2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識每日一練試卷B卷含答案

2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識每日一練試卷B卷含答案

單選題（共400題）1、介紹經(jīng)紀(jì)商這一稱呼源于（），在國際上既可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。A.中國B.美國C.英國D.日本【答案】B2、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括（）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.個別結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員【答案】C3、下列選項中，不屬于影響供給的因素的是()。A.價格B.收入水平C.相關(guān)產(chǎn)品價格D.廠商的預(yù)期【答案】B4、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金是()。A.10000美元B.100000美元C.1000000美元D.10000000美元【答案】C5、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價格風(fēng)險的目的，反而增加了價格風(fēng)險。??A.商品種類相同B.商品數(shù)量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反【答案】D6、套期保值交易的衍生工具不包括()。A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.黃金【答案】D7、期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）年。A.10B.5C.15D.20【答案】D8、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478'2美分／蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為（）美分／蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B9、關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。A.風(fēng)險控制體系是公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容B.主要從事融資業(yè)務(wù)C.公司最重要的風(fēng)險是自有資金投資失敗的風(fēng)險D.不屬于金融機(jī)構(gòu)【答案】A10、期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為()。A.無套利區(qū)間的上界B.期貨低估價格C.遠(yuǎn)期高估價格D.無套利區(qū)間的下界【答案】A11、關(guān)于交割等級，以下表述錯誤的是（）。A.交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級B.在進(jìn)行期貨交易時，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級進(jìn)行交割C.替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進(jìn)行實物交割時，需要對價格升貼水處理【答案】C12、代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B13、（）是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價值。A.合約價值B.最小變動價位C.報價單位D.交易單位【答案】A14、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點為（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格+權(quán)利金C.標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金D.執(zhí)行價格-權(quán)利金【答案】B15、（）是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】B16、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠(yuǎn)期全價為（）。A.6.8355B.6.8362C.6.8450D.6.8255【答案】B17、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元【答案】A18、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C19、歐洲美元期貨的交易對象是()。A.債券B.股票C.3個月期美元定期存款D.美元活期存款【答案】C20、為規(guī)避利率風(fēng)險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。A.簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.購買利率期權(quán)C.進(jìn)行利率互換D.進(jìn)行貨幣互換【答案】C21、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）A.494元B.585元C.363元D.207元【答案】D22、假設(shè)上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬期貨交易所(1ME)相同月份銅期貨價格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為（）元/噸。(不考慮各種交易費(fèi)用和質(zhì)量升貼水，按USD/CNY=6．2計算)A.虧損1278B.盈利782C.盈利1278D.虧損782【答案】B23、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列說法正確的是（）。A.采用指數(shù)式報價B.CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為2000000美元C.期限為3個月期歐洲美元活期存單D.采用實物交割【答案】A24、對于行權(quán)價格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場價格為25元時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.不確定【答案】B25、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權(quán)屬于（）期權(quán)。A.日式B.中式C.美式D.歐式【答案】D26、投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對美元貶值，于是利用3個月后到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值，此時，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期匯率為1．3432，3個月后到期的歐元期貨合約價格(EUR/USD)為1．3450。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2120，該投資者歐元期貨合約平倉價格(EUR/USD)為1．2101。該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元，在期貨市場萬美A.獲利6.56，損失6.565B.損失6.56，獲利6.745C.獲利6.75，損失6.565D.損失6.75，獲利6.745【答案】B27、β系數(shù)（），說明股票比市場整體波動性低。A.大于1B.等于1C.小于1D.以上都不對【答案】C28、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實際天數(shù)設(shè)為31天）A.4.9445B.5.9445C.6.9445D.7.9445【答案】C29、（）能同時鎖定現(xiàn)貨市場和期貨市場風(fēng)險，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問題。A.平倉后購銷現(xiàn)貨B.遠(yuǎn)期交易C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易D.期貨交易【答案】C30、在我國，某客戶6月5日沒有持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日保證金占用為（）元。A.26625B.25525C.35735D.51050【答案】B31、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4．5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進(jìn)行交割，轉(zhuǎn)換因子為0．9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125～160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。A.116517.75B.115955.25C.115767.75D.114267.75【答案】C32、關(guān)于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。A.期貨交易信用風(fēng)險大B.生產(chǎn)經(jīng)營者可以利用期貨交易鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競價，進(jìn)場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公開、公平、公正的特點【答案】A33、下列關(guān)于展期的定義，正確的是（）。A.用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約.將持倉向后移B.合約到期時，自動延期C.合約到期時，用近月合約調(diào)換遠(yuǎn)月合約D.期貨交割日.自動延期【答案】A34、下列關(guān)于貨幣互換說法錯誤的是（）。A.一般為1年以上的交易B.前后交換貨幣通常使用相同匯率C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】D35、在進(jìn)行蝶式套利時，投機(jī)者必須同時下達(dá)()個指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C36、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）A.交割倉庫B.期貨結(jié)算所C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行【答案】A37、以下關(guān)于互換的說法不正確的是（）。A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關(guān)心交易對手是誰、信用如何B.互換交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合同C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進(jìn)行D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交【答案】A38、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的一種集合投資方式。A.對沖基金B(yǎng).共同基金C.對沖基金的基金D.商品投資基金【答案】D39、我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為（）萬元人民幣。A.100B.150C.200D.250【答案】A40、某期貨投機(jī)者預(yù)期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報數(shù)量可能為（）手。A.8B.10C.13D.9【答案】B41、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。A.買入同一看漲期權(quán)B.買入相關(guān)看跌期權(quán)C.賣出同一看漲期權(quán)D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】A42、關(guān)于股價的移動規(guī)律，下列論述不正確的是（）。A.股價移動的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優(yōu)勢的大小而行動的B.股價在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動C.如果一方的優(yōu)勢足夠大，此時的股價將沿著優(yōu)勢一方的方向移動很遠(yuǎn)的距離，甚至永遠(yuǎn)也不會回來D.原有的平衡被打破后，股價將確立一種行動的趨勢，一般不會改變【答案】D43、下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程【答案】C44、利用股指期貨進(jìn)行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。A.與β系數(shù)呈正比B.與β系數(shù)呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A45、某股票當(dāng)前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。A.61.7B.0C.-3.5D.3.5【答案】B46、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預(yù)期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。A.買入5月合約同時賣出7月合約B.賣出5月合約同時賣出7月合約C.賣出5月合約同時買入7月合約D.買入5月合約同時買入7月合約【答案】A47、看跌期權(quán)多頭損益平衡點等于（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格-權(quán)利金C.執(zhí)行價格+權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金【答案】B48、個人投資者申請開立金融期貨賬戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。A.10B.20C.30D.50【答案】D49、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C50、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約C.12月12日到期的黃金期貨合約D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】D51、根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。A.正向套利和反向套利B.牛市套利和熊市套利C.買入套利和賣出套利D.價差套利和期限套利【答案】C52、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從國外進(jìn)口銅，并利用銅期貨進(jìn)行套期保值，以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。與此同時，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商9月銅合約基準(zhǔn)價，以低于期貨價格100元/噸的價格出售。8月10日，電纜廠實施點價，以65700元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收。同時該進(jìn)口商按該價格將期貨合約對沖平A.期貨市場盈利1400元/噸B.與電纜廠實物交收的價格為65800元/噸C.通過套期保值操作，銅的實際售價為67400元/噸D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損【答案】B53、滬深300股指期貨每日結(jié)算價按合約（）計算。A.當(dāng)天的收盤價B.收市時最高買價與最低買價的算術(shù)平均值C.收市時最高賣價與最低賣價的算術(shù)平均值D.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價【答案】D54、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布的上市品種合約信息不包括（）。A.成交量、成交價B.持倉量C.最高價與最低價D.預(yù)期行情【答案】D55、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者以2015元／噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2030元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】D56、當(dāng)一種期權(quán)趨于（）時，其時間價值將達(dá)到最大。??A.實值狀態(tài)B.虛值狀態(tài)C.平值狀態(tài)D.極度實值或極度虛值【答案】C57、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。A.期貨公司用公司自有資金進(jìn)行投資B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)C.期貨公司代理客戶進(jìn)行期貨交易D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢.專項培訓(xùn)【答案】D58、某投機(jī)者以7800美元／噸的價格買入1手銅臺約，成交后價格上漲到7950美元／噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達(dá)止損指令。A.7780美元／噸B.7800美元／噸C.7870美元／噸D.7950美元／噸【答案】C59、期現(xiàn)套利的收益來源于（）。A.不同合約之間的價差B.期貨市場于現(xiàn)貨市場之間不合理的價差C.合約價格的上升D.合約價格的下降【答案】B60、技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是（）。A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資者都是理性的【答案】C61、期貨公司從事（）業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法登記備案。A.商品期貨業(yè)務(wù)B.金融期貨業(yè)務(wù)C.期貨咨詢業(yè)務(wù)D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)【答案】D62、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行（）。A.審批制B.備案制C.核準(zhǔn)制D.注冊制【答案】B63、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國債的轉(zhuǎn)換因子（）。A.小于或等于1B.大于或等于1C.小于1D.大于1【答案】C64、看漲期權(quán)內(nèi)涵價值的計算公式為標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格的（）。A.和B.差C.積D.商【答案】B65、某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）。A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元【答案】D66、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。A.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險B.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失C.由期貨公司承諾投資的最低收益D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險【答案】A67、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約【答案】B68、理論上外匯期貨價格與現(xiàn)貨價格將在（）收斂。A.每日結(jié)算時B.波動較大時C.波動較小時D.合約到期時【答案】D69、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。A.只有期權(quán)的賣方B.只有期權(quán)的買方C.期權(quán)的買賣雙方D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方【答案】B70、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.對沖基金的組合基金D.商品基金【答案】C71、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C72、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，3個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（）點。A.3553B.3675C.3535D.3710【答案】C73、滬深300指數(shù)選取了滬、深兩家證券交易所中()作為樣本。A.150只A股和150只B股B.300只A股和300只B股C.300只A股D.300只B股【答案】C74、某投資者在2月以500點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破A.12800點；13200點B.12700點；13500點C.12200；13800點D.12500；13300點【答案】C75、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒有意義的【答案】C76、下列關(guān)于外匯掉期的說法，正確的是（）。A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣C.交易雙方需支付換入貨幣的利息D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】A77、某投機(jī)者預(yù)測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.5100B.5150C.5200D.5250【答案】C78、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為（）。A.集中交割方式B.現(xiàn)金交割方式C.滾動交割方式D.滾動交割和集中交割相結(jié)合【答案】A79、2015年3月28日，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應(yīng)該有（）。A.IF1503.IF1504.IF1505.IF1506B.IF1504.IF1505.IF1506.IF1507C.IF1504.IF1505.IF1506.IF1508D.IF1503.IF1504.IF1506.IF1509【答案】D80、某投資者A在期貨市場進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結(jié)清可正好盈虧相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A81、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風(fēng)險B.降低持倉費(fèi)C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉量【答案】A82、某交易者以13500元/噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元/噸買入7月棉花期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】C83、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱為（）。A.合約名稱B.最小變動價位C.報價單位D.交易單位【答案】D84、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B85、推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.紐約商業(yè)交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.東京金融交易所【答案】C86、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔(dān)心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實際購進(jìn)大豆的價格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D87、1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進(jìn)行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A88、市場上滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C89、如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機(jī)是（）。A.當(dāng)期貨價格最高時B.基差走強(qiáng)C.當(dāng)現(xiàn)貨價格最高時D.基差走弱【答案】B90、某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當(dāng)日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B91、（）成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。A.風(fēng)險控制體系B.風(fēng)險防范C.創(chuàng)新能力D.市場影響【答案】A92、美式期權(quán)是指（）行使權(quán)力的期權(quán)。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何交易日都可以D.只能在到期日前【答案】C93、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴(kuò)大，套利者應(yīng)采用的策略是（）。A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約【答案】A94、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A95、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611.5元人民幣，這種匯率標(biāo)價法是（）。A.人民幣標(biāo)價法B.直接標(biāo)價法C.美元標(biāo)價法D.間接標(biāo)價法【答案】B96、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險對沖”B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風(fēng)險的選擇手段D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值【答案】B97、8月底，某證券投資基金認(rèn)為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風(fēng)險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進(jìn)行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應(yīng)（）期貨合約進(jìn)行套期保值。A.買進(jìn)119張B.賣出119張C.買進(jìn)157張D.賣出157張【答案】D98、在看跌期權(quán)中，如果買方要求執(zhí)行期權(quán)，則買方將獲得標(biāo)的期貨合約的（）部位。A.多頭B.空頭C.開倉D.平倉【答案】B99、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元／噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元／噸。2個月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計為300元／噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元／噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元／噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元／噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元／噸的價格賣出更有利，也比兩個月后賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.期現(xiàn)套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B100、當(dāng)一種期權(quán)趨于（）時，其時間價值將達(dá)到最大。??A.實值狀態(tài)B.虛值狀態(tài)C.平值狀態(tài)D.極度實值或極度虛值【答案】C101、期貨投機(jī)交易以()為目的。A.規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險B.增加期貨市場的流動性C.獲取現(xiàn)貨標(biāo)的價差收益D.獲取期貨合約價差收益【答案】D102、在6月1日，某美國進(jìn)口商預(yù)期3個月后需支付進(jìn)口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進(jìn)口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進(jìn)口商進(jìn)行套期保值，結(jié)果為（）。A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A103、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機(jī)制的（）。A.公開性B.連續(xù)性C.預(yù)測性D.權(quán)威性【答案】B104、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。A.單位鎊標(biāo)價法B.人民幣標(biāo)價法C.直接標(biāo)價法D.間接標(biāo)價法【答案】C105、關(guān)于我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是（）。A.結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所相對獨立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)B.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，可同時為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)C.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)【答案】D106、用股指期貨對股票組合進(jìn)行套期保值，目的是（）。A.既增加收益，又對沖風(fēng)險B.對沖風(fēng)險C.增加收益D.在承擔(dān)一定風(fēng)險的情況下增加收益【答案】B107、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價格因素的描述中，不正確的是（）。A.市場利率越高，外匯期權(quán)價格越高B.匯率波動性越小，外匯期權(quán)價格越高C.外匯期權(quán)的到期期限越長，期權(quán)的時間價值越高D.外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價格越高，買方盈利可能性越小【答案】B108、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。A.590B.600C.610D.620【答案】C109、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價f)。A.有效，但交易價格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)B.無效，不能成交C.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一個交易日D.有效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一個交易日【答案】B110、賣出看跌期權(quán)的最大盈利為（）。A.無限B.拽行價格C.所收取的權(quán)利金D.執(zhí)行價格一權(quán)利金【答案】C111、人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）首次推出。A.1993年B.2007年C.1995年D.1997年【答案】B112、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為27500元／噸，賣方開倉價格為28100元／噸，協(xié)議平倉價格為27850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為27650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。A.少賣100元／噸B.少賣200元／噸C.多賣100元／噸D.多賣200元／噸【答案】D113、某投資者5月份以5美元／盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4．5美元／盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元／盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（）美元。A.2.5B.2C.1.5D.0.5【答案】C114、某投資者A在期貨市場進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結(jié)清可正好盈虧相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A115、利率上升，下列說法正確的是（）。A.現(xiàn)貨價格和期貨價格都上升B.現(xiàn)貨價格和期貨價格都下降C.現(xiàn)貨價格上升，期貨價格下降D.現(xiàn)貨價格下降，期貨價格上升【答案】B116、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A117、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。A.股指期貨B.利率期貨C.股票期貨D.外匯期貨【答案】D118、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。A.擴(kuò)大100B.擴(kuò)大90C.縮小90D.縮小100【答案】A119、下列不屬于外匯期貨的交易成本的是（）。A.交易所收取的傭金B(yǎng).期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金C.中央結(jié)算公司收取的過戶費(fèi)D.中國證監(jiān)會收取的通道費(fèi)【答案】D120、在期貨行情分析中，開盤價是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。A.3B.5C.10D.15【答案】B121、基差的計算公式為（）。A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格C.基差＝遠(yuǎn)期價格－期貨價格D.基差＝期貨價格－遠(yuǎn)期價格【答案】B122、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結(jié)算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。A.12275元／噸，11335元／噸B.12277元／噸，11333元／噸C.12353元／噸，11177元／噸D.12235元／噸，11295元／噸【答案】A123、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無規(guī)律【答案】B124、某投資者A在期貨市場進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結(jié)清可正好盈虧相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A125、中國金融期貨交易所的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)（）。A.是附屬于期貨交易所的的獨立機(jī)構(gòu)B.由幾家期貨交易所共同擁有C.是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)D.完全獨立于期貨交易所【答案】C126、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。A.價格B.消費(fèi)C.需求D.供給【答案】D127、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A128、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化)A.-100B.50C.-50D.100【答案】C129、下列適合進(jìn)行買入套期保值的情形是（）。A.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出B.持有某種商品或者資產(chǎn)C.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或者資產(chǎn)D.預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定【答案】A130、某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機(jī)者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。A.盈利4875B.虧損4875C.盈利5560D.虧損5560【答案】B131、對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢B.技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折C.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷D.技術(shù)分析方法的特點是比較直觀【答案】C132、期貨套期保值者通過基差交易，可以()A.獲得價差收益B.降低基差風(fēng)險C.獲得價差變動收益D.降低實物交割風(fēng)險【答案】B133、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬元，當(dāng)日平倉盈虧為5萬元，當(dāng)日持倉盈虧為-2萬元，當(dāng)日出金為20萬元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬元。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.58B.52C.49D.74.5【答案】C134、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個人，在我國充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。A.商業(yè)銀行B.期貨公司C.證券公司D.評級機(jī)構(gòu)【答案】C135、下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是（）。A.對實值狀態(tài)的看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權(quán)內(nèi)涵價值增加B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零C.實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標(biāo)的物價格D.對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小【答案】D136、在點價交易中，賣方叫價是指（）。A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方C.確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬賣方D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方【答案】C137、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交易價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A138、期貨交易中期貨合約用代碼表示，C1203表示（）。A.玉米期貨上市月份為2012年3月B.玉米期貨上市日期為12月3日C.玉米期貨到期月份為2012年3月D.玉米期貨到期時間為12月3日【答案】C139、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D140、某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳下達(dá)一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為（）美元/蒲式耳下達(dá)一份新的止損指令。A.2.95B.2.7C.2.5D.2.4【答案】B141、以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是（）。A.交易雙方一般在到期日交換本金和利息B.交易雙方一般只交換利息，不交換本金C.交易雙方一般既交換本金，又交換利息D.交易雙方一般在結(jié)算日交換本金和利息【答案】B142、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C143、某紡織廠計劃在三個月后購進(jìn)一批棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸，此時棉花現(xiàn)貨價格為I9700元/噸。至6月5日期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格至20200元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格購進(jìn)棉花，同時將期貨合約對沖平倉，則該廠套期保值的效果是（）。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)值的效果是（）。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.不完全套期保值，且有凈虧損200元/噸B.不完全套期保值，且有凈盈利200元/噸C.基差不變，完全實現(xiàn)套期保值D.不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸【答案】A144、某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無法判斷?【答案】A145、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場虧損50000元B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】B146、滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價是（）。A.當(dāng)天的收盤價B.收市時最高買價與最低買價的算術(shù)平均值C.收市時最高賣價與最低賣價的算術(shù)平均值D.期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價【答案】D147、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。A.1B.2C.4D.5【答案】A148、5月初某公司預(yù)計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當(dāng)時市場利率上升為9.75%，由于擔(dān)心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數(shù)的0.01點，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費(fèi)用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當(dāng)于（）美元，其借款利率相當(dāng)于（）%A.11500，2.425B.48500，9.7C.60000，4.85D.97000，7.275【答案】B149、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611．5元人民幣，這種匯率標(biāo)價法是（）。A.人民幣標(biāo)價法B.直接標(biāo)價法C.美元標(biāo)價法D.間接標(biāo)價法【答案】B150、（）于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易D.中國金融期貨交易所【答案】A151、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。A.股指期貨B.外匯期貨C.原油期貨D.期權(quán)【答案】A152、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2010元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】B153、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。A.期貨交易B.現(xiàn)貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易【答案】C154、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D155、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。A.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨B.商品期貨C.金融期貨D.期貨期權(quán)【答案】C156、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報酬的業(yè)務(wù)活動是（）。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.風(fēng)險管理業(yè)務(wù)【答案】C157、由于結(jié)算機(jī)構(gòu)代替了原始對手，使得期貨交易的（）方式得以實施。A.對沖平倉B.套利C.實物交割D.現(xiàn)金結(jié)算【答案】A158、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價值為（）美分/蒲式耳。A.30B.0C.-5D.5【答案】A159、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨合約作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收，同時該進(jìn)口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為64700元／噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）。A.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸B.基差走弱200元／噸，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸C.對該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸D.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于67200元／噸【答案】D160、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。A.期貨公司用公司自有資金進(jìn)行投資B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)C.期貨公司代理客戶進(jìn)行期貨交易D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項培訓(xùn)【答案】D161、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價格通常（）歐式期權(quán)的價格。A.高于B.低于C.等于D.以上三種情況都有可能【答案】A162、某投資者2月2日賣出5月棕櫚油期貨合約20手，成交價為5180元/噸，該日收盤價為5176元/噸.結(jié)算價為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050元/噸，平倉10手，該日收盤價為4972元/噸，結(jié)算價為5040元/噸。則按逐日盯市結(jié)算方式，該投資者的當(dāng)日平倉盈虧為（）元。（棕櫚油合約交易單位為10噸/手）A.13000B.13200C.-13000D.-13200【答案】B163、某交易者以23500元／噸賣出5月份棉花期貨合約1手，同時以23500元／噸買入7月份棉花期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利相對最大。A.5月份23400元／噸，7月份23550元／噸B.5月份23400元／噸，7月份23500元／噸C.5月份23600元／噸，7月份23300元／噸D.5月份23600元／噸，7月份23500元／噸【答案】A164、下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低D.市場無風(fēng)險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】D165、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權(quán)，權(quán)利金為150元／噸，敲定價格為2800元／噸，當(dāng)時5月豆粕期貨的市場價格為2905元／噸。該看漲期權(quán)的時間價值為()元／噸。A.45B.55C.65D.75【答案】A166、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D167、若某投資者以4500元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價格定于4480元／噸，則下列操作合理的有（）。A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4460元／噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4470元／噸B.當(dāng)該合約市場價格上漲到4510元／噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4520元／噸C.當(dāng)該合約市場價格上漲到4530元／噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4520元／噸D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4490元／噸時，立即將該合約賣出【答案】C168、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B169、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達(dá)到26％，鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。A.賣出期貨合約131張B.買入期貨合約131張C.賣出期貨合約105張D.買入期貨合約105張【答案】C170、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。A.期貨交易所B.中國期貨市場監(jiān)控中心C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會【答案】C171、某交易者以50美元／噸的價格買入一張3個月后到期的銅看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為8800美元／噸。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅價格為8750美元／噸，則該交易者到期凈損益為（??）美元／噸。(不考慮交易費(fèi)用)A.50B.100C.-100D.-50【答案】D172、根據(jù)下面資料，回答下題。A.買入1000手B.賣出1000手C.買入500手D.賣出500手【答案】D173、某日,我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸,收盤價為3120元/噸,若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價位為1元/噸，下一交易日為無效報價的是（）元/噸。A.2986B.2996C.3244D.3234【答案】C174、某機(jī)構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨(合約規(guī)模100萬元)對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點價值法，該機(jī)構(gòu)為對沖利率風(fēng)險，應(yīng)選用的交易策略是（??）。A.做多國債期貨合約89手B.做多國債期貨合約96手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C175、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／630．21元人民幣，這種匯率標(biāo)價法是（）。A.直接標(biāo)價法B.間接標(biāo)價法C.人民幣標(biāo)價法D.平均標(biāo)價法【答案】A176、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C177、某投資者開倉賣出20手9月銅期貨合約，該合約當(dāng)日交易保證金為135000元，若期貨公司要求的交易保證金比例為5％，則當(dāng)日9月銅期貨合約的結(jié)算價為（）元／噸。（銅期貨合約每手5噸）A.27000B.2700C.54000D.5400【答案】A178、債券價格中將應(yīng)計利息包含在內(nèi)的債券交易方式為()。A.全價交易B.凈價交易C.貼現(xiàn)交易D.附息交易【答案】A179、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C180、推出第一張外匯期貨合約的交易所是()。A.芝加哥期貨交易所B.紐約商業(yè)交易所C.芝加哥商品交易所D.東京金融交易所【答案】C181、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B182、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B183、根據(jù)下面資料，回答下題。A.買入1000手B.賣出1000手C.買入500手D.賣出500手【答案】D184、1975年10月，芝加哥期貨交易所（C、B、OT）上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。A.歐洲美元B.美國政府30年期國債C.美國政府國民抵押協(xié)會抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C185、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸A.①B.②C.③D.④【答案】B186、下列關(guān)于FCM的表述中，正確的是（）。A.不屬于期貨中介機(jī)構(gòu)B.負(fù)責(zé)執(zhí)行商品基金經(jīng)理發(fā)出的交易指令C.管理期貨頭寸的保證金D.不能向客戶提供投資項目的業(yè)績報告【答案】C187、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B188、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點跌到15990點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為（）港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B189、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】D190、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔【答案】D191、某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手（10噸／手），成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸；為進(jìn)一步利用該價位的有利變動，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約；當(dāng)價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約；當(dāng)市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約；當(dāng)市價上升到2050元／噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B192、美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日（）選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。A.以前的三個工作日B.以前的五個工作日C.以前的十個工作日D.以前的任何一個工作日【答案】D193、在看跌期權(quán)中，如果買方要求執(zhí)行期權(quán)，則買方將獲得標(biāo)的期貨合約的（）部位。A.多頭B.空頭C.開倉D.平倉【答案】B194、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】B195、（），我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。A.1992年9月B.1993年9月C.1994年9月D.1995年9月【答案】A196、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權(quán)價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執(zhí)行該筆期權(quán)，則該賣出看跌期權(quán)者（）美元。A.虧損600B.盈利200C.虧損200D.虧損100【答案】D197、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險。A.財務(wù)風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.非系統(tǒng)性風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】D198、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。A.集中交割和滾動交割B.實物交割和現(xiàn)金交割C.倉庫交割和廠庫交割D.標(biāo)準(zhǔn)倉單交割和現(xiàn)金交割【答案】A199、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸／手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價格為2000港元／噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元／噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元／噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元／噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C200、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）A.20B.220C.100D.120【答案】B201、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為權(quán)利金B(yǎng).隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的上漲而減少D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】A202、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】B203、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.8%B.6%C.10%D.5%【答案】D204、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務(wù)接受（）的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理。A.期貨公司B.中國證監(jiān)會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所【答案】B205、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔(dān)心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實際購進(jìn)大豆的價格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D206、7.11日，某鋁廠與某鋁經(jīng)銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結(jié)果是（）.(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.對鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為300元/噸B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸C.期貨市場盈利1600元/噸D.與鋁經(jīng)銷商實物交收的價格為14900元/噸【答案】B207、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點為（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D208、期貨公司變更住所，應(yīng)當(dāng)向()提交變更住所申請書等申請材料。A.遷出地期貨交易所B.遷出地工商行政管理機(jī)構(gòu)C.擬遷人地期貨交易所D.擬遷入地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)【答案】D209、利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，正向套利操作是指（）。A.買進(jìn)股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出股票指數(shù)期貨合約B.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買進(jìn)股票指數(shù)期貨合約C.買進(jìn)近期股指期貨合約，賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約【答案】A210、CBOT是（）的英文縮寫。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C211、根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。A.正向套利和反向套利B.牛市套利和熊市套利C.買入套利和賣出套利D.價差套利和期限套利【答案】C212、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計1個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D213、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。A.微信下單B.電話下單C.互聯(lián)網(wǎng)下單D.書面下單【答案】C214、5月份，某進(jìn)口商以49000元/噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準(zhǔn)值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收。同時該進(jìn)口商立刻按該期貨價格將合約A.基差走弱200元/Ⅱ屯，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于49200元/噸D.對該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元/噸【答案】C215、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000【答案】C216、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時標(biāo)的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。A.實值B.平值C.虛值D.歐式【答案】A217、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一張9月份到期，執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（不考慮交易費(fèi)用），交易者通過該策略承擔(dān)的最大可能虧損為（）港元/股。A.3.24B.1.73C.4.97D.6.7【答案】A218、運(yùn)用移動平均線預(yù)測和判斷后市時，當(dāng)價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線，為（）信號。A.套利B.賣出C.保值D.買入【答案】D219、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當(dāng)日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A220、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。A.報價方式B.生產(chǎn)成本C.持倉費(fèi)D.預(yù)期利潤【答案】C221、會員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉。A.當(dāng)日交易結(jié)束前B.下一交易日規(guī)定時間C.三日內(nèi)D.七日內(nèi)【答案】B222、下列表格中所列客戶甲、乙、丙、丁的保證金情況，風(fēng)險度最高的是（）。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】D223、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。A.-50B.0C.100D.200【答案】B224、以3%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的實際年收益率為（）%。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）A.2.91B.3.09C.3.30D.3.00【答案】B225、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化【答案】D226、基差的變化主要受制于（）。A.管理費(fèi)B.保證金利息C.保險費(fèi)D.持倉費(fèi)【答案】D227、2月25日，5月份大豆合約價格為1750元／噸，7月份大豆合約價格為1720元／噸，某投機(jī)者根據(jù)當(dāng)時形勢分析后認(rèn)為，兩份合約之間的價差有擴(kuò)大的可能。那么該投機(jī)者應(yīng)該采?。ǎ┐胧?。A.買入5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約B.買入5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約C.賣出5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約D.賣出5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約【答案】A228、互換是兩個或兩個以上當(dāng)事人按照