項目評估-第二講.ppt

經(jīng)濟管理學(xué)院,第二講的內(nèi)容與目的,內(nèi) 容,目 的,項目評估的發(fā)展歷程 項目評估與可行性研究 項目評估的主要內(nèi)容 案例,了解項目評估和可行性研究 建立課程學(xué)習(xí)的基本框架,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,問題： 假如你是一位直接投資者，現(xiàn)在你要投資一個項目，你會從哪些方面進(jìn)行考量？ 最終影響你投資決定的關(guān)鍵因素是哪些？,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估,項目評估是在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)有關(guān)政策、法律法規(guī)、方法與參數(shù)，從項目(或企業(yè))及國家的角度出發(fā)，由貸款銀行或有關(guān)機構(gòu)(項目投資決策部門或具備相應(yīng)資質(zhì)的咨詢機構(gòu))對擬建投資項目的規(guī)劃方案進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟論證和再評價，以判斷項目方案的優(yōu)劣和可行與否。 項目評估的結(jié)論是投資決策的重要依據(jù)。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,國外項目評估的產(chǎn)生和發(fā)展,二十世紀(jì)初，萌芽階段 1902年河港法（美國） 以法律形式規(guī)定河流和港口項目的評估方法 二十世紀(jì)三十年代，初步發(fā)展 經(jīng)濟蕭條 美國興辦公共建設(shè)工程，出現(xiàn)了公共項目評估方法 正式規(guī)定用成本效益分析法評價洪水控制項目和水域資源開發(fā)項目 1936年全國洪水控制法,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,國外項目評估的產(chǎn)生和發(fā)展,二十世紀(jì)六十年代，基本形成 1968年 里特爾和米爾里斯 發(fā)展中國家工業(yè)項目分析手冊（L-M法） 1975年 思夸爾項目經(jīng)濟分析（S-V-T法） 1980年 聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織與阿拉伯工業(yè)發(fā)展中心工業(yè)項目評價手冊（UNIDO法） 二十世紀(jì)八十年代以后 系統(tǒng)完整的應(yīng)用型技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科； 推廣與應(yīng)用階段。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,中國項目評估的產(chǎn)生和發(fā)展,1980年 恢復(fù)了世界銀行的合法席位 1981年 中國投資銀行成立 1983年 工業(yè)貸款項目評估手冊（試行） 1987年 建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法 1993年建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第二版） 2006年建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的產(chǎn)生和發(fā)展,資源的有限性，要求提高投資的效率與效益，客觀需要建立科學(xué)的理論體系與方法體系評估項目。 項目評估已經(jīng)成為一門比較系統(tǒng)完整的應(yīng)用型技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估與可行性研究,可行性研究（Feasibility Study） 是在投資項目擬建之前，通過對與項目有關(guān)的市場、資源、工程技術(shù)、經(jīng)濟和社會等方面的問題進(jìn)行全面的分析、論證和評價，從而確定項目是否可行或選擇最佳投資方案的一項工作。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估與可行性研究,項目評估 ( project evaluation ) 在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)有關(guān)政策、法律法規(guī)、方法與參數(shù)，從項目（或企業(yè)）及國家的角度出發(fā)，由貸款銀行或有關(guān)機構(gòu)（項目投資決策部門或具備相應(yīng)資質(zhì)的咨詢機構(gòu)）對擬建投資項目的規(guī)劃方案進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟論證和再評價，以判斷項目方案的優(yōu)劣和可行與否。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,可行性研究的劃分,投資機會研究 一般機會研究 地區(qū)研究、部門研究、資源研究 具體機會研究 投資推算誤差約為30 研究費用占總投資的比重0.21.0,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,可行性研究的劃分,初步可行性研究（預(yù)可行性研究） 大型項目的中間階段 內(nèi)容與詳細(xì)可行性研究相同 投資推算誤差約為20 研究費用占總投資的比重0.251.5,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,可行性研究的劃分,詳細(xì)可行性研究 聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO） 工業(yè)可行性研究編制手冊 投資推算誤差約為10 研究費用占總投資的比重 1.03.0（小型項目） 0.21.0（大型項目） 特大型項目還有輔助研究,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,可行性研究收費標(biāo)準(zhǔn)（了解）,一、按建設(shè)項目估算投資額分檔收費標(biāo)準(zhǔn) 單位：萬元,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,可行性研究收費標(biāo)準(zhǔn)（了解）,二、按建設(shè)項目估算投資額分檔收費的調(diào)整系數(shù) （以表一所列收費標(biāo)準(zhǔn)為1）,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,可行性研究收費標(biāo)準(zhǔn)（了解）,三、工程咨詢?nèi)藛T工日費用標(biāo)準(zhǔn) 單位：元,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的內(nèi)容,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,因為項目評估的對象是可行性研究報告，所以評估的內(nèi)容與可行性研究的內(nèi)容基本一致。 為了使投資決策的依據(jù)較為充分，項目評估主要從建設(shè)必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件、財務(wù)效益、經(jīng)濟費用效益和社會效益等五個方面對項目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟論證。,項目評估的內(nèi)容,企業(yè)（或項目）概況及其發(fā)展目標(biāo) 新設(shè)項目，只需說明推出項目的背景； 現(xiàn)有企業(yè)開發(fā)的項目，則需要同時說明企業(yè)的概況和提出項目的原由； 背景資料包括項目發(fā)起者的身份、發(fā)起者的財務(wù)狀況、企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀、組織機構(gòu)及其運作模式、目前的技術(shù)水平、資信程度；項目的服務(wù)目標(biāo)及其對企業(yè)的影響；項目大致的坐落位置、所在地的地理條件、基礎(chǔ)設(shè)施條件、一般的人文社會條件等。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目建設(shè)必要性評估(項目設(shè)立的前提條件),項目評估的內(nèi)容,與項目有關(guān)的政府政策、法律法規(guī)和規(guī)章制度 項目設(shè)想都應(yīng)注意與政府政策的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。 有關(guān)的政策包括政府的產(chǎn)業(yè)政策、國民經(jīng)濟發(fā)展的中長期規(guī)劃和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃等。項目的開發(fā)目標(biāo)與政府的經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)相吻合，這是項目成立的首要前提。此外，了解與項目有關(guān)的法律法規(guī)和規(guī)章制度，是明確項目存在的外界條件，任何違反現(xiàn)有法律體系和制度的項目，即使勉強成立也無法長久存在下去。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目建設(shè)必要性評估,項目評估的內(nèi)容,項目的市場需求分析和生產(chǎn)規(guī)模分析 項目提供的產(chǎn)品(或服務(wù))是否為社會需要，這是項目建設(shè)的核心問題。 項目的市場分析應(yīng)在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，就項目產(chǎn)品(或服務(wù))供需雙方的現(xiàn)狀進(jìn)行全面的描述，并在預(yù)測市場整體未來發(fā)展變化趨勢的基礎(chǔ)上，結(jié)合項目自身的競爭能力，確定項目合理的生產(chǎn)規(guī)模。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目建設(shè)必要性評估,項目評估的內(nèi)容,項目可利用的資源 這里僅指各類投人物，包括能源、原材料、公用設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施等供應(yīng)條件。 應(yīng)說明資源的供應(yīng)地、可能的供應(yīng)商、可選擇的供應(yīng)方式、可持續(xù)的供應(yīng)數(shù)量及供應(yīng)價格、國內(nèi)外可能的替代品等。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目生產(chǎn)建設(shè)條件評估（滿足需要、存在可能）,項目評估的內(nèi)容,項目的總體設(shè)計及生產(chǎn)技術(shù)的選擇 在項目場址選擇的基礎(chǔ)上，說明項目的總體布局與施工范圍、土建工程內(nèi)容和工程量； 結(jié)合國內(nèi)外技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平，選擇適合項目要求的生產(chǎn)工藝和制造設(shè)備。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目生產(chǎn)建設(shè)條件評估,項目評估的內(nèi)容,實施項目的組織機構(gòu) 組織機構(gòu)的評估是項目實施的制度保障，不同性質(zhì)的項目，其組織機構(gòu)形式也不盡相同，應(yīng)結(jié)合項目特點選擇適合項目高效運行的組織機構(gòu)形式。 同時應(yīng)說明與所選組織機構(gòu)相適應(yīng)的管理模式和管理制度。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目生產(chǎn)建設(shè)條件評估,項目評估的內(nèi)容,項目的財務(wù)效益評估是從項目(或企業(yè))的角度出發(fā)、以現(xiàn)行價格為基礎(chǔ)，根據(jù)收集、整理與估算的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)，分析比較項目在整個壽命期內(nèi)的成本和收益，以此判斷項目在財務(wù)方面的可行性。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目財務(wù)效益評估（財務(wù)可行性）,項目評估的內(nèi)容,基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)資料的收集、分析整理和測算。 根據(jù)相關(guān)項目或企業(yè)自身的經(jīng)營歷史，測算項目建設(shè)和經(jīng)營所需的投人以及可能獲得的產(chǎn)出，構(gòu)建各類基本財務(wù)分析報表。 基本經(jīng)濟指標(biāo)的測算與評估。 根據(jù)預(yù)測的財務(wù)報表計算相關(guān)經(jīng)濟指標(biāo)，并就項目的盈利能力、償債能力作出說明。 不確定性分析。 為了彌補由于主客觀原因造成的預(yù)測數(shù)據(jù)與實際情況的偏差，增強項目的抗風(fēng)險能力，找到合理的應(yīng)變措施，需要就項目面臨的不確定因素進(jìn)行分析。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目財務(wù)效益評估,項目評估的內(nèi)容,從國民經(jīng)濟全局的角度出發(fā)，以影子價格為基礎(chǔ)。分析比較國民經(jīng)濟為項目建設(shè)和經(jīng)營付出的全部代價和項目為國民經(jīng)濟作出的全部貢獻(xiàn)，以此判斷項目建設(shè)在國民經(jīng)濟上的合理性。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目經(jīng)濟費用效益評估,項目評估的內(nèi)容,項目的社會效益評估更多的是從促進(jìn)社會進(jìn)步的角度出發(fā)，分析項目為實現(xiàn)國家和地方的各項社會發(fā)展目標(biāo)所作的貢獻(xiàn)與影響，以及項目與社會的相互適應(yīng)程度。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目社會效益評估,項目評估與可研的聯(lián)系與區(qū)別,聯(lián)系 處于項目管理周期的同一時期投資前期 最終工作目標(biāo)及要求相同 可行性判斷與選優(yōu) 降低風(fēng)險 工作內(nèi)容基本相同 理論、方法、依據(jù)都相同,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估與可研的聯(lián)系與區(qū)別,區(qū)別 行為主體不同：可研投資者 評估決策機構(gòu)、貸款及監(jiān)督部門 側(cè)重點不同：可研必要性與生產(chǎn)建設(shè)條件 評估可能性與償還期 作用不同：可研立項依據(jù) 評估貸款、審批 工作時間不同：可研在前，評估在后,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的程序與框架,準(zhǔn)備工作：確定項目評估任務(wù) 開展項目評估的有關(guān)機構(gòu)，如貸款銀行、投資決策部門或中介咨詢機構(gòu)，根據(jù)具體評估項目的特點、性質(zhì)確定項目評估的任務(wù)以后應(yīng)開始準(zhǔn)備組織人員，了解與項目有關(guān)的背景情況。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的程序與框架,成立評估小組:人員構(gòu)成 根據(jù)項目的性質(zhì)成立項目評估小組或評審專家組，確定項目負(fù)責(zé)人，就評估的內(nèi)容配備恰當(dāng)?shù)膶I(yè)人員，明確各自的分工。 評估小組中一般應(yīng)包括相關(guān)的工程技術(shù)專家、市場分析專家、財務(wù)分析專家、經(jīng)濟分析專家；如果需要的話，還可配備法律專家、環(huán)境問題專家、社會問題專家等。 評估小組的成員可完全來自機構(gòu)內(nèi)部，但為了評估結(jié)論的科學(xué)、可靠和全面，更應(yīng)重視從機構(gòu)外部尋求專家，盡量使評估小組的每一個成員都是各自領(lǐng)域的權(quán)威人士，或至少是專業(yè)人士。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的程序與框架,制定工作計劃 成立評估工作小組以后，應(yīng)根據(jù)評估工作的目標(biāo)制訂工作計劃， 包括每一項任務(wù)的人員配備、應(yīng)達(dá)到的目的、總體工作進(jìn)度計劃和分項任務(wù)的工作進(jìn)度計劃，以保證評估工作的進(jìn)程符合決策方的要求。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的程序與框架,開展調(diào)查，收集并整理有關(guān)資料 工作內(nèi)容：數(shù)據(jù)調(diào)查、成本收入估算、指標(biāo)計算 盡管在評估的對象即可行性研究報告中，已經(jīng)提交了相關(guān)的文件資料，但是為了保證評估結(jié)論的真實、可靠，還應(yīng)該對所提交的資料進(jìn)行核實審查。 在評估過程中，開展獨立的調(diào)查工作是必不可少的，通過調(diào)查收集與項目有關(guān)的文件資料，以保證資料來源的可靠和合法。對不符合要求的資料，應(yīng)進(jìn)行修訂和補充，以形成系統(tǒng)、科學(xué)的文件資料。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的程序與框架,評估 根據(jù)獲得的文件資料，按照項目評估的內(nèi)容對項目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟論證。在論證過程中，如果發(fā)現(xiàn)有關(guān)資料不夠完備，應(yīng)進(jìn)一步查證核實。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的程序與框架,編寫評估報告 工作方式：專家論證 成果：項目評估報告 在完成分析論證的基礎(chǔ)上，評估小組應(yīng)編寫出對擬建項目可行性研究報告的評估報告，提出總結(jié)性意見，推薦合理的投資方案，對項目實施可能存在的問題提出合理的建議。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的程序與框架,報送評估報告并歸檔 評估小組作為決策的參謀或顧問，在完成評估報告以后，需將評估報告提交決策當(dāng)局，作為決策者制定最終決策的依據(jù)。 同時，應(yīng)將評估報告歸入評估機構(gòu)內(nèi)部的項目檔案，供以后開展類似項目的評估時參考，以不斷提高評估工作的質(zhì)量。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估的程序,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估應(yīng)遵循的基本原則,1科學(xué)性的原則。 評估結(jié)論的可靠與否，首先取決于評估方法和指標(biāo)體系的科學(xué)與否，不恰當(dāng)?shù)姆椒ê椭笜?biāo)會導(dǎo)致不合理甚至與實際完全相反的結(jié)論。 隨著對項目評估理論的深入研究，一些新的方法和指標(biāo)可能會替代原有的方法和指標(biāo)；同時，項目的性質(zhì)不同，在評估方法和指標(biāo)體系方面也會有一定的差異，這要求在評估方法和指標(biāo)體系的選擇上力求科學(xué)合理。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估應(yīng)遵循的基本原則,2客觀性的原則。 盡管項目評估的對象是擬建項目，但項目能否成立卻不能由人們的主觀意識來決定，必須從實際的物質(zhì)環(huán)境、社會環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展水平、文化傳統(tǒng)、民族習(xí)俗等條件出發(fā)，實事求是地分析項目成立的可能性。 任何有違客觀實際的項目，最終將失去根本的基礎(chǔ)，甚至對社會造成不可逆轉(zhuǎn)的負(fù)面影響。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估應(yīng)遵循的基本原則,3公正性的原則。 評估人員的立場對評估結(jié)論有相當(dāng)?shù)挠绊?，為了防止結(jié)論的偏差，評估人員應(yīng)盡可能采取公正的立場，尤其應(yīng)避免在論證開始以前就產(chǎn)生趨向性意見，更不能采取法律禁止的立場。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估應(yīng)遵循的基本原則,4面向需求的原則。 任何項目的產(chǎn)生必須源于社會的需求，不符合需求的項目沒有生命力。許多事實證明，投入使用后運行不佳的項目往往就是因為失去了社會的需求，項目提供的產(chǎn)品(或服務(wù))不能滿足經(jīng)濟生活的需要。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估應(yīng)遵循的基本原則,5投入與產(chǎn)出相匹配的原則。 盡管項目在追求投資效益時，會以盡可能低的產(chǎn)出獲得盡可能高的回報，但是項目功能的實現(xiàn)必須要有配套的投資，過分地要求利潤最大化將導(dǎo)致對項目輔助投入的忽視，使項目的主要功能無法完全實現(xiàn)，而今后不得已的追加投資只能收到事倍功半的效果。因此，項目的投入必須符合產(chǎn)出的要求。,2019/7/20,經(jīng)濟管理學(xué)院,項目評估應(yīng)遵循的基本原則,6資金時間價值的原則。 資金的使用會隨著時間的推移產(chǎn)生不同的價值，投資者對投資的回報都有一定的預(yù)