證券交易法一百五十七條相關(guān)法令及應(yīng)行注意事項.ppt

證券交易法第一百五十七條 相關(guān)法令及應(yīng)行注意事項,壹、證券交易法第一百五十七 條相關(guān)法令規(guī)定,貳、短線交易獲利計算案例,壹、證券交易法第一百五十七條相關(guān)法令規(guī)定,一、歸入權(quán)適用範(fàn)圍 二、歸入權(quán)行使對象 三、取得與賣出之定義 四、六個月期間之計算 五、計算方式 六、歸入權(quán)之行使 七、非於集中交易市場之股權(quán)異動,貳、短線交易獲利計算案例,一、內(nèi)部人取得及賣出有價證券 其種類均相同者 二、內(nèi)部人取得及賣出有價證券 其種類不相同者,壹、證券交易法第一百五十七條,發(fā)行股票公司董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人或持有公司股份超過百分之十之股東，對公司之上市股票，於取得後六個月內(nèi)再行賣出，或於賣出後六個月內(nèi)再行買進(jìn)因而獲得利益者，公司應(yīng)請求將其利益歸於公司,證券交易法於八十九年六月三十日修正通過，增訂第一百五十七條第六項之規(guī)定，將具有股權(quán)性質(zhì)之其他有價證券納入計算範(fàn)圍 證交法施行細(xì)則第十一條明訂具有股權(quán)性質(zhì)之其他有價證券範(fàn)圍：可轉(zhuǎn)換公司債、附認(rèn)股權(quán)公司債、認(rèn)股權(quán)憑證、認(rèn)購 (售) 權(quán)證、股款繳納憑證、新股認(rèn)購權(quán)利證書、新股權(quán)利證書、債券換股權(quán)利證書及其他具有股權(quán)性質(zhì)之有價證券,一、歸入權(quán)適用範(fàn)圍：,一、歸入權(quán)適用範(fàn)圍：(續(xù)),上市公司董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人或持有公司股份超過股份總額百分之十之股東於公司尚在興櫃或上櫃期間取得或賣出該公司股票，而六個月內(nèi)公司已上市時再行賣出或買進(jìn)之情形，仍有歸入權(quán)之適用,二、歸入權(quán)行使對象：,公司之董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人及持有股份超過百分之十之股東，包括其配偶、未成年子女及利用他人名義持有者 政府或法人當(dāng)選公司之董事及監(jiān)察人之代表人，包括其代表人之配偶、未成年子女及利用他人名義持有者 金融控股公司之子公司之內(nèi)部人,二、歸入權(quán)行使對象：(續(xù)),公司董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人或持有公司股份超過百分之十之股東，及其配偶、未成年子女採取合併配對計算 代表法人行使董、監(jiān)事職務(wù)之自然人，與法人董、監(jiān)事同為歸入權(quán)之行使對象，其二者之買賣行為採取分開計算,內(nèi)部人計算短線交易獲利之身分認(rèn)定採兩端說，即於計算期間內(nèi)，若未具身分前或喪失身分後買進(jìn)或賣出之有價證券，不列入歸入權(quán)計算範(fàn)圍,二、歸入權(quán)行使對象：(續(xù)),三、取得與賣出之定義：,納入歸入權(quán)計算範(fàn)圍：於本公司集中交易市場之交易系統(tǒng)買進(jìn)、賣出者 另取得範(fàn)圍亦包括： 1.因受贈、繼承、依民營認(rèn)購條例認(rèn)購之股票 公司內(nèi)部人將其持有所屬公司股票贈與配偶，因贈 與非賣出，無歸入權(quán)之適用；至於內(nèi)部人之配偶受內(nèi)部人贈與所屬公司股票，其配偶該次受贈股票，得免納入歸入利益之計算,三、取得與賣出之定義：(續(xù)),2.因員工認(rèn)股權(quán)行使取得之股票 公司內(nèi)部人行使員工認(rèn)股權(quán)，屬買進(jìn)而取得股票，應(yīng)有證券交易法第一百五十七條第一項歸入權(quán)之適用，並以股票交付日為內(nèi)部人行使員工認(rèn)股權(quán)取得股票之時點，當(dāng)日所屬公司普通股之收盤價為買進(jìn)成本。,三、取得與賣出之定義：(續(xù)),3.因員工持股信託專戶受配、及信託關(guān)係受託持股當(dāng)選公司董事、監(jiān)察人後，再以證券承銷商身分依證券交易法第七十一條規(guī)定取得之股票 內(nèi)部人參加公司與銀行所訂公司從業(yè)人員持股信託契約而為信託人，因解約而領(lǐng)回之股票，應(yīng)屬取得範(fàn)圍，其取得之時點及成本，應(yīng)依股票撥入內(nèi)部人集保帳戶日及當(dāng)日股票收盤價為準(zhǔn)。,三、取得與賣出之定義：(續(xù)),非取得範(fàn)圍： 1.因公司辦理現(xiàn)金增資、資本公積轉(zhuǎn)增資及盈餘轉(zhuǎn)增資而得之股票 2.取得員工認(rèn)股權(quán)憑證 3.行使員工認(rèn)股權(quán)取得之股款繳納憑證換取股票 4.因公司盈餘轉(zhuǎn)增資(含員工紅利)、受讓公司之庫藏股或行使可轉(zhuǎn)換公司債之轉(zhuǎn)換權(quán)取得公司股票 5.如參與公開承銷認(rèn)購可轉(zhuǎn)換公司債或附認(rèn)股權(quán)公司債、行使可轉(zhuǎn)換公司債或附認(rèn)股權(quán)公司債之轉(zhuǎn)換權(quán)或認(rèn)股權(quán)取得股票、債券換股權(quán)利證書或股款繳納憑證、及以債券換股權(quán)利證書或股款繳納憑證換取股票,三、取得與賣出之定義：(續(xù)),公司內(nèi)部人因公司盈餘轉(zhuǎn)增資(含員工紅利)、受讓公司之庫藏股或行使可轉(zhuǎn)換公司債之轉(zhuǎn)換權(quán)取得公司股票，非取得範(fàn)圍，不列入歸入利益計算。然公司內(nèi)部人另有買進(jìn)與賣出(或賣出與買進(jìn))公司股票之行為相隔不超過六個月者，應(yīng)有歸入權(quán)之適用，不得以賣出之股票係公司盈餘轉(zhuǎn)增資(含員工紅利)、受讓公司之庫藏股或行使可轉(zhuǎn)換公司債之轉(zhuǎn)換權(quán)所取得之股票，主張豁免適用,三、取得與賣出之定義：(續(xù)),員工認(rèn)股權(quán)憑證：內(nèi)部人取得憑證時，非證交法第157條適用範(fàn)圍，如果行使員工認(rèn)股權(quán)而取得股票或股款繳納憑證，則屬於買進(jìn)行為；至於以行使員工認(rèn)股權(quán)取得之股款繳納憑證換取股票，非取得之範(fàn)圍 轉(zhuǎn)換公司債：經(jīng)由本公司集中交易市場買進(jìn)或賣出，均納入歸入權(quán)之計算範(fàn)圍。內(nèi)部人參與公開承銷認(rèn)購可轉(zhuǎn)換公司債，行使可轉(zhuǎn)換公司債之轉(zhuǎn)換權(quán)取得股票，非屬取得範(fàn)圍,三、取得與賣出之定義：(續(xù)),公司內(nèi)部人買賣以所屬公司股票為基礎(chǔ)證券之認(rèn)售權(quán)證，而有證券交易法第一百五十七條之適用者，其買進(jìn)認(rèn)售權(quán)證之交易，係屬與賣出相當(dāng)之地位，應(yīng)與買進(jìn)所屬公司股票或其他以該股票為基礎(chǔ)證券之具有股權(quán)性質(zhì)有價證券之交易相配；其賣出認(rèn)售權(quán)證之交易，係屬與買進(jìn)相當(dāng)之地位，應(yīng)與賣出所屬公司股票或其他以該股票為基礎(chǔ)證券之具有股權(quán)性質(zhì)有價證券之交易相配，並依證券交易法施行細(xì)則第十一條第二項所定計算方式計算所獲利益,四、六個月期間之計算：,歸入權(quán)之計算，係以六個月內(nèi)取得及賣出有價 證券為計算基礎(chǔ)，如其取得及賣出相隔六個月 以上者，則不適用 例：內(nèi)部人於 94/5/5買進(jìn)公司有價證券，可往後推算半 年與94/11/4前賣出者，或往前追溯半年與93/11/6後賣出者配對計算歸入權(quán) 93/11/6(賣出) 94/5/5(買進(jìn)) 94/11/4(賣出) 往前追溯半年 往後推算半年,五、計算方式：,短線交易獲利係依據(jù)證券交易法施行細(xì)則第十一條第二項之規(guī)定計算，將內(nèi)部人取得及賣出有價證券區(qū)分為同種類或不同種類計算,種類均相同者：以最高賣價與最低買價配對，次取次高賣價與次低買價配對，依序計算所得之差，虧損部分不予計入 種類不同者：除普通股以交易價格及股數(shù)核計外，其餘有價證券，以各該證券取得或賣出當(dāng)日普通股收盤價格為買價或賣價，並以得行使或轉(zhuǎn)換普通股之股數(shù)為計算標(biāo)準(zhǔn)；其配對計算方式，與同種類方式相同,五、計算方式：(續(xù)),五、計算方式：(續(xù)),短線利益計算之查核期間以半年為期，並與前六個月之買賣配對計算，如前六個月之買賣已配對計算者，則扣除不計，以免重複計算；配對結(jié)果若為負(fù)數(shù)，依規(guī)虧損部分不予計入，但因?qū)嶋H上並未計入差價數(shù)額內(nèi)，應(yīng)屬未配對部分。而本期未配對部分則保留下半期進(jìn)行配對,六、歸入權(quán)之行使：,發(fā)行股票公司董事會或監(jiān)察人不為公司行使歸入權(quán)時，股東得以三十日之限期，請求董事或監(jiān)察人行使之；逾期不行使時，請求之股東得為公司行使前項請求權(quán)。董事或監(jiān)察人不行使歸入權(quán)之請求以致公司受損害時，對公司負(fù)連帶賠償之責(zé)。 歸入權(quán)之請求權(quán)，自獲得利益之日起二年間不行使而消滅。,六、歸入權(quán)之行使：(續(xù)),經(jīng)本公司核算發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部人有短線交易獲利情形後，於每年四月及十月底前將相關(guān)資料函送財團(tuán)法人證券投資人及期貨交易人保護(hù)中心，該中心以公司股東身分發(fā)函要求公司行使歸入權(quán)，將內(nèi)部人短線差額利益歸還予公司,內(nèi)部人非於集中交易市場之股權(quán)異動，其適用證券交易法第157條規(guī)定之範(fàn)圍者須申報（繼承取得、受贈取得、拍賣取得、員工認(rèn)股權(quán)行使取得、私下取得、信託取得、拍賣出售、公開招募出售、私下轉(zhuǎn)讓、其他取得及其他轉(zhuǎn)讓） 申報方式採事後申報，即上市公司應(yīng)於每月十五日前，將其上月份之異動明細(xì)資料，自公開資訊觀測站之內(nèi)部人持股異動(歸入權(quán))申報作業(yè)辦理申報,七、非於集中交易市場之股權(quán)異動,貳、短線交易獲利計算案例,一、取得及賣出有價證券其種類 均相同者 二、取得及賣出有價證券之種類 不相同者,取得及賣出有價證券其種類均相同者 案例:取得、賣出股票,甲先生94年上半年度買賣公司股票交易： 2/1 買進(jìn)股票1,000股，成交價25元 2/20買進(jìn)股票2,000股，成交價30元 3/15賣出股票1,000股，成交價35元 3/25賣出股票1,000股，成交價32元 3/31賣出股票1,000股，成交價22元,賣出由高至低排列 3/15賣出1,000股,35元 3/25賣出1,000股,32元 3/31賣出1,000股,22元,買進(jìn)由低至高排列 2/1 買進(jìn)1,000股,25元 2/20買進(jìn)2,000股,30元,短線獲利計算： (1)3/15賣出與2/1 買進(jìn)相配，獲利10,000元 (2)3/25賣出與2/20買進(jìn)相配，獲利2,000元 (3)3/31賣出與2/20買進(jìn)相配，虧損8,000元 甲先生應(yīng)歸入金額為：10,000+2,000=12,000元 因3/31賣出與2/20買進(jìn)相配結(jié)果為虧損，故保留至下期計算,取得及賣出有價證券其種類不相同者 案例：買賣股票及轉(zhuǎn)換公司債,甲先生於93.94年上半年度買賣公司有價證券交易： 94/2/1買進(jìn)股票1,000股，成交價100元 94/3/10賣出轉(zhuǎn)換公司債1張（可轉(zhuǎn)換為普通股1,000股)，成交價為105元，當(dāng)日普通股收市價為115元 94/3/25賣出股票1,000股，成交價98元 93/7/15買進(jìn)股票1,000股，成交價90元,賣出由高至低排列 94/3/10賣出轉(zhuǎn)債1張,105元，(當(dāng)日普通股收市價115元) 94/3/25賣出股票1,000股,98元,買進(jìn)由低至高排列 94/2/1買