東北財經(jīng)大學(xué)會計系列教材.ppt

東北財經(jīng)大學(xué)會計系列教材,財務(wù)分析 張先治 陳友邦 編著 東北財經(jīng)大學(xué)出版社,財務(wù)分析,張先治 教授 制作 東北財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院,教學(xué)計劃,n 課程簡介 n 教學(xué)目標 n 預(yù)修課程 n 課程結(jié)構(gòu) n 教材及參考資料 n 學(xué)時分配 n 成績與考試 n 基本要求,課程內(nèi)容,第1篇 財務(wù)分析概論 第2篇 財務(wù)報告分析 第3篇 財務(wù)效率分析 第4篇 財務(wù)綜合分析評價,第1篇 財務(wù)分析概論,第1章 財務(wù)分析理論 第2章 財務(wù)分析信息基礎(chǔ) 第3章 財務(wù)分析程序與方法,第2篇 財務(wù)報告分析,第4章 資產(chǎn)負債表分析 第5章 利潤表分析 第6章 現(xiàn)金流量表分析,第3篇 財務(wù)效率分析,第7章 企業(yè)盈利能力分析 第8章 企業(yè)營運能力分析 第9章 企業(yè)償債能力分析,第4篇 財務(wù)綜合分析評價,第10章 綜合分析與業(yè)績評價 第11章 趨勢分析與預(yù)測分析 第12章企業(yè)價值評估,第1章 財務(wù)分析理論,第一節(jié) 財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展 第二節(jié) 財務(wù)分析的內(nèi)涵與目的 第三節(jié) 財務(wù)分析的體系與內(nèi)容 第四節(jié) 財務(wù)分析的形式與要求,第一節(jié) 財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展,一、財務(wù)分析與會計發(fā)展 二、財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展 三、財務(wù)分析技術(shù)發(fā)展 四、財務(wù)分析形式發(fā)展 五、我國財務(wù)分析的發(fā)展,財務(wù)分析與會計發(fā)展,財務(wù)分析與會計技術(shù)發(fā)展 財務(wù)分析以財務(wù)報表為基礎(chǔ) 財務(wù)報表以會計技術(shù)為基礎(chǔ) 財務(wù)分析與會計匯總（報表）發(fā)展 會計余額 會計匯總 財務(wù)報表,財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展,財務(wù)分析開始于銀行家 財務(wù)分析發(fā)展到投資領(lǐng)域 現(xiàn)代財務(wù)分析領(lǐng)域的擴展 資本市場、企業(yè)重組、績效評價、 企業(yè)評估等,財務(wù)分析技術(shù)發(fā)展,（一）比率分析的發(fā)展 （二）標準比率 （三）趨勢百分比的出現(xiàn) （四）現(xiàn)代財務(wù)分析技術(shù) 預(yù)測分析、實證分析、價值評估、 電算化分析等,財務(wù)分析形式發(fā)展,靜態(tài)分析與動態(tài)分析 內(nèi)部分析與外部分析,第二節(jié) 財務(wù)分析的內(nèi)涵與目的,一、財務(wù)分析的基本內(nèi)涵 （一）財務(wù)分析的定義 （二）財務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系 二、財務(wù)分析的目的與作用 （一）財務(wù)分析的目的 （二）財務(wù)分析的作用,財務(wù)分析內(nèi)涵,企業(yè)經(jīng)濟活動分析 會計報表分析 會計分析 財務(wù)分析 財務(wù)報表分析 財務(wù)報告分析,財務(wù)分析內(nèi)涵,財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。,理解財務(wù)分析內(nèi)涵,1財務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科 2財務(wù)分析有完整的理論體系 3財務(wù)分析有健全的方法論體系 4財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù) 5財務(wù)分析有明確的目的和作用,財務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系,（一）財務(wù)分析與經(jīng)濟活動分析 （二）財務(wù)分析與會計 財務(wù)分析與財務(wù)會計 財務(wù)分析與管理會計 （三）財務(wù)分析與財務(wù)管理,財務(wù)分析與經(jīng)濟活動分析,相同點：分析程序、分析方法、 分析形式等 不同點： 財務(wù)分析與經(jīng)濟活動分析的對象與內(nèi) 容不同 財務(wù)分析與經(jīng)濟活動分析的依據(jù)不同 財務(wù)分析與經(jīng)濟活動分析的主體不同,財務(wù)分析與財務(wù)會計,財務(wù)分析以財務(wù)會計核算的報表資料為依據(jù) 財務(wù)分析中的財務(wù)報表會計分析以會計原則、會計政策選擇為依據(jù) 財務(wù)分析還包括對管理會計資料、其他業(yè)務(wù)核算資料和市場信息資料的分析,財務(wù)分析與管理會計,聯(lián)系： 管理會計在一些步驟上應(yīng)用財務(wù)分析方法； 財務(wù)分析需要以管理會計資料為依據(jù) 區(qū)別： 理論體系不同 方法論體系不同,財務(wù)分析與財務(wù)管理,相同點：都以財務(wù)問題為研究對象 不同點： 財務(wù)分析與財務(wù)管理的職能與方法不同 財務(wù)分析與財務(wù)管理研究財務(wù)問題的側(cè)重點不同 財務(wù)分析與財務(wù)管理結(jié)果的確定性不同 財務(wù)分析與財務(wù)管理的服務(wù)對象不同,財務(wù)分析的目的,1.從企業(yè)投資者角度來看 盈利能力、償債能力、營運能力 2.從企業(yè)債權(quán)者角度來看 償債能力、盈利能力 3.從企業(yè)經(jīng)營者角度來看 盈利能力、營運能力、償債能力 4.從其他財務(wù)分析主體角度來看 企業(yè)的信用狀況、 對國家各項政策的執(zhí)行情況,財務(wù)分析的作用,（1）財務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去 （2）財務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀 （3）財務(wù)分析可用于估價企業(yè)未來,第三節(jié) 財務(wù)分析體系與內(nèi)容,西方財務(wù)分析體系與內(nèi)容評介 我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容構(gòu)建,西方財務(wù)分析體系與內(nèi)容評介,三種基本財務(wù)分析體系 概論、會計分析、財務(wù)分析 概論、分析工具、分析應(yīng)用 概論、經(jīng)營分析、投資分析、 籌資分析、價值評估分析 評價,財務(wù)分析內(nèi)容值得研究的問題,一是總體范疇問題； 二是內(nèi)容劃分與地位問題； 三是具體財務(wù)分析內(nèi)容問題。,我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容構(gòu)建,介紹不同教材的體系 本教材體系,第四節(jié) 財務(wù)分析的形式與要求,財務(wù)分析的形式 財務(wù)分析的條件 財務(wù)分析的要求,財務(wù)分析的形式,內(nèi)部分析與外部分 全面分析與專題分析 靜態(tài)分析與動態(tài)分析,財務(wù)分析的條件,統(tǒng)一的財務(wù)會計制度 產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)制度 完善的信息披露體制,財務(wù)分析的要求,創(chuàng)造與完善財務(wù)分析條件 學(xué)習(xí)與掌握財務(wù)分析方法 建立與健全財務(wù)分析組織,思考題,財務(wù)分析與財務(wù)報表分析、財務(wù)報告分析、經(jīng)濟活動分析的區(qū)別與聯(lián)系。 財務(wù)分析與會計學(xué)、財務(wù)管理的關(guān)系。 西方財務(wù)分析體系對我們的啟示。,作業(yè)題與練習(xí)題,習(xí)題與案例相關(guān)題目,第2章 財務(wù)分析信息基礎(chǔ),第一節(jié) 財務(wù)分析信息的種類 第二節(jié) 財務(wù)報告內(nèi)涵與作用 第三節(jié) 會計報表 第四節(jié) 會計報表附注與財務(wù)情況說明書 第五節(jié) 審計報告 第六節(jié) 政策與市場信息,第一節(jié) 財務(wù)分析信息的種類,一、財務(wù)分析信息的作用與要求 （一）財務(wù)分析信息的作用 （二）財務(wù)分析信息的種類 （三）財務(wù)分析信息的要求 二、財務(wù)分析評價標準信息 三、政策與市場信息,財務(wù)分析信息的種類,按信息來源分 內(nèi)部信息外部信息 按取得時間的確定性程度分 定期信息不定期信息 按信息實際發(fā)生與否分 實際信息標準信息,財務(wù)分析信息的要求,財務(wù)信息的完整性 財務(wù)信息的系統(tǒng)性 財務(wù)信息的準確性 財務(wù)信息的及時性 財務(wù)信息的相關(guān)性,財務(wù)分析評價標準信息,（一）經(jīng)驗標準 （二）歷史標準 （三）行業(yè)標準 （四）預(yù)算標準,政策法規(guī)信息,經(jīng)濟體制方面的政策 宏觀經(jīng)濟政策 產(chǎn)業(yè)政策與技術(shù)政策,市場信息,綜合部門發(fā)布的信息 證券市場的信息 其他市場的信息 企業(yè)間交流的信息 其他有關(guān)信息,第二節(jié) 財務(wù)報告內(nèi)涵與作用,一、財務(wù)報告的內(nèi)涵與種類 二、財務(wù)報告與財務(wù)活動 （一）企業(yè)目標與財務(wù)目標 （二）財務(wù)目標與財務(wù)活動 （三）財務(wù)活動與財務(wù)報表 （四）財務(wù)報表與財務(wù)效率,財務(wù)報告的種類,（一）按其反映的經(jīng)濟內(nèi)容分： 資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表 （二）按其編制范圍分： 企業(yè)會計報表、合并會計報表 （三）按其使用對象分： 對外會計報表、對內(nèi)會計報表 （四）按其編制時間分： 年度報表、季度報表、月度報表,財務(wù)報告與財務(wù)活動,構(gòu)建基礎(chǔ) 財務(wù)目標與財務(wù)活動 財務(wù)活動與財務(wù)報表 財務(wù)報表與財務(wù)效率 財務(wù)效率與財務(wù)目標（結(jié)果） 體系內(nèi)容,第三節(jié) 會計報表,一、資產(chǎn)負債表 二、利潤表 三、現(xiàn)金流量表,資產(chǎn)負債表,基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容 資產(chǎn)項目的構(gòu)成及作用 負債項目的構(gòu)成及作用 所有者權(quán)益項目的構(gòu)成及作用 資產(chǎn)負債表附表 資產(chǎn)減值準備明細表 所有者權(quán)益增減變動明細表 應(yīng)交增值稅明細表,利潤表,基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容 單步式利潤表 多步式利潤表 利潤表的信息作用 利潤表附表 利潤分配表 分部報表,現(xiàn)金流量表,基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容 現(xiàn)金流量表主表 現(xiàn)金流量表補充資料 現(xiàn)金流量表的信息作用,第四節(jié) 會計報表附注與財務(wù)情況說明書,一、會計報表附注 （一）會計報表附注基本內(nèi)容 （二）各主要會計報表附注 二、財務(wù)情況說明書 三、財務(wù)會計報表的局限性,財務(wù)會計報表的局限性,（一）財務(wù)會計報表計量的局限性 （二）財務(wù)會計報表內(nèi)容的局限性 （三）財務(wù)會計報表時間的局限性,第五節(jié) 審計報告,一、審計報告意見 無保留意見 有保留意見 反面意見 放棄發(fā)表意見 二、審計報告類型 不附條件的意見 附條件的意見,第六節(jié) 財務(wù)分析法規(guī)與政策依據(jù),一、會計法規(guī)體系 （一）全國人大及其常委會頒布的法律 （二）國務(wù)院制定或頒布的法規(guī) （三）財政部及其與其他部委聯(lián)合制定和頒布的法規(guī) （四）地方政府、主管部委和非政府機構(gòu)制定的法規(guī) （五）企業(yè)、非營利組織、行政單位內(nèi)部財務(wù)與會計管理制度 二、財務(wù)分析中應(yīng)注意的會計原則,思考題,財務(wù)報告信息在財務(wù)分析信息中的地位與作用。 財務(wù)報表信息的局限性。 審計報告提供的信息及在財務(wù)分析中的作用。,作業(yè)題與練習(xí)題,閱讀某上市公司年度報告。 習(xí)題與案例相關(guān)題目。,第3章 財務(wù)分析程序與方法,第一節(jié) 財務(wù)分析程序與步驟 第二節(jié) 戰(zhàn)略分析與會計分析 第三節(jié) 比率分析與因素分析 第四節(jié) 財務(wù)綜合分析技術(shù) 第五節(jié) 圖解分析法,第一節(jié) 財務(wù)分析基本程序與方法,一、財務(wù)分析程序的不同觀點 二、財務(wù)分析步驟與程序 （一）財務(wù)分析信息搜集整理階段 （二）戰(zhàn)略分析與會計分析階段 （三）財務(wù)分析實施階段 （四）財務(wù)分析綜合評價階段,財務(wù)分析信息搜集整理階段,1、明確財務(wù)分析目的 2、制定財務(wù)分析計劃 3、搜集整理財務(wù)分析信息,戰(zhàn)略分析與會計分析階段,4、企業(yè)戰(zhàn)略分析 5、財務(wù)報表會計分析,財務(wù)分析實施階段,6、財務(wù)指標分析 7、基本因素分析,財務(wù)分析綜合評價階段,8、財務(wù)綜合分析與評價 9、財務(wù)預(yù)測與價值評估 10、財務(wù)分析報告,第二節(jié) 戰(zhàn)略分析與會計分析,一、企業(yè)戰(zhàn)略分析 （一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用 （二）行業(yè)分析 （三）企業(yè)競爭策略分析 二、會計分析技術(shù) （一）會計分析的內(nèi)涵與步驟 （二）會計分析的方法,行業(yè)分析,行業(yè)競爭程度分析 市場議價能力分析,企業(yè)競爭策略分析,低成本競爭策略分析 產(chǎn)品差異策略分析,會計分析的步驟,閱讀會計報告 比較會計報表 解釋會計報表 修正會計報表信息,會計分析的方法,水平分析法 垂直分析法 趨勢分析法,第三節(jié) 比率分析與因素分析,一、比率分析法 （一）比率分析法的定義 （二）比率分析指標 （三）標準比率 （四）比率分析法的局限 二、因素分析法 （一）連環(huán)替代法 （二）差額計算法,比率分析法的局限性,比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關(guān)因素之間的變動； 很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系； 比率給人們不保險的最終印象； 比率不能給人們會計報表關(guān)系的綜合觀點。,連環(huán)替代法的程序,指標分解 建立指標體系 連環(huán)順序替代 確定替代結(jié)果 檢驗分析結(jié)果,應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題,因素分解的相關(guān)性 分析前提的假定性 因素替代的順序性 順序替代的連環(huán)性,第四節(jié) 財務(wù)綜合分析評價技術(shù),一、財務(wù)綜合分析與評價 （一）財務(wù)綜合分析方法 （二）財務(wù)綜合評價方法 二、財務(wù)預(yù)測分析與企業(yè)價值評估 三、財務(wù)分析報告 （一）財務(wù)分析報告的含義與作用 （二）財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容 （三）財務(wù)分析報告的編寫要求,財務(wù)綜合分析方法,財務(wù)報表綜合分析 資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析 利潤與現(xiàn)金流量綜合分析 財務(wù)指標體系綜合分析 杜邦財務(wù)分析體系 杜邦財務(wù)指標體系改進分析,財務(wù)分析報告的內(nèi)容,基本財務(wù)情況反映 主要成績和重大事項說明 存在問題的分析 提出改進措施意見,財務(wù)分析報告的編寫要求,突出重點、兼顧一般 觀點明確、抓住關(guān)鍵 注重時效、及時編報 客觀公正、真實可靠 報告清楚、文字簡練,第五節(jié) 圖解分析法,一、圖解分析法的作用與種類 二、對比分析圖解法柱形圖 三、結(jié)構(gòu)分析圖解法餅形圖 四、趨勢分析圖解法折線圖 五、因素分解圖解法 六、其他圖解分析法 量本利圖解分析法 綜合分析圖解法,思考題,會計分析在財務(wù)分析中的地位與作用。 比率分析指標的分類基礎(chǔ)。 圖解分析法的作用。 關(guān)于財務(wù)分析程序的不同觀點。,作業(yè)題與練習(xí)題,習(xí)題與案例相關(guān)題目,第二篇 財務(wù)報告會計分析,第4章 資產(chǎn)負債表分析 第5章 利潤表分析 第6章 現(xiàn)金流量表分析,第4章 資產(chǎn)負債表分析,第一節(jié) 資產(chǎn)負債表分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 資產(chǎn)負債表分析 第三節(jié) 資產(chǎn)負債表附表與附注分析,第一節(jié) 資產(chǎn)負債表分析目的與內(nèi)容,資產(chǎn)負債表分析目的 會計分析的目的 會計分析的作用 資產(chǎn)負債表分析基礎(chǔ) 資產(chǎn)負債表項目的會計含義 資產(chǎn)負債表項目的財務(wù)含義 資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容,第二節(jié) 資產(chǎn)負債表主表分析,一、資產(chǎn)負債表水平分析 二、資產(chǎn)負債表垂直分析 三、資產(chǎn)負債表趨勢分析,資產(chǎn)負債表水平分析,資產(chǎn)負債表水平分析的目的 資產(chǎn)負債表水平分析表編制 資產(chǎn)負債表水平分析評價,資產(chǎn)負債表水平分析評價,從投資角度評價 總資產(chǎn) 各類資產(chǎn) 各項資產(chǎn) 從籌資角度評價 總權(quán)益 負債與所有者權(quán)益 各項權(quán)益,資產(chǎn)負債表垂直分析,資產(chǎn)負債表垂直分析的目的 資產(chǎn)負債表垂直分析表編制 資產(chǎn)負債表垂直分析評價,資產(chǎn)負債表垂直分析評價,從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度進行評價 短期資產(chǎn)與長期資產(chǎn) 有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn) 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn) 金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn) 自營資產(chǎn)與對外投資 從資本結(jié)構(gòu)角度進行評價 負債與凈資產(chǎn) 流動負債與長期負債 投入資本與留存收益,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)情況評價,保守型結(jié)構(gòu) 穩(wěn)健型結(jié)構(gòu) 平衡型結(jié)構(gòu) 風(fēng)險型結(jié)構(gòu),資產(chǎn)負債表趨勢分析,資產(chǎn)負債表趨勢分析的目的 資產(chǎn)負債表趨勢分析表編制 資產(chǎn)負債表趨勢分析評價,第三節(jié) 資產(chǎn)負債表附表及附注分析,資產(chǎn)減值準備明細表分析 股東權(quán)益增減變動表分析 應(yīng)交增值稅明細表分析 其他項目分析,資產(chǎn)減值準備明細表分析,一般分析 項目分析 應(yīng)收賬款項目 存貨項目 固定資產(chǎn)項目,股東權(quán)益變動表分析,一般分析 項目分析 投入資本 末分配利潤,其他項目分析,貨幣資金 應(yīng)付賬款 銀行借款,思考題,資產(chǎn)負債表垂直分析的評價思路； 資產(chǎn)減值準備明細表分析的作用； 影響資產(chǎn)負債表的會計政策與會計估計有哪些？,作業(yè)題,分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告 分析要求： 資產(chǎn)負債表主表水平分析與垂直分析 對存貨項目進行分析 指出影響資產(chǎn)價值的會計變更,第5章 利潤表分析,第一節(jié) 利潤表分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 利潤表分析 第三節(jié) 利潤表附表與附注分析,第一節(jié) 利潤表分析的目的與內(nèi)容,利潤表分析的目的 利潤表會計分析的目的 利潤表分析的作用 評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績 發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題 提供正確決策信息。,第一節(jié) 利潤表分析的目的與內(nèi)容,利潤表分析的內(nèi)容 利潤表主表分析 利潤表附表分析 利潤表附注分析,利潤表分析基礎(chǔ),利潤表的種類 單步式利潤表 多步式利潤表 利潤表與財務(wù)活動 收入與銷售 成本與采購、生產(chǎn) 利潤表與會計活動 收入確認 成本費用核算,第二節(jié) 利潤表主表分析,一、利潤表水平分析 二、利潤表垂直分析 三、利潤表趨勢分析,利潤表水平分析,利潤表水平分析的目的 利潤表水平分析表編制 利潤表水平分析評價,利潤表水平分析評價,凈利潤評價 利潤總額評價 營業(yè)利潤評價 主營業(yè)務(wù)利潤評價,利潤表垂直分析,利潤表垂直分析的目的 利潤表垂直分析表編制 利潤表垂直分析評價,利潤表垂直分析評價,百元收入主營業(yè)務(wù)利潤 百元收入營業(yè)成本 百元收入期間費用 百元收入營業(yè)費用 百元收入管理費用 百元收入營業(yè)利潤 百元收入利潤總額 百元收入凈利潤,利潤表趨勢分析,利潤表趨勢分析的目的 利潤表趨勢分析表編制 利潤表趨勢分析評價,利潤表趨勢分析評價,收入、成本、費用、利潤、所得稅變動的同步性 主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤變動的同步性 主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益變動的同步性,第三節(jié) 利潤表附表與附注分析,利潤分配表分析 分部報表（地區(qū)）分析 分部報表（行業(yè)）分析 收入項目分析 成本費用項目分析 投資收益項目分析,利潤分配表分析,利潤分配表水平分析 利潤分配表垂直分析 利潤分配表趨勢分析,分部報表分析,業(yè)務(wù)分部報表分析 地區(qū)分部報表分析,收入項目分析,收入變動因素分析：銷售量、價格 收入構(gòu)成變動分析 主營收入與其他收入 現(xiàn)銷收入與賒銷收入 收入確認與計量的會計分析,成本費用項目分析,銷售成本分析 期間費用分析,銷售成本分析,銷售總成本分析 單位成本分析,期間費用分析,營業(yè)費用分析 管理費用分析 財務(wù)費用分析,投資收益分析,投資收益分析表 投資收益中的會計政策 投資收益分析評價,思考題,利潤表主表分析的評價思路 分部報表分析的目的與方法 影響利潤表分析的會計政策等因素有哪些？,作業(yè)題,分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告 分析要求： 利潤表主表水平分析與垂直分析 對收入項目進行分析 指出影響利潤表的會計變更,第6章 現(xiàn)金流量表分析,第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析,第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容,現(xiàn)金流量表分析的目的 會計分析的目的 現(xiàn)金流量表分析的作用 掌握現(xiàn)金變動狀況與原因 了解企業(yè)支付能力 預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量 分析企業(yè)盈利質(zhì)量,第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容,現(xiàn)金流量表分析基礎(chǔ) 現(xiàn)金流量表的形式與內(nèi)容 現(xiàn)金流量表項目的會計含義 現(xiàn)金流量表項目的財務(wù)含義 現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容 現(xiàn)金流量表主表分析 經(jīng)營現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表與利潤表對應(yīng)分析,第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析,現(xiàn)金流量表一般分析 現(xiàn)金流量表水平分析 現(xiàn)金流量表垂直分析 現(xiàn)金流量表趨勢分析,現(xiàn)金流量表一般分析,分析目的-年末與年初 現(xiàn)金流量表-一般分析表 現(xiàn)金流量表評價 企業(yè)現(xiàn)金凈流量變動總評價 現(xiàn)金流量變動情況分類評價 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量變動評價 投資活動現(xiàn)金凈流量變動評價 籌資活動現(xiàn)金凈流量變動評價 現(xiàn)金流量變動情況分項目評價,現(xiàn)金流量表水平分析,分析目的-不同時期絕對量比較 現(xiàn)金流量水平分析表編制 現(xiàn)金流量水平分析評價 整體評價 分類評價 分項評價,現(xiàn)金流量表垂直分析,分析目的-揭示現(xiàn)金流量構(gòu)成及變動 現(xiàn)金流量垂直分析表編制 現(xiàn)金流量垂直分析評價 現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)評價 現(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)評價 現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)與流出結(jié)構(gòu)適應(yīng)評價,第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析,經(jīng)營現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系分析 經(jīng)營現(xiàn)金流量與收入、成本、利潤對應(yīng)分析,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤關(guān)系分析,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=凈利潤+ - 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤關(guān)系分析表 評價 現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差額 影響現(xiàn)金凈流量的有利因素 影響現(xiàn)金凈流量的不利因素,經(jīng)營現(xiàn)金流量與 收入、成本、利潤對應(yīng)分析,現(xiàn)金凈流量與凈利潤對應(yīng)分析表編制 評價 現(xiàn)金凈流量與凈利潤變動趨勢分析表編制 評價,思考題,現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表貨幣資金項目是什么關(guān)系？經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利潤表中凈利潤是什么關(guān)系？ 現(xiàn)金流量表能提供哪些經(jīng)營決策有用信息？ 現(xiàn)金流量表會計分析的目的是什么？,作業(yè)題與練習(xí)題,分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告 分析要求： 對現(xiàn)金流量表一般分析 運用現(xiàn)金流量表及補充資料對經(jīng)營現(xiàn)金流量進行水平分析,第7章 企業(yè)盈利能力分析,第一節(jié) 盈利能力分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 資本經(jīng)營盈利能力分析 第三節(jié) 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析 第四節(jié) 商品經(jīng)營盈利能力分析 第五節(jié) 上市公司盈利能力分析,第一節(jié) 企業(yè)盈利能力分析目的與內(nèi)容,盈利能力分析的內(nèi)涵與目的 盈利能力分析的基礎(chǔ) 盈利能力分析的內(nèi)容 盈利能力分析指標體系,盈利能力的內(nèi)涵與分析目的,盈利能力的內(nèi)涵 利潤與投入之間的比率 經(jīng)濟效率 盈利能力分析目的,盈利能力分析的基礎(chǔ),盈利能力與經(jīng)營方式 產(chǎn)品經(jīng)營 商品經(jīng)營 資產(chǎn)經(jīng)營 資本經(jīng)營,盈利能力分析的基礎(chǔ),經(jīng)營方式與會計報表 產(chǎn)品經(jīng)營與成本表 商品經(jīng)營與利潤表 資產(chǎn)經(jīng)營與資產(chǎn)表、利潤表 資本經(jīng)營與資本表、利潤表,盈利能力分析的內(nèi)容,資本經(jīng)營盈利能力分析 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析 商品經(jīng)營盈利能力分析 上市公司盈利能力分析,盈利能力分析指標體系,現(xiàn)代企業(yè)根本目標：資本增值 現(xiàn)代企業(yè)直接目標：經(jīng)濟利潤 現(xiàn)代企業(yè)核心目標：經(jīng)濟效益 資本經(jīng)營核心目標：凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)經(jīng)營核心目標：總資產(chǎn)報酬率 商品經(jīng)營核心目標：銷售利潤率,資本增值,為什么資本增值是現(xiàn)代企業(yè)根本目標 資本的含義：財務(wù)資本與實物資本 資本保全 資本保值 資本增值,經(jīng)濟利潤,會計利潤=收入會計成本 經(jīng)濟利潤=收入經(jīng)濟成本 =收入會計成本資本成本 =會計利潤資本成本 會計利潤為零：資本保全 經(jīng)濟利潤為零：資本保值 經(jīng)濟利潤大于零：資本增值,經(jīng)濟效益,經(jīng)濟效益內(nèi)涵與形式 產(chǎn)出價值 經(jīng)濟效率= 投入價值 效率收益=投入價值（實際經(jīng)濟效率基準經(jīng)濟效率） 會計利潤凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率 經(jīng)濟利潤凈資產(chǎn)(凈資產(chǎn)收益率正常利潤率),第二節(jié) 資本經(jīng)營盈利能力分析,反映資本經(jīng)營盈利能力的指標 凈資產(chǎn)收益率 影響凈資產(chǎn)收益率的因素 因素分析與評價,凈資產(chǎn)收益率計算與分析,凈利潤 凈資產(chǎn)收益率 100% 平均凈資產(chǎn) 凈資 總資 總資 負債 負債總額 產(chǎn)收【產(chǎn)報（產(chǎn)報利息）】（稅率） 益率 酬率 酬率 率 資本總額,資本經(jīng)營盈利能力分析案例,分析資料 分析方法 評價,第三節(jié) 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析,反映資本經(jīng)營盈利能力的指標 總資產(chǎn)報酬率 影響總資產(chǎn)報酬率的因素 因素分析與評價,總資產(chǎn)報酬率計算與分析,息稅前利潤 總資產(chǎn)報酬率100% 平均總資產(chǎn) 總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率 式中： 銷售收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 平均總資產(chǎn) 息稅前利潤 銷售利潤率100% 銷售收入,資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析案例,分析資料 分析方法 評價,第四節(jié) 商品經(jīng)營盈利能力分析,反映商品經(jīng)營盈利能力的指標 收入利潤率指標 成本費用利潤率指標,主營業(yè)務(wù)利潤因素分析,影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素 因素分析方法 評價及應(yīng)注意的問題,影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素,銷售量 銷售品種結(jié)構(gòu) 銷售價格 銷售成本 產(chǎn)品質(zhì)量 稅金,主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法,1銷售量變動對利潤的影響分析 銷售量變 產(chǎn)品銷 產(chǎn) 品 動對利潤售利潤（銷售量） 的影響 基期數(shù) 完成率 產(chǎn) 品 產(chǎn)品實際銷售量基期單價(或單位成本) 銷售量100% 完成率 產(chǎn)品基期銷售量基期單價(或單位成本),品種構(gòu)成變動影響,第一種方法： 品種構(gòu)成 產(chǎn) 品 產(chǎn)品基 基期產(chǎn) 產(chǎn) 品 變動對利（實 際期單位）品銷售銷售量 潤的影響 銷售量 利 潤 利 潤 完成率 第二種方法： 品種構(gòu)成 產(chǎn) 品 產(chǎn)品 實際 基期 基 期 變動對利 （實 際基期）（品種品種）銷 售 潤的影響 銷售量 單價 構(gòu)成 構(gòu)成 利潤率,品種構(gòu)成變動影響,第三種方法： 品種構(gòu)成 產(chǎn)品 產(chǎn)品 實際 基期 基期 基期綜 變動對利（實際基期）（品種品種）（銷售合銷售） 潤的影響 銷售量 單價 構(gòu)成 構(gòu)成 利潤率 利潤率 第四種方法： 品種構(gòu)成 實際產(chǎn) 基期產(chǎn) 其他各因素 變動對利品銷售品銷售變動對銷售 潤的影響 利 潤 利 潤 利潤的影響,價格變動影響,價格變動 產(chǎn) 品 實際 基期 對銷售利 實 際（銷售銷售） 潤的影響 銷售量 價格 價格,成本變動的影響,成 本 產(chǎn) 品 單位產(chǎn)品 單位產(chǎn)品 變動對利實 際（基 期實 際） 潤的影響 銷售量 成 本 成 本,主營業(yè)務(wù)利潤分析案例,主營業(yè)務(wù)利潤分析評價 第一，分清影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素與不利因素。 第二，分清影響產(chǎn)品銷售利潤的主觀因素與客觀因素。 第三，分清生產(chǎn)經(jīng)營中的成績與問題。,質(zhì)量與稅金因素對利潤的影響,優(yōu)質(zhì)優(yōu)價： 等級產(chǎn)品 營業(yè)稅、消費稅,第五節(jié) 上市公司盈利能力分析,上市公司盈利能力分析的特點 上市公司盈利能力分析的指標 每股收益 普通股權(quán)益報酬率 股利發(fā)放率 價格與收益比率,每股收益分析,每股收益計算 凈利潤優(yōu)先股股息 每股收益 流通股股數(shù) 普通股權(quán)益 凈利潤優(yōu)先股股息 流通股數(shù) 普通股權(quán)益 每股賬面價值普通股權(quán)益報酬率 每股收益因素分析,普通股權(quán)益報酬率分析,普通股權(quán)益報酬率計算 凈利潤優(yōu)先股股息 普通股權(quán)益報酬率 普通股權(quán)益平均額 普通股權(quán)益報酬率分析,股利發(fā)放率分析,股利發(fā)放率計算 每股股利 股利發(fā)放率 100 每股收益 每股市價 每股股利 100 每股收益 每股市價 價格與收益比率股利報償率 股利發(fā)放率分析,價格與收益比分析,價格與收益比率計算 價格與收益比率，亦稱市盈率，是反映普通股的市場價格與當(dāng)期每股收益之間的關(guān)系，可用來判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相比較潛在的價值。其計算公式如下： 價格與收益比率每股市價/每股收益 價格與收益比率分析,其他指標,每股凈資產(chǎn) 每股經(jīng)營現(xiàn)金流量,思考題,盈利能力指標分類的基礎(chǔ)與作用 資本經(jīng)營盈利能力與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的關(guān)系 上市公司盈利能力分析的特點,作業(yè)題與練習(xí)題,分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告 分析要求： 1.計算反映該公司盈利能力的指標 2.對凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率進行因素分析 3.對主營業(yè)務(wù)利潤進行因素分析,第8章 企業(yè)營運能力分析,第一節(jié)企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析 第三節(jié)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析 第四節(jié)固定資產(chǎn)利用效果分析,第一節(jié)營運能力分析的目的與內(nèi)容,營運能力的內(nèi)涵 營運能力分析的目的 營運能力分析的內(nèi)容,營運能力的內(nèi)涵,營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。 企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。 企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。,企業(yè)營運能力分析的目的,營運能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。 營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。 營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補充。,營運能力分析的內(nèi)容,全部資產(chǎn)營運能力分析 流動資產(chǎn)營運能力分析 固定資產(chǎn)營運能力分析,第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運能力分析,反映全部資產(chǎn)營運能力的指標 1 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 2 全部資產(chǎn)收入率分析 3 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 全部資產(chǎn)營運能力綜合分析,全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析,總產(chǎn)值 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率100% 平均總資產(chǎn) 平均總資產(chǎn) 百元產(chǎn)值占用資金 100 總產(chǎn)值,全部資產(chǎn)收入率分析,總收入 全部資產(chǎn)收入率100% 平均總資產(chǎn) 總產(chǎn)值 總收入 100% 平均總資產(chǎn) 總產(chǎn)值 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率,全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析,總周轉(zhuǎn)額（總收入） 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 平均總資產(chǎn) 總收入 平均流動資產(chǎn) 100% 平均流動資產(chǎn) 平均總資產(chǎn) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重,全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例,分析資料 分析方法 評價,全部資產(chǎn)營運能力綜合分析,資產(chǎn)與產(chǎn)值 資產(chǎn)與收入 資產(chǎn)與利潤,第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運能力分析,全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析 各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析,全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次/一定時期) 流動資產(chǎn)平均余額 計算期天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或周轉(zhuǎn)期(天/次) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動資產(chǎn)平均余額計算期天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額,全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析,銷售收入 全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 全部流動資產(chǎn)平均余額 銷售成本 銷售收入 全部流動資產(chǎn)平均余額 銷售成本 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率,流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次率分析,銷售成本 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動資產(chǎn)平均占用額 銷售成本 平均存貨 平均存貨 流動資產(chǎn)平均占用額 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例,分析資料 分析方法 評價,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析,對營業(yè)收入的影響 對流動資產(chǎn)占用額的影響,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對收入的影響,銷售收入增加額基期流動資產(chǎn)平均余額 （報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對流動資產(chǎn)的影響,流動資產(chǎn)節(jié)約額報告期銷售收入 1 1 () 報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),流動資產(chǎn)節(jié)約額或浪費額,(1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。 (2)全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。 (3)同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。 絕對節(jié)約額報告期流動資產(chǎn)占用額 基期流動資產(chǎn)占用額 相對節(jié)約額流動資產(chǎn)總節(jié)約額絕對節(jié)約額,存貨周轉(zhuǎn)率分析,計算期天數(shù) 計算期天數(shù)平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 銷售成本 當(dāng)期材料消耗額 (1)材料周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) 平均庫存材料占用額 當(dāng)期完工產(chǎn)品成本 (2)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) 平均在產(chǎn)品成本 銷售成本 (3)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) 平均產(chǎn)成品成本,存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系,在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下,存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示: 材料消耗額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)材料周轉(zhuǎn)天數(shù) 總產(chǎn)值生產(chǎn)費 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù),應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,賒銷收入凈額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 平均應(yīng)收賬款余額 其中：賒銷收入凈額銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回、折讓、 折扣 平均應(yīng)收賬款余額(期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款)2,第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運能力分析,固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 指標計算 影響因素 因素分析 固定資產(chǎn)收入率分析 指標計算 影響因素,思考題,全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵與作用。 全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的關(guān)系。 存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快的經(jīng)濟效果是什么？,作業(yè)題與練習(xí)題,分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告 分析要求： 1.計算反映該公司營運能力的指標 2.對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率進行因素分析 3.分析評價加快流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效果。,第9章 企業(yè)償債能力分析,第一節(jié)企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié)企業(yè)短期償債能力分析 第三節(jié)企業(yè)長期償債能力分析,第一節(jié)企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容,償債能力的內(nèi)涵 償債能力分析的目的 償債能力分析的內(nèi)容,償債能力的內(nèi)涵,償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。企業(yè)債務(wù)或負債，是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計量，將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。,償債能力分析的目的,有利于投資者進行正確的投資決策 有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策 有利于債權(quán)者進行正確的借貸決策 有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況,償債能力分析的內(nèi)容,短期償債能力分析 長期償債能力分析,第二節(jié)企業(yè)短期償債能力分析,影響短期償債能力的因素 流動負債規(guī)模與結(jié)構(gòu) 流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu) 企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量 短期償債能力指標的計算與分析,流動比率的計算與分析,流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債之間的比率，其計算公式為： 流動資產(chǎn) 流動比率100% 流動負債,流動比率評價,評價標準：經(jīng)驗標準；行業(yè)標準 評價方法：靜態(tài)評價 動態(tài)評價 評價角度：所有者 經(jīng)營者 債權(quán)人 應(yīng)注意的問題,速動比率的計算與分析,速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負債之間的比率，其計算公式為： 速動資產(chǎn) 速動比率100% 流動負債 速動資產(chǎn)（余額法）=流動資產(chǎn)存貨 速動資產(chǎn)（直接法）=,速動比率評價,評價標準：經(jīng)驗標準；行業(yè)標準 評價方法：靜態(tài)評價 動態(tài)評價 評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人 優(yōu)點與缺點,現(xiàn)金比率的計算與分析,現(xiàn)金比率是指貨幣資金（或現(xiàn)金）與流動負債之間的比率，其計算公式為： 貨幣資金（或現(xiàn)金） 現(xiàn)金比率 100% 流動負債,現(xiàn)金比率評價,評價標準：經(jīng)驗標準；歷史標準 評價方法：靜態(tài)評價 動態(tài)評價 評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人 優(yōu)點與缺點,企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析,期末支付能力系數(shù)是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比，其計算公式為： 貨幣資金 期末支付能力系數(shù)100% 急需支付款項 其中急需支付款項包括逾期未繳預(yù)算款項、逾期銀行借款、逾期應(yīng)付款項等。,期末支付能力系數(shù)評價,評價標準： 評價方法：靜態(tài)評價 評價角度： 應(yīng)注意的問題,近期支付能力系數(shù)計算與分析,近期支付能力系數(shù)是指企業(yè)在近期可用于支付的資金與近期需要支付的資金之間的比率,其計算公式為： 近期可用于支付資金 近末支付能力系數(shù)100% 近期需要支付款項,近期末支付能力系數(shù)評價,計算中應(yīng)注意問題 評價標準： 評價方法：靜態(tài)評價 評價角度：,第三節(jié) 長期償債能力分析,影響長期償債能力的因素 長期負債規(guī)模與結(jié)構(gòu) 盈利能力 流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu) 盈利能力對長期償債能力的影響分析 資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析,盈利能力對長期償債能力的影響分析,利息賺取倍數(shù)的計算與分析 債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析 固定費用保障倍數(shù)的計算與分析,利息賺取倍數(shù)的計算與分析,息稅前正常營業(yè)利潤 利息賺取倍數(shù) 利息支出總額 息稅前正常營業(yè)利潤是指扣除利息和所得稅前的正常營業(yè)利潤，它不包括非正常的項目、中斷營業(yè)和特別項目等，按照我國的利潤表項目看，息稅前正常營業(yè)利潤是指營業(yè)利潤加利息支出和投資收益。 利息支出總額包括財務(wù)費用中的利息支出和資本化利息,利息賺取倍數(shù)評價,評價標準 評價方法 評價角度,債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析,債務(wù)本息償付保障倍數(shù) 息稅前正常營業(yè)利潤折舊 利息額償還本金額/(1-所得稅率) 評價：,固定費用保障倍數(shù)的計算與分析,固定費用保障倍數(shù) 息稅前正常營業(yè)利潤+折舊+租賃費用 利息總額+租賃費用+本金額/(1-所得稅率) 評價：,資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析,資產(chǎn)負債率 凈資產(chǎn)負債率 有形凈資產(chǎn)負債率 長期資產(chǎn)負債率,資產(chǎn)負債率計算與評價,負債總額 資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)總額 評價： 評價標準 評價角度 評價方法,凈資產(chǎn)負債率計算與評價,負債總額 資產(chǎn)負債率 凈資產(chǎn)總額 評價： 評價標準 評價角度 評價方法,有形凈資產(chǎn)負債率計算與評價,負債總額 資產(chǎn)負債率 凈資產(chǎn)-無形資產(chǎn) 評價： 評價標準 評價角度 評價方法,長期資產(chǎn)負債率計算與評價,長期負債 資產(chǎn)負債率 非流動資產(chǎn) 評價： 評價標準 評價角度 評價方法,思考題,反映短期償債能力指標的優(yōu)點與缺點。 如何評價資產(chǎn)負債率？ 盈利能力與償債能力的關(guān)系。,作業(yè)題與練習(xí)題,分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告 分析要求： 1.計算反映該公司短期償債能力的指標 2.計算反映該公司長期償債能力的指標 3.評價該公司的償債能力狀況,第10章 綜合分析與業(yè)績評價,第一節(jié) 綜合分析與業(yè)績評價的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 杜邦財務(wù)綜合分析及其發(fā)展 第三節(jié) 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合評價,第一節(jié) 綜合分析與業(yè)績評價的目的與內(nèi)容,一、綜合分析與業(yè)績評價的目的 二、綜合分析與業(yè)績評價的內(nèi)容 財務(wù)目標與財務(wù)環(huán)節(jié)相互關(guān)聯(lián)綜合分析評價 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析評價,第二節(jié) 杜邦財務(wù)綜合分析及其發(fā)展,一、杜邦財務(wù)分析體系 二、杜邦財務(wù)分析體系的變形與發(fā)展帕利普財務(wù)分析體系,杜邦財務(wù)分析體系分解圖,帕利普財務(wù)分析體系圖,第三節(jié) 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合評價,一、經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法 二、經(jīng)營業(yè)績評價綜合評分法,經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法的步驟,（一）選擇經(jīng)營業(yè)績評價指標 （二）確定各項業(yè)績指標的標準值 （三）計算各項業(yè)績指標的單項指數(shù) （四）確定各項業(yè)績指標的權(quán)數(shù) （五）計算綜合經(jīng)濟指數(shù) （六）綜合經(jīng)濟指數(shù)評價,經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法選擇的指標體系,1、反映盈利能力和資本保值增值的指標 銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、資本收益率、資本保值增值率 2、反映資產(chǎn)負債水平和償