證券投資分析課件第九章技術指標分析.ppt

2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術指標綜合應用,一、6日相對強弱指標與布林線結合用于波段操作實例 1、相對強弱指標是一種經典指標，它是依據供需平衡理論產生的，反映買賣雙方力量的強弱程度，選用6日RSI，因為其周期較短，反映靈敏，是波段操作的較好指標，使用方法如下： （1）在強勢市場中，6日RSI值升至85以上可考慮賣出，若在90以上則可堅決賣出。 （2）在弱市市場中，6日RSI升至80以上即可考慮賣出，若在85以上則應堅決賣出。 （3）當RSI達到25以下，則可以分批買進；達到15以下時，應堅決重倉買進。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術指標綜合應用,2、布林線反映的是股價的波動區(qū)間，在錢龍動態(tài)中的黃線代表股價壓力線（上軌線），白線代表股價波動的中軌位置（中軌線），紫線代表支撐線（下軌線），當股價盤整時，布林線的黃線與紫線開始收縮，稱收口。當股價發(fā)生突破時，黃線與紫線被撐開，稱開口。當布林線開口向上時，預示著股價要大漲；當布林線向下開口時，則預示著股價要大跌；當股價向上突破壓力線時，應賣出；當股價向下突破支撐線時，要買入。當股價漲升（下降）的速度跟不上布林線張口（收口）的速度時，也是很好的買點或賣點。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術指標綜合應用,下面就實戰(zhàn)情況分析如何運用兩項指標，逃離頂部區(qū)域或抄進波段底部區(qū)域 1、滬市1500點與深市6000點的頂部區(qū)域是有預兆的，讓我們看看1997年5月5日至7日的指標情況。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術指標綜合應用,表92 1997年5月5日至7日股指數據,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術指標綜合應用,深圳成指從5日起沖破了布林線的上軌，RSI也達到了空前的高數值，技術指標已發(fā)出了強烈的賣出信號。無論你哪一天賣出，都可以勝利大逃亡。若分批減倉，越漲越賣，則效果會更好。而此時上海市場也發(fā)出了賣出信號，投資者可以從容逃離這一頂部區(qū)域。 2、滬市1025點與深市3661點的波段底部區(qū)域是可以抄到的，我們再看看1997年9月22日至9月23日的指數情況，就可以一目了然。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術指標綜合應用,表93 1997年9月22日至23日股指數據,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術指標綜合應用,上述指標，都符合我們的買入原則，如果采取越跌越買的分批買入法，雖然暫時會被套牢，但隨后不出幾日就會解套并有豐厚的獲利。 注意：兩種指標在盤中都是動態(tài)的，只要盤間值符合買賣原則，就可以堅決作出相應操作。另外，在抄底時，最好伴隨成交量的放大，成功率就更高了。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術指標綜合應用,二、股票投資中技術指標KDJ的綜合運用研究 （略）,2019/7/11,證券投資分析,本章提要,本章主要觀點如下： 1、KDJ指標中的K值是威廉指標加上指數平滑處理后的技術指標，D值是對K值的平滑處理，所以D值是慢線，K值是快線。我們可以通過KD的低位交叉以及高位交叉來判斷買賣時機。為了解決KDJ指標使用中的問題，我們可以將日線、周線、月線綜合起來使用。 2、RSI指標的實質是股價向上波動占總波動的百分比。一般RSI大于80，可以考慮賣出，低于20可以考慮買進。使用RSI時，可以利用形態(tài)理論進行研判趨勢，也可以運用背離狀,2019/7/11,證券投資分析,本章提要,況研判股價未來的走勢。將RSI與布林線結合起來使用是一種很好的方法。 3、KDJ以及RSI主要用于短線操作，MACD可以用于中線操作，其中0數值是判斷多頭市場還是空頭市場的關鍵。運用兩次交叉能夠提高使用該指標的成功率。 4、OBV與VR都是通過成交量來判斷未來趨勢的技術指標。OBV在底部長期橫盤往往是很好的買進時機，在高位出現大N的形態(tài)時，往往預示著量能釋放的過多，要預防形成頂部。VR用于賣出時機的研判還是效果較好的，主要根據,2019/7/11,證券投資分析,本章提要,前期高點VR值輔助參考。 5、ADR是一種研究大盤的指標，和指數結合起來綜合研判效果較好。SAR可以作為停損的參考指標，也可以單獨使用，但是在使用過程中要有嚴格地紀律約束。 隨著一些新型交易軟件的推出，各種新的技術指標以及技術分析方法層出不窮。但是，我們要記住技術指標僅僅是一種參考工具，不能夠將其變?yōu)榻虠l，每種技術指標都有其缺陷，大多數技術指標在盤整期失靈。所以，將技術分析與基本分析，行為分析結合起來使用能夠,2019/7/11,證券投資分析,本章提要,更好地控制投資風險，取得較好的投資戰(zhàn)績。,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,一、判斷題 1、只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。 2、ADR、ADL和OBOS既可以運用到個股，又可以運用到綜合指數。 3、量和價是市場行為最基本的表現。 4、在價、量基礎上進行的統(tǒng)計、數學計算、繪制圖表方法是技術分析主要的方法。 5、價格、成交量、時間、空間是進行分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關系是進行正確分析的基礎。,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,6、RSI的計算只涉及到收盤價。 7、KDJ的計算只涉及到收盤價。 8、RSI不可以根據頭肩頂、頭肩底、三角形、趨勢線等形態(tài)進行買賣。 9、KDJ與RSI出現底背離現象，可以考慮買進。 10、J值大于100應當買進股票，J值小于0應當賣出股票。 11、描述股價與股價移動平均線相距的遠近程度的指標是乖離率。 12、描述股價與股價移動平均線相距的遠近程度的指標是漲跌比率。,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,13、OBV的N波由連續(xù)的小N波變?yōu)橐粋€大N波時，此時上漲行情多半接近尾聲。 14、MACD作為短線買賣指標很靈敏。15、OBV在低位拉平臺時間高達一個月以上，往往有大的爆發(fā)性行情。 16、SAR不可以單獨使用。 17、ADR上升，指數下降，股市將會反彈。 18、PSY是心理線，超過75為超買，低于25為超賣。 19、ADR低于0.5，可以考慮買進。 20、股價連續(xù)上升后放出巨量，股價上升,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,艱難或者持平，預示著股價可能下跌。 21、VR創(chuàng)出個股歷史最高值，是賣出的警戒訊號。 22、強勢市場中6日RSI達到90以上，股價突破布林線上軌，可以考慮賣出。 23、弱勢市場中6日RSI達到15以下，股價突破布林線下軌，可以考慮買進。 24、KD指標達到90以上賣出一定準確。 25、運用BIAS時，在牛市、熊市、盤整市的參考值是一樣的。,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,二、簡答題 1、如何使用KDJ指標？ 2、相對強弱指標在分析時如何應用？ 3、在運用技術指標時要注意哪些問題？ 4、BIAS的應用法則是什么？ 5、OBV的應用法則是什么？,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,三、論述題 1、論述技術分析的三大假設 2、論述技術分析方法應用時應注意的問題 3、論述成交量與價格趨勢的關系 4、論述ADR的應用法則和注意事項,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,四、計算題 1、某股票最近六日的收盤價如下表 求五日RSI。 表 95 單位：元,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,2、若某股票三天內的股價情況如下表 求星期三的3日WMS%值、PSY(3)值。 表96 單位：元,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,3、若某股票市場共有股票450只，3日內的股票價格漲跌情況如下表所示 求星期三的3日ADR值。 表 97,2019/7/11,證券投資分析,練習與思考,五、思考題 1、小李根據kDJ的賣出原則，在80以上時賣出了上海機場股票，結果該股票繼續(xù)上漲，你能夠解釋這是為什么嗎？ 2、有量才會上漲，這是小李總結出來得經驗，但是有時有的股票放出天量后不僅沒有上漲，反而下跌了，你說這是為什么？,2019/7/11,證券投資分析,閱讀材料,炒股要用辯證法,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,不要以為研究辯證法是哲學家的專利，身在股市的投資者也應該對辯證法予以關注。倒不是想讓你成為哲學家，而是想讓你通過辯證法的掌握，成為在股票市場上縱橫馳騁、無往而不利的贏家。實際上，股市中到處都充滿著辯證的學問。冷與熱，強與弱，好與壞等等，都是值得關注的現象。 、冷與熱，是指冷門股和熱門股。在一個變化的市場中，冷門股和熱門股是可以互相轉化的。今天的冷門股，明天就可能炙手可熱。今天的熱門股，明天也可能“門前冷落車馬,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,稀”。明白了這一道理，就不會總去追漲殺跌了。對于冷門股，如果你持有它，其基本面不壞的話，你可以用耐心換回錢來；如果你手中沒有它，而且見它蠢蠢欲動，不妨打它個“冷槍”，保不準就是下一個階段的黑馬。對于熱門股，如果你有幸買了它，在漲幅過大時，一定要注意獲利了結，免得“坐電梯”；如果你手中沒有它，則千萬別眼熱別人賺錢，不管漲幅多高，都跟著殺進去，弄不好，就接下了莊家最后一棒。,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,、強與弱，是指強勢股和弱勢股。股諺云：強者恒強，弱者恒弱。這話有道理。但要注意的是，強者恒強，弱者恒弱之“恒”，并不是永恒之“恒”，而是在某一階段內之“恒”；當這一階段告一段落時，“恒”則生變。了解了這個道理，就會做識時務之俊杰，該出手時就出手。如果你以為它是永恒之“恒”，對于強勢股，像美國老太太那樣死抱著不放，那當它轉弱時，你可就慘了。一些強莊股上演的跳水比賽，就是最好的說明。對于弱勢股抱著偏見，即使它走好，你也置之不理，就會錯過賺錢的好時機，,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,讓黑馬白白溜掉。 、好與壞，是指好消息和壞消息。對于消息的好壞，也要結合具體情況，相對辯證地看待。壞消息，股市稱為利空。利空當然不是好事，但有時壞事可以變成好事。所以股市有“利空出盡就是利好”之說。如果遇有利空而股價不跌時，你可以大膽地繼續(xù)持股，或進場吸納。好消息，股市稱為利好。雖然是利好，有時也可好事變壞事。當該股股價處于“山腳”時，上市公司有利好消息傳出，這是絕對利好，宜重拳出擊；當股價處于“山腰”時傳出利好，這是,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,相對利好，可小倉一試；當股價處于“山頂”時利好頻傳，這可能是“壞”利