cfa三節(jié)考試試題及答案

cfa三節(jié)考試試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.在CFA中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)？（）A.公司特定風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)答案：B2.CFA一級(jí)考試中，道德準(zhǔn)則的首要目標(biāo)是（）A.保護(hù)投資者利益B.規(guī)范會(huì)員行為C.提高行業(yè)聲譽(yù)D.維護(hù)市場(chǎng)秩序答案：A3.以下哪項(xiàng)不是CFA二級(jí)考試的重點(diǎn)內(nèi)容？（）A.資產(chǎn)評(píng)估B.基礎(chǔ)會(huì)計(jì)C.公司金融D.權(quán)益投資分析答案：B4.CFA中，夏普比率衡量的是（）A.每單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益B.總收益與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的差值C.資產(chǎn)的絕對(duì)收益D.投資組合的波動(dòng)率答案：A5.關(guān)于CFA三級(jí)考試中的行為金融學(xué)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.它研究投資者的心理和行為偏差B.它與傳統(tǒng)金融學(xué)完全對(duì)立C.它可以解釋市場(chǎng)中的異常現(xiàn)象D.它有助于投資決策答案：B6.在CFA的投資組合管理中，有效前沿是（）A.所有可行投資組合的集合B.風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合的集合C.在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下預(yù)期收益最高的投資組合的集合D.預(yù)期收益最高的投資組合的集合答案：C7.CFA中，債券的久期是衡量（）A.債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性B.債券的信用風(fēng)險(xiǎn)C.債券的流動(dòng)性D.債券的票面利率答案：A8.以下哪個(gè)指標(biāo)常用于CFA中衡量股票的估值？（）A.P/E比率B.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.利息保障倍數(shù)答案：A9.CFA協(xié)會(huì)規(guī)定，會(huì)員必須（）更新自己的專業(yè)知識(shí)。A.每年B.每?jī)赡闏.每三年D.不定期答案：A10.在CFA的固定收益分析中，以下哪種債券的利率風(fēng)險(xiǎn)最大？（）A.短期國(guó)債B.長(zhǎng)期國(guó)債C.短期公司債D.長(zhǎng)期公司債答案：B二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.CFA一級(jí)考試的內(nèi)容包括（）A.道德與職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)B.定量分析C.經(jīng)濟(jì)學(xué)D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析E.權(quán)益投資答案：ABCDE2.以下哪些是CFA二級(jí)考試中可能涉及的分析方法？（）A.杜邦分析B.情景分析C.蒙特卡洛模擬D.因素分析E.技術(shù)分析答案：ABCD3.CFA中，投資組合管理的步驟包括（）A.確定投資目標(biāo)B.制定投資策略C.資產(chǎn)配置D.績(jī)效評(píng)估E.風(fēng)險(xiǎn)管理答案：ABCDE4.在CFA中，影響股票價(jià)格的宏觀因素有（）A.利率B.通貨膨脹率C.GDP增長(zhǎng)率D.匯率E.貨幣政策答案：ABCDE5.以下屬于CFA三級(jí)考試重點(diǎn)的是（）A.私人財(cái)富管理B.機(jī)構(gòu)投資組合管理C.衍生工具投資策略D.風(fēng)險(xiǎn)管理策略E.行為金融學(xué)在投資中的應(yīng)用答案：ABCDE6.CFA中，衡量債券信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有（）A.信用評(píng)級(jí)B.違約概率C.回收率D.信用利差E.債券久期答案：ABCD7.以下哪些是CFA協(xié)會(huì)的會(huì)員類型？（）A.正式會(huì)員B.附屬會(huì)員C.學(xué)生會(huì)員D.榮譽(yù)會(huì)員E.退休會(huì)員答案：ABCDE8.在CFA的權(quán)益投資分析中，需要考慮的公司基本面因素有（）A.盈利水平B.現(xiàn)金流狀況C.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)D.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位E.管理層素質(zhì)答案：ABCDE9.CFA考試中，關(guān)于金融衍生品的特點(diǎn)包括（）A.杠桿性B.高風(fēng)險(xiǎn)性C.套期保值功能D.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能E.跨期性答案：ABCDE10.在CFA的定量分析中，常用的統(tǒng)計(jì)分布有（）A.正態(tài)分布B.二項(xiàng)分布C.泊松分布D.均勻分布E.對(duì)數(shù)正態(tài)分布答案：ABCDE三、判斷題（每題2分，共10題）1.CFA三級(jí)考試是CFA系列考試中難度最高的。（）答案：正確2.在CFA中，所有會(huì)員都必須遵守相同的道德準(zhǔn)則。（）答案：正確3.CFA一級(jí)考試不需要對(duì)投資組合管理有深入了解。（）答案：正確4.債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈正相關(guān)關(guān)系。（）答案：錯(cuò)誤5.CFA二級(jí)考試主要側(cè)重于對(duì)概念的理解，不需要太多的計(jì)算。（）答案：錯(cuò)誤6.夏普比率越高，投資組合的表現(xiàn)越好。（）答案：正確7.CFA協(xié)會(huì)不允許會(huì)員在投資過(guò)程中有任何利益沖突。（）答案：錯(cuò)誤（可以有利益沖突，但要按照規(guī)定披露等）8.在CFA的權(quán)益投資中，成長(zhǎng)型股票的市盈率通常比價(jià)值型股票高。（）答案：正確9.CFA考試中，對(duì)金融市場(chǎng)的歷史研究不是很重要。（）答案：錯(cuò)誤10.所有CFA會(huì)員都有資格獲得CFA特許資格。（）答案：錯(cuò)誤四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述CFA一級(jí)考試中道德準(zhǔn)則的主要內(nèi)容。答案：CFA一級(jí)道德準(zhǔn)則主要包括專業(yè)精神、對(duì)資本市場(chǎng)的誠(chéng)信、對(duì)客戶的責(zé)任、對(duì)雇主的責(zé)任、投資分析與建議等方面。強(qiáng)調(diào)會(huì)員要保持高標(biāo)準(zhǔn)的道德行為，保護(hù)投資者利益等。2.解釋CFA中投資組合的分散化原理。答案：投資組合分散化基于不同資產(chǎn)的收益不完全相關(guān)。通過(guò)將多種資產(chǎn)組合，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)別資產(chǎn)的波動(dòng)可能被其他資產(chǎn)的反向波動(dòng)抵消，從而在不降低預(yù)期收益的前提下，減少組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。3.簡(jiǎn)述CFA二級(jí)考試中財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)。答案：重點(diǎn)包括財(cái)務(wù)比率分析，如償債、盈利、營(yíng)運(yùn)能力比率等。對(duì)三大報(bào)表的深入解讀，如識(shí)別會(huì)計(jì)調(diào)整、操縱等。還包括現(xiàn)金流分析、不同會(huì)計(jì)方法對(duì)報(bào)表的影響等。4.說(shuō)明CFA三級(jí)考試中私人財(cái)富管理的主要任務(wù)。答案：主要任務(wù)包括了解客戶財(cái)務(wù)狀況與目標(biāo)，進(jìn)行資產(chǎn)配置規(guī)劃，考慮稅收與遺產(chǎn)規(guī)劃，風(fēng)險(xiǎn)管理以保障客戶財(cái)富的保值增值等。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論CFA考試對(duì)金融行業(yè)從業(yè)者職業(yè)發(fā)展的重要性。答案：CFA考試能提升從業(yè)者的專業(yè)知識(shí)與技能。增加在投資分析、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的能力。在就業(yè)市場(chǎng)上更具競(jìng)爭(zhēng)力，有助于晉升，也提升行業(yè)認(rèn)可度，為職業(yè)發(fā)展開(kāi)拓更廣闊空間。2.分析CFA中如何平衡投資收益與風(fēng)險(xiǎn)。答案：通過(guò)資產(chǎn)配置分散風(fēng)險(xiǎn)。利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具如夏普比率等選擇合適資產(chǎn)。在不同資產(chǎn)類別間分配資金，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整組合，同時(shí)關(guān)注宏觀因素影響，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)平衡。3.探討CFA協(xié)會(huì)在全球金融市場(chǎng)中的作用。答案：CFA協(xié)會(huì)制定專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范從業(yè)者行為。通過(guò)CF