公司財(cái)務(wù)造假的識(shí)別方法研究

公司財(cái)務(wù)造假的識(shí)別方法研究〔作者:___________單位:___________:___________〕

公司財(cái)務(wù)造假一般是為保融資資格(包括IPO和再融資)，或者防止虧損，甚至ST、PT，以致退市。從理論上說(shuō)，其造假手法并不很多，無(wú)非是虛增收入、虛減本錢(qián)費(fèi)用、虛增資產(chǎn)等。一般可從其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)。常見(jiàn)的線索有以下一些：

納稅情況異常

1.納稅資料與經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)資料不一致。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的納稅資料與經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)資料不一致應(yīng)屬正常情況，因?yàn)槠髽I(yè)在進(jìn)行納稅申報(bào)時(shí)尚未完成審計(jì)，而審計(jì)時(shí)多少會(huì)存在一些調(diào)整。但如納稅資料與經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)資料相差較大，企業(yè)的業(yè)績(jī)那么非常可疑。如某企業(yè)1999—公司實(shí)現(xiàn)收入10億元，而該公司只有2.8億元。據(jù)此可判斷此公司情況異常。有虛增固定資產(chǎn)投資、增加收入的可能。

毛利率畸高

一般而言，同樣的產(chǎn)品的毛利率不應(yīng)差異太大，尤其是競(jìng)爭(zhēng)較為充分的行業(yè)，或經(jīng)營(yíng)所在地鄰近的企業(yè)。毛利率高無(wú)非是由于企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格較高或本錢(qián)較低，因此其手法無(wú)非是虛增收入或虛減本錢(qián)。虛增收入可能會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金流量異常(上面已提到)，也可能現(xiàn)金流量并無(wú)異常(可以通過(guò)關(guān)聯(lián)交易做到)，虛減本錢(qián)那么可能使存貨偏高。另外，企業(yè)的現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表具有一定的勾稽關(guān)系，可以通過(guò)分析三張表找出漏洞。如企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)的本錢(qián)(即利潤(rùn)表上的主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián))較低，那么當(dāng)期生產(chǎn)完成結(jié)轉(zhuǎn)入庫(kù)的產(chǎn)成品一定較低，而當(dāng)期轉(zhuǎn)入生產(chǎn)的原材料、人工、各種費(fèi)用可能就較低，當(dāng)期購(gòu)進(jìn)的也可能較低(在產(chǎn)品和原材料、人工、各種費(fèi)用也有一個(gè)與產(chǎn)成品類似)。如果我們可以查出或通過(guò)一定的技術(shù)手段估計(jì)出當(dāng)期購(gòu)進(jìn)的原材料和發(fā)生的人工、材料費(fèi)用，那么有可能找到其矛盾之外。這矛盾之外即是該公司造假的疑點(diǎn)。

突然置換資產(chǎn)

突然進(jìn)行資產(chǎn)置換，將大量的應(yīng)收款項(xiàng)或盈利能力極強(qiáng)的子公司置換出去(或賣(mài)掉)。例如，某公司在2003年的?董事會(huì)第×次會(huì)議決議及召開(kāi)2003年第一次臨時(shí)股東大會(huì)公告?中說(shuō)明，鑒于公司的控股股東以往來(lái)賬的形式所欠股份公司的債務(wù)21830萬(wàn)元，董事會(huì)同意控股股東以其所屬企業(yè)A房地產(chǎn)公司、B公司經(jīng)評(píng)估后的凈資產(chǎn)來(lái)沖抵控股股東所欠股份公司債務(wù)，以減少關(guān)聯(lián)交易金額。至2003年6月30日，A房地產(chǎn)公司的賬面總資產(chǎn)約4943萬(wàn)元、賬面凈資產(chǎn)約485萬(wàn)元，2003年上半年賬面盈利14.9萬(wàn)元，B公司的賬面總資產(chǎn)約885萬(wàn)元、賬面凈資產(chǎn)約829萬(wàn)元，2003年上半年賬面盈利13.3萬(wàn)元。公司也可能突然注銷(xiāo)巨額應(yīng)收款項(xiàng)，造成該年度巨額虧損。

這時(shí)，可能說(shuō)明上市公司的應(yīng)收款項(xiàng)質(zhì)量極差，為防止賬面難看，才與其他公司進(jìn)行資產(chǎn)置換，這是，置入的資產(chǎn)質(zhì)量或價(jià)值也是有疑點(diǎn)的(資產(chǎn)評(píng)估也可能存在問(wèn)題)。

企業(yè)盈利情況異常

比擬常見(jiàn)的手法是：企業(yè)有一神奇子公司或盈利能力極強(qiáng)的工程，能為企業(yè)帶來(lái)大量利潤(rùn)，但企業(yè)對(duì)其披露卻非常之少或極不愿意提供其詳細(xì)資料，使人無(wú)法分析其經(jīng)營(yíng)詳情。如某公司2002年10月21日以2021萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)入××電子70%股權(quán)，2002年度剩余的2個(gè)月之內(nèi)竟能為其創(chuàng)造投資收益1651萬(wàn)元，占公司全年凈利潤(rùn)的74%。再比方另一企業(yè)，公司近三年對(duì)××房產(chǎn)(股份公司與該公司同受集團(tuán)控制，集團(tuán)持有股份公司50.30%的股權(quán)，持有××房產(chǎn)87%的股權(quán))的投資收益分別948萬(wàn)元、1818萬(wàn)元、2238萬(wàn)元，占股份公司近三年的凈利潤(rùn)的23%、20%、30%，××房產(chǎn)與股份公司的聯(lián)建工程為房地產(chǎn)工程很多樓盤(pán)開(kāi)工至竣工只有6—8個(gè)月，且竣工時(shí)間為10—12月間，公司一直未披露竣工文件內(nèi)容，而工程竣工時(shí)間對(duì)聯(lián)建工程的收益確認(rèn)時(shí)間影響較大，因此較為可疑。

頻繁變化對(duì)子公司的持股數(shù)量

企業(yè)如頻繁變化對(duì)子公司的持股數(shù)量，有可能說(shuō)明企業(yè)想通過(guò)變化合并報(bào)表范圍或權(quán)益法核算長(zhǎng)期投資的范圍，增加盈利額或使報(bào)表好看。當(dāng)子公司虧損時(shí)，那么減少持股數(shù)量，以減少虧損額。企業(yè)也有可能利用子公司造假，以便到達(dá)在融資標(biāo)準(zhǔn)或其他盈利目標(biāo)。

非常規(guī)經(jīng)營(yíng)會(huì)計(jì)

這里所稱“非常規(guī)經(jīng)營(yíng)會(huì)計(jì)〞是指租賃、托管、承包，巨額虧損公司托管、出包，或租賃出去后，即使是全資企業(yè)，上市公司對(duì)該子公司核算由權(quán)益法變成本錢(qián)法，以收到托管費(fèi)、承包費(fèi)或租賃費(fèi)確認(rèn)投資收益；相反，關(guān)聯(lián)方可以將一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)托管、出包或租賃給上市公司，上市公司靠這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)產(chǎn)生的利潤(rùn)扣除托管費(fèi)、承包費(fèi)或租賃費(fèi)確認(rèn)收入，計(jì)入其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，甚至作為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，這些行為往往名為“租賃、托管、承包〞實(shí)為上市公司奉獻(xiàn)利潤(rùn)。

如某公司，該公司與主要股東××藥廠簽有2001年度為期一年的短期投資協(xié)議書(shū)，實(shí)際的投資款為2000萬(wàn)元，協(xié)議書(shū)規(guī)定投資產(chǎn)生盈虧按投資比例分成和承當(dāng)，公司最高收益率不超過(guò)65%。根據(jù)該協(xié)議書(shū)，公司在2001年度收到此項(xiàng)投資收益1159萬(wàn)元，業(yè)已計(jì)入當(dāng)年利潤(rùn)，占當(dāng)年合并利潤(rùn)總額