2024期貨從業(yè)人員資格歷年真題摘選附帶答案

2024期貨從業(yè)人員資格歷年真題摘選附帶答案1.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點(diǎn)B.期貨價(jià)格反映了大多數(shù)人的預(yù)測(cè)，能夠比較接近地代表供求變動(dòng)趨勢(shì)C.期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類型的環(huán)境D.期貨價(jià)格是由大戶投資者決定的答案：D分析：期貨價(jià)格是在公開、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易市場(chǎng)中由眾多交易者通過集中競(jìng)價(jià)形成的，不是由大戶投資者決定，A、B、C選項(xiàng)對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的描述均正確。2.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：B分析：A、C、D選項(xiàng)是期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用，利用期貨價(jià)格信號(hào)組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)是期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。3.關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說法不正確的是（）。A.減少了價(jià)格波動(dòng)B.降低了交易成本C.簡化了交易過程D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性答案：A分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本、簡化了交易過程、提高了市場(chǎng)流動(dòng)性，但并不能減少價(jià)格波動(dòng)，價(jià)格波動(dòng)受市場(chǎng)供求等多種因素影響。4.目前，我國期貨交易所不采用的交易方式是（）。A.公開喊價(jià)B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制C.集合競(jìng)價(jià)制D.計(jì)算機(jī)撮合答案：A分析：我國期貨交易所采用計(jì)算機(jī)撮合成交，分為連續(xù)競(jìng)價(jià)制和集合競(jìng)價(jià)制，公開喊價(jià)不是我國期貨交易所采用的交易方式。5.期貨市場(chǎng)上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平答案：C分析：套期保值的效果主要由基差的變動(dòng)決定，基差是指某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。6.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時(shí)的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：基差走弱，賣出套期保值虧損?；钭兓癁?0（30）=20（元/噸），1手=10噸，10手共100噸，虧損=20×100=2000（元）。7.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為20元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元答案：A分析：基差走弱，買入套期保值盈利?；钭兓癁?0（20）=30（元/噸），1手=10噸，10手共100噸，盈利=30×100=3000（元）。8.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手（10噸/手），成交價(jià)格為2015元/噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸，該投機(jī)者再次買入3手，成交價(jià)格為2025元/噸。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格再次上升到2030元/噸時(shí)，又買入2手，成交價(jià)格為2030元/噸。當(dāng)價(jià)格上升到2040元/噸時(shí)平倉，則該投機(jī)者的平均買入價(jià)和盈利分別是（）。A.2022元/噸；1400元B.2022元/噸；1800元C.2025元/噸；1400元D.2025元/噸；1800元答案：A分析：平均買入價(jià)=（2015×5+2025×3+2030×2）÷（5+3+2）=2022（元/噸），盈利=（20402022）×（5+3+2）×10=1400（元）。9.以下關(guān)于套利行為的描述，不正確的是（）。A.沒有承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.提高了期貨交易的活躍程度C.保證了套期保值的順利實(shí)現(xiàn)D.促進(jìn)了交易的流暢化和價(jià)格的合理化答案：A分析：套利行為也要承擔(dān)一定的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，只是相對(duì)較小。套利能提高期貨交易活躍程度、保證套期保值順利實(shí)現(xiàn)、促進(jìn)交易流暢化和價(jià)格合理化。10.某套利者在7月1日同時(shí)買入9月份并賣出11月份大豆期貨合約，價(jià)格分別為595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳，假設(shè)到了8月1日，9月份和11月份的合約價(jià)格分別為568美分/蒲式耳和595美分/蒲式耳，請(qǐng)問兩個(gè)合約之間的價(jià)差是如何變化的（）。A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無法判斷答案：A分析：7月1日價(jià)差=595568=27（美分/蒲式耳），8月1日價(jià)差=568595=27（美分/蒲式耳），絕對(duì)值從27變?yōu)?7，但方向改變，實(shí)際是擴(kuò)大了。11.在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價(jià)差（）。A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無規(guī)律答案：B分析：正向市場(chǎng)牛市套利是買入近期合約賣出遠(yuǎn)期合約，希望價(jià)差縮小盈利。12.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.73美元/蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約。則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于0.23美元B.等于0.23美元C.小于0.23美元D.等于0.2美元答案：C分析：建倉時(shí)價(jià)差=2.732.5=0.23（美元/蒲式耳），買入套利希望價(jià)差縮小盈利，所以當(dāng)價(jià)差小于0.23美元時(shí)可獲利。13.關(guān)于期貨期權(quán)的說法正確的是（）。A.它的標(biāo)的物是期貨合約，而不是現(xiàn)貨合約B.賣出看漲期權(quán)所面臨的最大可能收益是權(quán)利金，而可能面臨的虧損是無限大的C.買賣期權(quán)的雙方都有賣或不賣、買或不買相關(guān)期貨合約的權(quán)利D.期貨期權(quán)交易中的權(quán)利義務(wù)是不對(duì)稱的答案：ABD分析：期貨期權(quán)標(biāo)的物是期貨合約，A正確；賣出看漲期權(quán)最大收益是權(quán)利金，虧損無限，B正確；期權(quán)買方有權(quán)利，賣方有義務(wù)，權(quán)利義務(wù)不對(duì)稱，D正確；期權(quán)買方有買或不買、賣或不賣相關(guān)期貨合約的權(quán)利，賣方只有義務(wù)，C錯(cuò)誤。14.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是（）。（不考慮傭金）A.1.5美元/盎司B.2.5美元/盎司C.1美元/盎司D.0.5美元/盎司答案：D分析：對(duì)于看跌期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格430美元/盎司，買方會(huì)行權(quán)，投資者盈利=430428.55.5=4（美元/盎司）；對(duì)于看漲期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，買方不行權(quán)，投資者盈利4.5美元/盎司；期貨合約盈利=430428.5=1.5（美元/盎司），凈收益=4+4.5+1.5=0.5（美元/盎司）。15.美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（）。A.等于0B.小于等于0C.大于等于0D.不確定答案：C分析：美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0，因?yàn)槊朗狡跈?quán)可以提前行權(quán)，時(shí)間為期權(quán)持有者提供了更多選擇。16.下列關(guān)于期貨交易所的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易所不直接參與期貨交易B.期貨交易所的會(huì)員是交易所的交易主體C.期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)D.期貨交易所自身可以進(jìn)行期貨交易答案：D分析：期貨交易所不直接參與期貨交易，也不允許自身進(jìn)行期貨交易，它為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，會(huì)員是交易主體。17.我國期貨交易所會(huì)員資格獲得方式不包括（）。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入D.由期貨監(jiān)管部門特批加入答案：D分析：我國期貨交易所會(huì)員資格獲得方式有以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入、接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入、依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入，沒有由期貨監(jiān)管部門特批加入這一方式。18.以下屬于期貨公司職能的是（）。A.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)B.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢C.充當(dāng)客戶的交易顧問D.制定交易規(guī)則答案：ABC分析：制定交易規(guī)則是期貨交易所的職能，期貨公司的職能包括對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理、控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)，為客戶提供期貨市場(chǎng)信息、進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。19.期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利和應(yīng)履行的義務(wù)包括（）。A.開設(shè)交易所專用的結(jié)算賬戶和會(huì)員期貨保證金賬戶B.存放用于期貨交易的保證金C.了解會(huì)員在交易所的資信情況D.向交易所通報(bào)會(huì)員在資金結(jié)算方面的不良行為答案：ABCD分析：期貨保證金存管銀行要開設(shè)相關(guān)賬戶、存放保證金，有權(quán)了解會(huì)員資信情況，也有義務(wù)向交易所通報(bào)會(huì)員資金結(jié)算方面不良行為。20.關(guān)于期貨交易的正確描述是（）。A.期貨交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度B.期貨交易以公開競(jìng)價(jià)的方式集中進(jìn)行C.期貨交易的對(duì)象均為實(shí)物商品D.期貨交易的目的在于買賣現(xiàn)貨商品答案：AB分析：期貨交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，并非均為實(shí)物商品，C錯(cuò)誤；期貨交易目的包括套期保值、投機(jī)等，并非在于買賣現(xiàn)貨商品，D錯(cuò)誤；期貨交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，以公開競(jìng)價(jià)方式集中進(jìn)行，A、B正確。21.期貨交易的履約方式包括（）。A.實(shí)物交割B.背書轉(zhuǎn)讓C.對(duì)沖平倉D.商品退貨答案：AC分析：期貨交易的履約方式有實(shí)物交割和對(duì)沖平倉，背書轉(zhuǎn)讓和商品退貨不是期貨交易履約方式。22.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性答案：ABCD分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有存在的客觀性、因素的放大性、與機(jī)會(huì)的共生性以及可防范性等特征。23.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要分為（）。A.交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理C.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理D.客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理答案：ACD分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括交易所、期貨公司和客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)主要起行業(yè)自律管理作用。24.以下屬于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性的是（）。A.期貨市場(chǎng)集中交易風(fēng)險(xiǎn)B.期貨價(jià)格波動(dòng)大C.期貨交易具有“以小博大”的特征D.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性和復(fù)雜性答案：ABCD分析：期貨市場(chǎng)集中交易風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格波動(dòng)大、具有“以小博大”特征以及風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性和復(fù)雜性，這些都體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。25.下列屬于期貨市場(chǎng)基本功能的有（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.資源配置D.節(jié)省交易成本答案：AB分析：期貨市場(chǎng)基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，資源配置和節(jié)省交易成本不是其基本功能。26.對(duì)于進(jìn)行多頭套期保值的投資者來說，他希望（）。A.將來商品價(jià)格下跌B.將來商品價(jià)格上漲C.將來商品價(jià)格不變D.無所謂商品價(jià)格是否變化答案：B分析：多頭套期保值是買入期貨合約，投資者希望將來商品價(jià)格上漲，這樣在期貨市場(chǎng)盈利可彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)可能的損失。27.以下關(guān)于套期保值的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”B.套期保值可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)C.套期保值需要在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行方向相反的交易D.套期保值的目的是利用期貨市場(chǎng)為現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)答案：B分析：套期保值本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，要在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，目的是為現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，B錯(cuò)誤。28.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸時(shí)，（）。A.盈虧相抵B.虧損100元/噸C.盈利100元/噸D.虧損200元/噸答案：B分析：基差走弱，賣出套期保值虧損?；钭兓癁?00（100）=100（元/噸），即虧損100元/噸。29.某進(jìn)口商5月以1800元/噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣出7月大豆期貨保值，成交價(jià)1850元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價(jià)格比7月期貨價(jià)（）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30答案：A分析：設(shè)協(xié)商的現(xiàn)貨價(jià)格比7月期貨價(jià)低X元/噸，盈利=18501800X≥30，解得X≤20，即最多低20元/噸可保證至少30元/噸盈利。30.某投機(jī)者決定做棉花期貨合約的投機(jī)交易，確定最大損失額為100元/噸。若以13360元/噸賣出50手合約后，下達(dá)止損指令應(yīng)為（）。|交易價(jià)格（元/噸）|交易數(shù)量（手）|||||13460|50||13400|50||13260|50||13200|50|答案：A分析：投機(jī)者賣出合約，價(jià)格上漲會(huì)虧損，最大損失額為100元/噸，止損價(jià)格應(yīng)為13360+100=13460（元/噸）。31.以下關(guān)于期貨投機(jī)作用的描述，正確的是（）。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性答案：ABCD分析：期貨投機(jī)可以承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、減緩價(jià)格波動(dòng)、提高市場(chǎng)流動(dòng)性。32.某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，請(qǐng)計(jì)算該投資人的投資結(jié)果（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）（）。A.30美元/噸B.20美元/噸C.10美元/噸D.40美元/噸答案：B分析：對(duì)于看漲期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格150美元/噸大于執(zhí)行價(jià)格140美元/噸，投資者行權(quán)，盈利=15014020=10（美元/噸）；對(duì)于看跌期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格，買方不行權(quán)，虧損權(quán)利金10美元/噸，投資結(jié)果=1010=20（美元/噸）。33.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（）。A.成正比B.成反比C.成非線性關(guān)系D.沒有關(guān)系答案：A分析：一般情況下，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期成正比，有效期越長，時(shí)間價(jià)值越大。34.某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.零值期權(quán)答案：A分析：對(duì)于看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)為實(shí)值期權(quán)。35.期貨交易所的組織形式有（）。A.會(huì)員制B.公司制C.委員會(huì)制D.合伙制答案：AB分析：期貨交易所組織形式有會(huì)員制和公司制。36.會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利包括（）。A.參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)B.在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易C.使用期貨交易所提供的交易設(shè)施D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格答案：ABCD分析：會(huì)員制期貨交易所會(huì)員基本權(quán)利包括參加會(huì)員大會(huì)、行使表決權(quán)和申訴權(quán)，在交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用交易設(shè)施，按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格等。37.以下關(guān)于公司制期貨交易所的說法，正確的是（）。A.公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建B.公司制期貨交易所盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用C.公司制期貨交易所對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任D.公司制期貨交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)答案：ABC分析：公司制期貨交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)，不是董事會(huì)，D錯(cuò)誤；A、B、C對(duì)公司制期貨交易所的描述均正確。38.期貨公司的業(yè)務(wù)包括（）。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.自營業(yè)務(wù)答案：ABC分析：我國期貨公司不得從事自營業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)包括期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。39.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有（）。A.中國證監(jiān)會(huì)B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.期貨交易所D.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)答案：ABC分析：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)主要監(jiān)管證券行業(yè)，期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有中國證監(jiān)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所。40.期貨市場(chǎng)監(jiān)管的必要性體現(xiàn)在（）。A.保護(hù)投資者利益B.維護(hù)市場(chǎng)良好秩序C.充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能D.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：ABC分析：期貨市場(chǎng)監(jiān)管能保護(hù)投資者利益、維護(hù)市場(chǎng)良好秩序、充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，不能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可通過分散投資降低。41.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法正確的有（）。A.現(xiàn)貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制D.期貨交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約答案：ABD分析：現(xiàn)貨交易商流與物流時(shí)空基本統(tǒng)一，A正確；期貨交易目的包括套期保值、投機(jī)等，一般不是為獲得實(shí)物商品，B正確；期貨交易受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間限制，C錯(cuò)誤；期貨交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，D正確。42.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，正確的有（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是客戶履約的財(cái)力擔(dān)保C.保證金一般是合約價(jià)值的一定比率D.保證金是交易所向交易參與者收取的答案：BCD分析：保證金比率會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況等進(jìn)行調(diào)整，不是維持不變的，A錯(cuò)誤；保證金是客戶履約財(cái)力擔(dān)保，一般是合約價(jià)值一定比率，由交易所向交易參與者收取，B、C、D正確。43.關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的說法，正確的有（）。A.結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)每筆交易的對(duì)手B.結(jié)算機(jī)構(gòu)為交易雙方提供結(jié)算服務(wù)C.結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易履約D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)答案：ABC分析：結(jié)算機(jī)構(gòu)可以是交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)，也可以是獨(dú)立的結(jié)算公司，D錯(cuò)誤；結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)每筆交易對(duì)手，為交易雙方提供結(jié)算服務(wù)，擔(dān)保交易履約，A、B、C正確。44.期貨市場(chǎng)的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商C.貿(mào)易商D.消費(fèi)者答案：ABCD分析：生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商、消費(fèi)者都可能面臨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。45.某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定進(jìn)行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價(jià)格為4080元/噸。此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4350元/噸，該廠以此價(jià)格購入大豆，同時(shí)以4420元/噸的價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉。該廠的套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.不完全套期保值，且有凈盈利B.不完全套期保值，且有凈虧損C.完全套期保值，盈虧相抵D.無法判斷答案：A分析：現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損=43504050=300（元/噸），期貨市場(chǎng)盈利=44204080=340（元/噸），凈盈利=340300=40（元/噸），屬于不完全套期保值且有凈盈利。46.某投資者以4588點(diǎn)的價(jià)格買入IF1509合約10張，同時(shí)以4629點(diǎn)的價(jià)格賣出IF1512合約10張，準(zhǔn)備持有一段時(shí)間后同時(shí)將上述合約平倉。以下說法正確的有（）。A.投資者的收益取決于滬深300指數(shù)期貨合約未來價(jià)格的升降B.投資者的收益只與兩合約價(jià)差的變化有關(guān)C.若平倉時(shí)價(jià)差擴(kuò)大，則投資者虧損D.若平