以共整合檢定某省經濟體的購買力平價說是否成立

以共整合檢定某省經濟體的購買力平價說是否成立簡報大綱01.介紹02.購買力平價說03.研究方法04.資料來源與實證結果05.結論工作概述在此錄入圖表的綜合描述說明，在此錄入圖表的綜合描述說明。一直在進步團隊業(yè)績第二01介紹購買力平價說(PPP)

指出,匯率應等于兩國價格水平間的比率亞洲發(fā)展中國家:

Basher＆Mohsin（2004）美國:

Corbae＆Ouliaris（1988）巴基斯坦:

Eatzazetal.（2002）孟加拉國:

Shams&Murad（2010）分析某省長期絕對PPP是否成立，采用相對價格與名目匯率ADF單根檢定Engle-Granger兩步驟共整合Johansen最大概似法→X02購買力平價說原PPP→E=Pd/Pf

E:名目匯率NTD/USDPd:某省CPIPf:美國CPI取log→logEt=β0+β1log(Pd/Pf)t+utβ1:估計系數ut:短期誤差

ADF

單根檢定判斷定態(tài)或非定態(tài)，變量:

NTD/USD名目匯率,某省與美國CPI判斷落后期:

AIC準則H0:有單根原回歸:

Xt=γ0+γ1t+δXt?1+ut，如δ(delta)=1

→非定態(tài)差分后:

ΔXt=γ0+γ1t+

φXt?1+ut,(φ=δ-1),拒絕H0:φ=0

→定態(tài)Engle-Granger兩步驟共整合共整合:變量必須先被整合為同階

Step1:整合變量的階次Step2:利用回歸方程式OLS，檢定殘差ut

是否為定態(tài)H0:有單根log(E)=

β0+

β1

log

(Pd/Pf)+ut，如ut

定態(tài)→共整合Johansen

最大概似法對角元素和H0:(r)

=

0→H1:(r)≤r+1最大特性根H0:(r)

=0

→H1:(r)

=r+1

λi:特性根，N:樣本數,r:共整合矢量個數如無法拒絕H0:r=0

→無特性根→無共整合關系04資料來源1981年~2018年資料名目匯率NTD/USD:某省銀行某省CPI:某省主計總處美國CPI:國際金融統計數據年報最適落后期:

504實證結果原階變量ADF:非定態(tài)一階變量ADF:定態(tài)04實證結果Engle-Granger兩步驟共整合之殘差檢定Johansen最大概似法05結論綜合EngleGranger共整合之殘差檢定&

Johansen最大概似法結果，變量間無共整合關系，說明購買力平價說不適用于某省的匯率。原因可能為本研究年間1981年~2018年,包含1987美國股災,1997亞洲金融風暴,2007次級房貸風暴,

2009年歐債危機,這些重大事件可能會導致本研究結果不準確或將本研究樣本的年限拉長,名目匯率與相對價格間就可能會存在共整合關系PPT模板下載：/moban/行業(yè)PPT模板：/hangye/節(jié)日PPT模板：/jieri/PPT素材下載：/sucai/PPT背景圖片：/beijing/PPT圖表下載：/tubiao/優(yōu)秀PPT下載：/xiazai/PPT教程：/powerpoint/Word教程：/word/Excel教程：/excel/資料下載：/ziliao/PPT課