英美企業(yè)及金融法規(guī)之發(fā)展.ppt

英美企業(yè)及金融法規(guī)之發(fā)展,陳春山教授 2003年4月,2,目次,金融市場發(fā)展之回顧與前瞻 美國金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化法 美國企業(yè)現(xiàn)代化法 我國法制改造前瞻,3,Global Financial Institutions M&A,$0,$800,$900,$262,$498,$781,$822,$702,$443,$200,$400,55%,57%,45%,20%,5%,27%,11%,3%,34%,5%,7%,24%,9%,6%,48%,20%,47%,41%,12%,33%,8%,9%,36%,10%,Source: Goldman,4,全球金融競爭的成功要素,Scale Extract cost efficiencies and enable investment in cutting-edge technology Access lower cost-capital and facilitate efficient capital management Possess wherewithal to make acquisitions Attract and retain talent,Geography Pursue growth in under-penetrated markets Leverage existing product and other expertise in new markets Avoid marginalization in globalization of industries Complement strategy to increase scale,Scope Diversify earnings and risk exposure Exploit opportunities to cross-sell Enhance service/control access to customer Increase profitability per customer,Source: Goldman,5,Travelers Insurance Group,花旗集團(tuán)團(tuán)體組織結(jié)構(gòu)圖,citigroup,Source: Citigroup,6,BUSINESS SCOPE AND ORGANIZATION,citigroup,Source: Citigroup,7,美國企業(yè)弊端,安隆案 Anderson解體 CSFB/美林案 Xerox案 World Com案 默克藥廠案,8,Country macro rankings,Source: CLSA Emerging Markets,各國總體公司治理表現(xiàn),9,各國公司治理表現(xiàn)之股票溢價,資料來源：麥肯錫公司、亞洲華爾街日報,10,美國金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化,跨業(yè)經(jīng)營 廢除Glass-Steagall法 適用於銀行控股公司，但不為金融控股公司之業(yè)務(wù)限 制 金融業(yè)務(wù) 州法之執(zhí)行 經(jīng)授權(quán)之共同銀行控股公司 對存款提供公司之禁令 文叉行銷限制；有限用途銀行限制之放寬；財產(chǎn)出脫 對“超大型”金融機(jī)構(gòu)動用次順位求償債權(quán)，以保護(hù)金 融體系與存戶基金 金融現(xiàn)代化對小規(guī)模企業(yè)與農(nóng)業(yè)貸款效果之研究,11,隱私權(quán),揭露非公開個人資料 保護(hù)非公開個人資料 個人資料揭露之義務(wù) 機(jī)構(gòu)隱私權(quán)政策