自考《國(guó)際金融》筆記

第一章

1.狹義的國(guó)際收支是指一國(guó)（或地區(qū)）在一定時(shí)期之內(nèi)，居民與非居民之間的所有外匯收入

和外匯支出的總和。

2.廣義的國(guó)際收支是指一國(guó)（或地區(qū)）在一定時(shí)期之內(nèi)，居民與非居民之間的各種國(guó)際經(jīng)濟(jì)交

易的總和。

3.國(guó)際收支概念的理解：

（1）一定時(shí)期的發(fā)生額

（2）在居民與非居民之間進(jìn)行

（3）經(jīng)濟(jì)交易

4.國(guó)際收支平衡表是指一國(guó)（或地區(qū)），對(duì)其在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的全部國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易，以貨幣為

計(jì)量單位，按照經(jīng)濟(jì)交易的特性設(shè)計(jì)的賬戶類別而進(jìn)行系統(tǒng)的歸類后所形成的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，

5.國(guó)際收支平衡表的編制原理:會(huì)計(jì)核算中的復(fù)式借貸記賬法，但國(guó)際收支平衡表的實(shí)際核算

與編制的過程，乂沒有完全按照復(fù)式借貸記賬法的規(guī)則去做，由此導(dǎo)致了國(guó)際收支平衡表中錯(cuò)

誤與遺漏項(xiàng)目的產(chǎn)生.

6.國(guó)際收支平衡表的基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容

（1）.經(jīng)常賬戶（經(jīng)常項(xiàng)目），是國(guó)際收平衡表中最基本、最重要的項(xiàng)目

A.貨物（反映一國(guó)商品的出口和進(jìn)I」，又稱有形貿(mào)易交易規(guī)模的項(xiàng)目）和服務(wù)（勞務(wù)、

無形貿(mào)易）

B.收入（收益）

C.經(jīng)常轉(zhuǎn)移（單方面轉(zhuǎn)移）

（2）.資本和金融賬戶

A.資本賬戶

B.金融賬戶

a.直接投資

b.證券投資

C.其他投資

（3）.凈差錯(cuò)與遺漏

（4）.儲(chǔ)備資產(chǎn)

A.貨幣黃金

B.外匯

C.特別提款權(quán)和普通提款權(quán)，也就是在基金組織的儲(chǔ)備頭寸

7.經(jīng)常項(xiàng)目（經(jīng)常賬戶）是反映一國(guó)與他國(guó)之間真實(shí)資源（又稱實(shí)際資源）轉(zhuǎn)移的項(xiàng)目

8.金融項(xiàng)目（金融賬戶）是資本與金融賬戶中的主要部分，是國(guó)際收支平衡表中反映居民與

非居民之間國(guó)際資本流動(dòng)的項(xiàng)目

9.凈差錯(cuò)與遺漏是一個(gè)為了在會(huì)計(jì)上軋平國(guó)際收支平衡表中借貸雙方總額而人為設(shè)立的一

個(gè)賬戶，使國(guó)際收支平衡表在編制進(jìn)程中出現(xiàn)的誤差和遺漏自我沖銷，以便符合會(huì)計(jì)上在編

制平衡表時(shí)借貸雙方賬目相抵、凈值為零的基本要求。

10.凈差錯(cuò)與遺漏產(chǎn)生原因：

（1）.由于國(guó)際收支所涉及的內(nèi)容繁多，統(tǒng)計(jì)的資料與數(shù)據(jù)來源于不同的部門,所搜集到的資

料與數(shù)據(jù)不可能完全匹配.

（2）.人為因素

（3）.存在統(tǒng)計(jì)誤差

（4）.一國(guó)國(guó)際收支的數(shù)字，是由該國(guó)負(fù)責(zé)編制國(guó)際收支平衡表的部門通過從海關(guān)、銀行等職

能部門得出的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，以及本國(guó)居民自報(bào)的數(shù)字匯總而成。其實(shí)際的結(jié)果是，借貸雙

方幾乎不可能相等。

11.中國(guó)和歐盟的國(guó)際收支平衡表比較：在經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶下，不同國(guó)際收支平

衡表所包含的具體項(xiàng)目并不完全相同，或者是雖有項(xiàng)目，卻沒有相應(yīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)字。

12.經(jīng)常項(xiàng)目差額(經(jīng)常賬戶差額)是指經(jīng)常賬戶所包括的全部項(xiàng)目的外匯收入和支出的對(duì)

比。從經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵上講，它是指一國(guó)通過真實(shí)資源流入和流出而形成的外匯收入和支出的對(duì)比。

13.金融賬戶(金融項(xiàng)目)差額是國(guó)際收支平衡表中所有金融項(xiàng)目，也就是國(guó)際資本流動(dòng)形

成的外匯收入和支出的對(duì)比。

14.國(guó)際收支差額是反映一國(guó)除貨幣當(dāng)局以外所進(jìn)行的各種國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而形成的外匯收入

和支出的對(duì)比。

15.貿(mào)易差額是一國(guó)貨物進(jìn)出II規(guī)模的府比。當(dāng)出口大于進(jìn)口時(shí)，為貿(mào)易順差，嚴(yán)格在講，

應(yīng)該是國(guó)際貨物貿(mào)易順差；反之為逆差。

第二章國(guó)際貨幣體系

I.國(guó)際貨幣體系是指各國(guó)政府在貨幣發(fā)揮世界貨幣職能的過程中，即在國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)(貨幣)

的選擇、本幣與儲(chǔ)備資產(chǎn)(貨幣)比價(jià)的確定、外匯管制、貨幣可兌換、國(guó)際結(jié)算的安排和

國(guó)際收支的調(diào)節(jié)等方面，所確定的原則、所簽訂的協(xié)議與規(guī)章制度、所形成的各種國(guó)際慣例、

所采取的措施和所建立的組織機(jī)構(gòu)的總稱。

2.國(guó)際貨幣體系的基本內(nèi)容：

(1).國(guó)際儲(chǔ)備奧產(chǎn)的選擇與確定

其所要解決的核心問題是采用什么手段作為國(guó)際支付的手段。可供選擇的手段主要有

三種類型：黃金、白銀或某一國(guó)家的信用貨幣。

(2).匯率制度的安排與本國(guó)貨幣是否可兌換

其是第一問題的延伸。包括的問題：

A.金平價(jià)或匯率問題

B.對(duì)本幣與儲(chǔ)備資產(chǎn)兌換的管制及本國(guó)貨幣的可兌換問題

(3).國(guó)際結(jié)算的安排

(4).國(guó)際收支及其調(diào)節(jié)機(jī)制

(5).國(guó)際間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)與管理

3.國(guó)際儲(chǔ)備是指?國(guó)貨幣當(dāng)局所持有的、能夠用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差和穩(wěn)定該國(guó)貨幣匯率的

各種形式資產(chǎn)的總稱。

4.國(guó)際貨幣體系的作用：

(I).儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定與創(chuàng)造，為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了足夠的清償力

(2).相對(duì)穩(wěn)定的匯率機(jī)制，為建立公平的世界經(jīng)濟(jì)秩序提供了良好的外部環(huán)境

(3).通過多種形式的國(guó)際金融合作，促進(jìn)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)與金融秩序的穩(wěn)定

5.本位是指衡量貨幣價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。金本位制是以黃金為本位貨幣，亦即以貨幣的含金量來衡

量貨幣價(jià)值的一種貨幣制度。

6.國(guó)際金本位制是將世界各國(guó)的金本位制作為一個(gè)整體(因各國(guó)的貨幣均以黃金為基礎(chǔ))，

并且在此基礎(chǔ)之上彼此可以兌換，所以黃金自然就成為國(guó)際間的支付手段和清算手段，各國(guó)

的貨幣在黃金的基礎(chǔ)之上建立起聯(lián)系，并由此構(gòu)成世界的貨幣制度，卻國(guó)際金本位制。

7.國(guó)際金本位制的主要形式：

(1).金幣本位制

(2).金塊本位制

(3).金匯兌本位制

8.國(guó)際金本位制的主要特點(diǎn)：金本位制是第二次世界大戰(zhàn)前資本主義國(guó)家普遍實(shí)行的一種貨

幣制度。金幣本位制是金本位制的典型代表。

9.國(guó)際金本位制對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用：

(1).國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制，決定了貨幣價(jià)值的穩(wěn)定性

(2).國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的固定匯率，有利于國(guó)際貿(mào)易與金融的發(fā)展

(3).國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，減輕了政府干預(yù)的壓力

和代價(jià)

10.黃金輸送點(diǎn)是兩國(guó)貨幣匯率波動(dòng)的界限。是指鑄幣平價(jià)加(減)兩國(guó)間運(yùn)送黃金的強(qiáng)用，

包括黃金輸出點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)。黃金輸出點(diǎn)即指鑄幣平價(jià)加兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi)用，黃金輸

入點(diǎn)即指鑄幣平價(jià)減去兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi)用。

11.鑄幣平價(jià)是指兩種貨幣的含金量之比。

12.學(xué)習(xí)金本位制內(nèi)容的主要意義：

(1).將國(guó)際金本位制作為國(guó)際貨幣制度的一個(gè)組成部分來理解

(2).理解國(guó)際貨幣職能的本質(zhì)關(guān)系。如果發(fā)生新的世界動(dòng)蕩，黃金仍將是最后的國(guó)際支付

手段。

(3).學(xué)習(xí)這部分內(nèi)容的現(xiàn)實(shí)意義是，對(duì)比現(xiàn)今的國(guó)際貨幣制度，掌握兩種貨幣制度下匯率

波動(dòng)幅度的差異及其內(nèi)在根源，對(duì)認(rèn)識(shí)當(dāng)今各國(guó)貨幣之間的匯率關(guān)系和把握其變化規(guī)律意義

重大。

13.布雷頓森林體系：1944年7月，聯(lián)合國(guó)44個(gè)成員國(guó)在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林召

開了“聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議”，簽訂了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》(以及《國(guó)際更興開發(fā)銀行協(xié)定》)，

這個(gè)協(xié)定建立了布雷頓森林體系，使人們?cè)诘诙问澜绱髴?zhàn)尚未結(jié)束時(shí)對(duì)以往金本位制和固

定匯率制的向往通過國(guó)際范圍內(nèi)貨幣制度的安排而得以實(shí)現(xiàn)。

14.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：

(I).建立永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

(2).確定美元金本位制

(3).實(shí)行固定匯率制度

(4).通過約束成員國(guó)取消經(jīng)常項(xiàng)下的外匯管制，促進(jìn)各國(guó)貨幣的可兌換和國(guó)際多邊支付體

系的建立

A.外匯管制、外匯匯率和國(guó)際多邊支付與清算，在世界自由貿(mào)易占有非常重要的地位。

B.《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》以義務(wù)的形式要求成員國(guó)至少取消經(jīng)常項(xiàng)下對(duì)外支付的限制。

(5).協(xié)助成員國(guó)緩解國(guó)際收支失衡

15.布雷頓森林體系的缺陷：

(1).布雷頓森林體系存在著其自身無法克服的內(nèi)在矛盾性。

(2).布雷頓森林體系對(duì)幣值穩(wěn)定和國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制過于依賴國(guó)內(nèi)政策手段。

(3).在這種貨幣制度下，外匯投機(jī)具有收益和風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性，從而在特定時(shí)期引起巨大

的投機(jī)風(fēng)潮。

(4).這種貨幣制度賦予美元霸權(quán)地位。

16.美元黃金本位制即以黃金為基礎(chǔ)，以美元為國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣，通過美元與黃金掛鉤，

其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤來實(shí)現(xiàn)，亦稱雙掛鉤。

17.經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換性，其核心意義的內(nèi)容主要體系在以下三個(gè)方面：

(1).未經(jīng)IMF同意，不能對(duì)國(guó)際收支中的經(jīng)常項(xiàng)目支付加以限制

⑵.未經(jīng)IMF同意，不實(shí)行外匯歧視和復(fù)匯率等外匯管制措施

(3).任何會(huì)員國(guó)對(duì)其他會(huì)員國(guó)在經(jīng)常性往來中積存的本國(guó)貨幣，若對(duì)方(包括政府或企業(yè))

為支付經(jīng)常性往來而要求兌換時(shí)，應(yīng)用對(duì)方的貨幣或黃金挽回。

18.自由可兌換貨幣需滿足條件：

(1).是全面可兌換貨幣

的外匯，實(shí)際可以理解成由于動(dòng)態(tài)的外匯而形成的相關(guān)的金融憑證，或稱金融資產(chǎn)。國(guó)際債

務(wù)清償?shù)娜^程，可分為清償過程中和清償后的結(jié)果兩個(gè)階段。靜態(tài)的外匯又可以進(jìn)一步分

為廣義的外匯和狹義的外匯兩個(gè)范疇。廣義的外匯是對(duì)國(guó)際間債務(wù)清償全過程中所形成的金

融資產(chǎn)的統(tǒng)稱，具體可分為以外幣表示的支付憑證、信用憑證和外國(guó)貨幣現(xiàn)鈔。而狹義的外

匯則僅僅指國(guó)際間債務(wù)清償過程中的憑證，即以外幣表示的支付憑證。

2.外匯的構(gòu)成要素：

（1）.國(guó)際性

（2）.可兌換性

（3）.以真實(shí)的交易為基礎(chǔ)

3.從形式上看，匯率是兩種貨幣的比率、比價(jià)，是以一利貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。匯

率的實(shí)質(zhì)含義，是指匯率所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。根據(jù)外匯市場(chǎng)層次的不同，其所反映的內(nèi)容也

有所差異。在外匯零售市場(chǎng)，匯率是指用本國(guó)貨幣表示的外國(guó)貨幣的價(jià)格。而銀行間外匯市

場(chǎng)，匯率是指用報(bào)價(jià)貨幣表示的基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格。

4.名義匯率，又稱市場(chǎng)匯率。是一種貨幣相對(duì)另一種貨幣的價(jià)格，反映的是兩種貨幣之間供

給和需求的市場(chǎng)均衡狀況，影響名義匯率變動(dòng)的因素很多，其中主要包括兩國(guó)的相對(duì)物價(jià)水

平、相對(duì)利率水平和貿(mào)易平衡情況。

5.實(shí)際匯率，又稱實(shí)際有效匯率或有效匯率，是相對(duì)于名義匯率而言的，是用特定標(biāo)準(zhǔn)，通

常是用反映兩國(guó)價(jià)格水平的通貨膨脹率（消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、批發(fā)價(jià)格指數(shù)等）、國(guó)際貿(mào)易比

重值等參數(shù)，對(duì)名義匯率進(jìn)行調(diào)整后的匯率。

6.匯率的標(biāo)價(jià)方法，是對(duì)兩種貨幣在建立比價(jià)關(guān)系過程中所處位置的約定。即，在建立比價(jià)

關(guān)系的兩種貨幣之間，究竟是哪種貨幣，或者說究竟是本幣還是外幣處在基礎(chǔ)貨幣（也可稱

標(biāo)準(zhǔn)貨幣）的位置.，哪種貨幣處在報(bào)價(jià)傾向的位置上?；A(chǔ)貨幣，是指在匯率比價(jià)中以I

或100等整數(shù)形態(tài)出現(xiàn)的貨幣，而報(bào)價(jià)貨幣，則是以匯率比價(jià)中表示基礎(chǔ)貨幣價(jià)格的貨幣。

7.外匯零伐市場(chǎng)的標(biāo)價(jià)方法包括直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。

（1）.直接標(biāo)價(jià)法是以一定整數(shù)單位（如1或100等）的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)

量的本國(guó)貨幣的匯率標(biāo)價(jià)方法。

（2）.間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的本國(guó)貨幣（I或100等）作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的外

國(guó)貨幣。

英國(guó)的外匯市場(chǎng)一直采用間接標(biāo)價(jià)法，美國(guó)則是從1978年9月起，除了對(duì)英鎊（包括歐

元）繼續(xù)采用直接標(biāo)價(jià)法外，對(duì)其他貨幣改為采用間接標(biāo)價(jià)法。我國(guó)銀行采用的是宜接標(biāo)

價(jià)法。

8.外匯批發(fā)市場(chǎng)（銀行間外匯市場(chǎng)）的標(biāo)價(jià)方法包括歐式標(biāo)價(jià)法和美式標(biāo)價(jià)法。

（1）.當(dāng)基礎(chǔ)貨幣為歐元、英鎊、愛爾蘭鎊、澳元和新西蘭元，報(bào)價(jià)貨幣為其他任意一種貨

幣時(shí)，這個(gè)報(bào)價(jià)被稱為歐式（或間接）標(biāo)價(jià)法。

（2）.當(dāng)基礎(chǔ)貨幣是美元，而報(bào)價(jià)貨幣是除了上述5種貨幣之外的其他貨幣時(shí)，這種報(bào)價(jià)被

稱為美式（或直接）標(biāo)價(jià)法。

上述6種貨幣之間進(jìn)行交易時(shí)，它們之間的關(guān)系的確定，已經(jīng)形成了如下國(guó)際慣例：

歐元與其他貨幣交易時(shí)，歐元為基礎(chǔ)貨幣；英鎊與除歐元之外的貨幣交易時(shí)，英鎊為基礎(chǔ)貨

幣，而英鎊與歐元交易時(shí)；歐元為基礎(chǔ)貨幣；美元與歐元、英鎊、愛爾蘭鎊、澳元和新西蘭

元交易時(shí)，這些貨幣為基礎(chǔ)貨幣，美元為報(bào)價(jià)貨幣。

9.買入?yún)R率與賣出匯率是外匯交易中所使用的匯率，同時(shí)也是外匯市場(chǎng)上最基礎(chǔ)的匯率。

（1）.從外匯零售市場(chǎng)的角度講，買入?yún)R率是指經(jīng)營(yíng)外匯交易的銀行，從客戶手中買入外匯

支付憑證（以下稱“外匯”）時(shí)所使用的匯率。賣出匯率是指經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行，向客戶

賣出外匯支付憑證時(shí)所使用的匯率。買入?yún)R率與賣出匯率相差的幅度一般在0.1%-5.1%之

間，但是，具體到各國(guó)的銀行之間、儲(chǔ)備貨幣與非儲(chǔ)備貨幣之間，其相差的幅度都不盡相同。

一般而言，買入?yún)R率與賣出匯率之間的關(guān)系有三個(gè)特點(diǎn)：第一，主要儲(chǔ)備貨幣差價(jià)小，非主

要儲(chǔ)備貨幣差價(jià)大；第二：大銀行差價(jià)小，小銀行差價(jià)大；第三，發(fā)達(dá)國(guó)家銀行差價(jià)小，發(fā)

展中國(guó)家銀行差價(jià)大。

(2).從銀行間外匯市場(chǎng)的角度講，買入?yún)R率則是指外匯銀行，從外匯詢價(jià)手中買入基礎(chǔ)貨

幣、付出報(bào)價(jià)貨幣時(shí)所使用的匯率。賣出匯率是指外匯報(bào)價(jià)行，向外匯詢價(jià)行付出基礎(chǔ)貨幣、

收進(jìn)報(bào)價(jià)貨幣時(shí)所使用的匯率。

(3).中間匯率是買入?yún)R率與賣出匯率的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)，通常是報(bào)刊文章在分析匯率時(shí)所

采用的數(shù)字，也可以是商業(yè)銀行和企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部核算時(shí)所使用的匯率。

10.買入?yún)R率與賣出匯率標(biāo)出的順序：

(1).在外匯零售市場(chǎng)上，不同的標(biāo)價(jià)方法下，買入?yún)R率與賣出匯率的標(biāo)出順序也是不相同。

A.在直接標(biāo)價(jià)法下，外匯銀行報(bào)出的第一欄數(shù)字，也就是較小的數(shù)字，表示買入的匯

率，即外匯銀行買進(jìn)外匯時(shí)支付給客戶的本幣數(shù)額；第二欄數(shù)字，也就是較大的數(shù)字，表示

賣出匯率，即外匯銀行賣出外匯時(shí)向客戶收取的本幣數(shù)額。

B.在間接標(biāo)價(jià)法下，與直接標(biāo)價(jià)法恰恰相反。

(2).在銀行間外匯市場(chǎng)，則不存在本外幣的區(qū)分問題。因此，報(bào)價(jià)行所報(bào)出的兩欄數(shù)字，

前者是報(bào)價(jià)行用報(bào)價(jià)貨幣買入基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格，后者是報(bào)價(jià)行賣出基礎(chǔ)貨幣而收進(jìn)報(bào)價(jià)貨幣

的價(jià)格。

11.現(xiàn)鈔價(jià)，簡(jiǎn)稱鈔價(jià)，即外匯銀行建立在外匯支付憑證買賣匯率基礎(chǔ)之上而規(guī)定的買賣外

幣鈔票時(shí)所依據(jù)的價(jià)格，包括現(xiàn)鈔買入價(jià)和現(xiàn)鈔賣出價(jià)?，F(xiàn)鈔買入價(jià)是外匯銀行買入外幣現(xiàn)

鈔時(shí)所依據(jù)的價(jià)格,現(xiàn)鈔賣出價(jià)是外匯銀行賣出外幣現(xiàn)鈔時(shí)所依據(jù)的價(jià)格。外幣現(xiàn)鈔的買賣,

只存在于外匯零售市場(chǎng)。

12.現(xiàn)鈔買賣價(jià)與外匯支付憑證買賣匯率之間存在著如下關(guān)系：通常，外匯銀行規(guī)定的現(xiàn)鈔

買入價(jià)低于外匯買入價(jià)，而現(xiàn)鈔賣出價(jià)等于外匯銀行外匯賣出價(jià)。

13.現(xiàn)鈔買入價(jià)低于外匯買入價(jià)的原因在于：外匯銀行在購(gòu)入外幣支付憑證后，通過航郵劃

賬，可以很快存入國(guó)外銀行，開始生息，調(diào)撥動(dòng)用。而外匯銀行買進(jìn)外國(guó)鈔票后，要經(jīng)過?

定的時(shí)間，積累到一定數(shù)額之后，，能將其運(yùn)送并存入外國(guó)銀行，供倜撥使用。

14.匯率制度亦稱匯率安排，是指?國(guó)貨幣當(dāng)局或國(guó)際社會(huì)對(duì)于確定、維持、調(diào)整與管理匯

率的原則、方法、方式和機(jī)構(gòu)等方面作出的規(guī)定，以及對(duì)本國(guó)貨幣對(duì)外匯波動(dòng)的基本方式所

作的基本安排和規(guī)定。

15.匯率制度的類型:

(1).固定匯率制是指以木位貨幣本身或本位貨幣的法定含金量作為確定匯率的基準(zhǔn)，匯率

水平比較穩(wěn)定的?種匯率制度。在不同的歷史時(shí)期或不同的國(guó)家，固定匯率制度主要采取過

三種形式：第一，金本位制下的固定匯率，第二，布雷頓森林體系下的IMF成員國(guó)貨幣釘

住美元、美元釘住黃金的固定匯率，第三，在世界進(jìn)入浮動(dòng)匯率制的環(huán)境下，一國(guó)貨幣當(dāng)局

將本國(guó)貨幣與某一多國(guó)或一攬子外國(guó)貨幣的匯率相固定的釘住匯率制度。

(2).浮動(dòng)匯率制是指一國(guó)貨幣當(dāng)局不規(guī)定本幣與外幣的匯率平價(jià)和上下波動(dòng)的界限，也不

承擔(dān)任何維持匯率波動(dòng)界限的義務(wù)，聽任兩國(guó)貨幣的比價(jià)完全按外匯市場(chǎng)的供求狀況而波

動(dòng)。根據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)的不同可分為不同的類型：

A.按政府是不干預(yù)匯率水平，可分為自由浮動(dòng)和有管理的浮動(dòng)。

B.按浮動(dòng)匯率的組織形式，可分為單獨(dú)浮動(dòng)(美元、歐元、英鎊、日元?jiǎng)t屬此類)和

聯(lián)合浮動(dòng)(亦稱合作安排)。

16.匯率的波動(dòng)有三種表述方式，在不同的表述方式下，其含義也的所不同：

(1).某種貨幣匯率上浮或下浮，表示該種貨幣對(duì)外價(jià)值的升值或貶值

(2).外匯匯率上浮或下浮，這種表述方法意味著外匯匯率的評(píng)論者站在本幣的立場(chǎng)上，來

談?wù)撏鈪R的升值或貶值。

(3).匯率波動(dòng)，包括匯率的上浮與下浮，在不同的標(biāo)價(jià)方法，其數(shù)值的表現(xiàn)方式不同。

17.影響匯率變化的主要經(jīng)濟(jì)因素及其作用原理：

(1).一國(guó)國(guó)際收支均衡與否是影響該國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)的直接因素。其基本原理是，國(guó)際收

支的均衡與否，直接反映著該國(guó)外匯市場(chǎng)外匯供應(yīng)的變化情況。從國(guó)際收支結(jié)構(gòu)的角度分析,

對(duì)于絕大多數(shù)國(guó)家而言，國(guó)際收支的狀況主要由該國(guó)貿(mào)易收支與金融賬戶收支的情況來反

映，特別是貿(mào)易收支的況，所以，貿(mào)易收支的統(tǒng)計(jì)頻率經(jīng)常會(huì)高于國(guó)際收支。

(2).一國(guó)通貨膨脹狀況是影響該國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)的根本、長(zhǎng)期的因素。一國(guó)通貨膨脹的高

低，實(shí)際上反映著該國(guó)貨幣在國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力，而匯率則是其國(guó)際購(gòu)買力的反映。所以，一國(guó)

通貨膨脹變化影響該國(guó)貨幣匯率變化的基本原理是：通貨膨脹狀況的變化，在絕大多數(shù)的情

況下，是對(duì)一國(guó)貨幣供應(yīng)量的反映，所以，通貨膨脹狀況直接對(duì)一國(guó)外匯市場(chǎng)的需求產(chǎn)生影

響?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，衡量通貨膨脹變化的指標(biāo)主要有三種：生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)者價(jià)格

指數(shù)和零售價(jià)格指數(shù)。

(3).一國(guó)利率的變化，同時(shí)對(duì)該國(guó)外匯市場(chǎng)的外匯供求產(chǎn)生影響。利率變化對(duì)外匯供求影

響的基本原理是：在開放經(jīng)濟(jì)條件下，利率調(diào)整同時(shí)影響一國(guó)外匯市場(chǎng)的供求。提高利率，

可以吸引國(guó)際短期資本流入，從而增加本國(guó)外匯市場(chǎng)的外匯供應(yīng)；同時(shí)，由于提高利率而減

少了本國(guó)貨幣的供應(yīng)量，從而產(chǎn)生了抵制外匯需求的效果。

(4).影響匯率變化的其他一些因素與事件：

A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP),其影響匯率的基本原理是，一國(guó)GDP增長(zhǎng)幅度過快時(shí)、反

映出該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，國(guó)民收入增加，消費(fèi)能力也隨之增強(qiáng)。在這種情況下，該國(guó)中

央銀行將有可能提高利率，緊縮貨幣供應(yīng)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)的良好表現(xiàn)及利率的上升會(huì)增加該國(guó)貨

幣的吸引力，從而促使該國(guó)貨幣匯率提高。反之亦然。

B.當(dāng)一些重大國(guó)際政治事件發(fā)生時(shí)，也會(huì)對(duì)相關(guān)匯率產(chǎn)生較為劇烈的影響。重大政治

事件影響匯率變化的基本原理是：任何重大政治事件發(fā)生后，其很有可能對(duì)未來的經(jīng)濟(jì)社會(huì)

產(chǎn)生?定的影響，進(jìn)而會(huì)影響到該國(guó)外匯市場(chǎng)的外匯供求。

C.一國(guó)匯率政策對(duì)該國(guó)貨幣匯率的影響是最為直接和明確的。

18.外匯管制是指一國(guó)貨正當(dāng)局為直接限制本國(guó)居民的外匯買賣、外匯資金轉(zhuǎn)移以及外匯有

價(jià)物等進(jìn)出國(guó)境而實(shí)施的行政性的政策措施。

19.外匯管制的直接FI的是緩解本國(guó)國(guó)際收支的失衡，控制本國(guó)外匯市場(chǎng)的供給或需求，減

少本國(guó)外匯和外匯儲(chǔ)備的流失或防止國(guó)際投機(jī)資本的大幅流入，以維持本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定。

20.一般而言，國(guó)際收支順差國(guó)通常會(huì)采取限制資本流入的措施，而國(guó)際收支逆差較為嚴(yán)重

的國(guó)家，則通常采取限制或抑制本國(guó)外匯需求，防止本國(guó)外匯資本流出的措施。

21.外匯管制的利弊:

(1).實(shí)施外匯管制可使該國(guó)限制進(jìn)口商品，從而有利于防止貿(mào)易收支惡化；限制資金外流,

并把有限的外匯資源集中控制在政府手中；并且，通過外匯管制，可以控制對(duì)外貿(mào)易，把本

國(guó)經(jīng)濟(jì)同外國(guó)經(jīng)濟(jì)隔離開來，使本國(guó)經(jīng)濟(jì)免受外部經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，并達(dá)到保護(hù)民族工業(yè)，

保護(hù)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)，尤其是要素市場(chǎng)，謀求封閉經(jīng)濟(jì)條件下的內(nèi)部均衡的目的。

(2).從貿(mào)易角度講，由于進(jìn)口受到外匯供給的嚴(yán)格限制，進(jìn)口商品供給難以滿足國(guó)內(nèi)的需

求。外匯匯率往往被高估，提高了本國(guó)商品在國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格，降低了其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。而嚴(yán)

格的外匯管制阻礙了一國(guó)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展；對(duì)外貿(mào)易是國(guó)際分工的結(jié)果，阻礙了對(duì)外貿(mào)易也

就阻礙了國(guó)際分工，使該國(guó)無法享受由于國(guó)際分工發(fā)展帶來的動(dòng)態(tài)利益。從金融角度誨，實(shí)

施外匯管制阻礙了外國(guó)資金的流入，從而制約了本國(guó)對(duì)國(guó)際資源的利用。

22.在放松外匯管制和維持本國(guó)利益之間找到某種平衡，將是一種長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)。具體而

言，外匯管制的程度、范圍及一些具體的措施，也會(huì)隨著國(guó)際形勢(shì)的變化而變化。

23.實(shí)施外匯管制的機(jī)構(gòu)：從世界各國(guó)的實(shí)踐來看，各國(guó)負(fù)責(zé)外匯管理的機(jī)構(gòu)主要有三種類

型：中央銀行、設(shè)置專門機(jī)構(gòu)和財(cái)政部門。其中，以由中央銀行負(fù)責(zé)外匯管制最為普遍。

24.外匯管制的對(duì)象:

(1).以人為管制對(duì)象，對(duì)居民與非居民的外匯收支區(qū)別對(duì)等；

(2).以物為管制對(duì)象，包括為外匯、貴金屬和外匯有價(jià)證券等各種外匯資產(chǎn)的買賣實(shí)行管

制。

25.外匯管制的程度：

(1).全面外匯管制，即對(duì)所有外匯收支活動(dòng)都實(shí)行管制；

(2).部分外匯管制，即只對(duì)國(guó)際收支中經(jīng)常賬戶下的外匯收支實(shí)行管制，或只對(duì)資本(金

融)賬戶下的外匯收支實(shí)行管制；

(3).名義上取消外匯管制，即根本上講，取消了對(duì)所有國(guó)際收支賬戶下的外匯管制，特別

是取消了對(duì)外匯支付的限制，但在實(shí)際上仍然存在著一些外匯管制。

26.外匯管制的內(nèi)容與基本方式：

(1).貿(mào)易外匯的管制，其通常是外匯管制中最常部分。分為以下兩種：

A.外進(jìn)口外匯支出的管制，最一般的措施是外匯支出的審批制，即進(jìn)口商品只有得到

本國(guó)外匯管理部門的批準(zhǔn)后，才能在指定銀行購(gòu)買所需數(shù)量的外匯。此外，不支付利息的進(jìn)

口存款預(yù)交制，(即進(jìn)口商在購(gòu)買外匯之前，需向國(guó)家指定的外匯銀行預(yù)存全部貨款所需的

本國(guó)貨幣，并且不付利息)、對(duì)進(jìn)口商課征購(gòu)買外匯稅和限制進(jìn)口商對(duì)外支付的幣種等也屬

于對(duì)進(jìn)口外匯支出的管制，以及要求本國(guó)設(shè)備進(jìn)口商必須獲得出口方的信貸、提高信用證的

開證押金額等進(jìn)口支出的外匯管制。

B.對(duì)出口外匯收入的管制措施，主要有強(qiáng)制結(jié)匯：即出口商的外匯收入，必須賣給國(guó)

家指定的外匯銀行，而不能自由持有)，為出口商提供優(yōu)惠利率的融資和為出口商提供各種

形式的出口補(bǔ)貼。

(2).對(duì)非貿(mào)易的外匯管制，其類似于對(duì)出口外匯收入的管制，即規(guī)定有關(guān)單位或個(gè)人必須

全部或部分外匯收入按官方匯率結(jié)售給指定銀行。

(3).對(duì)資本輸出入的外匯管制，其主.要目的是為了穩(wěn)定本國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和穩(wěn)定匯率。

(4).對(duì)匯率的管制??復(fù)匯率

27.復(fù)匯率制則是指一國(guó)的政府行為導(dǎo)致該國(guó)貨幣對(duì)某種國(guó)際儲(chǔ)備貨幣存在兩種或兩種以上

的匯率，它常常是一國(guó)政府主動(dòng)采取的一種匯率措施。按照本國(guó)貨幣對(duì)外匯率的數(shù)量來分，

有雙重匯率和混合(多元)匯率之分。前者是指一國(guó)貨幣對(duì)外存在兩個(gè)價(jià)格水平。而后者則

是指一國(guó)貨幣，根據(jù)進(jìn)出口方向和商品類別的不同而同時(shí)外存在多種價(jià)格。

28.外匯留成(外匯額度留成)制度是指，作為計(jì)劃分配外匯資金和一種補(bǔ)充形式，為了調(diào)

動(dòng)我國(guó)企業(yè)事業(yè)單位出口創(chuàng)匯的積極性，從1979年起，國(guó)家對(duì)出口創(chuàng)匯單位的外匯收入，

按一定比例給予其使用外匯的權(quán)利。

29.外匯調(diào)劑市場(chǎng)是指由內(nèi)資企業(yè)參與的額度借貸或買賣和由中外合資企業(yè)參與的現(xiàn)匯買賣

的最原始的外匯交易市場(chǎng)，

30.1994年以來人民幣匯率制度改革的主要內(nèi)容：

(1).取消固定匯率制，實(shí)現(xiàn)匯率并軌，建立有管理的人民幣浮動(dòng)匯率制。

(2).對(duì)所有涉外企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目下的用匯實(shí)行售匯制。

(3).對(duì)外貿(mào)企業(yè)、外資企業(yè)的外匯收入逐步實(shí)現(xiàn)結(jié)匯制。

(4).取消外匯留成制度，實(shí)現(xiàn)外匯資金的市場(chǎng)分配及取消外匯券，規(guī)范我國(guó)貨幣流通。

(5).建立和規(guī)范我國(guó)外匯市場(chǎng)

(6).我國(guó)資本(與金融)賬戶項(xiàng)下外匯收支的管制與管制的逐步放松。

31.我國(guó)現(xiàn)行匯率制度的特征：

(1).浮動(dòng)匯率制

(2).有管理的匯率

32.售匯制的含義：根據(jù)我國(guó)外匯管理制度的規(guī)定，我國(guó)境內(nèi)所有的企業(yè)事業(yè)單位及個(gè)人，

凡經(jīng)常賬戶項(xiàng)目下的對(duì)外支付，只要具有有效憑證或文件，就可到外匯指定銀行，按當(dāng)日掛

牌匯率購(gòu)買所需外匯，無須再經(jīng)進(jìn)外匯管理局的審批.

33.售匯制的運(yùn)作，基本表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

(1).外匯需求必須以真實(shí)的交易為基礎(chǔ)

(2).外匯購(gòu)買者需持有有效憑證，具體包括：交易合同、對(duì)方銀行開出的付款通知書和進(jìn)

II許可、配額等外貿(mào)管制方面的文件(加入WTO之后，我國(guó)不斷放松對(duì)貿(mào)易的管制，這類

文件在為斷減少)

(3).外匯指定銀行只對(duì)外匯購(gòu)買者外匯需求的真實(shí)性進(jìn)行審核。

34.逐步直至全面取消我國(guó)境內(nèi)居民經(jīng)常賬戶項(xiàng)目下外匯需求的審批制度，根據(jù)IMF第八條

會(huì)員國(guó)義務(wù)的規(guī)定，意味著我國(guó)人民幣實(shí)現(xiàn)了由經(jīng)常項(xiàng)下的有條件兌換到經(jīng)常項(xiàng)下的可兌

換，意義重大。

35.結(jié)匯制是指我國(guó)境內(nèi)企業(yè)事業(yè)單位所獲得的經(jīng)常賬戶項(xiàng)下的外匯收入，必須及時(shí)調(diào)問境

內(nèi)，按照市場(chǎng)價(jià)格賣給國(guó)家外匯指定銀行。從本質(zhì)上講，結(jié)匯制是我國(guó)外匯管理部門對(duì)我國(guó)

外匯收入的一種管制措施。

36.浮動(dòng)匯率制的基本特征是：匯率的形成機(jī)制由市場(chǎng)供求決定。

37.中國(guó)外匯交易中心(即我國(guó)的銀行外匯市場(chǎng))，其實(shí)行會(huì)員制，其會(huì)員主要由可以經(jīng)營(yíng)外

匯業(yè)務(wù)的中資外匯銀行和外資銀行構(gòu)成。其基本職能有：為外匯銀行調(diào)劑和平衡外匯頭寸提

供交易平臺(tái)，為銀行外匯買賣提供清算服務(wù)(外匯結(jié)算中心)，通過計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)，已經(jīng)基本

實(shí)現(xiàn)了從有形市場(chǎng)到無形市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)，中國(guó)外匯交易中心還具有中國(guó)人民銀行管理我

國(guó)外匯市場(chǎng)的一些功能。

38.《外債管理暫行辦法》明確界定了我國(guó)現(xiàn)階段外債的范圍，即境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)非居民承擔(dān)的

以外幣表示的債務(wù)；我國(guó)對(duì)外負(fù)債的主體類型，即在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的常設(shè)機(jī)構(gòu)，包括但

不限于政府機(jī)關(guān)、金融境內(nèi)機(jī)構(gòu)、企業(yè)、事業(yè)單位和社公團(tuán)體；我國(guó)外債的類型，即分為外

國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款和國(guó)際商'業(yè)貸款，而國(guó)際商業(yè)貸款包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)向非居民舉

借的各種商業(yè)性貸款，具體有：

(1).向境外銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借款；

(2).向境外企業(yè)、其他機(jī)構(gòu)和自然人借款

(3).境外發(fā)行中長(zhǎng)期債券(含可轉(zhuǎn)換債券)和短期債券(含商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單等);

(4).買方借貸、延期付款和其他形式的貿(mào)易融資；

(5).國(guó)際融資租賃

(6).非居民外幣存款

(7).補(bǔ)償貿(mào)易中用現(xiàn)匯償還的債務(wù)

(8).其他種類的國(guó)際商業(yè)貸款

同時(shí)，按照償還責(zé)任的不同，將所有外債劃分為主權(quán)外債和非主權(quán)外債。主權(quán)外債是指由

國(guó)務(wù)院授權(quán)的機(jī)構(gòu)代表國(guó)家舉借的、以國(guó)家信用保證對(duì)外償還的外債。非主權(quán)外債是指除主

權(quán)外債以外的其他外債。

39.QFII是qualifiedforeigninstitutionalinvestors(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)的簡(jiǎn)稱，是一些國(guó)家

在放松資本項(xiàng)下的外匯流入的管制，逐步實(shí)現(xiàn)資本賬戶對(duì)外開放時(shí)所采取的?種措施。在該

制度下，一國(guó)貨幣當(dāng)局允許QFII將一定額度的外匯資金匯入該國(guó)并兌換為當(dāng)?shù)刎泿?，設(shè)立

專門賬戶，并在該國(guó)貨幣當(dāng)局的嚴(yán)格監(jiān)督下投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)。其包括股息及買賣價(jià)差等在

內(nèi)的各種資本所得經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)換為外匯匯出。所以QFII實(shí)際上就是對(duì)■外資有限度地開放

本國(guó)的證券市場(chǎng)的一種放松資本項(xiàng)下外匯流入管制的措施。

40.QDII是qualifieddomesticinstitutionalinvestors(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的簡(jiǎn)稱,是一些國(guó)

家在放松資本項(xiàng)下的外匯流出的管制時(shí)所采取的一項(xiàng)措施。在該制度下，一國(guó)貨幣當(dāng)局允許

QDII將一定額度的本幣投資資金兌換成外匯資金，設(shè)立專門賬戶，投資于國(guó)外的資本市場(chǎng)。

第四章國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

1.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是指從事國(guó)際間金融業(yè)務(wù)活動(dòng)并具有超國(guó)家性質(zhì)的金融組織。

2.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的原因：從根本上講，各國(guó)經(jīng)濟(jì)政治發(fā)展的不平衡以及各種矛盾在國(guó)際

金融領(lǐng)域的顯現(xiàn)，以及矛盾的激化可能導(dǎo)致的國(guó)際貨幣體系的崩潰、國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融活

動(dòng)的倒退，以及由此而可能給各國(guó)帶來的嚴(yán)重?fù)p失，直接推動(dòng)了國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生。

3.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的類型

(1).按其地區(qū)范圍來劃分，可分為全球性金融機(jī)構(gòu)和區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。

(2).按其職能來劃分，可分為四種：

A.主要從事國(guó)際間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)以促進(jìn)成員國(guó)貨

幣合作、匯率穩(wěn)定和幫助成員國(guó)改善國(guó)際收支逆差為主要宗旨，如國(guó)際貨幣基金組織和阿拉

伯貨幣基金組織等

B.主要從事各種國(guó)際信貸業(yè)務(wù)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)以促進(jìn)成員國(guó)資源開發(fā)、項(xiàng)

目投奧和提供技術(shù)援助為主要宗旨，如世界銀行集團(tuán)和亞洲開發(fā)銀行等

C.主要從事國(guó)際結(jié)算的清算活動(dòng)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，其宗旨在于增進(jìn)成員國(guó)中央銀行之

間的合作，實(shí)現(xiàn)多邊自由國(guó)際結(jié)算，如國(guó)際清算銀行、亞洲清算聯(lián)盟等，歐洲中央銀行也具

有這樣的功能：

D.以提供貿(mào)易融資為基本業(yè)務(wù)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，其主要宗旨是促進(jìn)成員國(guó)的貿(mào)易發(fā)

展，如拉丁美洲出口銀行、阿拉伯一一拉美銀行等。

4.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)：

(1).國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是一種超國(guó)家的經(jīng)濟(jì)組織

這種“超國(guó)家”性，主要表現(xiàn)在兩方面。首先，所有的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)都是各國(guó)政府通

過有關(guān)的國(guó)際協(xié)議而設(shè)立妁，盡管有的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)開不排斥私人銀行參與。其次，在這些

國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中，各國(guó)政府又都在不同程度上讓渡了一些自身的權(quán)限或權(quán)力的力度和范圍，

以達(dá)到相互協(xié)調(diào)、服從同一目標(biāo)的目的。

(2).國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)多以貸款這種最基本的金融工具為主，但卻并不完全按照市

場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則來進(jìn)行。

(3).各國(guó)在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中的地位并不是完全平等的

5.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的基本作用：

(I).制定并維護(hù)共同的國(guó)際貨幣制度，穩(wěn)定匯率，保證國(guó)際貨幣體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)國(guó)

際貿(mào)易增長(zhǎng)。

(2).為出現(xiàn)金融危機(jī)或債務(wù)危機(jī)的會(huì)員國(guó)提供短期資金，調(diào)節(jié)國(guó)際收支逆差，在一定程度

上緩和國(guó)際支付危機(jī)。

(3).為發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革計(jì)劃提供長(zhǎng)期資金援助。

6.國(guó)際貨幣基金組織，是根據(jù)1944年7月在美國(guó)布雷頓森林召開的聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議上

通過的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》而成立的全球性政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。它于1945年12月27

日正式成立，隨后成為聯(lián)合國(guó)的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)。

7.國(guó)際貨幣基金組織的宗旨：

(I).通過建立國(guó)際貨幣基金組織這一常機(jī)構(gòu)，使成員國(guó)共同研究和協(xié)商國(guó)際貨幣問題，促

進(jìn)成員國(guó)之間的國(guó)際貨幣合作。

(2).為了與GATT促進(jìn)世界自由貿(mào)易的宗旨相適應(yīng)，建立有利于世界自由貿(mào)易發(fā)展的貨幣

制度，并以成員國(guó)義務(wù)的形式作出了規(guī)定。具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

A.促進(jìn)匯率穩(wěn)定，在成員國(guó)之間維持有秩序的匯率安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值；

B.協(xié)助成員國(guó)建立多邊支付制度

C.消除妨礙世界貿(mào)易增長(zhǎng)的有關(guān)進(jìn)口支付方面的外匯管制。

(3).通過采用在有適當(dāng)保證的條件下向成員國(guó)提供臨時(shí)性資金等措施，協(xié)助成員國(guó)縮短其

國(guó)際收支失衡的時(shí)間，并減輕失衡的程度，特別是促使它們樹立起調(diào)節(jié)國(guó)際收支逆差的信心,

并避免采取有損于本國(guó)或世界經(jīng)濟(jì)繁榮的調(diào)節(jié)措施。

8.國(guó)際貨幣基金組織的管理機(jī)構(gòu)由理事會(huì)、執(zhí)行董事會(huì)、總裁和業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)組成。理事會(huì)是國(guó)

際貨幣基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由成員國(guó)各派一名理事和副理事組成。理事通常由各成員

國(guó)政府的財(cái)政部長(zhǎng)或中央銀行行長(zhǎng)擔(dān)任。理事會(huì)每年召開一次年會(huì)。國(guó)際貨幣基金組織的重

大決策由會(huì)員國(guó)投票表決，每個(gè)會(huì)員國(guó)擁有250票的基本投票權(quán)，此外，會(huì)員國(guó)每認(rèn)繳10

萬美元份額(1970年后以特別提款權(quán)為計(jì)算單位)便增加一票。在表決時(shí)，對(duì)一般揖大問

題采用簡(jiǎn)單多數(shù)通過原則，對(duì)特殊問題采用7/10或85%多數(shù)通過原則。

9.國(guó)際貨幣基金組織的資金來源：份額、貸款和依托基金三個(gè)方面，但份額在IMF中的作用，

不僅僅是資金來源，而且還與成員國(guó)的借款規(guī)模和投票用關(guān)。

10.份額是成員國(guó)向基金組織認(rèn)繳的資金。在IMF建立之初，以黃金和本幣的形式來交納。

每一會(huì)員國(guó)應(yīng)交納的數(shù)量由IMF理事會(huì)決定。IMF曾規(guī)定了計(jì)算各國(guó)份額的公式，該公式

考慮了各會(huì)員國(guó)國(guó)民收入、黃金和美元儲(chǔ)備、平均進(jìn)口率、出口變動(dòng)率，以及出口占國(guó)民收

入的比例等因素。后來，該計(jì)算公式經(jīng)過了修改，主要是調(diào)整了各因素的權(quán)數(shù)，并用經(jīng)常項(xiàng)

目余額及其變動(dòng)代替了進(jìn)口額度和出口變動(dòng)幅度。在1978年4月1日修訂的《國(guó)際貨幣基

金協(xié)定》中，取消了25%必須以黃金繳納的規(guī)定，改為以外匯或SDRs繳付，其余部分仍以

本國(guó)貨幣繳付。份額中的外匯存放于有關(guān)國(guó)家的中央銀行，本幣則存放于本國(guó)中央銀行在基

金組織的賬戶中。IMF創(chuàng)設(shè)初期份額總數(shù)100億美元，到2007年9月底，IMF的份額總計(jì)

已達(dá)到3,380美元。它于IMF最基本的資金來源，是IMF從事貸款活動(dòng)的基礎(chǔ)。

11.IMF的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)：

(I).為出現(xiàn)國(guó)際收支困難的會(huì)員國(guó)提供各種貸款，包括普通貸款(基本信用貸款)、中期貸

款、補(bǔ)償貸款、緩沖貸款、緩沖庫(kù)存貸款和一些臨時(shí)性貸款。

(2).IMF的其他主要活動(dòng)

A.通過發(fā)行特別提款權(quán)來調(diào)節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的供應(yīng)和分配

B.通過匯率監(jiān)督促進(jìn)匯率穩(wěn)定

C.協(xié)調(diào)成員國(guó)的國(guó)際收支調(diào)節(jié)活動(dòng)

D.限制經(jīng)常賬戶下的外匯管制，促進(jìn)自由多邊貿(mào)易結(jié)算

E.促進(jìn)國(guó)際貨幣制度改革

F.向會(huì)員國(guó)政府提供專家咨詢、官員培訓(xùn)等技術(shù)援助

G收集和交換金融信息與統(tǒng)計(jì)

12.IMF普通貸款，IMF對(duì)普通貸款的發(fā)放，以成員國(guó)所繳納的份額為基礎(chǔ)，最高額度為會(huì)

員國(guó)所繳份額的125%。IMF對(duì)這部分貸款實(shí)行分檔管理的政策，即將會(huì)員國(guó)份額的125%

等分為五個(gè)部分，每部分為25%。第一個(gè)25%為儲(chǔ)備部分，后面四部分統(tǒng)稱信貸部分。儲(chǔ)

備部分貸款即會(huì)員國(guó)申請(qǐng)的、不高于本國(guó)份額的25%貸款，這部分貸款又稱為黃金貸款。

會(huì)員國(guó)申請(qǐng)儲(chǔ)備部分的貸款是無條件的，可自動(dòng)提用，無須特別批準(zhǔn)，也不需支付利息。成

員國(guó)在IMF儲(chǔ)備部分中未提用的部分，被視為?國(guó)政府的自有儲(chǔ)備，列入該國(guó)政府的國(guó)際

儲(chǔ)備之中。借用貸款部分即會(huì)員國(guó)申請(qǐng)的在其所繳納份額的25%~125%之間的貸款。會(huì)員國(guó)

使用完儲(chǔ)備部分貸款后，可依次使用第一、二、三、四檔信用部分貸款，檔次越高，審

批手續(xù)越嚴(yán)。IMF對(duì)第一檔信用部分貸款的審批條件較為寬松，但申請(qǐng)這部分貸款時(shí)只有提

交克服國(guó)際收支困難的具體計(jì)劃才能獲得批準(zhǔn)。

13.1MF普通貸款也是IMF各類貸款中最基本的部分。其信貸條件主要有：貸款對(duì)象為成員

國(guó)政府，具體而言是會(huì)員國(guó)的財(cái)政部、中央銀行、外匯平準(zhǔn)基金等政府機(jī)構(gòu)。貸款用途最初

以解決成員國(guó)短期國(guó)際支付困難為主，但近些年也增設(shè)了一些用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)改革

的貸款。貸款期限一般為3~5年。貸款利率在總體上低于國(guó)際金融市場(chǎng)利率，但是兩者的差

距有縮小的趨勢(shì)。貸款本息均以特別提款權(quán)為計(jì)算單位。貸款的發(fā)放采用“購(gòu)買”的特殊形

式，即借款國(guó)在獲得借款時(shí)要用本國(guó)貨幣購(gòu)買等值的外幣或特別提款權(quán):貸款的償還采用“購(gòu)

回”，即在償還貸款時(shí)要用外匯或特別提款權(quán)換回本幣.

14.世界銀行集團(tuán)是一個(gè)不斷發(fā)展的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，由國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行(InternationalBank

forReconstructionandDevelopment,IBRD)、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)(IntemalionalDevelopment

Association,IDA)>國(guó)際金融公司(InternationalFinanceCorporation,IFC)>多邊投資擔(dān)保機(jī)

構(gòu)(MultinationalInvestmentGuaranteeAgency,MIGA)、國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心(THE

INTERNATIONALCENTERFORTHESETTLEMENTOFINVESTMENTDISPUTES,ICSID)

五個(gè)相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)組成，

15.國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行(IBRD)簡(jiǎn)稱世界銀行，是根據(jù)布雷頓森林會(huì)議上通過的《國(guó)際復(fù)興

開發(fā)銀行協(xié)定》于1945年12月成立的政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，是世界銀行集團(tuán)中成立最早、

提供貸款最多的金融機(jī)構(gòu)，也是聯(lián)合國(guó)下屬的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)。只有IMP的會(huì)員國(guó)才有資格

申請(qǐng)加入世界銀行。

16.世界銀行的宗旨：

(1).通過促進(jìn)生產(chǎn)性投費(fèi)，協(xié)助成員國(guó)恢復(fù)受戰(zhàn)爭(zhēng)破壞的經(jīng)濟(jì)和鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)國(guó)家的資源開

發(fā)；

(2).通過提供擔(dān)保和參與私人投資，促進(jìn)私人對(duì)外投資；

(3).通過鼓勵(lì)國(guó)際投資，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易長(zhǎng)期均衡發(fā)展，國(guó)際收支平衡，生產(chǎn)能力提高，生

活水平和勞動(dòng)條件改善；

(4).對(duì)有用而急需的項(xiàng)巨優(yōu)先提供貸款和擔(dān)保；

(5).注意國(guó)際投資對(duì)成員國(guó)商業(yè)情況的影響。

17.世界銀行的組織機(jī)構(gòu)：世界銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，由每個(gè)會(huì)員國(guó)委派一名理事

組成。其主要職責(zé)是批準(zhǔn)接納新成員國(guó)、增減銀行股份、決定凈收益的分配等。理事會(huì)下設(shè)

執(zhí)行董事會(huì)，負(fù)責(zé)世界銀行的日常業(yè)務(wù)。執(zhí)行董事會(huì)有21人。它以簡(jiǎn)單多數(shù)方式選舉世界

銀行行長(zhǎng)兼芾事會(huì)主席。世界銀行擁有眾多辦事機(jī)構(gòu)。在總部設(shè)有約50個(gè)局和相當(dāng)于局的

機(jī)構(gòu)，分別由18位副行長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)。它在許多國(guó)家沒有辦事處，辦理有關(guān)貸款事宜。

18.世界銀行的資金來源：

(I).成員國(guó)實(shí)際繳納的股本。與IMF一樣，每個(gè)成員車擁有250票的基本投票權(quán)，此外每

認(rèn)繳1股(10萬美元，后改為10萬美元特別提款權(quán))增加1票投票權(quán)。

(2).借款

(3).債權(quán)轉(zhuǎn)讓

(4).留存的業(yè)務(wù)收益

19.世界銀行的貸款業(yè)務(wù)及其他主要活動(dòng)：

(1).世界銀行發(fā)放貸款時(shí)的基本原則與貸款用途

A.世界銀行發(fā)放貸款時(shí)的基本原則：

a.世界銀行只向成員國(guó)政府或由成員國(guó)政府或中央銀行所擔(dān)保的借款人提供貸款。

b.世界銀行不與其他貸款機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)

C.世界銀行在承喏貸款之前，要審查借款國(guó)的償債能力

d.世界銀行一般只對(duì)其認(rèn)可的、具有可行性和緊迫性的項(xiàng)目貸款，個(gè)別情況下才發(fā)

放的貸款

C.世界銀行的貸款總額一般都不到借款國(guó)項(xiàng)目所需全部資金的一-半，并且只滿足項(xiàng)

目建設(shè)中所需的外匯

B.貸款用途：首先側(cè)重于成員國(guó)的農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展，并且重視運(yùn)輸、電力、教育等域。

它還設(shè)立了人口計(jì)劃、小型企業(yè)、技術(shù)援助、電信、城市發(fā)展和供水排水等項(xiàng)目的貸款。

(2).世界銀行貸款的基本方式：項(xiàng)目貸款(特定投資貸款)、部門貸款、結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款、聯(lián)

合貸款和第三窗I」貸款等幾種類型，其中項(xiàng)目貸款是世界銀行的主要組成部分。

(3).世界銀行貸款的借貸條件(硬貸款)：

A.借款的費(fèi)用包括利息和承擔(dān)費(fèi)。貸款利率采用浮動(dòng)方式，利率適用期為3個(gè)月。對(duì)

于在規(guī)定期限內(nèi)未支用部分的貸款，世界銀行收取年利率0.75%的承擔(dān)費(fèi)。貸款期限少則

3?5年，多則20~30年。貸款的計(jì)價(jià)貨幣是美元，借款國(guó)可按其需要提取相應(yīng)的貨幣，但匯

率風(fēng)險(xiǎn)按特定的折算方法確定后由借款國(guó)承擔(dān)。貸款的償還通常采取有寬限期的等額償還

法，寬限期后每半年還款一次。

B.從1975年6月起，世界銀行還設(shè)立了第三窗口貸款，即貸款條件介于世界銀行硬貸

款和國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)軟貸款之間的限于援助低收入國(guó)家的貸款。

(4).世界銀行的其他一些經(jīng)?；顒?dòng)

除了發(fā)放貸款之外，世界銀行的主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還包括：

A.提供投資擔(dān)保

B.提供技術(shù)援助、咨詢和人員培訓(xùn)

20.國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)(IDA)是世界銀行專門為向發(fā)展中國(guó)家提供贈(zèng)款和長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款而于I960

年9月設(shè)立的附屬機(jī)構(gòu)。國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)也是按股份公司方式組織起來的，投票權(quán)的分配與成

員國(guó)認(rèn)繳的股份相掛鉤。但是，就其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而言，其與世界銀行共用一套人員體系，其理

事、執(zhí)行茶事、經(jīng)理和工作人員都由世界銀行的相應(yīng)人員兼任。

21.國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)(IDA)的宗旨：專門向不發(fā)達(dá)國(guó)家提供比世界銀行的貸款條件更為優(yōu)惠的

長(zhǎng)期貸款，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)內(nèi)居民生活水平的提高，并作為世界銀行貸款的補(bǔ)充，推

動(dòng)世界銀行目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

22.國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)(IDA)的資金來源：

(I).會(huì)員國(guó)認(rèn)繳的股份，其中發(fā)達(dá)國(guó)家必須用可兌換貨幣認(rèn)繳，發(fā)展中國(guó)家可以用本國(guó)貨

幣認(rèn)繳90%的股份，只有其余的10%需要用外匯認(rèn)繳；

(2).由會(huì)員國(guó)政府定期提供的援助性的補(bǔ)充資金；

(3).世界銀行每年的贈(zèng)款

23.國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)(IDA)的貸款只發(fā)放給低收入的，并且無法從世界銀行獲得貸款的成員國(guó)。

貸款條件非常寬松，所以，又被為軟貸款。IDA貸款條件的優(yōu)惠主要表現(xiàn)在：

(1).貸款不收利息，只收取0.75%的手續(xù)費(fèi)；

(2).其貨款期限很長(zhǎng)，可達(dá)50年；

(3).還期限長(zhǎng)，其中，寬限期達(dá)10年，在還款期內(nèi)，第一個(gè)10年每年還本1%,其余30

年每年還本3%；

(4).貸款可全部或部分用本國(guó)貨幣償還。

24.國(guó)際金融公司(IFC)是世界銀行于1956年7月設(shè)立的專門對(duì)成員國(guó)私人企業(yè)提供貸款的

國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。國(guó)際金融公司的組織機(jī)構(gòu)與世界銀行相似，主要機(jī)構(gòu)工作人員也由世界銀行

相應(yīng)部門的人員兼任。但是，與IDA不同的是，IFC同時(shí)擁有自己的執(zhí)行副總理和一些獨(dú)

立的機(jī)構(gòu)。

25.國(guó)際金融公司(IFC)的宗旨：通過向成員國(guó)每人企、也投資或提供沒有政府擔(dān)保的貸款，

而促進(jìn)不發(fā)達(dá)或轉(zhuǎn)型國(guó)家私人企業(yè)的發(fā)展工資本市場(chǎng)的發(fā)育。

26.國(guó)際金融公司（IFC）的資金來源主要有：股本、向世界銀行的借款、公司積累的利潤(rùn)和

債權(quán)轉(zhuǎn)讓。其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要有兩個(gè)：投資和貸款。

27.國(guó)際金融公司（IFC）所從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本特點(diǎn)是：

（1）.以私人企業(yè)，特別是中小企業(yè)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象

（2）.貸款發(fā)放無須政府擔(dān)保，當(dāng)然也以政府不反對(duì)為前提

（3）.以入股方式對(duì)私人企業(yè)投資，但是其股份不超過公司總資本的25%,也不承擔(dān)對(duì)被投

資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任

（4）.IFC在發(fā)放貸款時(shí)，非常注重與國(guó)際金融市場(chǎng)上的私人金融資本合作，比較強(qiáng)調(diào)與私

人機(jī)構(gòu)共同為私人企業(yè)提供貸款

（5）.其信貸條件雖然并不優(yōu)惠，但卻有利于借款人的資金周轉(zhuǎn)。

28.國(guó)際清算銀行（BIS）是于1930年5月根據(jù)《海牙國(guó)際協(xié)定》，由英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意

大利、比利時(shí)和日本六國(guó)的中央銀行以及美國(guó)摩根保證信托公司、紐約花旗銀行、芝加哥花

旗銀行共同出資組建的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在瑞士巴塞爾。其以股份公司方式建立，其最

高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。其85%的股權(quán)由成員國(guó)中央銀行持有，其余15%為私人股權(quán)。私

人持股者沒有投票權(quán)。BIS的日常業(yè)務(wù)由董事會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)下設(shè)三個(gè)主要機(jī)構(gòu)：秘書處、

貨幣經(jīng)濟(jì)部、銀行部。

29.國(guó)際清算銀行（BIS）的基本宗旨；促進(jìn)國(guó)際貨幣金融領(lǐng)域合作并為各國(guó)中央銀行服務(wù)，

增進(jìn)成員國(guó)中央銀行之間的合作，目標(biāo)就是促進(jìn)貨幣金融穩(wěn)定。

30.國(guó)際清算銀行（BIS）的資金來源包括會(huì)員國(guó)繳納的股金、各國(guó)中央銀行的存款以及它向

各會(huì)員國(guó)中央銀行的借款，

31.國(guó)際清算銀行（BIS）的基本業(yè)務(wù)活動(dòng)主要是為政府間的國(guó)際金融業(yè)務(wù)提便利，充當(dāng)國(guó)際

結(jié)算的代理人，具體而言，是為各國(guó)中央銀行或一些國(guó)際機(jī)構(gòu)辦理國(guó)際結(jié)算和代理其買賣或

為其保存黃金、外匯及債券等金融資產(chǎn)，同時(shí)也為一些大的商業(yè)銀行提供類似的服務(wù)。另一

部分活動(dòng)是在20世紀(jì)70年代后才出現(xiàn)的，主要是制定一些商業(yè)銀行監(jiān)管的總的指導(dǎo)原則，

以利于各國(guó)中央銀行采取比較協(xié)調(diào)一致的商業(yè)銀行監(jiān)管行為。

32.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（簡(jiǎn)稱巴塞爾委員會(huì)），是由美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、鐫國(guó)、意大利、

日本、荷蘭、加拿大、比利時(shí)和瑞典共十大工.業(yè)國(guó)的中央銀行于1974年底共同成立的，它

以各國(guó)中央銀行官員和銀行監(jiān)理當(dāng)局為代表。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)成立之后，在BIS設(shè)

立了永久性秘書處，所以.也可以說，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)掛靠在BIS,總部設(shè)在瑞士巴

塞爾。十國(guó)集團(tuán)央行成立巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的目的是為了加強(qiáng)國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)督和管

理。

33.區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)主要有亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、阿拉伯貨幣

基金組織、歐洲投資銀行和歐洲中央銀行。

34.亞洲開發(fā)銀行（ADB）是根據(jù)聯(lián)合國(guó)亞洲及遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)委員（后于1974年改名為聯(lián)合國(guó)亞

洲及太平洋經(jīng)濟(jì)社會(huì)委員會(huì)）1963年達(dá)成的協(xié)議，于1966年II月正式成立的面向亞洲的

政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，是亞太地區(qū)最大的政府間金融機(jī)構(gòu)，也是僅次于世界銀行的第二大開

發(fā)性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。

35.亞洲開發(fā)銀行（ADB）的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，由每個(gè)成員國(guó)指派1名理事組成。其

下設(shè)董事會(huì)，執(zhí)行理事會(huì)授予的權(quán)力，負(fù)責(zé)銀行的經(jīng)營(yíng)管理。成員國(guó)的投票權(quán)由兩部分組成:

基本投票權(quán)占股權(quán)的20%,按成員國(guó)平均分配；比例投票權(quán)按每認(rèn)購(gòu)1萬美元增加1票的

方式分配。目前在亞洲開發(fā)銀行中擁有最多投票權(quán)的國(guó)家是日本、美國(guó)和中國(guó)。

36.亞洲開發(fā)銀行（ADB）的宗旨：通過向成員國(guó)（或地區(qū)）提供貸款、投資和技術(shù)援助，

協(xié)調(diào)成員國(guó)（或地區(qū)）在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和發(fā)展方面的政策，并與聯(lián)合國(guó)及其專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，

以促進(jìn)亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

37.亞洲開發(fā)銀行(ADB)資金來源可分為普通資金和特別基金兩大部分。

(1).普通資金來源于成員國(guó)認(rèn)繳的股金、國(guó)際金融市場(chǎng)籌資以及銀行業(yè)務(wù)凈收益等，是亞

洲開發(fā)銀行從事硬貸款業(yè)務(wù)的資金。

(2).特別基金又可進(jìn)一步細(xì)分三種：

A.亞洲開發(fā)基金，用于向亞太地區(qū)不發(fā)達(dá)國(guó)家提供優(yōu)惠貸款；

B.技術(shù)援助特別基金，用于向人力資源開發(fā)以及針對(duì)發(fā)展項(xiàng)目的咨詢和技術(shù)服務(wù)提供

資金

C.H木特別基金，用于以贈(zèng)款或股份投資方式進(jìn)行技術(shù)援助或資助開發(fā)項(xiàng)目.

特別基金是亞洲開發(fā)銀行從事軟貸款業(yè)務(wù)的資金來源

38.亞洲開發(fā)銀行(ADB)的貸款主要側(cè)重于成員國(guó)能源、農(nóng)業(yè)、運(yùn)輸和通訊行業(yè)的項(xiàng)目，

也涉及工.業(yè)、供水、城市發(fā)展、金融、教育和衛(wèi)生等領(lǐng)域。硬貸款采用浮動(dòng)利率，利率為亞

洲開發(fā)銀行籌資利率加1%，期限為10~3()年；軟貸款無息，但收取1%的手續(xù)費(fèi)，期限為

40年，并且只有人均國(guó)民收入很低的發(fā)展中國(guó)家才能申請(qǐng)軟貸款。

39.非洲開發(fā)銀行是在聯(lián)合國(guó)非洲經(jīng)濟(jì)委員會(huì)的幫助下于1964年II月成立的，面向非洲的

政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。其下設(shè)4個(gè)機(jī)構(gòu)：

(1).非洲開發(fā)基金，它向非洲最不發(fā)達(dá)國(guó)家提供無息貸款：

(2).非洲投資與開發(fā)國(guó)際金融公司，主要是動(dòng)員國(guó)際私人資本對(duì)非洲進(jìn)行生產(chǎn)性投資；

(3).尼日利亞信托基金，它利用尼日利亞提供的資金對(duì)較為窮的國(guó)家提供優(yōu)惠貸款；

(4).非洲再保險(xiǎn)公司，它是一家政府間的保險(xiǎn)公司，通過對(duì)保險(xiǎn)單的再保險(xiǎn)促進(jìn)非洲保險(xiǎn)

事業(yè)的發(fā)展。

40.泛美開發(fā)銀行(IDB)是根據(jù)美洲國(guó)家組織1959年在華盛頓達(dá)成的協(xié)議，于I960年1()

月成立的、面向美洲的政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。它的貸款分為四類：

(1).普通貸款，貸款利率比其他種類高，以所借貸幣償還；

(2).特種業(yè)務(wù)基金，其利率較低，可部分用本國(guó)貨幣償還；

(3).社會(huì)進(jìn)步信托基金，用于資助低收入地區(qū)的住房建設(shè)、鄉(xiāng)村開發(fā)、高等教育等；

(4).其他基金，這是發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)給該行管理的款項(xiàng)，主要用于能源、工礦業(yè)和農(nóng)漁業(yè)。

41.阿拉伯貨幣基金組織是根據(jù)1976年阿拉伯國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)的決議于1977年2月成立政

府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。其資金來自成員國(guó)認(rèn)繳的股金,主要業(yè)務(wù)活動(dòng)是向成員國(guó)中的貿(mào)易逆差

國(guó)提供短期和中期貸款，以穩(wěn)定阿拉伯國(guó)家之間的匯率，促進(jìn)相互間的發(fā)展。此外，它還負(fù)

責(zé)協(xié)調(diào)成員國(guó)產(chǎn)貨幣政策，向成員國(guó)金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)援助。

42.歐洲投資銀行是歐洲經(jīng)濟(jì)共同體國(guó)家根據(jù)《羅馬條約》，于1958年1月成立的政府間國(guó)

際金融機(jī)構(gòu)，也是?個(gè)具有開發(fā)性質(zhì)的區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要是提供不以營(yíng)

利為目的的貸款和擔(dān)保，業(yè)務(wù)重點(diǎn)是資助當(dāng)時(shí)歐洲經(jīng)濟(jì)共同體內(nèi)落后地區(qū)的發(fā)展項(xiàng)目、促進(jìn)

企業(yè)現(xiàn)代化的項(xiàng)目以及其他項(xiàng)目，它也向一些發(fā)展中國(guó)家提供貸款。其貸款一般為低息或無

息，利息補(bǔ)貼由歐洲經(jīng)濟(jì)共同體預(yù)算承擔(dān)。隨著多年的發(fā)展，其政策重點(diǎn)已演變?yōu)榘ㄑ芯俊?/p>

健康和教育的復(fù)雜組合，涉及的項(xiàng)目也已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了歐洲的范圍。

43.歐洲貨幣合作基金(EMCF)成立于1973年，是現(xiàn)在歐洲中央銀行的前身。其基本任務(wù)

就是維持匯率成員國(guó)匯率的穩(wěn)定，包括歐洲經(jīng)濟(jì)共同體建立的“蛇形浮動(dòng)”匯率制度和歐洲

共同體建立的歐洲貨幣匯率機(jī)制，其采取的基本措施步是利用成員國(guó)繳納的份額，向國(guó)際收

支逆差的成員國(guó)提供短期資金融通。1989年6月，歐洲理事會(huì)通過了《德洛斯報(bào)告》，根據(jù)

1991年在《德洛斯報(bào)告》的基礎(chǔ)上形成的《馬斯特里赫將條約》的規(guī)定，歐洲貨幣局于1994

年1月1日成立，接管將解散的歐洲貨幣合作基金。從1998年7月1日起，歐洲貨幣局轉(zhuǎn)

為歐元區(qū)的中央銀行，歐洲中央銀行和歐洲貨幣局不復(fù)存在。

44.國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作銀行（IBFC）是根據(jù)1963年《以轉(zhuǎn)賬盧布進(jìn)行多邊結(jié)算和建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)合

作銀行的協(xié)定》，于1964年1月建立的經(jīng)濟(jì)互助委員會(huì)下設(shè)的政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)?？梢哉f

它是冷戰(zhàn)期間社會(huì)主義陣營(yíng)間國(guó)家在金融領(lǐng)域的合作，也可說，它是當(dāng)時(shí)的社會(huì)主義國(guó)家，

為了應(yīng)對(duì)西方國(guó)家的經(jīng)濟(jì)封鎖，克服外匯資源不足而進(jìn)行的合作。它的主要職能是：第一，

以轉(zhuǎn)賬盧布辦理成員國(guó)之旬的多邊結(jié)算；第二，對(duì)成員國(guó)提供外貿(mào)和其他業(yè)務(wù)的信貸；第三,

吸收存款并用于從事金融活動(dòng)。在20世紀(jì)90年代，隨著蘇聯(lián)解體和東歐劇變，經(jīng)濟(jì)互助委

員會(huì)不好存在。

第五章國(guó)際金融市場(chǎng)概述

1.國(guó)際金融市場(chǎng)是指由居民和非居民參加的，或由非居民與非居民（針對(duì)融資的貨幣而言）

參加的，運(yùn)用各種現(xiàn)代化的技術(shù)手段與通訊工具而進(jìn)行的，通過特定的交易方式（如美元國(guó)

際信貸或境外美元國(guó)際信貸、國(guó)際債券等）與特定的途徑（如有形的或無形的市場(chǎng)組織方式）

而實(shí)現(xiàn)的資金融通和各種金融工具與金融資產(chǎn)的跨國(guó)買賣的行為。

2.國(guó)際金融市場(chǎng)含義的理解：

（I）.以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為參照，按市場(chǎng)參與主體間居民與非居民關(guān)系的不同而定義。交易主體之

間的居民與非居民關(guān)系，常常是界定國(guó)內(nèi)交易和國(guó)際交易的最基本的方法。

（2）.以金融交易客體中標(biāo)價(jià)貨幣為參照而形成的非居民與非居民的交易關(guān)系。與國(guó)內(nèi)金融

市場(chǎng)相比，國(guó)際金融市場(chǎng)根據(jù)歷史發(fā)展進(jìn)程的不同，可分成兩種情況：一是反映本國(guó)居民與

非居民之間進(jìn)行的、以債權(quán)國(guó)貨幣為標(biāo)價(jià)的資金融通或金融工具的買賣：二是反映非居民與

非居民之間進(jìn)行的、以第三國(guó)貨幣（嚴(yán)格地講應(yīng)該用境外貨幣的概念）標(biāo)價(jià)的資金融通與金

融工具的買賣。此外，作為交易的貨幣，無論是債權(quán)國(guó)貨幣還是境外貨幣，其還需要具備一

個(gè)基本的特征，即這些貨幣通常都是國(guó)際上的自由可兌換貨幣。

（3）.有形與無形市場(chǎng)的理解。

市場(chǎng)的有形，主要指在種國(guó)際金融交易的實(shí)現(xiàn)過程中，有一個(gè)固定的場(chǎng)所，并且，在

這個(gè)固定的場(chǎng)所內(nèi)，有專門的組織機(jī)構(gòu)，通過規(guī)定特定的交易程序促成并管理交易的完成。

不需要在有形的國(guó)際金融市場(chǎng)上，而是通過計(jì)算機(jī)通訊信息網(wǎng)絡(luò)或?qū)ｉT的交易網(wǎng)絡(luò)來

完成的交易，通常被界定為無形市場(chǎng)。

最為典型的有形的國(guó)際金融市場(chǎng)是美國(guó)紐約證券交易所，而最為典型的無形市場(chǎng)是國(guó)

際銀行間的外匯市場(chǎng)和美國(guó)的納斯達(dá)克股票交易市場(chǎng)。

3.國(guó)際金融市場(chǎng)的要素構(gòu)成：

（I）.國(guó)際金融市場(chǎng)的主體

A.各種國(guó)際交易的參加者構(gòu)成了國(guó)際金融市場(chǎng)的主體。由于分析的目的不同而對(duì)交易

主體的進(jìn)一步分類。

a.從交易主體的法律身份角度來分析，交易主體可分為自然人（個(gè)人）和法人。但

是，由于國(guó)際金融的國(guó)際交易的特性所決定，在絕大數(shù)情況下，國(guó)際金融交易中的交易主體

以法人為主，包括企業(yè)法人和機(jī)構(gòu)法人，而鮮有自然人。從交易主體與國(guó)際資本之間關(guān)系的

角度來分析，交易主體可區(qū)分為資金提供者，即國(guó)際投資人和資金需求者，即國(guó)際籌資人。

b.由于交易方式的不同而使交易主體具有了各種具體的稱謂。

B.區(qū)分不同交易主為名稱的目的：使讀者更好地掌握交易主體之間的共性與特性。就

共性而言，盡管在各種不同的交易形式下，交易主體可以有不同的稱謂，但根據(jù)特定交易年

具有的特性，這些具有不同稱謂的當(dāng)事人可能有一些共同的特征。

（2）.國(guó)際金融市場(chǎng)的客體是指國(guó)際金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。具體而言，是指外匯和以外匯或

歐洲貨幣表示的、由各個(gè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)特定的交易原理與機(jī)制創(chuàng)造出來的各種各樣的金融工

具，也可以表述為各種各樣的交易方式，也就是我們通常所說的各種金融資產(chǎn)。

4.國(guó)際金融市場(chǎng)的作用：

(1).國(guó)際金融市場(chǎng)促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

(2).國(guó)際金融市場(chǎng)為生產(chǎn)和資本的國(guó)際化發(fā)展提供了必要的條件

(3).國(guó)際金融市場(chǎng)通過金融資產(chǎn)價(jià)格促進(jìn)了全球資源合理配置的實(shí)現(xiàn)

(4).國(guó)際金融市場(chǎng)為投發(fā)者提供了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的場(chǎng)所

(5).國(guó)際金融市場(chǎng)有利于各國(guó)國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)

5.三種基本的國(guó)際金融市場(chǎng)分類方法：

(I).狹義的國(guó)際金融市場(chǎng)與廣義的國(guó)際金融市場(chǎng)

(2).傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)與歐洲貨幣市場(chǎng)

(3).原生金融市場(chǎng)與衍生金融市場(chǎng)是按金融工具之間的依存關(guān)系劃分的。

6.狹義的國(guó)際金融市場(chǎng)僅僅是指國(guó)際資金融通市場(chǎng)。即，通過運(yùn)用各種具與資金融通方式的

組合，實(shí)現(xiàn)國(guó)際資本從一國(guó)投資人到另一國(guó)籌資人的流動(dòng)的行為。

7.狹義的國(guó)際金融市場(chǎng)的細(xì)分：

(I).國(guó)際貨幣市場(chǎng)與國(guó)際資本市場(chǎng)

這是國(guó)際金融市場(chǎng)上最傳統(tǒng)的一種分類方法。其劃分的基礎(chǔ)是資金融通的期限，即以

一年為界限。資金融通期限在一年及一年以內(nèi)的國(guó)際短期貨幣資金的借貸和短期金融工具的

買賣稱為國(guó)際貨幣市場(chǎng)。按交易工具特性珠不同，可進(jìn)一步分為短期信貸市場(chǎng)、短期票據(jù)市

場(chǎng)和貼現(xiàn)市場(chǎng)。而資金融通期限在一年以上，或者足無具體期限約定的國(guó)際中長(zhǎng)期的融資交

易稱為國(guó)際資本市場(chǎng)。

(2).國(guó)際直接金融與間接金融市場(chǎng)

也可稱為國(guó)際直接融資與國(guó)際間接融資，是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)直接金融與間接金融分類方

法在國(guó)際金融市場(chǎng)上的延伸。

國(guó)際間接金融是指在國(guó)際資金融通的過程中，由金融機(jī)構(gòu)，多數(shù)情況下為國(guó)際商業(yè)銀

行，在一國(guó)資金提供者和另一國(guó)資金需求者之間充當(dāng)著承擔(dān)債務(wù)人違約信用風(fēng)險(xiǎn)的金融中

介，如國(guó)際商業(yè)銀行貸款、出口信貸、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款和國(guó)際租賃等。

國(guó)際直接金融則是指一國(guó)的資金提供者和另?國(guó)的資金需求者通過特定的金融交易

形式而直接建立起資金融通的關(guān)系。其與國(guó)際間接金融及根本的區(qū)別在于，組織交易的金融

機(jī)構(gòu)并不在資金融通雙方之間承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。換言之，當(dāng)國(guó)際債務(wù)人違約時(shí)，由提供資金的

國(guó)際投資人直接承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)際票據(jù)、國(guó)際股票和國(guó)際債券，就屬「直接金融。

(3).國(guó)際股權(quán)市場(chǎng)與國(guó)際債務(wù)市場(chǎng)

這是從籌資人在運(yùn)用不同的融資方式進(jìn)行資金籌資時(shí)，因?qū)ζ湄?cái)務(wù)狀況影響的不同而

進(jìn)行的分類。

國(guó)際債務(wù)融資，是根據(jù)有借有還、不僅還本還是付息的原則，借款人要按照事先約定

的計(jì)算利息的方式與水平，以及償還期限，屆時(shí)還本付息的融資方式。在國(guó)際債權(quán)融資市場(chǎng)

上，主要的方式是國(guó)際商.業(yè)銀行貸款(包括歐洲商業(yè)銀行貸款)和國(guó)際債券，其利息的計(jì)算

方式有固定利率和浮動(dòng)利率等。

國(guó)際股權(quán)融資，主要包括海外上市，即一國(guó)的企業(yè)到另一國(guó)家的股票市場(chǎng)上初次上市

或再上市等；同時(shí)還應(yīng)包括通過合資、合作等外國(guó)直接投資方式及國(guó)際企業(yè)的并購(gòu)。

8.國(guó)際貨幣市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)、國(guó)際股票市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的關(guān)系

現(xiàn)實(shí)中，國(guó)際貨幣市場(chǎng)和國(guó)際股票市場(chǎng)大多是以主要金融中心國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)股票市

場(chǎng)的形態(tài)出現(xiàn)的，如美國(guó)國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、倫敦股票市場(chǎng)等。

9.廣義的國(guó)際金融市場(chǎng)是指各種國(guó)際金融活動(dòng)的統(tǒng)稱，除了包括上述介紹的反映了資金融通

的狹義國(guó)際金融市場(chǎng)所包括的國(guó)際貨幣市場(chǎng)和國(guó)際資本市場(chǎng)外，還包括在國(guó)際資本過程中必

然伴隨的外匯買賣的外匯市場(chǎng)，以及作為特殊國(guó)際金融資產(chǎn)的黃金的國(guó)際買賣，即國(guó)際黃金

市場(chǎng)。就外匯市場(chǎng)而言，從交易主體的角度再進(jìn)一步細(xì)分，可分為銀行間外匯市場(chǎng)，也可稱

為外匯的批發(fā)市場(chǎng)，和銀行與客戶間的外匯交易，即外匯零售市場(chǎng)。而從交易工具的角度劃

分，外匯市場(chǎng)還可分為即期外匯市場(chǎng)、遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)和包括貨幣期貨與外幣期權(quán)在內(nèi)的外匯

市場(chǎng)等。

10.傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)與歐洲貨幣市場(chǎng)的分類基礎(chǔ)是由國(guó)際金融交易客體的重要組成部分

一一融資貨幣所決定的交易主體之間的不同而進(jìn)行的分類。

11.歐洲貨幣市場(chǎng)，又稱新型的國(guó)際金融市場(chǎng)或離岸市場(chǎng)，是一個(gè)伴隨著歐洲貨幣市場(chǎng)的發(fā)

展而不斷完善的概念。其理解為：

(1).歐洲貨幣也就是境外貨幣，但其不等于外匯的概念，也不等于外幣的概念。

(2).歐洲貨幣市場(chǎng)中的歐洲已不是一個(gè)地理概念，而是一個(gè)經(jīng)濟(jì)概念，即國(guó)際金融市場(chǎng)的

發(fā)展過程中出現(xiàn)的一種運(yùn)用境外貨幣進(jìn)行交易的市場(chǎng)。

(3).歐洲貨幣市場(chǎng)上的歐洲銀行，也不是指哪一家具體的銀行，而是泛指從事境外貨幣借

貸的銀行。

12.歐洲貨幣市場(chǎng)產(chǎn)生的原因：

(1).誘因：中美在朝鮮戰(zhàn)場(chǎng)上發(fā)生了沖突，由此導(dǎo)致美國(guó)政府在當(dāng)時(shí)凍結(jié)了中國(guó)大陸在美

國(guó)的資產(chǎn)，當(dāng)時(shí)，蘇聯(lián)擔(dān)心美國(guó)對(duì)其采取同樣的手段，就將其在美國(guó)銀行的美元存款轉(zhuǎn)移到

倫敦銀行的賬上。

(2).直接原因：美國(guó)20世紀(jì)50年代初所采取的一些金融管制措施及美國(guó)的世界擴(kuò)張政策。

為逃避這些管制，大量美元資金轉(zhuǎn)移到美國(guó)境外，以倫敦為中心的境外美元市場(chǎng)迅速發(fā)展起

來。

(3).直接原因：西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外匯管制的放松與國(guó)際金融一體化程度的提高。

13.歐洲貨幣市場(chǎng)是境外貨幣市場(chǎng)的總稱。而離岸金融中心則是歐洲貨幣市場(chǎng)上具體經(jīng)營(yíng)境

外貨幣業(yè)務(wù)，并具有某一特征的一定區(qū)域或城市。按照其特征的不同，禽岸金融中心可分類

如下：

(1).按業(yè)務(wù)性質(zhì)分，可分為功能中心和名義中心兩種類型。前者是指從事歐洲貨幣金融業(yè)

務(wù)的金融中心，如吸收非居民存款，向非居民發(fā)放貸款，發(fā)行境外貨幣債券等。而后者是指

那些集中T為避稅的目的而設(shè)置的空殼銀行的所在地.

(2).按功能中心可分為集中性中心和分離中心。前者是指歐洲銀行在所在地從事歐洲貨幣

業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)居民與非居民不加以區(qū)分，而是可將歐洲銀行所在地的居民與非居民的存款與貸

款混合在一起經(jīng)營(yíng)，倫敦和香港金融中心就屬于此類；后者是指歐洲銀行在從事歐洲貨幣的

業(yè)務(wù)時(shí)，只能和非居民進(jìn)行業(yè)務(wù)往來，如吸收非居民的歐洲貨幣存款，然后再貸給非居民，

紐約和新加坡的國(guó)際銀行設(shè)施就屬于此類。

14.根據(jù)歐洲銀行對(duì)資金集散方向的不同，離岸金融中心還可進(jìn)?步分為基金中心和收放中