QFII行業(yè)規(guī)則.docx

QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者），是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)，保險公司，證券公司及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。QFII應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資金（開立外匯賬戶和人民幣特殊賬戶），委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動，每個QFII可以分別在上海，深圳證交所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易，QFII的單個證券賬戶只能通過1家受托證券公司的1個QFII專用交易單元進(jìn)行交易；每個QFII只能有一個托管人，且可以更換。1. 境外投資機(jī)構(gòu)申請QFII條件：a. 資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)：經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。b. 保險公司：成立2年以上，最近一個會計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元c. 證券公司：經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元d. 商業(yè)銀行：經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元e. 其他機(jī)構(gòu)投資者（養(yǎng)老基金，慈善基金會，捐贈基金，信托公司，政府投資管理公司等）：成立2年以上，最近一個會計(jì)年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元*申請QFII資格和投資額度，申請人可以通過托管人分別向證監(jiān)會和國家外匯局報送文件。證監(jiān)會自收到完整申請文件起20個工作日內(nèi)，對文件審核并作出批準(zhǔn)決定，若批準(zhǔn)則頒發(fā)證券投資業(yè)務(wù)許可證；申請人應(yīng)在取得證券投資業(yè)務(wù)許可證之日起1年內(nèi)，通過托管人向國家外匯局提出投資額度申請。國家外匯局自收到完整申請文件日起20個工作日內(nèi)，對文件審核并作出決定，通過則書面批準(zhǔn)并頒發(fā)外匯登記證。2. 境外投資機(jī)構(gòu)申請QFII的方式及材料：須向中國證監(jiān)會網(wǎng)站以電子方式及向證監(jiān)會以書面方式提交以下文件a. 申請表b. 主要負(fù)責(zé)人員資本情況表c. 投資計(jì)劃書d. 資金來源說明書e. 最近3年或者自成立起是否收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大處罰的說明f. 所在國家或地區(qū)核發(fā)的營業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件）g. 所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核發(fā)的金融業(yè)務(wù)許可證（復(fù)印件）h. 對托管人的授權(quán)委托書i. 最近1年經(jīng)審計(jì)的財務(wù)報表j. 中國證監(jiān)會要求的其他文件*前款規(guī)定的文件，由申請人的法定代表人（指經(jīng)申請人董事會授權(quán)或按申請人公司章程規(guī)定或者符合申請人所在國家或者地區(qū)法律規(guī)定，可以代表申請人辦理QFII證券投資管理有關(guān)事宜的自然人，如董事會主席或者CEO等）的授權(quán)代表簽署的，應(yīng)該出具該法定代表人對其授權(quán)代表的授權(quán)委托書。*該授權(quán)委托書以及第一款規(guī)定的第f,g項(xiàng)文件須經(jīng)申請人所在國家或地區(qū)法定認(rèn)可的公正機(jī)構(gòu)或律師出具公證書，或經(jīng)中國駐該國的使，領(lǐng)館認(rèn)證。第一款規(guī)定的第c,d,e項(xiàng)文件凡用外文書寫的，應(yīng)當(dāng)附有中文譯本。3. 境內(nèi)機(jī)構(gòu)申請QFII托管人資格（證監(jiān)會，國家外匯局審批；證監(jiān)會收到完整的申請文件后，于30個工作日內(nèi)會簽國家外匯局作出托管資格許可）：a. 設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部b. 實(shí)收資本不少于80億人民幣c. 有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員d. 具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件e. 具備安全，高校的清算，交割能力f. 具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格g. 最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的紀(jì)錄*外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。4. 申請成為托管人須向證監(jiān)會報送以下文件（一份正本和一份副本）a. 申請表b. 托管人資格申請書（須加蓋公章或由法定代表人簽字）c. 中國銀監(jiān)會對申請人開辦合格投資者境內(nèi)證券投資托管業(yè)務(wù)的意見（復(fù)印件）d. 金融業(yè)務(wù)許可證副本（復(fù)印件）及營業(yè)執(zhí)照副本（復(fù)印件）e. 實(shí)收資本證明文件f. 境內(nèi)托管部門基本情況（包括人員配備，安全保障措施等）g. 有關(guān)托管業(yè)務(wù)的管理制度（主要包括托管業(yè)務(wù)管理辦法，內(nèi)部封孔制度，崗位職責(zé)與操作流程，員工行為規(guī)范，會計(jì)核算辦法以及信息系統(tǒng)管理制度等）h. 擁有高效，快速，安全，可靠技術(shù)系統(tǒng)的說明及有關(guān)證明i. 中國證監(jiān)會，國家外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則要求的其他文件*以下情況須予以更換托管人：1. QFII有充分理由認(rèn)為更換托管人更符合其利益的2. 證監(jiān)會，外匯管理局認(rèn)定托管人不能繼續(xù)履行托管人職責(zé)的*新任，原任托管人應(yīng)當(dāng)在原托管人退任后3個工作日內(nèi)將有關(guān)情況報證監(jiān)會，外匯管理局備案5. 托管人職責(zé)：a. 保管合格投資者托管的全部資產(chǎn)b. 辦理合格投資者的有關(guān)結(jié)匯，售匯，收匯，付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)c. 監(jiān)督合格投資者的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)其投資指令違法，違規(guī)的，及時向中國證監(jiān)會和國家外匯局報告d. 在QFII匯入本金，匯出本金或者收益2個工作日內(nèi)，向國家外匯局報告QFII的資金匯入，匯出及結(jié)售匯情況e. 每月結(jié)束后8個工作日內(nèi)，向國家外匯局報告QFII的外匯賬戶和人民幣特殊賬戶的收支和資產(chǎn)配置情況，向中國證監(jiān)會報告證券賬戶的投資和交易情況f. 每個會計(jì)年度結(jié)束后3月內(nèi)，編制關(guān)于QFII上一年度境內(nèi)證券投資情況的年度財務(wù)報告，并報送中國證監(jiān)會和國家外匯局g. 保存QFII的資金匯入，匯出，兌換，收匯，付匯和資金往來記錄等相關(guān)資料，保存時間不少于20年h. 根據(jù)國家外匯管理規(guī)定進(jìn)行國際收支統(tǒng)計(jì)申報6. QFII應(yīng)當(dāng)委托托管人向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（中國結(jié)算公司）申請開立證券賬戶。QFII可以開立多個證券賬戶，申請開立的證券賬戶應(yīng)當(dāng)與國家外匯局批準(zhǔn)的人民幣特殊賬戶對立。7. QFII應(yīng)當(dāng)為自由資金或管理的客戶資金分別申請開立證券賬戶。QFII為其管理的公墓基金，保險資金，養(yǎng)老基金，慈善基金，捐贈基金，政府投資資金等長期資金申請開立證券賬戶時，賬戶名稱可以設(shè)置為“合格投資者+基金（或保險資金等）”。賬戶資產(chǎn)屬“基金（保險資金等）”所有，獨(dú)立于QFII和托管人。8. QFII在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可投資于下列人民幣金融工具（證券公司保存委托記錄，交易記錄等資料不少于20年）：a. 在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票，債券和權(quán)證。l 股票：包括普通股，優(yōu)先股，和交易所認(rèn)可的其他股票。l 債券：包括國債，國債預(yù)發(fā)行，地方政府債，公司債券，企業(yè)債券，可轉(zhuǎn)換公司債券，分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，可交換公司債券，中小企業(yè)私募債，政策性金融債，次級債和本所認(rèn)可的其他債券品種l 基金：包括各類交易型開放式指數(shù)基金（ETF），封閉式基金，開放式基金，貨幣市場基金和交易所認(rèn)可的其他基金品種l 權(quán)證l 資產(chǎn)支持證券l 證監(jiān)會允許的其他證券品種b. 銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品c. 證券投資基金d. 股指期貨（只能從事套期保值交易）e. 證監(jiān)會允許的其他金融工具f. QFII可參與新股發(fā)行，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行，股票增發(fā)和配股的申購9. QFII對境內(nèi)證券投資持股比例限制：a. 單個QFII通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司總股本10%。超過比例的部分應(yīng)當(dāng)在5個交易日內(nèi)予以減持b. 所有QFII對單個A股公司持股比例總和，不超過公司總股本總數(shù)的30%。若超過30%，按照后買先賣的原則發(fā)出減持通知。*QFII根據(jù)外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理方法對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資持股不受上述比例限制（鼓勵中長期投資）。10. QFII行使股東權(quán)利：可以自行或委托托管人，境內(nèi)證券公司，上市公司董事會秘書，上市公司獨(dú)立懂事或其名下的境外投資者等行使股東權(quán)利。QFII行使股東權(quán)利時應(yīng)向上市公司出示一下文件：a. QFII證券投資業(yè)務(wù)許可證原件或者復(fù)印件b. 證券賬戶卡原件或復(fù)印件c. 具體權(quán)利行使人的身份證明d. 若QFII授權(quán)他人行使股東權(quán)利的，除上述材料外，還應(yīng)提供授權(quán)代表簽字的授權(quán)委托書（QFII授權(quán)其名下境外投資其名下境外投資者行使股東權(quán)利的，應(yīng)提供相應(yīng)的經(jīng)合格投資者授權(quán)代表簽字的持股說明）。11. QFII有以下情形，應(yīng)當(dāng)在其發(fā)生后5個工作日內(nèi)報證監(jiān)會，國家外匯管理局備案a. 變更托管人b. 變更法定代表人c. 其控股股東變更d. 調(diào)整注冊資本e. 涉及重大處罰12. QFII以下情況要重新申領(lǐng)證券投資業(yè)務(wù)許可證a. 變更機(jī)構(gòu)名稱b. 被其他機(jī)構(gòu)吸收合并*重新申領(lǐng)證券投資業(yè)務(wù)許可證期間，QFII可以繼續(xù)進(jìn)行證券交易。被證監(jiān)會認(rèn)定需要暫停的除外。13. QFII以下情形要將證券投資業(yè)務(wù)許可證和外匯登記證分別交換證監(jiān)會和外匯局a. 申請人取得證券投資業(yè)務(wù)許可證后1年內(nèi)未向國家外匯局提出投資額度申請的b. 機(jī)構(gòu)解散，進(jìn)入破產(chǎn)程序或者由接管人接管c. QFII重新申領(lǐng)許可證d. 出現(xiàn)重大違法行為14. QFII申請投資額度，開立外匯賬戶和人民幣特殊賬戶，應(yīng)向國家外匯局提供以下材料：a. 托管人及QFII提交的書面申請，書面申請的內(nèi)容包括：合格投資者基本情況，資金來源說明與投資計(jì)劃書，合格投資者在鎖定期內(nèi)不撤資的承諾函等，并附上國家外匯管理局合格境外投資者登記表b. 證監(jiān)會頒發(fā)的合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券投資業(yè)務(wù)許可證c. 經(jīng)公證的合格投資者對托管人的授權(quán)委托書d. 國家外匯管理局要求的其他材料*申請?jiān)黾宇~度：除了a與d材料外，還需提供合格境外機(jī)構(gòu)投資者外匯登記證和已有投資額度在境內(nèi)的投資情況說明，內(nèi)容包括：資產(chǎn)配置及變動情況，投資損益情況，合規(guī)履行情況和股票交易平均換手率等。15. 外匯賬戶和人民幣特殊賬戶的收入（兩個賬戶存款利率按照人民銀行規(guī)定）和支出范圍：a. 外匯賬戶收入范圍：QFII從境外匯入的本金，利息收入，從QFII投資者人民幣特殊賬戶購匯劃入的資金及國家外匯管理局核準(zhǔn)的其他收入b. 外匯賬戶支出范圍：結(jié)匯劃入QFII人民幣特殊賬戶的資金，原路匯回境外的資金c. 人民幣特殊賬戶的收入范圍：QFII外匯賬戶結(jié)匯劃入的資金，出售證券所得款項(xiàng)，現(xiàn)金股利，利息收入d. 人民幣特殊賬戶的支出范圍：買入規(guī)定的證券類等產(chǎn)品的支付價款（含印花稅，手續(xù)費(fèi)），支付稅款，托管費(fèi)，審計(jì)費(fèi)和管理費(fèi)等有關(guān)稅費(fèi)，購匯劃入QFII賬戶的資金。16. QFII申請投資額度及匯入規(guī)則：a. 單個QFII申請額度每次不得低于等值5000萬美元，累計(jì)不得超過10億美元；b. QFII在上一次投資額度獲批后1年內(nèi)不得再次提出增加額度的申請；c. QFII應(yīng)在每次投資額度獲批日起6個月內(nèi)匯入本金；在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的以實(shí)際匯入金額作為其投資額度17. QFII匯入的本金鎖定期：a. 養(yǎng)老基金，保險基金，共同基金，慈善基金，捐贈基金，政府和貨幣管理當(dāng)局等類型的QFII，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月，其他QFII本金鎖定期為1年*開放式中國式基金：指在境外以公墓形式發(fā)起設(shè)立，且至少70%以上基金資產(chǎn)投資于中國境內(nèi)的開放式證券投資基金b. QFII的投資本金鎖定期自其足額匯入本金之日起計(jì)算；未在規(guī)定時間內(nèi)匯足本金的自投資額度獲批之日6個月后開始計(jì)算。18. 本金鎖定期結(jié)束后如需購匯匯出本金的申請材料（除開放式中國基金）a. 書面申請b. 外匯登記證原件c. 有關(guān)本金匯入及既往投資情況的說明19. 購匯匯出累計(jì)收益的申請（除開放式中國基金），應(yīng)在取得經(jīng)中國注冊會計(jì)師出具的專項(xiàng)審計(jì)報告后，委托托管人待其持一下材料向托管人所在地外匯局提出申請a. 書面申請及決定匯出收益的相關(guān)證明文件b. 中國注冊會計(jì)師出具的投資收益專項(xiàng)審計(jì)報告c. 收益完稅憑證d. 外匯局要求的其他材料20. 單個QFII對于超過限定購買比例的部分，應(yīng)在5個交易日內(nèi)，根據(jù)股份類別按照以下順序予以減持：a. 當(dāng)日非通過集中競價交易與大宗交易兩種方式取得的股份（含參與配股，增發(fā)，網(wǎng)下配售等取得的可流通未上市股份）b. 當(dāng)日通過大宗交易方式取得的股份c. 當(dāng)日通過集中競價交易方式取得的股份d. 當(dāng)日可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股獲得21. QFII參與股指期貨交易（在中金所上市交易），只能從事套期保值交易，并按照中金所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，每個QFII可以分別委托不超過3家境內(nèi)期貨公司進(jìn)行股指期貨交易；投資額度的要求：a. 任何交易日日終，合格投資者持有的股指期貨合約價值(多頭+空頭)不得超過其投資額度b. 任何交易日日終，合格投資者的股指期貨成交金額（不包括平倉）不得超過其投資額度（買入和賣出合約成交金額，不包括平倉）*若因市場價格波動等原因?qū)е缕谪浐霞s價值不符合上述規(guī)定，QFII應(yīng)在10個交易日內(nèi)調(diào)整完畢。22. 參與股指期貨交易的合格投資者應(yīng)按照中金所的有關(guān)規(guī)定，辦理開戶，申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度等事宜。投資額度發(fā)生變化的，合格投資者應(yīng)當(dāng)在3個工作日內(nèi)報告中金所。需調(diào)整套期保值額度的，應(yīng)當(dāng)按照中金所的有關(guān)規(guī)定辦理。23. 股指期貨套期保值的原理是什么？股指期貨套期保值和其他期貨套期保值一樣，其基本原理是利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的類似走勢，通過在期貨市場進(jìn)行相應(yīng)的操作來管理現(xiàn)貨市場的頭寸風(fēng)險。由于股指期貨的套利操作，股指期貨的價格和股票現(xiàn)貨（股票指數(shù)）之間的走勢是基本一致的，如果兩者步調(diào)不一致到足夠程度，就會引發(fā)套利盤入這種情況下，那么如果保值者持有一籃子股票現(xiàn)貨，他認(rèn)為當(dāng)前股票市場可能會出現(xiàn)下跌，但如果直接賣出股票，他的成本會很高，于是他可以在股指期貨市場建立空頭，在股票市場出現(xiàn)下跌的時候，股指期貨可以獲利，以此可以彌補(bǔ)股票出現(xiàn)的損失。這就是所謂的空頭保值。另一個基本的套期保值策略是所謂的多頭保值。一個投資者預(yù)期要幾個月后有一筆資金投資股票市場，但他覺得如今的股票市場很有吸引力，要等上幾個月的話，可能會錯失建倉良機(jī)，于是他可以在股指期貨上先建立多頭頭寸，等到未來資金到位后，股票市場確實(shí)上漲了，建倉成本提高了，但股指期貨平倉獲得的的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨成本的提高，于是該投資者通過股指期貨鎖定了現(xiàn)貨市場的成本。24. QFII在投資股指期貨前應(yīng)向證監(jiān)會基金部、國家外匯局資本司遞交更新的投資計(jì)劃書，增加投資股指期貨的內(nèi)容，證監(jiān)會基金部無異議后方可申請。完成投資計(jì)劃報備后，QFII即可進(jìn)行交易編碼和套期保值申請，待中金所開戶審批流程完成后正式參與股指期貨市場25. 而參與股指期貨交易的合格投資者投資額度發(fā)生變化的，合格投資