d u c e st h ec o n c e p ta n d t y p i e so fs t o c ko p t i o n ，a n dc l a s s i f i e si tb a s e do nc h i n e s es i t u a t i o n t h e ni ta n a l y s e s t h ee c o n o m i cq u a l i t ya n d e x p o u n d st h ep r o c e s so fs t o c ko p t i o n c h a p t e r3 ：t h er e s e r c ho fs t o c ko p t i o n sa c k n o k l e d g ei na c c o u n t i n g t h i s c h a p t e ra n a l y s e sa n de v a l u a t e st h ee x s i tp o i n to fv i e w s ，a n dt h e ns u p p o r t st h e s t a n d p o i n to fc o s t t h i sp a r ts e t sf o r t ht h el i s t e dc o m p a n i e s r e f o r m a t i o no f 1 t h e e x p l o r a t i o n o f t h e s t o c k s p t i u n s i n a c c o u n t i n g o f l i s t e d c o m p a n y u l c h i n a 二= 呈! 型! ! 竺竺竺! ! 坐鯉! ! ! ! 竺 a c k n o w l e d g e i n a c c o u n t i n g , a n d s e t sf o r t hm yo w nv i e w p o i n tt ot h en e w a c c o u n t i n gg u i d e l i n e c h a p t e r4 ：t h er e s e r c ho fs t o c ko p t i o n sm e a s u r e m e n ti na c c o u n t i n g t h i sp a r t a n a l y s e sa n de v a l u a t e st h ed a t ea n d t h ef o u n d a t i o no fm e a s u r e m e n t ，t h u ss e t sf o r t h f a i rv a l u em e a s u r e m e n ta n dt h ei n t e r n a t i o n a lt r e n d ；i nl i g h to ft h en e wg u i d e l i n e s ，i t c o m p a r e d t h es t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n gc h a n g e si nm e a s u r e m e n tm e t h o d so fl i s t e d c o m p a n i e si nc h i n a ，a n dp u t f o r w a r dt h a t ，c o n s i d e r i n gt h ec h i n a sa c t u a l c o n d i t i o n s ，w es h o u l dc h o o s em e a s u r e m e n tb a s i sb a s e do nd i f f r e r n ta s p e c t si n s t e a d o fa ”0 1 1 c ：s i z ef i t sa l l ”p e r s p e c t i v e c h a p t e r5 ：i s s u e so fs t o c ko p t i o n sr e c o r di na c c o u n t i n g t h em a i np a r to ft h e a c c o u n t i n go fs t o c ko p t i o n si sa c c o u n t i n gc o u r s e s s e t t i n g , a n dt h r o u g hs p e c i f i c c a s e si td e s c r i b e dt h ep r o c e s so fa c c o u n t i n gr e c o r d s ，i ti sai n t u i t i v ed e m o n s t r a t i o n o f s p e c i f i ca c c o u n t i n gp r a c t i c e s c h a p t e r6 ：s t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n gr e p o r to nt h ei s s u e t h ef i r s tp a r ti st h e e v a l u a t i o nf o rs t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n gr e p o r to ft h en e wg u i d e l i n e s ，t h e np u t f o r w a r dan e wc o m b i n a t i o nw a yt oe x p l o r ef o rl i s t e dc o m p a n i e s v i e w p o i n t so ft h i sp a p e r ： 1 w h e t h e rs t o c ko p t i o ns h o u l db er e c o g n i z e da se x p e n s e s s t o c ko p t i o n s n a t u r ed e t e r m i n e st h a ti tw i l li n e v i t a b l yb ei n c l u d e di nt h ec o m p a n yc o r r e s p o n d i n g c o s t sa n de x p e n s e s a l t h o u g ht h en e wg u i d e l i n e sd o e s n tn o t p r o v i d ef o r s h a r e h o l d e r s e q u i t yt r a n s f e r , t h et r a n s f e ro fs h a r e s i st h es a m ea st h ec o m p a n y o w n e r s p a y i n gs t o c ko p t i o n st ot h e i re m p l o y e e st oo b t a i ns e r v i c e s ，s oi ts h o u l db e i n c l u d e di nc o r p o r a t ee x p e n s e s 2 w h e t h e rs t o c ko p t i o ns h o u l db em e a s u r e db yf a i rv a l u e a l t h o u g hf a i rv a l u e h a si n c o m p a r a b l ea d v a n t a g e s ，i tc a no n l yr e p r e s e n tt h ei n t e r n a t i o n a lf i e n da n d r e p r e s e n t sad i r e c t i o no ft h ed e v e l o p m e f i t i nt h ea c t u a lc o n d i t i o n so fc h i n a ，l i s t e d c o m p a n i e ss h o u l db ec l a s s i f i e db y t h en a t u r ea n dd e g r e eo fd e v e l o p m e n tf o r m e a s u r e m e n t ，a n dn o tt ob ef o r c e dt oi m p l e m e n t f a i rv a l u em e a s u r e m e n t 3 t h es t o c ko p t i o n st a b l ec o n f i r m a t i o n t h en e wc r i t e r i ao n l yr e q u i r e st h a t s t o c k o p t i o ns h o u l db ed i s c l o s e do u to ft a b l e s ，b u ti no r d e rt or e f l e c tt h ea c c o u n t i n g r e p o r t sd i s c l o s u r ep r i n c i p l eo f ”t r u e ，f a i r , f u l l ”b e t t e ra n da d a p tt ot h ei n t e r n a t i o n a l t r e n d ，w et h i n kt h a t ，a sap a r to fc o r p o r a t ea c c o u n t i n gr e p o r t ，t h ea c c o u n t i n gr e p o r t o fs t o c ko p t i o n ss h e u l db ei n c l u d e di nt h et a b l ec o n f i r m a t i o n 2 a b s 打a d c o n t r i b u t i o no ft h i sp a p e r ： t h e r ei sas e r i e so fi n d e p t ha n a l y s i so na c c o u n t i n gt r e a t m e n to fs t o c k o p t i o n a n di tp u tf o r w a r dn e wt h i n k i n ga n dr e c o m m e n d a t i o n st ot h en e wg u i d e l i n e s i n t h es t o c ko p t i o nc o n f i r m a t i o nl i n k , i tp r o p o s e dt h o u g h t so f t h e p r o p e r r e s t e s t i m a t i o no ff e a s i b l er i g h t sa n di n t e r e s t st o o l s ”a n d ”t h et r a n s f e ro fs h a r e h o l d e r s e q u i t y ”i nt h em e a s u r e m e n tl i n k ，i tp r o s p e r e dt h a ta c c o r d i n gt oo u r s i t u a t i o na n di n o r d e rt og u i d eab e t t e ra n d h e a l t h yd e v e l o p m e n to fs t o c ko p t i o n ，t h el i s t e d c o m p a n i e ss h o u l db ec l a s s i f i e da sn e wa n dh i g h - t e c hl i s t e dc o m p a n i e s ，l i s t e d c o m p a n i e sw h i c h a r ea tt h ei n i t i a ls t a g e so fd e v e l o p m e n ta n dt h el i s t e dc o m p a n i e s w h i c hh a v eb e t t e rq u a l i f i c a t i o n s ，a n dt h e yc a nc h o o s ed i f f e r e n tm e a s u r e m e n tb a s i s a n dm o d e l i nt h er e p o r tl i n k s ，t h ep a p e rp u tf o r w a r dt h a ti ts h o u l db ei n c l u d e di n t h et a b l es t a t e m e n t k e y w o r d s ：l i s t e dc o r p o r a t e s t o c ko p t i o n o p t i o na c c o u n t i n g 3 西南財經(jīng)大學 學位論文原創(chuàng)性及知識產(chǎn)權(quán)聲明 本人鄭重聲明：所呈交的學位論文，是本人在導師的指導下， 獨直進行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外， 本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對 本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標 明。因本學位論文引起的法律結(jié)果完全由本人承擔。 本學位論文成果歸西南財經(jīng)大學所有。 特此聲明 學位論文作者簽名： 2 0 0 7 年1 0 月2 0 日 1 緒論 1 緒論 1 1 研究背景與研究意義 股票期權(quán)是2 0 世紀中葉出現(xiàn)的一種激勵制度，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，已成 為當今最具影響力的激勵政策在各大公司企業(yè)中得到普遍推廣。它的產(chǎn)生可 以追溯到上世紀五十年代初。當時，美國輝瑞制藥公司發(fā)現(xiàn)在高額的累進所 得稅制度下，該公司的高級管理人員不得不拿出薪金中的一大部分來支付個 人所得稅。出于避稅目的，公司決定以股票期權(quán)的方式來支付公司所有雇員 的薪酬，使其可以自主選擇在未來某個較為有利的時期內(nèi)兌現(xiàn)其應(yīng)得的收益 以降低收入中應(yīng)納稅部分。這是世界上第一次將股票期權(quán)引入到企業(yè)員工的 薪酬之中。1 9 7 0 年以后，美國等西方發(fā)達國家的企業(yè)開始對股票期權(quán)加以改 造，把這種本來面向任一投資者的可轉(zhuǎn)讓的期權(quán)合約改變成公司內(nèi)部制定的 面向特定人群的不可轉(zhuǎn)讓期權(quán)，企業(yè)高級管理人員和核心技術(shù)人員可以在一 定期限內(nèi)按照某一既定價格購買一定數(shù)量的股票，如果這一既定價格即行權(quán) 價與購買時股票市價有一定的價差就可以給股票期權(quán)的受益人帶來一定的貨 幣收入。因此股票期權(quán)制度成為企業(yè)所有者向經(jīng)理人員和核心技術(shù)人員提供 的一種長期性激勵報酬制度在8 0 年代就引起了廣泛重視，進入9 0 年代以后 為美國公司所普遍采用進而迅速地風行于歐洲亞洲等地成為一種世界性的潮 流。而對股票期權(quán)的飛速發(fā)展，對其進行理論研究從而更好地推動其發(fā)展就 顯得尤為迫切。 我國也在上世紀9 0 年代引入了股票期權(quán)制度。自1 9 9 9 年中共十五屆四 中全會關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定肯定企業(yè)可以試行 經(jīng)理( 廠長) “持有股權(quán)”等分配方式以后，許多企業(yè)尤其是上市公司積極開 展股權(quán)激勵制度創(chuàng)新的實踐。股票期權(quán)等新的激勵方式的出現(xiàn)，改變了我國 我國上市公司股票期權(quán)會計問題研究基于新會計準則的視角 企業(yè)長期以來的單一現(xiàn)金薪酬體系，使經(jīng)營者、員工與企業(yè)的利益聯(lián)系更加 緊密，有效地降低了企業(yè)的委托代理成本。目前，國內(nèi)越來越多的企業(yè) 開始嘗試給企業(yè)經(jīng)營者、核心技術(shù)人員發(fā)放股票期權(quán)，在實施此項激勵政策 的企業(yè)中，上市公司處于領(lǐng)頭人地位，對在我國市場環(huán)境下施行股票 i j 權(quán)進 行了積極的探索實踐，因此，本文選擇立足于我國上市公司進行研究。 我國的股票期權(quán)制度在試行階段也存在不完善的地方，其會計處理方法 也是一直在摸索試行，并且存在著較大的爭議。特別是美圜最近幾年爆發(fā)的 系列財務(wù)丑聞，人們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行股票期權(quán)的會計處理方法給高級管理人員進行 會計作假留下了很大的空間，因此要求對股票期權(quán)會計改革的呼聲很高。在 我國，股票期權(quán)的起步較晚，相關(guān)的制度不配套，而作為股票期權(quán)制度的重 要配套制度股票期權(quán)會計處理體系，在我國尚停留在理論探索階段，實踐 中，股票期權(quán)的會計處理方法各不相同，造成了對股票期權(quán)實施情況的監(jiān)管 難、各個企業(yè)股票期權(quán)的會計信息不可比的現(xiàn)狀，從而影響了股票期權(quán)的健 康發(fā)展，我國非常有必要對股票期權(quán)的會計處理方法進行統(tǒng)一的規(guī)范。 2 0 0 6 年2 月1 5 日，財政部頒發(fā)了企業(yè)會計準則體系( 以下簡稱“新 會計準則”) ，要求自2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公司范圍內(nèi)施行，并鼓勵其他 企業(yè)執(zhí)行，其中企業(yè)會計準則第1 l 號股份支付、企業(yè)會計準則第2 2 號金融工具確認和計量和( 4 - 業(yè)會計準則第3 7 號金融工具列報 等針對股票期權(quán)問題做了詳細規(guī)定，以公允價值為基礎(chǔ)，股份支付交易費用 化的確認計量原則，將我國公司股權(quán)激勵計劃納入國際化規(guī)范軌道上來。這 項法規(guī)，是上市公司實施股權(quán)激勵計劃的重要文獻，更是規(guī)范股票期權(quán)在我 國的發(fā)展的一項重大舉措。 新會計準則的頒布，給股票期權(quán)制度順利推行提供了一個良好的會計環(huán) 境，可以預計，隨著許多企業(yè)將激勵約束制度的創(chuàng)新作為完善公司治理和提 升企業(yè)競爭力的工作重點，未來幾年必將有一大批企業(yè)尤其是上市公司會開 始實質(zhì)性啟動此項工作，采用股票期權(quán)制度。 實踐的發(fā)展離不開理論的指導。在任何情況下，基于規(guī)范目標的前瞻性 研究永遠是必要的，股票期權(quán)會計理論研究同樣如此。只有這樣，才能為政 策的出臺、準則的制訂與完善提供雄厚的理論基礎(chǔ)，更好地起到指導和規(guī)范 實際工作的目的。 2 1 緒論 正是基于這樣的考慮，本文力求基于新準則的視角，將股票期權(quán)的會計 問題作為研究1 7 1 標。期望能對現(xiàn)行的新會計準則提出有意義的補充性觀點， 從而為其的發(fā)展與完善做出貢獻。 重要說明。新會計準則中對股份支付的定義是：“股份支付，是指企業(yè)為 獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定 的負債的交易，按結(jié)算方式的不同，股份支付可以分為以權(quán)益結(jié)算的股份支 付和以現(xiàn)會結(jié)算的股份支付?！庇捎谖覈鲜泄酒毡椴捎玫氖鞘谟韫煞荻?現(xiàn)會的方式，因此本文的研究將立足于以權(quán)益結(jié)算的股份支付。 1 2 股票期權(quán)會計研究文獻綜述 股票期權(quán)作為現(xiàn)代公司制企業(yè)一種新的金融創(chuàng)新工具，已成為當代發(fā)達 國家許多股份公司尤其是高科技公司對“高管人員”進行激勵的一種非常普 遍的方式。然而美國公司在一系列公司財務(wù)欺詐案曝光后，現(xiàn)行的會計制度 受到質(zhì)疑，會計準則的制定面臨多方面的改革，而股票期權(quán)的會計準則則是 其改革的項目之一。自上世紀7 0 年代美國股票期權(quán)會計準則產(chǎn)生以來，人們 對股票期權(quán)的會計處理非常關(guān)心。關(guān)心的人員不僅包括會計界、資本市場和 企業(yè)界的人員，在一些國家，還包括政府和國會議員。 1 2 1 國外研究綜述 在股票期權(quán)會計的問題上，學術(shù)界存在爭論的主要方面是：按股票期權(quán) 的會計歸屬來劃分，分為費用化觀點和反對費用化觀點兩種觀點；按會計計 量劃分，分為內(nèi)在價值法與公允價值法。下面就這兩個觀點分述如下。 1 、按股票期權(quán)的會計歸屬劃分 ( 1 ) 提倡費用化的觀點 費用觀認為：股票期權(quán)本質(zhì)上是在“兩權(quán)分離”情況下，為激勵經(jīng)營者 為公司長期發(fā)展努力工作而給予的一項薪酬，因此應(yīng)與職工薪酬保持內(nèi)在一 致的確認原則，計入公司相關(guān)的成本和費用。美聯(lián)儲主席格林斯潘、著名投 資家巴菲特、國際會計準則委員會、一些跨國公司如可口可樂等，都是費用 3 我國上市公司般票期權(quán)會計問題研究基于新會計準則的視角 觀的支持者，他們認為，費用化可使財務(wù)報表更具信息含量，改進報告盈余 的可信度。 費用觀的代表人物m i l l e ra n dc r y s t a l ( 1 9 9 4 ) 認為：公司員工與股東是 不周的主體；若贈與經(jīng)理人和員工確實有激勵效應(yīng)，那么，這些早己承擔了 期權(quán)贈與經(jīng)濟成本的公司不會僅因為被要求在公司收益表中反映經(jīng)濟真實而 放棄使用期權(quán)；公司股價中己經(jīng)反映了股票期權(quán)的經(jīng)濟成本，即使沒有，股 價因公司確認期權(quán)費用而做出調(diào)整也只是在糾正股票計價的錯誤，而非導致 股票計價錯誤，真正地將股價和公司利益聯(lián)系起來；股票期權(quán)是有價值的報 酬形式，為此肯定是公司的成本，美國應(yīng)采用基于反映經(jīng)濟真實的會計政策， 而不是基于政治壓力所支持的謬誤意見之會計政策。 費用觀擁護者m c c a n n ( 1 9 9 4 ) 認為，對股票期權(quán)不確認報酬費用，破壞了 會計的中立性，即對經(jīng)濟實質(zhì)相同的交易做了不同的會計處理；股票期權(quán)費 用化降低了企業(yè)內(nèi)部人和外部投資者之問的信息不對稱，提高了資本配置效 率，將股票期權(quán)費用化并不意味著股東多了一項新的重大成本，會計上無論 是否報告，股東都承擔著期權(quán)成本。 美國會計原則委員會和財務(wù)會計準則委員會也是費用觀的贊成者。其關(guān) 于股票期權(quán)會計處理的主要規(guī)則是1 9 7 2 年會計原則委員會( a p b ) 發(fā)布的第2 5 號意見書“發(fā)行給雇員的股票之會計處理”( a p bn o 2 5 ) 和1 9 9 5 年財務(wù)會計 準則委員會( f a s b ) 發(fā)布的第1 2 3 號財務(wù)會計準則公告“基于股票的報酬之會 計處理”( s f sn o 1 2 3 ) ，這兩條規(guī)則的制訂與修改體現(xiàn)了股票期權(quán)的發(fā)展歷 程，同時也是最具代表性的費用觀的體現(xiàn)。 a p b 第2 5 號意見書規(guī)定：公司按照“內(nèi)在價值方法”計算薪酬費用， 因此股票期權(quán)的報酬成本取決于計量日( 通常為贈與日) 股票市價超過期權(quán)行 權(quán)價的部分。由于大多數(shù)期權(quán)的行權(quán)價至少等于計量日股票市價，所以這項 交易的薪酬費用為零。這種方法使公司利潤表中的利潤項目不會因為未來公 司股價的變化而有所變化：規(guī)定公司由實施期權(quán)計劃帶來的薪酬費用應(yīng)在 員工提供服務(wù)的一個或多個期限內(nèi)分攤?cè)胭~。 2 0 0 3 年3 月f s b 重新考慮將期權(quán)費用化給予強制規(guī)范，并于4 月一致投 票通過要求將股票期權(quán)費用化 4 1 緒論 從f a s b 發(fā)布的一系列關(guān)于股票期權(quán)準則的內(nèi)容看，其一直在為規(guī)范期權(quán) 會計處理做著努力。同樣，從國際上來看，2 0 0 2 年1 1 月7 日i a s b 發(fā)布了征 求意見稿，國際會計準則委員會提出的征求意見稿力圖使公司把股票期權(quán)的 成本從盈利中扣除。此舉是在美國出現(xiàn)一系列公司丑聞的背景下做出的，標 志著國際會計制度改革邁出了重大一步。各國( 地區(qū)) 會計準則制定機構(gòu)也 對這項準則表示了極大的關(guān)注，并表示了他們支持的態(tài)度立場。當日英國會 計準則委員會( a s b ) 宣布支持i a s b 征求意見稿的基本原則并提出征求意見 稿f r e d 3 1 ，以此為基礎(chǔ)作為英國的會計準則。英國在此之前沒有相關(guān)會計準 則對股權(quán)支付形式進行規(guī)范，主要以2 0 0 0 年7 月發(fā)布的g 4 + i 組織1 的以股 權(quán)為基礎(chǔ)報酬的討論意見稿中的規(guī)定進行會計處理。i a s b 與g 4 + l 組織合作 的成果是以公允價值計量為基礎(chǔ)，將股權(quán)價值作為費用計入損益表，同時以 期權(quán)到期只為會計計量日。2 0 0 2 年1 1 月2 2 日，澳大利亞和新西蘭開始征集 國際會計準則提出的股票支付的會計處理在本國是否可行的問題。2 0 0 2 年1 1 月2 3 同香港和南非也開始征集關(guān)于國際會計準則委員會的征求意見稿的反 饋。加拿大公認會計準則目前要求披露股票期權(quán)的公允價值，但具體計算方 法與國際會計準則的征求意見稿有所不同。 改組后的i a s b ( 2 0 0 2 ，2 0 0 4 ) 發(fā)布的第2 號國際財務(wù)報告準則( i f r sn o 2 ) 之征求意見稿和正式i f r sn o 2 “基于股票的支付”也都持費用觀，并要求于 2 0 0 5 年1 月1 日正式實施。英國會計準則委員會( a s b ) 于2 0 0 4 年4 月發(fā)布的 f r sn o 2 0 和澳大利亞會計準則委員會( a a s b ) 于2 0 0 4 年7 月發(fā)布的“基于股 票的支付”所持觀點都幾乎與國際會計準則i f r sn o 2 一致，差異僅僅是在 施行的時間上有所差異，f r sn o 2 0 要求上市企業(yè)于2 0 0 5 年1 月1 日施行， 而非上市企業(yè)則允許推遲于2 0 0 6 年1 月1 日才開始采用該準則；a a s b 則規(guī)定 為了提高各企業(yè)之間財務(wù)報告的可比性，不允許有企業(yè)提前或推遲施行該準 則，即所有企業(yè)均于2 0 0 5 年1 月1 日開始采用。 ( 2 ) 反對費用化的觀點 這種觀點認為，以股份為基礎(chǔ)的支付并不要求企業(yè)犧牲任何現(xiàn)金或其他 1 g 4 + 1 組織( g “1g f o l l p ) 是由澳人利耶，加拿大、新西蘭、英國和美國的會計準則制定機構(gòu)以及原國際 會計準則委員會( i a s c ) 為觀察員共同組成的。鑒十新的國際會計準則委員會( i a s b ) 開始運作，g “1 組織 2 0 0 1 年1 月3 0l 1 2 月l j 。二倫敦召開最后一次會議隨后宣布解散了。 詳參：g 4 + l c o m m u n i q u j 枷a r y 2 0 0 1 ，h l t p ：w w w f a s b ，o r g i a s c i n d e x h t m l 。 5 我國上市公司般票期權(quán)會計問題研究基于新會計準則的視角 資產(chǎn)，企業(yè)并不付出代價，因此無需確認為費用。 反對費用化的觀點認為，股票期權(quán)沒有導致負債的發(fā)生，也沒有減少所 有者權(quán)益，在多數(shù)情況下也沒有發(fā)生現(xiàn)金的外流，所以不能作為費用化處理。 微軟、聯(lián)邦快運及各大會計師事務(wù)所就明確表示反對，認為將股票期權(quán)納入費 用不符合會計原則，扭曲了公司的真實財務(wù)狀況。 以采用大量股權(quán)激勵的高科技企業(yè)為代表的反對股票期權(quán)費用化的觀點 可以綜述如下：股票期權(quán)不是給公司員工的報酬，而是股東與經(jīng)理人之問的股 權(quán)交易；難以準確計量股票期權(quán)的價值；有人擔心確認股票期權(quán)費用，會影 響期權(quán)贈與和期權(quán)的激勵作用；股票期權(quán)費用化將使公司股價直線下降，降 低企業(yè)的競爭力：現(xiàn)行的期權(quán)計價方法過于復雜、誤導和不可靠，更有人認 為股票期權(quán)既然是股權(quán)性工具，對它們的會計處理就不應(yīng)出現(xiàn)在收益表中； 等等 產(chǎn)生這些反對觀點的原因在于，他們認為核算股票期權(quán)的薪酬費用將降 低公司財務(wù)報告中的盈利指標，導致股票價格下挫，從而使管理層持有的股 票期權(quán)貶值甚至一錢不值，這顯然與股票期權(quán)報酬計劃的目的背道而馳。另 外，他們認為確認股票期權(quán)的薪酬費用還會導致硅谷等高科技園區(qū)的企業(yè)破 產(chǎn)和員工失業(yè)率上升，造成嚴重的社會后果。 2 、按股票期權(quán)的會計計量劃分 在股票期權(quán)問題上，存在爭論的另一方面是股票期權(quán)的計量問題，爭論 的觀點分為內(nèi)在價值法與公允價值法兩種。 ( 1 ) 內(nèi)在價值法 內(nèi)在價值是指企業(yè)股票市價超過行權(quán)價的差額，差額越大，股票期權(quán)的 內(nèi)在價值越高；反之，差額越小，其內(nèi)在價值就越低。內(nèi)在價值法是a p b 在 a p b n o 2 5 中提出的方法。a p b 第2 5 號意見書中規(guī)定的大致內(nèi)容如下：公司按 照“內(nèi)在價值方法”計算薪酬費用，即在計量日，只有當股票市價超過行權(quán) 價格時，才確認并計量補償費用。但如果在計量r 行權(quán)價格等于或高于股票 市價，則不確認補償費用。所以內(nèi)在價值法下多數(shù)固定型股票期權(quán)在授權(quán)日 的內(nèi)在價值為零，即股票市價和行權(quán)價格的差額為零。 以微軟為代表的高科技公司推崇內(nèi)在價值法，期望可以通過此法達到不 確認費用或盡可能地少確認費用的目的。 6 1 緒論 內(nèi)在價值法計算簡單，易于股東理解，這是它的優(yōu)點，并且它還可以減 輕企業(yè)所承擔的成本，提高企業(yè)的利潤，利于企業(yè)參加市場競爭。從這一角 度看，內(nèi)在價值法比較適合高新科技等風險大的企業(yè)使用。 但就理論而言，內(nèi)在價值法下，如果股票期權(quán)的種類不同，其會計處理 方法也不同，應(yīng)用內(nèi)在價值法計量補償費用時，當股票市價發(fā)生變化時，內(nèi) 在價值也跟著變化，所以在每一個會計期末都需要對期權(quán)補償費用進行調(diào)整， 其會計處理不僅缺乏內(nèi)在的邏輯一致性，而且難以適應(yīng)復雜的股票期權(quán)和其 他衍生金融工具。因此，內(nèi)在價值法遭到各方面的批評。 ( 2 ) 公允價值法 公允價值法是指按照期權(quán)定價模型等方法確定股票期權(quán)的公允價值并以 此作為計入費用的依掘的方法。鑒于內(nèi)在價值法的不足，f a s b 發(fā)布的s f a s n o 1 2 3 建議采用公允價值法。所謂公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的 交易雙方自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。 f a s b ( 1 9 9 5 ) 第1 2 3 公告主要內(nèi)容為：推薦公允價值法作為計量股票期 權(quán)報酬成本的首選方法，對采用內(nèi)在價值法的公司在財務(wù)報告中披露股票薪 酬計劃的具體內(nèi)容，并揭示如果采用公允價值法可能引起當期費用水平的變 化，以使報表使用者能夠?qū)ζ髽I(yè)發(fā)行股票期權(quán)的影響做出合理評價；對于 在未來無論是以發(fā)行股票還是以現(xiàn)金償付，都以授予日估算出的股票期權(quán)公 允價值為基礎(chǔ)，在整個服務(wù)期內(nèi)確認股票期權(quán)的薪酬費用；使用公認的期 權(quán)定價模型來估算股票期權(quán)的公允價值，該公告認為b s 期權(quán)定價模型和二 叉樹模型適合上市公司估算公允價值，并推薦用最小價值法來估算未上市公 司的員工股票期權(quán)的報酬成本：如果公司修改己頒布的股票期權(quán)計劃中的 有效期來提高期權(quán)的公允價值，則在更改日所做的修改實質(zhì)上應(yīng)當作為一份 新的獎勵來進行賬務(wù)處理。 股票期權(quán)的公允價值一般采用著名的b l a c k - s c h o l e s 期權(quán)定價模型計 算確定，而且一經(jīng)確定，就不再發(fā)生變化。因此，會計期末不必對股票期權(quán) 進行調(diào)整，避免了內(nèi)在價值法下按照不同類型的股票期權(quán)進行不同處理的混 亂狀況，具有內(nèi)在一致性。從發(fā)展的角度看，公允價值法的適用范圍廣泛， 它不僅適用于股票期權(quán)，也適用于其他衍生金融工具。但這種方法下，企業(yè) 往往要確認一大筆費用，這在一定程度上會對企業(yè)尤其是一些高科技企業(yè)的 7 我國上市公司股票期權(quán)會計閫題研究基于額會計準則的視角 利潤形成不利影響。因此，公允價值法遭到了來自微軟等大型高科技公司的 強烈反對。就目前美國的現(xiàn)實狀況而言，運用公允價值法的企業(yè)占據(jù)多數(shù)。 盡管如此，f a s b ( 2 0 0 2 ) 仍然發(fā)布了對s f a sn o 1 2 3 進行的部分修訂，主 要是對那些自愿轉(zhuǎn)換采用公允價值計量股票期權(quán)價值的公司變更處理進行規(guī) 范。2 0 0 4 年3 月3 1 日，為回應(yīng)投資者和其他方關(guān)于改進與員工股票期權(quán) 有關(guān)的現(xiàn)行會計準則，f a s b 發(fā)布了名稱為以股票為基礎(chǔ)的薪酬的會計準 則征求意見稿，明確規(guī)定了用公允價值法計量有關(guān)員工的報酬成本，于l o 月 1 4 日f a s b 投票通過，并于2 0 0 5 年下半年生效。 在此期間，美國各大公司也積極做出反應(yīng)，可口可樂公司率先提出在2 0 0 2 年第四季度的報表中用公允價值確認股票期權(quán)的費用。此后相繼有八十多家 美國上市公司宣布改變股票期權(quán)的會計處理，其中有全州保險公司、波音公 司、陶氏化學公司、通用汽車、馬拉松油品公司、美林、大都會人壽和沃爾 瑪。這些公司改革會計處理的目的除了是想在當前會計舞弊丑聞接連曝光之 時，以此樹立公司會計穩(wěn)健的形象，還有的考慮是i a s b 征求意見稿的發(fā)布， 雖然美國公司不一定受其約束，但世界許多國家，包括歐盟各國都將可能采 用以公允價值為基礎(chǔ)的計算股票期權(quán)報酬。在這種國際趨勢下，可以預期將 有更多的國家把以公允價值計量的股票期權(quán)報酬作為費用計入損益表。 1 2 2 國內(nèi)研究綜述 隨著股票期權(quán)的推廣，國內(nèi)對于股票期權(quán)的研究也日漸升溫，但迄今為 止的研究大都是從金融、經(jīng)濟學角度出發(fā)，從會計學角度進行較系統(tǒng)研究的 還比較少。也有一些學者對股票期權(quán)會計處理的個別問題提出了自己的觀點， 但這些觀點大都比較零星，而且?guī)в休^大的爭議性。因此，對股票期權(quán)會計 的研究還處于剛剛起步階段，會計理論界對如何處理這一經(jīng)濟事項還沒有形 成統(tǒng)一的認識筆者認為，國內(nèi)關(guān)于股票期權(quán)會計的研究文獻主要集中在三 個方面：早期對股票期權(quán)的闡述與探討、對股票期權(quán)會計確認歸屬問題的爭 議、股票期權(quán)的會計處理方法問題。 1 、早期的對股票期權(quán)的闡述與探討 在最初的對股票期權(quán)會計的研究方面，我國學者主要是引入國外的先進 8 1 緒論 理論成果。吳德林( 1 9 9 8 ) 闡述了“公司股票認購權(quán)會計”。文中介紹了美國對 公司股票認購權(quán)的兩種方法：即a p b 2 5 的“內(nèi)在價值法”和f a s b1 2 3 的“公 允價值法”，并著重介紹美國根據(jù)公允價值法對于公司股票認購權(quán)等相關(guān)的費 用進行計算的方法以及認識準則，倡導要借鑒國外先進管理經(jīng)驗，在我國有 必要導入對公司認購權(quán)的研究。 王輝( 1 9 9 9 ) 結(jié)合美國公認會計原則的一系列規(guī)定，對購股權(quán)會計處理問 題進行了一些探討。他的闡述更詳細具體，從購股權(quán)的兩種類型報酬型 購股權(quán)和非報酬型購股權(quán)研究了其會計計量、核算及報表列示等問題， 其觀點與國際主流是一致的。 2 、對股票期權(quán)會計確認歸屬問題的爭議 在我國會計理論界對股票期權(quán)的會計確認問題亦同樣存在很多爭論，但 主要為支持費用觀和另一種截然不同的觀點利潤分配觀的爭論。 其中，方慧( 2 0 0 3 ) 、王瑞華( 2 0 0 3 ) 等都支持費用觀。他們的理由基本 與f a s b ( 2 0 0 2 ) 和i a s b ( 2 0 0 2 ) 相同，只是各自研究的角度不同，最終都回到 了“費用觀”。1 認為股票期權(quán)應(yīng)計入企業(yè)相關(guān)報酬成本和費用。 徐珊( 2 0 0 1 ) 提出“非會計對象觀”，認為經(jīng)理人股票期權(quán)體現(xiàn)的是經(jīng)營 者與所有者之間的利益分享關(guān)系，其性質(zhì)不是對經(jīng)理人的勞動補償，反映的 是股東與經(jīng)理人之間的股權(quán)交易，不是公司員工的報酬，不符合現(xiàn)有的所有 會計要素定義，因此不應(yīng)在會計報表中確認，但應(yīng)制定相應(yīng)的信息披