證券軟件中心培訓(xùn)三板及報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓.ppt

金證科技證券軟件中心 業(yè)務(wù)培訓(xùn)之三板及報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓,金證科技 證券軟件中心 技術(shù)服務(wù)部 陳曉生 2012.08,目錄,第一章 培訓(xùn)課程簡介 第二章 名詞解釋和主要術(shù)語 第三章 業(yè)務(wù)分類 第四章 交易規(guī)則 第五章 業(yè)務(wù)流程 第六章 常見問題 第七章 參考資料 第八章 課后作業(yè),目錄,第一章 培訓(xùn)課程簡介,培訓(xùn)課程簡介,本次課程主要介紹代辦股份轉(zhuǎn)讓（俗稱三板）和三板報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓（新三板）的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括以下內(nèi)容： 1.名詞、術(shù)語解釋 2.三板市場的業(yè)務(wù)分類 3.三板的交易規(guī)則 4.三板的業(yè)務(wù)流程 5.三板市場的常見問題,目錄,第二章 名詞解釋和主要術(shù)語,名詞解釋和主要術(shù)語,一。什么是三板市場? 三板市場的法定名稱是：證券代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，它是證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施為非上市公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，是一個(gè)以證券公司及相關(guān)當(dāng)事人的契約為基礎(chǔ)，依托證券交易所和登記結(jié)算公司的技術(shù)系統(tǒng)，以證券公司代理買賣掛牌公司股份為核心業(yè)務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。,名詞解釋和主要術(shù)語,2001年6月13日,2001年7月16日,2002年8月29日,第一支股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌,退市公司納入了代辦股份轉(zhuǎn)讓范圍,2006年1月,新三板啟動(dòng)試點(diǎn),證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法發(fā)布，三板正式啟動(dòng),二。三板發(fā)展歷程,名詞解釋和主要術(shù)語,三。STAQ系統(tǒng)與NET系統(tǒng) 1. STAQ系統(tǒng)：1990年12月5日，全國證券交易自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（STAQ系統(tǒng)）正式開始運(yùn)行。STAQ系統(tǒng)是一個(gè)基于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行有價(jià)證券交易的綜合性場外交易市場。系統(tǒng)中心設(shè)在北京，連接國內(nèi)證券交易比較活躍的大中城市，為會(huì)員公司提供有價(jià)證券的買賣價(jià)格信息以及結(jié)算等方面的服務(wù)，使分布在各地的證券機(jī)構(gòu)能高效、安全地開展業(yè)務(wù)。 2. NET系統(tǒng)：是由中國證券交易系統(tǒng)有限公司（簡稱中證交）開發(fā)設(shè)計(jì)，并于1993年4月28日由當(dāng)時(shí)主管金融的國家人民銀行批準(zhǔn)投入試運(yùn)行的。該系統(tǒng)中心設(shè)在北京，利用覆蓋全國100多個(gè)城市的衛(wèi)星數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)絡(luò)連接起來的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，為證券市場提供證券的集中交易及報(bào)價(jià)、清算、交割、登記、托管、咨詢等服務(wù)。NET系統(tǒng)由交易系統(tǒng)、清算交割系統(tǒng)和證券商業(yè)務(wù)系統(tǒng)這三個(gè)子系統(tǒng)組成。 3. 1999年9月9日，為整合中國證券市場多頭管理，防范亞洲金融危機(jī)，因國慶彩排無線電管制和設(shè)備檢修，經(jīng)上級(jí)部門電話通知，關(guān)閉了STAQ網(wǎng)和NET網(wǎng), 這兩個(gè)系統(tǒng)停止運(yùn)行。,名詞解釋和主要術(shù)語,四。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由哪些業(yè)務(wù)構(gòu)成？,名詞解釋和主要術(shù)語,五。什么是“老三板”市場？ 老三板是指原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司流通股和深滬股市退市的公司的股份。 六。什么是主辦券商？ 主辦券商是“代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)主辦券商” 的簡稱，是指取得從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司。 七。什么是副主辦券商？ 為保證代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)正常進(jìn)行，主辦券商應(yīng)與另一家具備業(yè)務(wù)資格的證券公司簽訂協(xié)議，約定其為副主辦券商。當(dāng)主辦券商被終止業(yè)務(wù)資格，應(yīng)在三個(gè)月內(nèi)將代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至副主辦券商，特殊情況應(yīng)在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)指定的時(shí)間內(nèi)完成。,名詞解釋和主要術(shù)語,八。什么是代辦券商？ 代辦券商是指有三板業(yè)務(wù)資格，但沒有主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司。 九。主辦券商有哪些業(yè)務(wù)？ 主辦券商業(yè)務(wù)分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)。 十。什么是代辦轉(zhuǎn)讓股票確權(quán)？ 代辦轉(zhuǎn)讓股票確權(quán)是指原來持有的證券退市進(jìn)入三板市場后，持有人需要由主辦券商對其持有的份額進(jìn)行確認(rèn)與重新登記的過程。,名詞解釋和主要術(shù)語,十一。什么是“新三板”市場？ 新三板市場，是注冊于國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)非上市股份公司的創(chuàng)新型企業(yè)（目前以中關(guān)村高科技園區(qū)作為試點(diǎn)）股份轉(zhuǎn)讓提供的平臺(tái)，是證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的組成部分。由于它不隸屬于深滬證券市場的主板和中小企業(yè)板，同時(shí)在股份轉(zhuǎn)讓模式上又接近于一些券商提供的股權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)（“三板”市場），為區(qū)別于原來的“三板”，因此被稱為“新三板”（也有人稱為“報(bào)價(jià)股份轉(zhuǎn)讓”）。 十二。什么是“新三板擴(kuò)容”？ “新三板擴(kuò)容”是指“新三板” 試點(diǎn)園區(qū)范圍的擴(kuò)大和代辦系統(tǒng)的主辦券商數(shù)量的增加。,名詞解釋和主要術(shù)語,十三。我國資本市場的多層次架構(gòu),名詞解釋和主要術(shù)語,十四。什么是做市商和做市商制度？ 做市商(MarketMaker)制度，也稱莊家制度或造市商制度，是國際成熟市場中較為流行和普遍認(rèn)同的一種市場交易制度。通俗地說，所謂做市商制度是指，做市商持有某些股票或債券或其他金融產(chǎn)品的存貨，并以此承諾維持這些股票和債券或金融產(chǎn)品的雙向買賣交易，這些維持雙向買賣交易的商家（券商）就是做市商。 做市商制度是交易報(bào)價(jià)制度的一種。我們熟悉的集合競價(jià)（交易所）制度和做市商制度是兩種交易報(bào)價(jià)制度。我們現(xiàn)在證券市場上采用的是集合競價(jià)制度，由買賣方各自提交買賣委托，經(jīng)過交易中心對委托價(jià)格匯總撮合后完成交易。而做市商制度是指證券交易的買賣價(jià)格均由券商(稱為做市商)給出，投資者按照做市商報(bào)出的買賣價(jià)格和數(shù)量作出自己的買賣決定。 注意，投資者在這里只是被動(dòng)接受做市商報(bào)出的價(jià)格，而做市商報(bào)出的是雙向的價(jià)格，也就是對于同一個(gè)股票而言，做市商既報(bào)買入價(jià)，也報(bào)賣出價(jià)。所有投資者的交易對手都是做市商。做市商報(bào)出價(jià)格后，就有義務(wù)接受投資者按此價(jià)格提出的買賣要求。換而言之，做市商必須有足夠的證券和資金，用來滿足投資者買進(jìn)或賣出證券的要求。,目錄,第三章 業(yè)務(wù)分類,業(yè)務(wù)分類,一。股份轉(zhuǎn)讓（老三板）每周交易次數(shù)的分類 1.代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司質(zhì)量，實(shí)行區(qū)別對待，可分為: 每周交易5次（周一至周五） 每周交易3次（周一、周三、周五） 每周交易1次（周五） 2.可以直接從證券名稱最后1位數(shù)字來識(shí)別每周交易次數(shù)，如： 400006 （京中興5） 400007（華凱3 ） 400009（廣建1）,業(yè)務(wù)分類,三。老三板的業(yè)務(wù)類別比較簡單，有正常交易和股份確權(quán)兩大類。,業(yè)務(wù)分類,四。報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓委托類別 1.意向委托 意向委托是指投資者委托主辦券商按其指定價(jià)格和數(shù)量買賣股份的意向指令，意向委托不具有成交功能，其目的主要是通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)尋找買賣對手方。 (1).意向買入委托：當(dāng)有客戶需要買入中關(guān)村園區(qū)公司股票的時(shí)候做出一個(gè)意向買申報(bào)，申報(bào)時(shí)不做資金凍結(jié)，申報(bào)當(dāng)天有效，申報(bào)的信息將在交易所發(fā)布的意向申報(bào)行情庫中體現(xiàn)。 (2).意向賣出委托：當(dāng)有客戶需要賣出中關(guān)村園區(qū)公司股票的時(shí)候做出一個(gè)意向賣申報(bào)，申報(bào)時(shí)不做股份凍結(jié)，申報(bào)當(dāng)天有效，申報(bào)的信息將在交易所發(fā)布的意向申報(bào)行情庫中體現(xiàn)。 (3).意向委托撤單：做了意向買賣申報(bào)后客戶可以申請撤銷該筆意向買賣申報(bào)。,業(yè)務(wù)分類,2.定價(jià)委托 定價(jià)委托作為意向報(bào)價(jià)進(jìn)行揭示，同時(shí)也作為成交確認(rèn)委托進(jìn)行申報(bào)。其他投資者可以直接報(bào)送相應(yīng)的成交確認(rèn)委托，與定價(jià)委托成交（點(diǎn)擊成交）。定價(jià)委托每筆委托數(shù)量應(yīng)在三萬股以上，零股一次性賣出。 備注： a.定價(jià)委托支持部分成交，成交時(shí)取定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托的較小數(shù)成交。 b.成交確認(rèn)委托與相應(yīng)的定價(jià)委托按時(shí)間優(yōu)先原則配對成交。 c.定價(jià)委托之間不互相成交。 (1)定價(jià)委托買入：投資者發(fā)起的一種買入操作，發(fā)起定價(jià)委托買入時(shí)必須將意向申報(bào)買入撤銷才能發(fā)起，定價(jià)委托買入的對手盤只能是成交確認(rèn)賣出。 (2)定價(jià)委托賣出：投資者發(fā)起的賣出操作，定價(jià)委托之間是不能做為對手盤，發(fā)起定價(jià)委托賣出時(shí)必須將意向申報(bào)賣出撤銷才能發(fā)起，定價(jià)委托賣出的對手盤只能是成交確認(rèn)買入。 (3)定價(jià)委托撤單：投資者撤銷自己的定價(jià)委托申報(bào)。,業(yè)務(wù)分類,3.成交確認(rèn)委托 成交確認(rèn)委托是指買賣雙方達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，向報(bào)價(jià)系統(tǒng)提交的買賣確定性委托。成交確認(rèn)委托中需要注明成交約定號(hào)、股份名稱和代碼、賬戶、買賣類別、價(jià)格、數(shù)量、擬成交對手方席位號(hào)等內(nèi)容。投資者達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，需先行撤銷原意向委托，再報(bào)送成交確認(rèn)委托。 備注：成交約定號(hào)是報(bào)價(jià)股份轉(zhuǎn)讓買賣雙方達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，由雙方自行約定的不超過6位數(shù)的數(shù)字，用于成交確認(rèn)委托的配對。 (1).成交確認(rèn)買入：投資者做的買入成交確認(rèn)，當(dāng)約定號(hào)1000000說明對手盤是定價(jià)委托的賣出。 (2).成交確認(rèn)賣出：投資者做的賣出成交確認(rèn)，當(dāng)約定號(hào)1000000說明對手盤是定價(jià)委托的買入。 (3).確認(rèn)委托撤單：投資者撤銷自己的成交確認(rèn)委托申報(bào)，確認(rèn)委托一經(jīng)成交不能撤單,沒有成交的確認(rèn)委托可以撤單。,業(yè)務(wù)分類,五。股份轉(zhuǎn)讓賬戶與深市主板賬戶合并 2009年6月16日，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司發(fā)布了關(guān)于股份轉(zhuǎn)讓賬戶與深市主板賬戶合并的通知（中國結(jié)算深業(yè)字20098號(hào)） ，要求對三板和深市主板賬戶合并，其中： 1.境內(nèi)投資者原股份轉(zhuǎn)讓賬戶與A股賬戶通用，統(tǒng)稱A股賬戶 2.境外投資者原股份轉(zhuǎn)讓賬戶與B股賬戶通用，統(tǒng)稱B股賬戶 3.“4”字頭的原股份轉(zhuǎn)讓帳戶仍舊可用，投資者可自行選擇是否注銷或合并到原主板賬戶,業(yè)務(wù)分類,4.合并細(xì)則： a.原三板賬戶的開戶、掛失補(bǔ)辦、變更、查詢、合并、注銷等賬戶業(yè)務(wù)并入主板實(shí)時(shí)開戶系統(tǒng) b.新開賬戶：對新增投資者，只允許開立“0”字頭（A股）或“2”字頭（B股）的主板賬戶，不能再開“4”字頭的股份轉(zhuǎn)讓帳戶 c.賬戶合并：原主板賬戶可以與原三板賬戶合并，合并時(shí)只能選擇保留“0”字頭（A股）或“2”字頭（B股）的主板賬戶，并注銷“4”字頭的原三板賬戶 d.掛失補(bǔ)辦：投資者補(bǔ)辦原股份轉(zhuǎn)讓賬戶，可選擇補(bǔ)辦原號(hào)或換新號(hào)。換新號(hào)的，境內(nèi)投資者換A股賬戶，境外投資者換B股賬戶。 e.賬戶注銷：注銷賬戶時(shí)，實(shí)時(shí)開戶系統(tǒng)將同時(shí)檢查主板和三板登記系統(tǒng)，任一系統(tǒng)有證券時(shí)，賬戶不能注銷。 f.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：原三板賬戶在辦理賬戶業(yè)務(wù)時(shí)，其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)改為按主板賬戶（A股或B股）標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。,目錄,第四章 交易規(guī)則,交易規(guī)則,一。三板市場的主要交易規(guī)則 1.老三板的主要交易規(guī)則 1.1 申報(bào)時(shí)間為上午9：30至11：30，下午1：00至3：00， 3：00之后以集合競價(jià)的方式配對撮合，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格不設(shè)指數(shù)。 1.2 股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅與例限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價(jià)格的5%。 1.3 申報(bào)買入股份，數(shù)量應(yīng)當(dāng)為一手（100股）的整數(shù)倍。不足一手的股份，可一次性申報(bào)賣出。 1.4 報(bào)價(jià)單位，A類股份每股價(jià)格，最小委托買賣單位為人民幣0.01元；B類股份每股價(jià)格，最小委托買賣單位為0.001美元。,交易規(guī)則,1.5老三板與主板主要交易規(guī)則對比,交易規(guī)則,1.6 行情提示的是可能成交的價(jià)格，可能成交價(jià)格預(yù)揭示是指在最終撮合成交前若干既定的時(shí)間點(diǎn)，對每一時(shí)間點(diǎn)前輸入的所有買賣委托按照集合競價(jià)規(guī)則虛擬撮合所形成的價(jià)格分時(shí)點(diǎn)進(jìn)行揭示的制度。分別于轉(zhuǎn)讓日的10:30、11:30、14:00揭示一次可能的成交價(jià)格，最后一個(gè)小時(shí)即14:00后每十分鐘揭示一次可能的成交價(jià)格，最后十分鐘即14:50后每分鐘揭示一次可能的成交價(jià)格。,交易規(guī)則,二。新三板主要交易規(guī)則 1 . 投資者委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托。委托當(dāng)日有效。 2. 意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托均可撤銷，但已經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)成交的委托不得撤銷或變更。 3. 委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3 萬股以上。 投資者證券賬戶某一股份余額不足3 萬股的， 只能一次性委托賣出。 4. 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的漲跌幅現(xiàn)定為30%，超過此幅度要公開買賣雙方信息。 5.主辦券商接到委托價(jià)格同時(shí)低于掛牌公司上年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值與每股面值1元的定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托時(shí)，應(yīng)向轉(zhuǎn)讓雙方調(diào)查核實(shí)相關(guān)信息，督促轉(zhuǎn)讓雙方通過掛牌公司發(fā)布股份轉(zhuǎn)讓提示性公告，公告后次一報(bào)價(jià)日再執(zhí)行相關(guān)委托轉(zhuǎn)讓。公告內(nèi)容至少包括：轉(zhuǎn)讓雙方基本情況，擬轉(zhuǎn)讓價(jià)格，擬轉(zhuǎn)讓數(shù)量，轉(zhuǎn)讓原因，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)讓日期，轉(zhuǎn)讓雙方之間、轉(zhuǎn)讓雙方與掛牌公司之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。,交易規(guī)則,三。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓投資者的資格要求 參與股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的投資者， 應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，可以是下列人員或機(jī)構(gòu)： (1) 機(jī)構(gòu)投資者，包括法人、信托、合伙企業(yè)等； (2) 公司掛牌前的自然人股東； (3) 通過定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的自然人股東； (4) 因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東； (5) 協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他投資者。,目錄,第五章 業(yè)務(wù)流程,業(yè)務(wù)流程,一。代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)流程 1.持有股份轉(zhuǎn)讓公司非轉(zhuǎn)讓股份的股東到任何一家主辦券商（或代辦券商）的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開設(shè)A股帳戶。 2.股份轉(zhuǎn)讓公司非轉(zhuǎn)讓股份的確權(quán)業(yè)務(wù)由該公司的主辦券商辦理（代辦券商只能代為受理確權(quán)委托，再轉(zhuǎn)由主辦券商確權(quán)）。非轉(zhuǎn)讓股份股東向主辦券商提交確權(quán)資料，辦理非轉(zhuǎn)讓股份確權(quán)手續(xù)。 3.原則上主辦券商需在非轉(zhuǎn)讓股份的確認(rèn)率達(dá)到100后，方可向登記公司申請辦理全部非轉(zhuǎn)讓股份登記。 4.根據(jù)代辦轉(zhuǎn)讓股份的每周交易天數(shù)，于交易日的上午9：30至11：30，下午1：00至3：00，委托主辦券商或代辦券商進(jìn)行委托申報(bào)， 3：00之后以集合競價(jià)的方式配對撮合。,業(yè)務(wù)流程,二。參加代辦股份轉(zhuǎn)讓三步驟,業(yè)務(wù)流程,三。報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)流程 1.開立股份轉(zhuǎn)讓賬戶，投資者買賣掛牌公司股份，應(yīng)持有中國證券登記結(jié)算 有限責(zé)任公司深圳分公司人民幣普通股票賬戶。 2.開立股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓結(jié)算賬戶，進(jìn)行股份報(bào)價(jià)股份轉(zhuǎn)讓的投資者在主辦券商處進(jìn)行賬戶開辦時(shí)可以一并辦理三方存管資金結(jié)算業(yè)務(wù)。 3.與推薦主辦券商簽訂修訂后的報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書與報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)揭示書。 4.委托、成交。 5. 交割，股份過戶和資金交收：非擔(dān)保逐筆結(jié)算的方式。 6. 轉(zhuǎn)托管 投資者買賣掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理。 投資者賣出股份，須委托代理其買入該股份的主辦券商辦理。如需委托另一家主辦券商賣出該股份，須辦理股份轉(zhuǎn)托管手續(xù)。,業(yè)務(wù)流程,四。報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的委托類別有三種，這里主要講講這三種委托類別在實(shí)際交易過程中的應(yīng)用。 1.本方發(fā)起一筆意向委托，對手方在意向行情中看到本方的意向委托后，與本方達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向，本方對意向委托撤單，再發(fā)一筆成交確認(rèn)委托，對手方發(fā)起一筆成交確認(rèn)委托。,意向委托業(yè)務(wù)流程,定價(jià)委托業(yè)務(wù)流程,2.本方發(fā)起一筆定價(jià)委托，對手方發(fā)起一筆確認(rèn)委托。,目錄,第六章 常見問題,常見問題,常見問題 問題1：投資者如何從股票簡稱上識(shí)別股份每周轉(zhuǎn)讓的次數(shù)？ 投資者可從股票簡稱最后的一個(gè)字符上識(shí)別股