《財(cái)務(wù)分析》課件-財(cái)務(wù)分析-第6章

第6章現(xiàn)金流量表分析6.1現(xiàn)金流量表原理6.1.1現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容

現(xiàn)金流量表的編表基礎(chǔ)是廣義上的現(xiàn)金，一般是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，包括庫(kù)存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價(jià)物。6.1.2現(xiàn)金流量表的填制方法直接法：通過(guò)現(xiàn)金收入和支出的主要類(lèi)別，直接根據(jù)企業(yè)有關(guān)賬戶(hù)的會(huì)計(jì)記錄分析填列，反映來(lái)自企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。間接法：根據(jù)利潤(rùn)表中的凈收益，調(diào)整出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。6.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的分析6.2.1銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金反映企業(yè)本期銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷(xiāo)售收入和應(yīng)向購(gòu)買(mǎi)者收取的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額）和本期預(yù)收的款項(xiàng)，減去本期銷(xiāo)售本期退回商品和前期銷(xiāo)售本期退回商品支付的現(xiàn)金。銷(xiāo)售收現(xiàn)率＝銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量，一般的，該比率越高收入質(zhì)量越高。第三節(jié)財(cái)政要素“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)項(xiàng)目之間存在著鉤稽關(guān)系：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少（減去交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目）+預(yù)收賬款的增加交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少+預(yù)收賬款的增加-銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。如果出現(xiàn)該項(xiàng)目的測(cè)算金額很大，則表明可能存在以下幾種異動(dòng)情況：(1)應(yīng)收款項(xiàng)回收質(zhì)量較差，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債的比重過(guò)大；⑵與交易對(duì)手發(fā)生頻繁的購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)時(shí)，不伴隨現(xiàn)金收付；⑶與交易對(duì)手發(fā)生大量非貨幣性交易，其結(jié)算方式和會(huì)計(jì)處理導(dǎo)致現(xiàn)金流量與銷(xiāo)售數(shù)據(jù)不鉤稽；⑷如果不存在合理的解釋?zhuān)瑒t企業(yè)報(bào)表有被操控的可能。6.2.2收到的稅費(fèi)返還反映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。收到的稅費(fèi)返還=收到的增值稅的返還＋收到的消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、教育費(fèi)附加的返還+收到的所得稅的返還。6.2.3收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃收到的租金等其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入。

收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)外收入（罰款收入）＋其他業(yè)務(wù)收入（經(jīng)營(yíng)租賃租金收入）＋補(bǔ)貼收入（不包括增值稅的返還）＋其他應(yīng)付款的增加

6.2.4購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金反映企業(yè)本期購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購(gòu)貨退回收到的現(xiàn)金。

購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（減去本期生產(chǎn)成本中非存貨轉(zhuǎn)化的部分）＋存貨的增加＋應(yīng)交增值稅進(jìn)項(xiàng)稅＋應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少（減去本期以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負(fù)債導(dǎo)致的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少）＋預(yù)付賬款的增加6.2.5支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個(gè)人所得稅）。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝應(yīng)付職工薪酬借方發(fā)生額（不包括支付給在建工程人員的薪酬）。

該項(xiàng)目數(shù)據(jù)應(yīng)結(jié)合公司職工人數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)付職工薪酬等信息進(jìn)行分析，從而判斷應(yīng)付職工薪酬是否正常。6.2.6支付的各項(xiàng)稅費(fèi)反映企業(yè)本期發(fā)生并支付、以前各期發(fā)生本期支付以及預(yù)交的各項(xiàng)稅費(fèi)，包括所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車(chē)船使用稅、教育費(fèi)附加等。支付的各項(xiàng)稅費(fèi)＝營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加＋所得稅費(fèi)用＋（銷(xiāo)售項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅）－應(yīng)交稅費(fèi)的增加＋管理費(fèi)用（房產(chǎn)稅、車(chē)船使用稅、土地增值稅、印花稅）中國(guó)財(cái)政支出彈性6.2.7支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃支付的租金、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、罰款支出等其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用－計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用的非付現(xiàn)項(xiàng)目（包括折舊、攤銷(xiāo)、應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等）＋其他業(yè)務(wù)成本（經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)用）＋營(yíng)業(yè)外支出（罰款支出）＋其他應(yīng)收款的增加。6.3投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的分析6.3.1投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量分析（1）“收回投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目。該項(xiàng)目反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益。（2）“取得投資收益收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益投資分回的現(xiàn)金股利和利息等。（3）“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金（包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險(xiǎn)賠償收入），減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額。（4）“處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位所取得的現(xiàn)金減去相關(guān)處置費(fèi)用、以及子公司及其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額。（5）“收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除上述1至4項(xiàng)目外收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。6.3.2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量分析（1）“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)購(gòu)買(mǎi)、建造固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金（含增值稅款等），以及用現(xiàn)金支付的應(yīng)由在建工程和無(wú)形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬。（2）“投資支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)取得除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。（3）“取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)購(gòu)買(mǎi)子公司及其他營(yíng)業(yè)單位購(gòu)買(mǎi)出價(jià)中以現(xiàn)金支付的部分，減去子公司及其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額。（4）“支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除上述1至3項(xiàng)目外支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。投資活動(dòng)所關(guān)注的是：投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、投資計(jì)劃之間的吻合程度；投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入是否具有盈利性。6.4籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的分析1.“吸收投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額。

2.

“取得借款收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)舉借各種短期、長(zhǎng)期借款而收到的現(xiàn)金。3.“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。4.“收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。反映企業(yè)除上述項(xiàng)目外，收到或支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出。5.“分配股利、利