金融學 第3版 課件 第2章 貨幣與貨幣制度

Finance

金融學

第2章貨幣與貨幣制度假設經濟活動中有三種人，分別生產三種商品：蘋果蘋果園主香蕉香蕉種植者巧克力巧克力生產者如果蘋果園主只喜歡吃香蕉，香蕉種植者只喜歡巧克力，巧克力生產者只喜歡吃蘋果，在以物易物的社會中這三種人之間會發(fā)生交易嗎？將貨幣引入該經濟社會中會對這三種生產者帶來什么樣的好處？貨幣的產生、發(fā)展及本質01貨幣的職能02貨幣制度的構成及演變03CONTENT學習目標1.了解貨幣的產生及其演變；貨幣的職能及其相互關系2.掌握貨幣制度的構成要素3.熟悉貨幣制度種類及其演變過程2.1貨幣的產生、發(fā)展及本質2.1.1貨幣的產生物物交換的弊端：“需求的雙重巧合”制約了交換的順利實現(xiàn)。參與交換的商品越多，價格關系就越復雜。比價的波動影響“交叉兌換比率”的實現(xiàn)。缺少普遍接受的價值儲存手段。

價值表現(xiàn)形式:以一種商品的價值來表現(xiàn)另一種商品價值的方式。在商品交換過程中，商品的價值表現(xiàn)經歷了四個階段，有過四種價值形式：簡單的價值形式擴大的價值形式一般價值形式貨幣形式2.1.1.1簡單的價值形式當人類社會開始有剩余產品時，交換只是一種偶然的行為。簡單的價值形式:一種商品價值偶然、簡單的表現(xiàn)在另一種商品的使用價值上。2.1.1.2擴大的價值形式一種商品不是偶然的與另一種商品相交換，而是和越來越多的商品交換，由更多商品來表現(xiàn)自己的價值。2.1.1.3一般價值形式市場上所有商品都由一種商品表現(xiàn)價值，即一般價值形式。在一般價值形式下，商品的直接物物交換變成以一般等價物為媒介的間接交換，一般等價物具備了貨幣的一般性質。2.1.1.4貨幣形式一般等價物相對固定在某種特殊商品上后，這種從商品中分離出來、固定地充當一般等價物的特殊商品就是貨幣。貨幣價值形式是價值形式的最高階段。

2.1.2貨幣形態(tài)的變遷古代：作為貨幣的有牲畜、鹽、茶葉、皮革等，也有銅、鐵、貝殼、銀、金?，F(xiàn)代：紙幣、輔幣、銀行存款和信用卡等。貨幣是由早期的實物形態(tài)發(fā)展為替代物，即代用貨幣，然后發(fā)展到現(xiàn)代的信用貨幣。2.1.2.1實物貨幣特點：與原始、落后的生產方式相適應的。缺點：攜帶不便、不能分割、質地不一、容易受損等。金屬貨幣經歷兩種轉變：質：經歷了由賤金屬到貴金屬的演變；形態(tài)：經歷了由稱量貨幣到鑄幣的轉變。（中國的刀布、五銖、開元通寶）2.1.2.2代用貨幣代用貨幣本身價值低于其所代表的貨幣價值。優(yōu)點：相對于金屬貨幣，代用貨幣具有成本低廉，易于攜帶，節(jié)省稀有貴金屬等。產生：貨幣的流通手段職能完善形式：紙幣。2.1.2.3信用貨幣概念：以信用為保證，通過一定信用程序發(fā)行，充當流通手段與支付手段的貨幣形式，是貨幣的現(xiàn)代形態(tài)。形式：輔幣、紙幣和銀行存款等。特征：其本身的價值低于貨幣價值，不再代表任何貴金屬，以國家和銀行的信譽作保證。中國的貨幣史簡介中國的貨幣文化燦爛輝煌，貨幣史有3500多年。公元前1500年，商代：銅貝幣、珠玉、金、刀布（帛）；多姿多彩的春秋戰(zhàn)國貨幣：青銅鑄造的布幣和刀幣；銅錢（秦漢）：孔方兄，半兩，珠錙公元前119年（漢武帝元狩四年）有鹿皮幣；書生浪漫的貨幣改革者：王莽（故事）；陏唐：通寶（重量單位不再）；宋、元：紙幣出現(xiàn)；明清：銀、錢并用；民國：銀本位、銀元制、法幣改革；新中國：人民幣（信用貨幣）、電子貨幣

詩詞中的貨幣

《詩經》中有“菁菁者我，在彼中陵，既見君子，錫我百朋”，詩中的“朋”，是我國最早的貨幣——貝殼的計量單位?！对娊洝分械摹睹ァ穼懙溃骸懊ブ框?，抱布貿絲…”。貿，即商品交換，“抱布貿絲”即用‘布”買絲，可見詩中的“布”是當時的一種貨幣。卓文君：《三頭吟》詩：“愿得一心人，白頭不相離，男女重氣義，何用錢刀為”。2.1.2.4電子貨幣電子貨幣是一種通過銀行的電子計算機自動轉賬系統(tǒng)進行收付的貨幣。它是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設備之間以及在公開網絡上執(zhí)行支付功能的“儲值”或“預付支付機制”。電子貨幣具有以下特點：①以電子計算機技術為依托，進行儲存，支付和流通；②可廣泛應用于生產、交換、分配和消費領域；③儲蓄、信貸和非現(xiàn)金結算等多種功能為一體；④電子貨幣具有使用簡便、安全、迅速、可靠的特征；⑤現(xiàn)階段電子貨幣的使用通常以銀行卡（磁卡、智能卡）為媒體。2.1.2.5數(shù)字貨幣數(shù)字貨幣是一種以數(shù)字形式存在的貨幣，通常用于電子交易和支付。它由開發(fā)者發(fā)行和管理，被特定虛擬社區(qū)的成員所接受和使用。數(shù)字貨幣的特點包括去中心化、安全性高和可追溯性。它通過加密技術來保證交易的安全性和不可篡改性，并利用去中心化的方式進行發(fā)行和流通。2.1.3貨幣的本質一是貨幣金屬論，認為貨幣與貴金屬等同，貨幣必須具有金屬內容和實質價值，貨幣的價值取決于貴金屬的價值。二是貨幣名目論。貨幣名目論者從貨幣的流通手段、支付手段等職能出發(fā)，否定貨幣的實質價值，認為貨幣只是一種符號，一種名目上的存在。馬克思:貨幣是充當一般等價物的特殊商品，是商品交換發(fā)展和價值形態(tài)發(fā)展的必然產物。首先，貨幣是商品。作為商品，是價值和使用價值的統(tǒng)一體。其次，貨幣不是普通的商品，而是一種特殊的商品。（1）特殊的使用價值。即可以衡量一切商品的價值。（2）特殊的價值。即具有和其他一切商品相交換的能力。

貨幣的五大功能：價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。價值尺度、流通手段是基本職能；貯藏手段、支付手段和世界貨幣是基本職能的派生職能。

2.2貨幣的職能

2.2.1價值尺度概念：表現(xiàn)和衡量其他一切商品價值的尺度。特點：觀念上的貨幣；足值的貨幣價格：當商品的價值用貨幣來表現(xiàn)的時候，價格是商品價值的貨幣表現(xiàn)。2.2.2流通手段概念：在商品交換過程中，貨幣發(fā)揮交易媒介作用時，執(zhí)行流通手段職能。特點：真實的或現(xiàn)實的貨幣；不足值的貨幣我國人民幣具有流通手段職能。人民幣是我國唯一合法的通貨。2.2.3支付手段概念：當貨幣作為獨立的價值形式進行單方面轉移時，起到延期付款的作用。作用：產與銷的空間、時間上的差異，客觀上要求使商品的讓渡同商品的價格的實現(xiàn)在時間上分離開來，這種付款時間先后的差異，對商品經濟的發(fā)展有著重要意義。2.2.4貯藏手段概念：當貨幣被人們當作獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表保存起來時，它就會暫時退出流通領域，起到貯水池的作用。作用：①作為流通手段準備金的貯藏。②作為支付手段準備金的貯藏。③作為世界貨幣準備金的貯藏。變化：紙幣也可充當貯藏手段；貯藏手段趨于集中。在金屬貨幣條件下，貨幣既有名義價值（即貨幣的購買力），又有實際價值（自身內含的價值量）。假設社會上有1000件等價值的商品，一件商品內含的價值量與一枚金幣內含的黃金的價值量一樣，同時假設一枚貨幣在一年只流通一次，則社會上需要1000枚金幣。假設發(fā)行了1100枚金幣，在此情況下，金幣的實際價值仍為一件商品，而名義價值則低于一件商品，理性的人必然將金幣從流通中撤出一部分，以金屬條塊的形式保持價值。假設發(fā)行了900枚金幣，在此情況下，金幣的實際價值仍為一件商品，而名義價值則高于一件商品，理性的人必然會將原先收藏起來的金幣或金屬條塊重新投入流通。討論貨幣是人們保有財富的一種形式，在當前不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，貨幣有貶值的風險，人們除了貨幣以外還能儲存哪些財富可以保值、增值？2.2.5世界貨幣概念：當貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮著一般等價物作用。許多國家的貨幣，如美元、英鎊、歐元、日元等，在國際市場發(fā)揮著作為國際貨幣的三種效能，即支付手段、購買手段和財富轉移的作用。下列闡述分別描述的是貨幣的什么職能：這個人很有錢。價值貯藏他一個月掙1萬多元。支付手段張三從商業(yè)銀行貸款10萬元購買住房。支付手段李四花了1萬元買了一臺筆記本電腦。流通手段王五今天在大連市商業(yè)銀行存入了2萬元。貯藏手段物價上漲了，錢毛了。價值尺度現(xiàn)在商場都在打折，皮爾·卡丹西服才賣2000多元。價值尺度五大職能是貨幣本質的具體體現(xiàn)，是隨著商品流通及其矛盾發(fā)展而逐漸發(fā)展起來的。貨幣的各個職能之間不是孤立存在的，而是有內在聯(lián)系的。2.3.1貨幣制度構成貨幣制度：國家以法律形式確定的貨幣流通的結構、體系和組織形式。它由國家有關貨幣方面的法令、條例等綜合構成。貨幣制度的構成：貨幣材料、貨幣單位、貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序、貨幣發(fā)行準備制度等。

2.3貨幣制度的構成及演變

2.3.1.1貨幣材料一個國家建立貨幣制度的首要步驟。2.3.1.2貨幣單位一是規(guī)定貨幣單位的名稱；二是確定貨幣單位的值，即包含多少金屬重量。例如：英國的貨幣單位為“鎊”，根據(jù)1816年5月的金幣本位法案規(guī)定，1英鎊含成色11/12的黃金123.27447格令（約7.79克）。2.3.1.3貨幣的鑄造、發(fā)行和流通

本位幣又稱主幣，是一國的基本通貨，即法定的計價結算的貨幣單位。

本位幣的特點：①自由鑄造、自由熔化、自由輸入輸出。②無限法償。③磨損公差。輔幣：本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零之用。特點：①輔幣可以與本位幣自由兌換。②限制鑄造。即只能由國家來鑄造。原因：名義價值大于實際價值

③輔幣是有限法償貨幣。思考：目前我國一元紙幣、一角的紙幣和硬幣哪些是本位幣哪些是輔幣？具有有限法償還是無限法償?shù)哪芰?？在不兌現(xiàn)的紙幣制度下，本位幣的自由鑄造被取消了。本位幣的磨損公差規(guī)定在許多國家都改為規(guī)定紙幣的流通年限，如新加坡規(guī)定，新發(fā)行的貨幣流通3年必須收回銷毀。不兌現(xiàn)紙幣制度下，輔幣具有無限法償能力。2.3.1.4貨幣發(fā)行準備制度貨幣發(fā)行準備：中央銀行在貨幣發(fā)行時須以某種金屬或某幾種形式的資產作為其發(fā)行貨幣的準備，從而使貨幣的發(fā)行與某種金屬或某些資產建立起聯(lián)系和制約關系。在金屬貨幣制度下，黃金儲備的用途：第一，作為國際支付的準備金；第二，作為擴大或收縮國內金屬貨幣流通的準備金；第三，作為支付存款和兌換銀行券的準備金。2.3.2貨幣制度的演變從其形態(tài)上來看，主要經歷：銀本位制金銀復本位制金本位制不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。貨幣制度的演變金屬貨幣制度不兌換的信用貨幣制度復本位制金本位制平行本位制雙本位制跛行本位制金單本位制金塊本位制金匯兌本位制紙幣制度銀本位制2.3.2.1銀本位制特點：白銀是鑄造本位幣的材料，銀幣可以自由地鑄造和自由熔化，是無限法償貨幣，銀幣可自由輸出和輸入。銀本位制適應了當時商品經濟并不發(fā)達的社會需要。到20世紀初，除中國、印度、墨西哥等國家仍實行銀本位制外，主要的資本主義國家已放棄了這種貨幣制度。2.3.2.2金銀復本位制特點：金銀兩種貴金屬都是鑄造本位幣的材料，可以自由地輸出、輸入，金幣和銀幣可同時流通，都可以自由地鑄造，具有無限法償。金銀復本位制經歷了三種形態(tài)：平行本位雙本位跛行本位制。

平行本位制概念：金幣和銀幣之間的比價隨市場金銀價格波動而波動。特點：金幣和銀幣同為本位幣，都可以自由鑄造和熔化，自由輸出、輸入，國家不規(guī)定兩種貨幣的交換比率，而由市場上金銀的比價確定。缺點：商品雙重價格比例波動，給商品交易帶來麻煩。雙本位制：概念：國家以法律形式規(guī)定金幣和銀幣之間的固定比價，兩者交換比率不受市場金銀價格波動的影響。特點：金幣和銀幣同為本位幣，都可以自由鑄造和熔化，自由輸出、輸入，國家規(guī)定兩種貨幣的交換比率。缺點：“劣幣驅逐良幣現(xiàn)象”跛行本位制：概念：金銀幣都是本位幣，但金幣能自由鑄造，銀幣不能自由鑄造，且限定每次支付的最高限額，金幣和銀幣按法定比價進行交換。特點：事實上，在這一制度下，銀幣已經演變成輔幣，金本位制度初步形成。拓展：現(xiàn)代信用貨幣制度下的情況良幣驅逐劣幣：信用貨幣沒有實際價值，貨幣賴以流通的基礎是信譽或評價，因此判斷貨幣良、劣的標準不再是名義價值與實際價值的對比，而是人們的評價或貨幣的信譽；另一方面，不再存在政府的兌換保證。因此，人們在流通中更愿意持有和使用良幣，劣幣將退出流通。兩個例子：人民幣目前的升值預期（AnticipationofAppreciation）與東南亞金融危機（SoutheastAsianFinancialCrisis）貨幣替代(MonetarySubstitution)與美元化（Dollarization,拉美國家）問題：外幣在價值貯藏手段方面替代本幣，甚至在流通手段和價值尺度方面替代本幣2.3.2.3金本位制英國：最早實行金本位制的國家。發(fā)展階段：金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制金幣本位制：基本內容：“四自”即規(guī)定金鑄幣為本位貨幣，居民可自由鑄造、自由熔化、銀行券可自由兌換為金幣、黃金和金幣可自由輸出、輸入。金塊本位制特點：停止鑄造金幣，不允許金幣流通，流通紙幣，紙幣的發(fā)行是以金塊為準備；紙幣的價值與黃金保持等值關系；持有其他貨幣不能兌換成金幣，但可以兌換為金塊；黃金仍可自由輸出入。因此，金塊本位制稱為“富人本位制”。金匯兌本位制（虛金本位制）特點：規(guī)定紙幣的含金量，國內只流通紙幣，無鑄幣流通、無金塊兌換。中央銀行將黃金和外匯存放在另一個實行金本位制的國家，并規(guī)定本國貨幣與該國貨幣的法定兌換比率。本國居民可以將本國紙幣兌換成外匯，再向其他相關國家兌換金塊。2.3.2.4不兌現(xiàn)的信用本位制概念：既不規(guī)定含金量也