《個(gè)人理財(cái)筆記》PPT課件.ppt

個(gè)人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃,主要內(nèi)容,理財(cái)規(guī)劃流程 客戶型態(tài)與行為特征 個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析 個(gè)人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃及運(yùn)用實(shí)例,理財(cái)規(guī)劃流程,理財(cái)規(guī)劃的目的、利益與架構(gòu) 理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟 理財(cái)規(guī)劃人員與客戶及其它顧問間的關(guān)系 理財(cái)規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及行文紀(jì)律準(zhǔn)則,理財(cái)規(guī)劃的定義與范圍,定義：理一生之財(cái)，即個(gè)人一生的現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險(xiǎn)管理。 現(xiàn)金流量管理一生的收入包括運(yùn)用個(gè)人資源所產(chǎn)生的工作收入及運(yùn)用金錢資源所產(chǎn)生的理財(cái)收入； 一生的支出包括個(gè)人及家庭由出生至終老的生活支出及因信貸運(yùn)用所產(chǎn)生的理財(cái)支出。,理財(cái)規(guī)劃的定義與范圍,風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)先做保險(xiǎn)安排，預(yù)防和降低發(fā)生事故、意外時(shí)的收支失衡及產(chǎn)生的沖擊。 理財(cái)?shù)姆秶嘿嶅X（收入）與用錢（支出） 收入工作收入和理財(cái)收入 支出生活支出和理財(cái)支出,理財(cái)規(guī)劃的目的、利益,目的： 平衡一生的收支差距 過更好的生活 回饋社會(huì) 利益： 達(dá)到理財(cái)規(guī)劃的目的,理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu),認(rèn)識自己 投資性格,夢想,分析自己 目前狀況,設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo) 并將其價(jià)值定量化,退休計(jì)劃,購房計(jì)劃,教育計(jì)劃,離目標(biāo)年數(shù),期望報(bào)酬率,屆時(shí)需求額,每月收入,每月需儲蓄額,每月支出預(yù)算,理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu) 將夢想轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)化的理財(cái)目標(biāo),理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu)理財(cái)目標(biāo)關(guān)系式,理財(cái)目標(biāo)額目前的可投資額復(fù)利終值系數(shù)未來的年儲蓄能力年金終值系數(shù) 復(fù)利終值現(xiàn)值(1+r)n n=期數(shù) r=利率 (1+r)n =復(fù)利終值系數(shù) 年金終值年金年金終值系數(shù) 年金現(xiàn)值年金年金現(xiàn)值系數(shù),理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟流程圖,客戶,建立關(guān)系 溝通,客戶想得到的服務(wù),我們能提供的服務(wù),理財(cái)顧問,需求面談 理財(cái)目標(biāo),資料提供,個(gè)人財(cái)務(wù)資料資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金流量,個(gè)人問卷資料理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好,軟件運(yùn)用 個(gè)別調(diào)整,資料輸入,理財(cái)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料庫,復(fù)利年金各項(xiàng)公式設(shè)定,咨商面談,理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書,目前缺失及未來改善建議,協(xié)助執(zhí)行及績效追蹤,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系： 客戶如何選擇理財(cái)規(guī)劃人員 理財(cái)規(guī)劃人員應(yīng)有的資歷與經(jīng)驗(yàn) 理財(cái)規(guī)劃人員的資格認(rèn)證 理財(cái)規(guī)劃人員以何種方式提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù) 理財(cái)服務(wù)團(tuán)隊(duì)及后勤支援 所提供的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)如何計(jì)費(fèi),理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系： 理財(cái)人員尋找需要理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的客戶 有錢但沒時(shí)間規(guī)劃及管理資產(chǎn)的客戶 目前雖非高資產(chǎn)族群，但愿意積極規(guī)劃未來者 家庭責(zé)任感強(qiáng)、對子女有高期望者 家庭或居住環(huán)境面臨較大變遷，需要做特殊調(diào)整安排者,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系： 理財(cái)規(guī)劃人員與客戶接觸的流程 依據(jù)上述潛在客戶群，以各種渠道收集客戶名單 利用信件或電話介紹服務(wù)宗旨及內(nèi)容，推銷專業(yè)，激發(fā)客戶興趣 取得客戶同意安排需求面談,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,收集客戶資訊，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)與期望 收集客戶資訊客戶目前狀況推定 客戶風(fēng)險(xiǎn)承受度測定 協(xié)助客戶設(shè)定個(gè)人或家庭的理財(cái)目標(biāo)與期望：原則 明確的(specific) 可衡量的(measurable) 可達(dá)到的(attainable) 符合實(shí)際的(realistic) 具體的(tangible),理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,收集客戶資訊，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)與期望 引導(dǎo)客戶需求分析應(yīng)掌握的TOPS原則： T - Trust, 取得客戶信任 O - Opportunity, 正面掌握機(jī)會(huì) P - Pain, 負(fù)面避免痛苦 S Solution, 提供解決方案,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,依據(jù)客戶的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀與目標(biāo)需求進(jìn)行分析模擬： 問卷及客戶需求輸入 理財(cái)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料輸入 依據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)承受度檢驗(yàn)各項(xiàng)目標(biāo)達(dá)成的可能性 以客戶的理財(cái)價(jià)值觀排定各理財(cái)目標(biāo)間的優(yōu)先順序,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,現(xiàn)有資源運(yùn)用的優(yōu)先順序 所有目標(biāo)無法同時(shí)達(dá)成時(shí)，檢驗(yàn)標(biāo)示及調(diào)整模式 投資組合建議 未來生涯資產(chǎn)凈值模擬 擬定理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書向客戶說明結(jié)果及提出建議 理財(cái)規(guī)劃報(bào)告內(nèi)容： 客戶基本資料 客戶理財(cái)規(guī)劃目的，特殊需求詳列 理財(cái)規(guī)劃模型輸入資料與輸出結(jié)果 量身定做的理財(cái)建議方案 協(xié)助客戶執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃 定期檢查理財(cái)計(jì)劃的執(zhí)行效果,理財(cái)規(guī)劃人員與客戶及其它顧問間的關(guān)系,客戶,理財(cái)規(guī)劃師,專業(yè)顧問群 會(huì)計(jì)師、律師、 證券分析師,產(chǎn)品提供者 銀行券商 保險(xiǎn)中介,家庭醫(yī)生 上游,?？漆t(yī)生 中游,藥廠提供藥品 下游,理財(cái)規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)律準(zhǔn)則,基本原則： 守法原則 忠實(shí)誠信及善良管理原則 謹(jǐn)慎管理原則 資訊揭露原則 專業(yè)原則 保密原則 公平競爭原則,理財(cái)規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)律準(zhǔn)則,行為紀(jì)律準(zhǔn)則： 對風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品不得承諾或擔(dān)保本金或最低收益率 不得有背信或不當(dāng)利益收授行為 不得強(qiáng)制客戶接受任職金融機(jī)構(gòu)或利害關(guān)系人之產(chǎn)品、服務(wù)及與其交易作為提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的必要條件 不得以不合法或不正當(dāng)方法取得客戶名單作為行銷依據(jù) 不得因職務(wù)關(guān)系獲悉客戶未公開的消息而從事內(nèi)幕交易 不得泄露客戶資料，轉(zhuǎn)借客戶資料須按規(guī)定進(jìn)行。,客戶形態(tài)與行為特征,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃 客戶對理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序理財(cái)價(jià)值觀 客戶的理財(cái)個(gè)性表現(xiàn)與行銷象限 客戶對投資風(fēng)險(xiǎn)的忍受程度,資料一,截止2003年1月末，我國城鄉(xiāng)居民本外幣儲蓄存款余額達(dá)到9.81萬億元。若再加上居民手中持有的現(xiàn)金，則居民手中持有的閑散資金將超過10萬億元。按人均可支配收入計(jì)算，目前已超過7500元，迫切需要開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),資料二,我國已形成包括貨幣市場、資本市場、期貨市場、黃金市場、房地產(chǎn)市場、收藏品市場等在內(nèi)的完整的市場體系，使個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新有了堅(jiān)實(shí)的依托。,資料三,中國社會(huì)調(diào)查事務(wù)所在京、津、滬、穗四地的專項(xiàng)問卷調(diào)查顯示，74的被調(diào)查者對個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣，41的被調(diào)查者需要個(gè)人理財(cái)服務(wù)。 在上海，大多數(shù)市民認(rèn)為“未經(jīng)專家指導(dǎo)的自發(fā)理財(cái)方案有很大風(fēng)險(xiǎn)”，有87的被訪問市民表示會(huì)接受銀行提出的理財(cái)建議，其中32的市民“最感興趣銀行的理財(cái)咨詢和理財(cái)方案設(shè)計(jì)”，40的人認(rèn)為“應(yīng)增加代理客戶投資操作、提供專家服務(wù)”，并“希望能與銀行理財(cái)專家建立穩(wěn)定和經(jīng)常性的業(yè)務(wù)聯(lián)系”。 在廣州，33的居民對存款、股票、債券、基金、保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)的優(yōu)化組合感興趣，22的人要求銀行提供信息咨詢服務(wù)。,需要理財(cái)?shù)目蛻?有錢但沒有時(shí)間和精力規(guī)劃管理自己資產(chǎn)的客戶； 有錢但不具備理財(cái)能力去規(guī)劃管理自己資產(chǎn)的客戶； 希望自己的資產(chǎn)能夠得到更加合理規(guī)劃和管理的客戶； 需要對自己的資產(chǎn)作出特殊安排的客戶,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃,以生涯規(guī)劃擬定理財(cái)目標(biāo)，并以理財(cái)計(jì)劃落實(shí),退休,事業(yè),生涯規(guī)劃,居住,家庭,理 財(cái) 目 標(biāo),節(jié)稅,投資,理財(cái)計(jì)劃,保險(xiǎn),貸款,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃,生涯規(guī)劃與理財(cái)活動(dòng),家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃,客戶理財(cái)價(jià)值觀,螞蟻?zhàn)逑葼奚笙硎?蟋蟀族先享受后犧牲 蝸牛族背殼不嫌苦 慈鳥族一切為兒女著想,理財(cái)價(jià)值觀與金融行銷,螞蟻?zhàn)逑葼奚笙硎?順?biāo)浦劭芍粲嗌?投資基金投資組合 保險(xiǎn)養(yǎng)老險(xiǎn)或投資型保單 蟋蟀族先享受后犧牲 喚起需要，強(qiáng)迫儲蓄最低額度 投資基金 保險(xiǎn)基本需求養(yǎng)老險(xiǎn),理財(cái)價(jià)值觀與金融行銷,蝸牛族為殼節(jié)衣縮食 以基金準(zhǔn)備購房自備款 投資中短期較看好的基金 保險(xiǎn)短期儲蓄險(xiǎn)或壽險(xiǎn) 慈鳥族辛苦為兒女 以基金準(zhǔn)備子女教育費(fèi)用 投資中長期表現(xiàn)穩(wěn)定基金 保險(xiǎn)子女教育年金,理財(cái)價(jià)值觀與金融行銷,有限負(fù)擔(dān)能力下兼顧各理財(cái)目標(biāo)的解決方法： 目標(biāo)順序法 目標(biāo)并進(jìn)盡早投資法,客戶的理財(cái)個(gè)性表現(xiàn)與行銷象限,理財(cái)個(gè)性表現(xiàn) 私密性 依賴性-私密性低而依賴性高的人是最好的客戶 沖動(dòng)性 理財(cái)個(gè)性象限與金融行銷 賭徒型 群眾型 分析師型 保守被動(dòng)型,理財(cái)個(gè)性象限與金融行銷,分析家型 費(fèi)率打折+高附加值服務(wù) 投資-多元化基金投資組合 保險(xiǎn)-定期壽險(xiǎn),賭徒型 提供咨訊+轉(zhuǎn)換建議 投資-高報(bào)酬高風(fēng)險(xiǎn)基金 保險(xiǎn)-投資型保險(xiǎn),保守被動(dòng)型 固定利息+強(qiáng)勢貨幣 投資-債券型基金 保險(xiǎn)-收益保證型,群眾型 過去績效+最多申購 投資-最熱門的基金 保險(xiǎn)-最多人買的險(xiǎn)種,謹(jǐn)慎,決斷,沖動(dòng),猶疑,理財(cái)個(gè)性象限與金融服務(wù)方式,依賴性及私密性要求均高的客戶 互動(dòng)式理財(cái)服務(wù)專線 私密性高但依賴性低的客戶 基金手冊郵寄,自動(dòng)傳真電話,網(wǎng)站咨訊提供 私密性低但依賴性高的客戶 追蹤式理財(cái)顧問,代客操作 私密性與依賴性均低的客戶 面對面理財(cái)診斷服務(wù),提供選擇性方案,客戶對投資風(fēng)險(xiǎn)的忍受程度,影響投資風(fēng)險(xiǎn)承受度的因素： 年齡 資金需要?jiǎng)佑玫臅r(shí)間 理財(cái)目標(biāo)的彈性 投資者主觀的風(fēng)險(xiǎn)偏好,客戶對投資風(fēng)險(xiǎn)的忍受程度,年齡與風(fēng)險(xiǎn)偏好及金融行銷： 年輕且愿冒險(xiǎn)者血?dú)夥絼傂?年輕但不愿冒風(fēng)險(xiǎn)者少年老成型 年長卻愿冒險(xiǎn)者拼老本型 年長且不愿冒風(fēng)險(xiǎn)者保老本型,年齡與風(fēng)險(xiǎn)偏好及基金保險(xiǎn)行銷,年齡與風(fēng)險(xiǎn)偏好及基金保險(xiǎn)行銷,血?dú)夥絼傂?長時(shí)間可忍受高風(fēng)險(xiǎn) 投資-新基金 保險(xiǎn)-意外險(xiǎn)及投資型險(xiǎn),拼老本型 愿放手一搏 投資-保本投資型存款債券 保險(xiǎn)-固定收益投資保險(xiǎn),少年老成型 有長時(shí)間但無法忍受高風(fēng)險(xiǎn) 投資-股市基金 保險(xiǎn)-壽險(xiǎn)及儲蓄險(xiǎn),保老本型 時(shí)日不多絕不能蝕老本 投資-債券基金 保險(xiǎn)-退休年金,年輕,冒險(xiǎn),年長,保守,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,心理學(xué)評估方法： 調(diào)查問卷樣本 1. 你的好朋友會(huì)用下列哪個(gè)句子來形容你？ （1）能夠承受很大的風(fēng)險(xiǎn) （2）經(jīng)詳細(xì)分析后，你會(huì)愿意承受風(fēng)險(xiǎn) （3）一個(gè)小心謹(jǐn)慎的人 （4）不愿意承受風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 2. 假設(shè)你參加了一個(gè)電視游戲節(jié)目，并可選擇一下其中一項(xiàng)。你會(huì)選擇： （1）$1000現(xiàn)金 （2）有50的機(jī)會(huì)贏取$5000現(xiàn)金 （3）有25的機(jī)會(huì)贏取$10000現(xiàn)金 （4）有5的機(jī)會(huì)贏取$100000現(xiàn)金,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 3. 你剛剛有足夠的儲蓄實(shí)現(xiàn)自己一直夢寐以求的旅行，但在出發(fā)前三個(gè)星期，你忽然被解雇。你會(huì)： （1）取消旅行 （2）選擇另外一個(gè)比較普通的旅程 （3）依照原定的計(jì)劃，因?yàn)槟阈枰渥愕男菹頊?zhǔn)備 尋找新的工作 （4）延長旅程，因?yàn)檫@次旅行可能成為你最后一次的 豪華旅行,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 4. 假設(shè)你突然有$20000可用于投資，你會(huì)選擇： （1）將它存入銀行活期儲蓄、定期儲蓄或貨幣市場工具 （2）投資在一些比較安全及高素質(zhì)的債券或債券基金 （3）投資到股票或股票基金,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 5. 根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)，你對于投資股票或基金安心嗎？ （1）不完全安心 （2）安心 （3）非常安心,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 6. 對于風(fēng)險(xiǎn)一詞，你第一個(gè)感覺是： （1）損失 （2）不明確 （3）機(jī)會(huì) （4）興奮,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 7. 專家估計(jì)一些資產(chǎn)，如金、珠寶、收藏品和房屋的價(jià)格會(huì)上升，而債券的價(jià)格會(huì)下降，但他們認(rèn)為政府債券相對比較安全。如你此時(shí)持有大量政府債券，你會(huì)： （1）繼續(xù)持有 （2）債券賣掉，然后把所得資金一半投資到貨幣市場，一半投資到房屋等實(shí)物資產(chǎn) （3）債券賣掉，所得資金投資到實(shí)物資產(chǎn) （4）債券賣掉，所得資金投資到實(shí)物資產(chǎn)，并向別人借錢來投資實(shí)物資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 8. 以下四個(gè)選擇，你個(gè)人比較喜歡： （1）好的情況下會(huì)賺取$200，最差的情況下會(huì)損失$0 （2）好的情況下會(huì)賺取$800，最差的情況下會(huì)損失$200 （3）好的情況下會(huì)賺取$2600，最差的情況下會(huì)損失$800 （4）好的情況下會(huì)賺取$4800，最差的情況下會(huì)損失$2400,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 9如果你現(xiàn)在得到一筆$1000的現(xiàn)金，并要求你選擇其中一項(xiàng)： （1）再額外多賺$500(即肯定得到$1500) （2）50%的機(jī)會(huì)額外多賺$1000，50的機(jī)會(huì)維持得到$1000現(xiàn)金,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 10. 如果你現(xiàn)在得到一筆$2000的現(xiàn)金，并要求你選擇一項(xiàng)： （1）從$2000中損失$500（即肯定得到$1500） （2）50的機(jī)會(huì)損失$1000，50的機(jī)會(huì)維持得到$2000現(xiàn)金,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 11. 假設(shè)你繼承了$100000遺產(chǎn)，你必須將所有遺產(chǎn)投資于以下一項(xiàng)，你會(huì)選擇： （1）一個(gè)儲蓄戶口或貨幣市場基金 （2）一個(gè)擁有股票和債券的基金 （3）一個(gè)擁有15只藍(lán)籌股票的投資組合 （4）一些保值的投資產(chǎn)品，如金、銀或石油,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 12. 如果你擁有$20000并可投資，你會(huì)選擇下列哪個(gè)組合？高風(fēng)險(xiǎn)投資包括期貨和期權(quán)；中風(fēng)險(xiǎn)投資包括股票和股票基金；低風(fēng)險(xiǎn)投資包括債券和債券基金。 （1）低風(fēng)險(xiǎn)占60，中風(fēng)險(xiǎn)占30，高風(fēng)險(xiǎn)占10 （2）低風(fēng)險(xiǎn)占30，中風(fēng)險(xiǎn)占40，高風(fēng)險(xiǎn)占30 （3）低風(fēng)險(xiǎn)占10，中風(fēng)險(xiǎn)占40，高風(fēng)險(xiǎn)占50,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本 13. 你和朋友及一地質(zhì)學(xué)家組成一個(gè)探索金礦的研究小組，一旦探索成功，回報(bào)可以高達(dá)50到100倍；但如果失敗，將會(huì)血本無歸。你的朋友估計(jì)該計(jì)劃的成功率為20。假如你有足夠的資金，你是否會(huì)投資？ （1）會(huì) （2）會(huì)，以一個(gè)月的薪資作為投資 （3）會(huì)，以三個(gè)月的薪資作為投資 （4）會(huì)，以六個(gè)月的薪資作為投資,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,風(fēng)險(xiǎn)承受能力計(jì)分表,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估表,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估,客戶投資偏好類型和風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析,家庭理財(cái)統(tǒng)計(jì)之運(yùn)用 個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析 家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷 個(gè)人財(cái)務(wù)診斷的要領(lǐng) 致富公式與生涯狀況模擬分析,家庭理財(cái)統(tǒng)計(jì)運(yùn)用,家庭可支配收入的來源與分配狀況 家庭消費(fèi)及儲蓄概況 國家統(tǒng)計(jì)結(jié)果,家庭可支配收入的來源與分配狀況,家庭所得增長情況 據(jù)經(jīng)濟(jì)增長率來估計(jì)家庭所得的成長率 家庭可分配所得占總所得的比重在下降，政府納稅及轉(zhuǎn)移支出的比重在上升 家庭所得分配情況及意義 可據(jù)分配情況提供不同等級的理財(cái)規(guī)劃 不同等級家庭所需要的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)內(nèi)容不同 最高收入家庭貴賓理財(cái)服務(wù)的客戶群，服務(wù)以境外理財(cái)、節(jié)稅規(guī)劃、投資組合為主 第二層次收入者以保險(xiǎn)規(guī)劃理財(cái)為主 第三層次收入者服務(wù)重點(diǎn)群，服務(wù)包括以中等所得水平，擬定長期儲蓄投資計(jì)劃達(dá)成各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo),家庭可支配收入的來源與分配狀況,第四層次收入者年輕族客戶群，服務(wù)重點(diǎn)為協(xié)助累積投資資本 最低收入者以退休靠理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移收入為生的老人家庭為主，服務(wù)重點(diǎn)為以有限收入維持基本生活所需 可提醒客戶及早積極理財(cái)?shù)闹匾?家庭所得來源及結(jié)構(gòu) 工作所得 業(yè)主所得 財(cái)產(chǎn)所得 轉(zhuǎn)移所得,家庭消費(fèi)及儲蓄狀況,家庭消費(fèi)及儲蓄概況 所得分配與儲蓄的關(guān)系 邊際儲蓄率遞增 恩格爾法則隨收入增加，飲食消費(fèi)遞減 家庭所得結(jié)構(gòu)關(guān)系： 可支配所得所得收入總計(jì)非消費(fèi)支出消費(fèi)儲蓄 所得總額工作收入業(yè)主所得財(cái)產(chǎn)所得轉(zhuǎn)移收入雜項(xiàng)收入房租收入 家庭年均收支儲蓄表 按性別、年齡劃分的消費(fèi)儲蓄表,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制,家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的作用： 記錄理財(cái)進(jìn)度 記錄財(cái)產(chǎn)所有權(quán), 以規(guī)劃保險(xiǎn)和理賠 列出資產(chǎn)與負(fù)債,以分配財(cái)產(chǎn)和立遺囑 完整的財(cái)務(wù)報(bào)告,以申請貸款等 記錄退休養(yǎng)老資本 衡量家庭財(cái)務(wù)狀況 作為家庭投資決策依據(jù) 為理財(cái)顧問提供理財(cái)依據(jù) 家庭財(cái)務(wù)報(bào)表-資產(chǎn)負(fù)債表和收支儲蓄表,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制,家庭財(cái)務(wù)報(bào)表基本要素及其關(guān)系： 資產(chǎn)，負(fù)債，凈值， 收入，支出, 儲蓄 存量與流量 本期儲蓄=本期收入-本期支出 本期負(fù)債=期初負(fù)債+本期增加額-本期償還額,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制,編制原則與實(shí)例： 復(fù)式記帳、借貸記帳法 有借必有貸，借貸必相等 以企業(yè)會(huì)計(jì)基本原則為基礎(chǔ), 但可以不作應(yīng)收應(yīng)付調(diào)整 假設(shè)家庭理財(cái)都通過同一銀行儲蓄帳戶進(jìn)行,則通過以下公式可編制家庭財(cái)務(wù)報(bào)表: 當(dāng)期現(xiàn)金凈增加額當(dāng)期儲蓄以信用卡付款的短期負(fù)債增加額長期房款負(fù)債凈增加額以投資為主的現(xiàn)金外資產(chǎn)凈減少額,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制,會(huì)計(jì)科目借貸規(guī)則：,報(bào)表編制實(shí)例,例： 小陳第一個(gè)月的各項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)如下： 月日公司發(fā)薪水千元入薪資帳戶 月日 由提取現(xiàn)金千元 月日至日現(xiàn)金支出日常生活費(fèi)用千元 月日以信用卡購買服裝千元，月日繳款,報(bào)表編制實(shí)例,活期儲蓄帳戶如下:,小陳月份的收支儲蓄表,薪資收入 千元 日常費(fèi)用 千元 服裝費(fèi)用 千元 儲蓄 千元,資產(chǎn)負(fù)債表 月日,報(bào)表編制實(shí)例,10月份無服裝費(fèi)，其余同9月份，截至10月底的活期存折如下：,收支儲蓄表 10月份,薪資收入 千元 生活費(fèi)用 千元 儲蓄 千元,資產(chǎn)負(fù)債表 10月 31日,報(bào)表編制實(shí)例,例二 家庭為雙薪家庭，夫妻收入合計(jì)為1萬元，資產(chǎn)有存款5萬元，股票投資成本10萬元，9月初將股票以11萬元出售，所購房屋市價(jià)為50萬元，房屋貸款30萬元。9月初以民間借款方式借入5萬元，每月償還2.5千元，共還25期，2千元為本金，500元為利息。每月生活支出5千元外，還有3千元須還房貸，其中本金1千元，利息2千元。,資產(chǎn)負(fù)債表 8月31日 單位：千元,收支儲蓄表 9月 單位：千元,薪資收入 10 股票利得 10 生活費(fèi)用 5 房貸利息 2 民間貸款利息 0.5 本月儲蓄 12.5,資產(chǎn)負(fù)債表 9月31日 單位：千元,9.5=50+10+110-150-5-3-2.5, 150=200-50,從單據(jù)憑證著手記帳,每月需保留的收支單據(jù)如下： 薪金收入及所得稅、四金支出 其它收入額 已實(shí)現(xiàn)資本利得或損失 現(xiàn)金取款額 現(xiàn)金消費(fèi)支出額 刷卡消費(fèi)簽帳額 信用卡繳款額 利息支出額 保費(fèi)支出額,從單據(jù)憑證著手記帳,本月收支儲蓄表可據(jù)以下作出： 本月收入薪資收入存折上利息收入活期存款估計(jì)利息收入便條記錄其它收入股票交割單記錄計(jì)算出的資本利得或損失 本月支出現(xiàn)金消費(fèi)發(fā)票、收據(jù)或便條記帳額例行交通餐費(fèi)支出估計(jì)額本月刷卡消費(fèi)簽帳額本月各項(xiàng)貸款繳款通知所列利息支出額民間借款利息本月所繳保險(xiǎn)費(fèi) 本月儲蓄本月收入本月支出,從單據(jù)憑證著手記帳,資產(chǎn)負(fù)債表 持現(xiàn)現(xiàn)金 活期儲蓄 定期存款 金融投資的成本與市值 房地產(chǎn)及其它不動(dòng)產(chǎn)的成本與市值 負(fù)債的余額 資產(chǎn)-負(fù)債=凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)的增加額=儲蓄額+未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失+資產(chǎn)重估增值或減損 期末現(xiàn)金期初現(xiàn)金儲蓄額資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整的現(xiàn)金凈流入額,報(bào)表編制,資產(chǎn)市價(jià)變動(dòng)的調(diào)整 對于難以評估市值、流動(dòng)性較差的房產(chǎn)、車、古董、未上市股票等，可依成本入帳，平時(shí)不予調(diào)整，賣出時(shí)直接記收益，列入凈資產(chǎn)變動(dòng)項(xiàng)目，但如短期內(nèi)較大波動(dòng)，應(yīng)自行調(diào)整； 對市價(jià)變動(dòng)頻繁且有客觀價(jià)格的資產(chǎn)，可在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)將未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失記入凈值；此時(shí)： 當(dāng)期凈值變動(dòng)額當(dāng)期儲蓄額當(dāng)期資產(chǎn)重估調(diào)整額當(dāng)期未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失 家庭收支儲蓄表與資產(chǎn)負(fù)債表的細(xì)目,資產(chǎn)負(fù)債表科目,資產(chǎn)負(fù)債表科目,資產(chǎn)負(fù)債表科目,資產(chǎn)負(fù)債表,1 流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 活期存款 一年內(nèi)到期的定期存款 其它 應(yīng)收帳款 預(yù)付帳款 2 投資組合項(xiàng)目 股票 債券 投資基金,資產(chǎn)負(fù)債表,定期存款 保值商品 其它金融資產(chǎn) 3 固定資產(chǎn) 自用住宅 出租住宅 其它不動(dòng)產(chǎn) 汽車 家電 投資額 其它個(gè)人物品 4 總資產(chǎn)=1+2+3,資產(chǎn)負(fù)債表,5 流動(dòng)負(fù)債 信用卡應(yīng)付款 應(yīng)付稅金 應(yīng)付公用事業(yè)費(fèi) 應(yīng)付醫(yī)療費(fèi) 一年內(nèi)到期的長期付款 其它 6 長期付款 住房按揭貸款 汽車消費(fèi)貸款 耐用消費(fèi)品貸款 教育貸款 其它 7 凈值 儲蓄 未實(shí)現(xiàn)資本利得(損失) 資產(chǎn)重估增值(減損),收入支出科目及明細(xì),收入支出科目及明細(xì),收入支出科目及明細(xì),編制家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的要點(diǎn),已實(shí)現(xiàn)資本利得或損失是收入科目，未實(shí)現(xiàn)資本利得是使期末資產(chǎn)與凈資產(chǎn)同時(shí)增加的調(diào)整科目 購房預(yù)付款是資產(chǎn)而不是支出科目，每月房貸還款額應(yīng)區(qū)分本金和利息，分別為負(fù)債和支出科目 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)為費(fèi)用科目，壽險(xiǎn)中的定期壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)為費(fèi)用科目，終身壽險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)保單增值部分為資產(chǎn)科目,報(bào)表編制實(shí)例,例三: 某家庭3月份發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其它相關(guān)資料如下： 1.月初手頭持有現(xiàn)金4000元 2.月初活期存款存折50000元 3.月初牡丹卡信用卡余額20000元 4.上月底借給親戚經(jīng)商100000元，以30天計(jì)，每天 10元利息, 本月底還本付息 5.年初購入二手房價(jià)值160000元出租，本月收到月租收入1000元,報(bào)表編制實(shí)例,6. 本月15日購得某公司發(fā)行A股，市價(jià)為25000元，以活期存折帳戶支付，本日收盤價(jià)為30000元 7. 本月初賣出某公司可轉(zhuǎn)換債券，賣出價(jià)為30000元，購入時(shí)(去年)成本為28000元 8. 本月初購入某國債品種10000元，假設(shè)年利率3%，單利，以現(xiàn)金支付 9. 定期存款50000元，年底到期，已存三個(gè)月，假定利率為復(fù)利3% 10. 擁有黃金，按目前市值為5000元 古董（瓷器），按目前市值為8000元 紀(jì)念幣5套，面值為100元，現(xiàn)市價(jià)為750元,報(bào)表編制實(shí)例,11. 月初購買意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)2400元，以信用卡支付 12. 工資收入15000元 13. 有住房一套，九個(gè)月前購置，成本為 800000元，30年期還貸，月還3500元，本月銀行帳單顯示，第九個(gè)月付貸款，商業(yè)貸款 2810元，本金673元，利息2137元，結(jié)余 508150元，公積金481元，本金153元，利息328元，余 97268元 14. 去年9月貸款買車150000元，月還款2870元，本金2223元，利息647元，余136808元 15. 接通知應(yīng)付契稅15000元，下月初支付,報(bào)表編制實(shí)例,16. 支付電信費(fèi)450元，水電煤等帳單600元，以現(xiàn)金支付 17. 有家電50000元, 家具45000元 18. 入股一朋友公司，投資30000元，本月收到季度利息1000元 19. 本月長城信用卡透支消費(fèi)購衣物2000元，下月還款 20. 生活費(fèi)一家2000元, 物業(yè)管理費(fèi)300元, 保姆費(fèi)800元 21. 預(yù)付新家具費(fèi)1000元 22. 民間借款60000元，20個(gè)月還清，月還款額4000元，本3000元，利息1000元，本月余額36000元 23. 收到女兒托人帶來外匯2000美元，合人民幣16000元,收支儲蓄表-3月份,利息收入 1000 租金收入 1000 已實(shí)現(xiàn)資本利得 2000 工資收入 15000 投資收益 1000 外匯收入 16000 收入總額 36000,收支儲蓄表-3月份,保險(xiǎn)費(fèi)用 200 利息費(fèi)用-商業(yè)貸款 2137 利息費(fèi)用-公積金 328 利息費(fèi)用-消費(fèi)貸款 647 契稅 15000 電話費(fèi) 450 水電煤費(fèi) 600 服裝費(fèi) 2000,收支儲蓄表-3月份,生活費(fèi)用 2000 利息費(fèi)用-民間貸款 1000 費(fèi)用總額 25462 凈值(本月儲蓄) 10538,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,現(xiàn)金 136850 活期存折 18839 牡丹信用卡 13600 外匯 16000 預(yù)付家具費(fèi) 1000 預(yù)付保費(fèi) 2200 流動(dòng)資產(chǎn)總額 188489,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,股票 30000 國債 10000 定期存款 50000 黃金 5000 古董 8000 紀(jì)念幣 3750 房屋-租借 160000 股份投資-公司 30000 投資資產(chǎn)總額 296750,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,住房 800000 車 150000 家電 50,000 家具 45000 自用資產(chǎn)總額 1045000 總資產(chǎn) 1530239,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,應(yīng)付稅金-契稅 15000 應(yīng)付透支款-長城信用卡 2000 消費(fèi)貸款 136808 民間貸款 36000 房貸-商業(yè)貸款 508150 公積金貸款 97268 負(fù)債總額 795226,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,期初凈值 716225 本月儲蓄 10538 未實(shí)現(xiàn)資本利得 8250 期末凈值 735013 總負(fù)債和凈值 1530239,預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表,預(yù)計(jì)收入時(shí) 設(shè)定最低增長比率和適度增長比率 預(yù)計(jì)支出時(shí) 設(shè)定最低增長比率和期望增長比率,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析,資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 比率分析,比率分析企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析,流動(dòng)性比率 資產(chǎn)管理能力比率 長期償債能力 盈利能力比率 市場價(jià)值比率 綜合分析,家庭財(cái)務(wù)比率分析,流動(dòng)比率 11.1 現(xiàn)金比率 資本結(jié)構(gòu)(財(cái)務(wù)杠桿作用) 1.08 凈值乘數(shù) 2.1 投資組合投資負(fù)債率 12.1% 總資產(chǎn)負(fù)債率 52% 利息倍比 3.56 生息資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.121 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 生息資產(chǎn)報(bào)酬率 3.6% 收入凈值率,例三財(cái)務(wù)分析,分析結(jié)論: 流動(dòng)性太強(qiáng),短期償債能力很強(qiáng),資金得收益性差 長期償債能力差,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高,負(fù)債主要用于消費(fèi)和自用資產(chǎn)的購置,使負(fù)債的杠桿作用降低 資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率很低,獲利少 報(bào)酬率很低,費(fèi)用較高,例三財(cái)務(wù)分析,建議: 加強(qiáng)生息資產(chǎn)的投資,提高投資收益,降低生活費(fèi)用.,財(cái)務(wù)比率分析家庭,償付比率 凈資產(chǎn)/總資產(chǎn) 理論上，償付比率的變化范圍在01之間，通常應(yīng)高于0.5較好 太低，意味著主要靠借貸維持 太高，如接近1，則客戶沒有充分利用信用額度，沒有利用負(fù)債的杠桿作用,財(cái)務(wù)比率分析家庭,負(fù)債總資產(chǎn)比例 負(fù)債/總資產(chǎn) 理論上，償付比率的變化范圍在01之間，通常應(yīng)控制在0.5以下較好 負(fù)債收入比例 負(fù)債/稅前收入 在0.4以下時(shí)，財(cái)務(wù)狀況屬于良好狀態(tài) 在0.36時(shí)最合適,財(cái)務(wù)比率分析家庭,流動(dòng)性比例 流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出 通常認(rèn)為，該比例為3，即流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足其三個(gè)月的開支，該客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)性較好。 但收入穩(wěn)定的人，該比率可以適當(dāng)降低，以增加資產(chǎn)的收益能力。,財(cái)務(wù)比率分析家庭,儲蓄比率 儲蓄/稅后收入 根據(jù)具體客戶定，沒有唯一指標(biāo) 投資與凈資產(chǎn)比例 投資資產(chǎn)（生息資產(chǎn)）/凈資產(chǎn) 通常認(rèn)為該比率應(yīng)保持在50以上，才能保證資產(chǎn)有合適的增長率 年輕客戶通常在20左右,家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷,衡量家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)： 負(fù)債比率總負(fù)債總資產(chǎn) 房貸成數(shù)房地產(chǎn)權(quán)數(shù)融資比率生息資產(chǎn)權(quán)數(shù) 房貸成數(shù)房貸額房地產(chǎn)市值 融資比率融資額生息資產(chǎn)市值 *財(cái)務(wù)杠桿作用 凈值投資比率生息資產(chǎn)凈資產(chǎn)生息資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)投資資產(chǎn)比重凈值系數(shù),資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析,投資資產(chǎn),投資負(fù)債,投資凈值,消費(fèi)負(fù)債,消費(fèi)負(fù)債凈值,自用資產(chǎn),自用資產(chǎn)負(fù)債,自用資產(chǎn)凈值,投資資產(chǎn)可生息 應(yīng)提高其比重,盡量避免消費(fèi)負(fù)債 投資負(fù)債獲利應(yīng)及時(shí) 還清 自用資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)考慮 負(fù)擔(dān)能力,年凈值變動(dòng) 儲蓄投資價(jià)值變動(dòng) 自用資產(chǎn)折舊,凈資產(chǎn)投資比率模擬分析,家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷,衡量財(cái)富成長性的指標(biāo)： 理財(cái)成就率目前的凈資產(chǎn)（目前的年儲蓄已工作年數(shù)） 資產(chǎn)成長率資產(chǎn)變動(dòng)額期初總資產(chǎn)（年儲蓄年投資收益）期初總資產(chǎn) 年儲蓄年收入年收入期初總資產(chǎn)生息資產(chǎn)期初總資產(chǎn)投資報(bào)酬率 儲蓄率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率生息資產(chǎn)比重投資報(bào)酬率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（工作收入+理財(cái)收入）/資產(chǎn),家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷,衡量生涯階段財(cái)務(wù)充足率的指標(biāo)： 財(cái)務(wù)自由度（凈資產(chǎn)投資報(bào)酬率）年支出 目標(biāo)值為退休時(shí)等于 收支平衡點(diǎn)固定支出工作收入凈結(jié)余比率 相對收支率（目前的年收入?yún)^(qū)域平均收入）（目前的年支出區(qū)域平均支出） 標(biāo)準(zhǔn)值為,家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷,衡量投資受市場變化影響程度的指標(biāo)： 利率敏感度貸款存款債券投資額 衡量當(dāng)利率水平有重大變化時(shí)應(yīng)有的應(yīng)急措施，該比率越高，利率變動(dòng)對凈資產(chǎn)的影響越大。 利率期限結(jié)構(gòu)分析 衡量固定利率下市場利率變化與后續(xù)現(xiàn)金流量對存款收益率的影響 匯率敏感度外匯資產(chǎn)外匯負(fù)債 股市走勢模擬分析,個(gè)人財(cái)務(wù)診斷的要領(lǐng),破解理財(cái)迷信 沒財(cái)可理，如何理財(cái) 只要能守財(cái)，不必理財(cái) 規(guī)避理財(cái)陷阱 拖延開始積累財(cái)富的時(shí)間 沒有預(yù)算概念，隨意消費(fèi) 盲目投資 不考慮負(fù)擔(dān)能力的超額借貸 理財(cái)目標(biāo)的合理性和可行性及改善方向,致富公式與生涯狀況模擬分析,致富公式的運(yùn)用原則 致富公式凈值成長率g=凈儲蓄凈資產(chǎn) V/E= (W-C)+(M-I)/E, W-C=S, M+F*r, I=L*I V/E= (S+F*r-L*i)/E= S/A+F*r/A-L*i/A/(E/A) S/A=S/W*W/M*M/F*F/A, M/F=r g=V/E=(S/W*W/M*r*F/A+F*r/A-L*i/A)/E/A = (1+sw)rf-il/e 其中，s=薪資儲蓄率毛儲蓄薪資收入 w=薪資收入理財(cái)收入,致富公式與生涯狀況模擬分析,r=投資報(bào)酬率理財(cái)收入生息資產(chǎn) f=生息資產(chǎn)總資產(chǎn) i=理財(cái)支出負(fù)債支出 l=負(fù)債總額總資產(chǎn) e=凈值總資產(chǎn) 凈儲蓄毛儲蓄理財(cái)收入理財(cái)支出 毛儲蓄薪資收入生活支出 理財(cái)收入生息資產(chǎn)投資報(bào)酬率 理財(cái)支出負(fù)債負(fù)債平均利率,致富公式與生涯狀況模擬分析,如何提高凈值成長率 提高薪資儲蓄率s 提高投資報(bào)酬率r 提高生息資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重f 降低薪資收入占理財(cái)收入的比重w 降低凈值占總資產(chǎn)的比重 可分四階段行動(dòng)計(jì)劃： 第一，初入社會(huì)工作，只有工作收入。提高收入，堅(jiān)持儲蓄。 第二，理財(cái)收入低于工作收入。提高投資報(bào)酬率。 第三，理財(cái)收入大于工作收入。提高風(fēng)險(xiǎn)投資組合，控制風(fēng)險(xiǎn)。 第四，退休后只有理財(cái)收入。偏向收益穩(wěn)定的債券投資。 以致富公式檢驗(yàn)以前的理財(cái)軌跡 成功案例 失敗案例,致富公式與生涯狀況模擬分析,以致富公式對未來做模擬分析成功案例,失敗案例,收入支出與儲蓄管理,家庭收入來源管理 家庭預(yù)算的編制與控制 家庭預(yù)算的運(yùn)用策略,家庭收入來源管理,家庭收入來源分類與特性 受聘者上班族 自營受聘傭收族 一般自營者小本開店族 專業(yè)自營者自由職業(yè)者 小企業(yè)主 大企業(yè)主 下崗及其它面臨再就業(yè)者,理財(cái)策略,上班族 特點(diǎn) 收入穩(wěn)定,但額外收入較少 策略 嚴(yán)格控制現(xiàn)金流量 開源節(jié)流 不能超負(fù)荷購置資產(chǎn)和負(fù)債 定額定期儲蓄以積累投資資產(chǎn) 加強(qiáng)理財(cái)投資,理財(cái)策略,自營+收雇-傭收族 收入特點(diǎn) 以傭金為主,受環(huán)境影響很大 策略 擬定不同收入狀況下的收支模式,增加防御能力 每月儲蓄=(當(dāng)月收入-基本收入)*邊際儲蓄率 組合投資 理財(cái)規(guī)劃時(shí)注意生涯規(guī)劃順序,理財(cái)策略,一般自營者-小本開店族 收入特點(diǎn) 取決于經(jīng)營狀況 策略 掌握CREATE觀念 科學(xué)選擇投資項(xiàng)目 進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)規(guī)劃 考慮環(huán)境因素,理財(cái)策略,專業(yè)自營者-自由職業(yè)者 收入特點(diǎn) 收入較高,但不一定穩(wěn)定 策略 維持高收入的同時(shí)積極理財(cái),居安思危,理財(cái)策略,小企業(yè)主 收入特點(diǎn) 取決于經(jīng)營狀況 策略 善于選擇帳戶 靈活運(yùn)用金融匯款方式 充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用 有效防范風(fēng)險(xiǎn),理財(cái)策略,大企業(yè)主 收入特點(diǎn) 收入豐厚 策略 由專業(yè)顧問進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃 節(jié)稅規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃為重點(diǎn)規(guī)劃內(nèi)容 以信托方式理財(cái),理財(cái)策略,下崗及其它面臨再就業(yè)族 收入特點(diǎn) 享受國家最基本生活保障 策略 制定合理的家庭消費(fèi)計(jì)劃 盡可能低消費(fèi) 提升人力資本,創(chuàng)造再就業(yè)機(jī)會(huì),家庭支出管理,家庭應(yīng)有多少收入來應(yīng)付支出 基礎(chǔ)收入期望的生活費(fèi)用需求家庭人口數(shù) 應(yīng)有收入基礎(chǔ)收入購房貸款本息退休金儲蓄教育金儲蓄 每月還貸本息額=房價(jià)*未償還比例/(年金現(xiàn)值系數(shù)*12) 每月退休金儲蓄=(期望的月生活費(fèi)用需求*2人*退休后生活年數(shù))/離退休年數(shù) 每月教育金儲蓄=(未成年子女?dāng)?shù)*期望水平的教育費(fèi)用)/離子女上學(xué)年數(shù)*12,家庭預(yù)算的編制與控制規(guī)劃流程,月儲蓄預(yù)算,月收入 薪資、傭金 房租、利息,信用卡,活期存款,月支出預(yù)算 衣食住行 房貸本息,定 期 定 額,零 存 整 取,年儲蓄預(yù)算,整 筆 投 資,年 繳 保 費(fèi),年 度 贈(zèng) 與,年度收入 年終獎(jiǎng)金 紅利、股利,借貸,短期定存,年支出預(yù)算 國外旅游 學(xué)費(fèi)、繳稅,家庭預(yù)算控制方式(P75,表4),薪資轉(zhuǎn)帳憑證,收入,儲 蓄 目 標(biāo),家 庭 預(yù) 算,現(xiàn)金抽屜,自動(dòng)提款機(jī),銀行帳戶,現(xiàn)金消費(fèi) 發(fā)票記錄,定期定額 投資帳戶,房貸本息 繳款帳戶,發(fā)卡銀行 繳款帳戶,差異分析,實(shí)際支出,刷卡消費(fèi) 簽帳記錄,家庭儲蓄的運(yùn)用策略 -家庭現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析,工作收入,生活支出,工作儲蓄,理財(cái)收入,利息、保費(fèi)支出,理財(cái)儲蓄,資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流入,資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流出,資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量,工作收入是源頭活水 退休后只有理財(cái)收入 工作期間應(yīng)逐年 提高理財(cái)收入比重,生活支出可預(yù)算控制 貸款及繳保費(fèi)應(yīng)控制 在退休前繳清 退休后只有生活支出,該期現(xiàn)金變動(dòng) 工作儲蓄理財(cái)儲蓄 資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整 現(xiàn)金凈流量,家庭儲蓄的運(yùn)用策略,提高家庭儲蓄的可能方式 增加家庭工作收入 增加家庭理財(cái)收入 降低家庭生活支出 降低家庭理財(cái)支出 防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn) 不隨便借錢給別人; 不隨便提供金融擔(dān)保; 不參與民間借貸活動(dòng); 不參與社會(huì)非法集資; 謹(jǐn)慎從事高風(fēng)險(xiǎn)投資.,家庭儲蓄的運(yùn)用策略,進(jìn)行區(qū)分儲蓄的方法 領(lǐng)取現(xiàn)金薪資收入者 先把儲蓄分離出來 以信貸消費(fèi)預(yù)算法控制各項(xiàng)支出 以銀行薪資轉(zhuǎn)帳領(lǐng)取收入者 薪資入帳時(shí)即強(qiáng)迫儲蓄 剩余金額以自動(dòng)提款機(jī)平均提取的方式控制支出 自營事業(yè)收現(xiàn)金收入者 先區(qū)分真正賺取的收入 若營業(yè)情況穩(wěn)定可以日營業(yè)額的比例做消費(fèi)支出預(yù)算,建立家庭金融檔案,明確入檔內(nèi)容:存折、有價(jià)證券及其交易記錄；保險(xiǎn)憑證；借據(jù)；金融信息；理財(cái)知識等 科學(xué)入檔 建檔要點(diǎn): 及時(shí) 全面 保密 更新,家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理,避免 控制 轉(zhuǎn)移 承擔(dān) 分散風(fēng)險(xiǎn),組合投資,風(fēng)險(xiǎn)和收益的衡量,單項(xiàng)資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn) 組合資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系：CAPM/SML CAPM-CAPITAL ASSET PRICING MODEL SML-SECURITY MARKET LINE CML-CAPITAL MARKET LINE,概率分布,期望收益率,收益率 (%),100,15,0,-70,X 公司,Y公司,投資選擇,經(jīng)濟(jì)狀況,概率,T-B,HT,Col,UR,MP,蕭條 0.1 8.0% -22.0% 28.0% 10.0% -13.0% 衰退 0.2 8.0 -2.0 14.7 -10.0 1.0 一般 0.4 8.0 20.0 0.0 7.0 15.0 上升 0.2 8.0 35.0 -10.0 45.0 29.0 繁榮 0.1 8.0 50.0 -20.0 30.0 43.0 1.0,k = S kiPi.,期望收益率的計(jì)算,k = 期望收益率,kHT = (-22%)0.10 + (-2%)0.20 + (20%)0.40 + (35%)0.20 + (50%)0.10 = 17.4%.,i = 1,n,HT 看上去是最好的,確實(shí)如此嗎?,k,HT 17.4% Market 15.0 USR 13.8 T-bill 8.0 Coll. 1.7,標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算,s = 標(biāo)準(zhǔn)差,.,sT-bills = 0.0%.,sHT = 20.0%.,sColl = 13.4%. sUSR = 18.8%. sM = 15.3%.,.,期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)的對應(yīng),投資對象,期望收益率,風(fēng)險(xiǎn), s,HT 17.4% 20.0% M 15.0 15.3 UR 13.8 18.8 T-b 8.0 0.0 Col. 1.7 13.4,標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)或變異系數(shù) (CV),CV是對風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化衡量,表示每一單位期望值對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),CV = = .,標(biāo)準(zhǔn)差 s,k,期望值,組合風(fēng)險(xiǎn)和收益,假設(shè)在HT和COLL.上分別投資50,000元,計(jì)算 kp 和 sp.,組合投資收益率, kp,kp 是加權(quán)平均收益率,kp = 0.5(17.4%) + 0.5(1.7%) = 9.6%.,kp 介于HT和COL.期望收益率之間.,kp = S wiki.,n,i = 1,組合風(fēng)險(xiǎn),sp = 標(biāo)準(zhǔn)差,.,協(xié)方差,.,相關(guān)系數(shù),.,組合投資風(fēng)險(xiǎn),.,sp = 3.3% 比組合里單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)都小(20% 和 13.4%). sp = 3.3% 比 HT 和 Col 的平均收益率 16.7%小. 由此可見,組合投資期望收益率是單項(xiàng)投資期望收益率的加權(quán)平均,風(fēng)險(xiǎn)比平均風(fēng)險(xiǎn)低. 原因: 兩者收益負(fù)相關(guān).,對風(fēng)險(xiǎn)的一般判斷,大部分股票的收益率屬于正相關(guān). rk,m 0.65. 平均股票的風(fēng)險(xiǎn)s 35%. 組合投資通常能降低風(fēng)險(xiǎn).,兩項(xiàng)完全負(fù)相關(guān)的股票進(jìn)行組合 (r = -1.0) 成為 WM組合投資,25,15,0,-10,-10,-10,0,0,15,15,25,25,股票 W,股票 M,組合投資 WM,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,完全正相關(guān)的兩股票進(jìn)行組合投資 (r = +1.0) MM,股票 M,0,15,25,-10,股票 M,組合投資 MM,組合投資風(fēng)險(xiǎn)與組合里單向資產(chǎn)數(shù)量的關(guān)系,sp 會(huì)下降,但 kp 相對穩(wěn)定.,組合里單項(xiàng)資產(chǎn)數(shù)量,10 20 30 40 2000+,公司特定風(fēng)險(xiǎn),市場風(fēng)險(xiǎn),35 18 0,總風(fēng)險(xiǎn), sp,sp (%),隨股票數(shù)量的增加,對減少風(fēng)險(xiǎn)的作用越來越小. 在40種股票左右組合投資的風(fēng)險(xiǎn)基本已經(jīng)不再下降. sp 的下限在 sM = 18%.,總風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)+非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也叫市場風(fēng)險(xiǎn),不能通過組合分散掉. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過組合投資分散掉的風(fēng)險(xiǎn) 通過組合投資可以分散掉大約一半的風(fēng)險(xiǎn),貝塔系數(shù)用來衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),表示某單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對于市場平均風(fēng)險(xiǎn)的倍. 它反映了組合投資里某一單項(xiàng)資產(chǎn)對組合投資風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn).,貝塔系數(shù)的計(jì)算,將市場收益率和組合投資里某單項(xiàng)資產(chǎn)的歷史收益率進(jìn)行回歸分析. 回歸線的斜率為貝塔系數(shù).,年 kM ki 1 15% 18% 2 -5 -10 3 12 16,.,.,.,kM,_,-5 0 5 10 15 20,20 15 10 5,-5 -10,貝塔系數(shù)的計(jì)算:,回歸線: ki = -2.59 + 1.44 kM,如果 beta = 1.0, 表示平均風(fēng)險(xiǎn). 如果 beta 1.0, 表示大于平均風(fēng)險(xiǎn). 如果 beta 1.0, 表示小于平均風(fēng)險(xiǎn). 大部分股票的貝塔系數(shù)在0.51.5間. 理論上貝塔系數(shù)可能為負(fù)數(shù),但現(xiàn)實(shí)生活中不存在.,高風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)高收益.,HT 17.4% 1.29 M 15.0 1.00 UR 13.8 0.68 T-b 8.0 0.00 Col. 1.7 -0.86,期望收益率 風(fēng)險(xiǎn) 證券 (Beta),SML-證券市場線.,假設(shè) kRF = 8%. kM = kM is 15%. RPM = kM - kRF = 15% - 8% = 7%.,SML: ki = kRF + (kM - kRF)bi .,要求收益率計(jì)算,kHT = 8.0% + (15.0% - 8.0%)(1.29) = 8.0% + (7%)(1.29) = 8.0% + 9.0% = 17.0%.,kM = 8.0% + (7%)(1.00) = 15.0%. kUR = 8.0% + (7%)(0.68) = 12.8%. kT-b = 8.0% + (7%)(0.00) = 8.0%. kCol = 8.0% + (7%)(-0.86) = 2.0%.,期望收益率和要求收益率,k,k,HT 17.4% 17.0% 價(jià)值低估: k k M 15.0 15.0 合理估價(jià) UR 13.8 12.8 低估: k k T-b 8.0 8.0 合理估價(jià) Col. 1.7 2.0 高估: k k,組合期望收益率, kp,風(fēng)險(xiǎn), sp,有效組合,可行組合,IB2,IB1,IA2,IA1,投資者 A的最佳 投資組合,投資者 B的最佳 投資組合,風(fēng)險(xiǎn) sp,期望收益, kp,M,Z,.,A,kRF,sM,風(fēng)險(xiǎn), sp,組合期望收益率,包括無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資組合,The Capital Market Line (CML),.,.,B,kM,kp =,kRF +,斜率,截距,sp.,CML 公式,kM - kRF,sM,kRF,sM,風(fēng)險(xiǎn), sp,組合期望收益率,I1,I2,CML,R = 最佳投資組合,.,R,.,M,kR,kM,sR,投資組合方案例子,1 確定客戶資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例及其無差異曲線。假定客戶對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的總體期望收益率和奉賢承受能力如下表:,投資組合方案例子,2 構(gòu)建有效的投資組合: 假設(shè)客戶在香港，將投資該市場上的債券、國外股票和香港股票，同時(shí)持有一定現(xiàn)金，這些資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)如下表所示：,投資組合方案例子,3 求出理想的投資組合,投資組合,注意事項(xiàng) 客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和人力資本會(huì)隨時(shí)間變化 規(guī)劃師需要定期重新評估客戶的期望報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并改進(jìn)計(jì)算回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的方法 以上方法適用于長期投資 告知客戶，判斷投資組合策略成功與否的標(biāo)準(zhǔn)是看其能否在滿足客戶目標(biāo)的同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)控制在客戶可以承受的范圍之內(nèi)，不是盲目提高組合的期望收益率,緊急備用金與信貸運(yùn)用規(guī)劃,緊急備用金額度與來源規(guī)劃 如何有效使用信用卡 消費(fèi)性貸款與理財(cái)型房貸,緊急備用金額度與來源規(guī)劃,緊急備用金的用途 因失業(yè)或失能導(dǎo)致工作收入中斷 因緊急醫(yī)療或意外災(zāi)害所導(dǎo)致的超支費(fèi)用 以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況衡量緊急備用金的應(yīng)付能力 失業(yè)保障月數(shù)可變現(xiàn)資產(chǎn)月固定支出 意外或?yàn)?zāi)害承受能力（可變現(xiàn)資產(chǎn)保險(xiǎn)理賠金負(fù)債）（5-10年生活費(fèi)房屋重建裝潢成本）,緊急備用金額度與來源規(guī)劃,緊急備用金的儲存形式 流動(dòng)性高的活期存款或短期定期存款 備用的貸款額度 以上兩者可據(jù)機(jī)會(huì)成本比較選擇或兩者搭配使用,如何有效使用信用卡,國內(nèi)目前所發(fā)行的信用卡及相關(guān)情況-P84表格 使用信用卡的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn) 方便安全 延遲付款，節(jié)省利息 消費(fèi)折扣或紅利積點(diǎn)贈(zèng)品 免費(fèi)保險(xiǎn)或可以優(yōu)惠費(fèi)率自費(fèi)買保險(xiǎn) 可利用信用卡月結(jié)單記帳 彰顯身份 臨時(shí)應(yīng)急,如何有效使用信用卡,缺點(diǎn) 過度擴(kuò)張信用導(dǎo)致信用破產(chǎn)危機(jī) 失卡與被盜刷的風(fēng)險(xiǎn) 使用問題 選擇信用卡的要點(diǎn) 年費(fèi) 免息還款期和最低還款待遇 滯納金和超限期 透支利率,子女養(yǎng)育與教育規(guī)劃,孩子出生以前的考慮 雙薪家庭抉擇及家庭計(jì)劃 子女教育費(fèi)用規(guī)劃的必要性與應(yīng)有額度 教育費(fèi)用規(guī)劃步驟與實(shí)例,孩子出生前的考慮,仔細(xì)預(yù)計(jì)撫養(yǎng)孩子的費(fèi)用如保母費(fèi)等,并攤到