2025年CFA特許金融分析師考試財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)比率試題

2025年CFA特許金融分析師考試財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)比率試題考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析要求：根據(jù)所給財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，并分析公司的財(cái)務(wù)狀況。1.某公司2024年度財(cái)務(wù)報(bào)表如下：|項(xiàng)目|數(shù)值（萬(wàn)元）||----------|------------||營(yíng)業(yè)收入|1000||營(yíng)業(yè)成本|600||營(yíng)業(yè)利潤(rùn)|200||凈利潤(rùn)|150||流動(dòng)資產(chǎn)|500||長(zhǎng)期資產(chǎn)|800||流動(dòng)負(fù)債|300||長(zhǎng)期負(fù)債|500||股東權(quán)益|1000|請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）毛利率（2）凈利率（3）資產(chǎn)負(fù)債率（4）流動(dòng)比率（5）速動(dòng)比率2.某公司2024年度財(cái)務(wù)報(bào)表如下：|項(xiàng)目|數(shù)值（萬(wàn)元）||----------|------------||營(yíng)業(yè)收入|2000||營(yíng)業(yè)成本|1200||營(yíng)業(yè)利潤(rùn)|800||凈利潤(rùn)|600||流動(dòng)資產(chǎn)|800||長(zhǎng)期資產(chǎn)|1200||流動(dòng)負(fù)債|400||長(zhǎng)期負(fù)債|600||股東權(quán)益|1600|請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（2）凈資產(chǎn)收益率（3）權(quán)益乘數(shù)（4）存貨周轉(zhuǎn)率（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二、財(cái)務(wù)比率分析要求：根據(jù)所給財(cái)務(wù)比率，分析公司的財(cái)務(wù)狀況。1.某公司2024年度財(cái)務(wù)比率如下：|比率|數(shù)值||----------|----||毛利率|40%||凈利率|30%||資產(chǎn)負(fù)債率|50%||流動(dòng)比率|2.0||速動(dòng)比率|1.5||總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率|2.5||凈資產(chǎn)收益率|20%||權(quán)益乘數(shù)|2.0||存貨周轉(zhuǎn)率|5.0||應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率|10.0|請(qǐng)分析以下財(cái)務(wù)狀況：（1）該公司的盈利能力如何？（2）該公司的償債能力如何？（3）該公司的運(yùn)營(yíng)能力如何？2.某公司2024年度財(cái)務(wù)比率如下：|比率|數(shù)值||----------|----||毛利率|30%||凈利率|20%||資產(chǎn)負(fù)債率|60%||流動(dòng)比率|1.5||速動(dòng)比率|1.0||總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率|1.5||凈資產(chǎn)收益率|15%||權(quán)益乘數(shù)|3.0||存貨周轉(zhuǎn)率|3.0||應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率|6.0|請(qǐng)分析以下財(cái)務(wù)狀況：（1）該公司的盈利能力如何？（2）該公司的償債能力如何？（3）該公司的運(yùn)營(yíng)能力如何？三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜合題要求：根據(jù)所給財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率，分析公司的財(cái)務(wù)狀況，并提出改進(jìn)建議。1.某公司2024年度財(cái)務(wù)報(bào)表如下：|項(xiàng)目|數(shù)值（萬(wàn)元）||----------|------------||營(yíng)業(yè)收入|1500||營(yíng)業(yè)成本|900||營(yíng)業(yè)利潤(rùn)|300||凈利潤(rùn)|220||流動(dòng)資產(chǎn)|600||長(zhǎng)期資產(chǎn)|1000||流動(dòng)負(fù)債|400||長(zhǎng)期負(fù)債|600||股東權(quán)益|1000|請(qǐng)分析以下財(cái)務(wù)狀況：（1）該公司的盈利能力如何？（2）該公司的償債能力如何？（3）該公司的運(yùn)營(yíng)能力如何？2.某公司2024年度財(cái)務(wù)比率如下：|比率|數(shù)值||----------|----||毛利率|30%||凈利率|15%||資產(chǎn)負(fù)債率|60%||流動(dòng)比率|1.5||速動(dòng)比率|1.0||總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率|1.5||凈資產(chǎn)收益率|10%||權(quán)益乘數(shù)|3.0||存貨周轉(zhuǎn)率|2.0||應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率|4.0|請(qǐng)分析以下財(cái)務(wù)狀況：（1）該公司的盈利能力如何？（2）該公司的償債能力如何？（3）該公司的運(yùn)營(yíng)能力如何？改進(jìn)建議：（1）針對(duì)盈利能力，公司可以采取以下措施：提高毛利率、降低營(yíng)業(yè)成本、增加營(yíng)業(yè)收入等。（2）針對(duì)償債能力，公司可以采取以下措施：降低資產(chǎn)負(fù)債率、提高流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等。（3）針對(duì)運(yùn)營(yíng)能力，公司可以采取以下措施：提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、降低存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。四、現(xiàn)金流量分析要求：根據(jù)所給現(xiàn)金流量表，分析公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并評(píng)估公司的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1.某公司2024年度現(xiàn)金流量表如下：|項(xiàng)目|數(shù)值（萬(wàn)元）||--------------------|------------||經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量|500||投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量|-200||籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量|-300||期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額|100|請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（4）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比率（5）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比率2.某公司2024年度現(xiàn)金流量表如下：|項(xiàng)目|數(shù)值（萬(wàn)元）||--------------------|------------||經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量|700||投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量|-150||籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量|-200||期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額|200|請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（4）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比率（5）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比率五、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)要求：根據(jù)所給歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，預(yù)測(cè)公司未來(lái)三年的財(cái)務(wù)狀況。1.某公司2021年至2024年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：|年份|營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）|凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）||----|---------------|--------------||2021|1000|200||2022|1200|240||2023|1400|280||2024|1600|320|請(qǐng)預(yù)測(cè)以下指標(biāo)：（1）2025年?duì)I業(yè)收入（2）2025年凈利潤(rùn)（3）2025年凈資產(chǎn)收益率（4）2025年資產(chǎn)負(fù)債率（5）2025年流動(dòng)比率2.某公司2021年至2024年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：|年份|營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）|凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）||----|---------------|--------------||2021|800|160||2022|900|180||2023|1000|200||2024|1100|220|請(qǐng)預(yù)測(cè)以下指標(biāo)：（1）2025年?duì)I業(yè)收入（2）2025年凈利潤(rùn)（3）2025年凈資產(chǎn)收益率（4）2025年資產(chǎn)負(fù)債率（5）2025年流動(dòng)比率六、財(cái)務(wù)決策分析要求：根據(jù)所給項(xiàng)目投資數(shù)據(jù)，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性，并做出投資決策。1.某公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，項(xiàng)目投資額為1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，每年產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如下：|年份|現(xiàn)金流量（萬(wàn)元）||----|---------------||1|200||2|250||3|300||4|350||5|400|請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）凈現(xiàn)值（2）內(nèi)部收益率（3）回收期（4）投資回收率（5）盈利指數(shù)2.某公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，項(xiàng)目投資額為500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用壽命為4年，每年產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如下：|年份|現(xiàn)金流量（萬(wàn)元）||----|---------------||1|100||2|150||3|200||4|250|請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）凈現(xiàn)值（2）內(nèi)部收益率（3）回收期（4）投資回收率（5）盈利指數(shù)本次試卷答案如下：一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.毛利率=(營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本)/營(yíng)業(yè)收入=(1000-600)/1000=40%凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入=150/1000=15%資產(chǎn)負(fù)債率=(流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債)/股東權(quán)益=(300+500)/1000=80%流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=500/300=1.67速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債=(500-0)/300=1.672.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)=2000/(800+1200)=1.25凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益=600/1600=37.5%權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=(800+1200)/1600=1.75存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨=1200/[(0+600)/2]=4.0應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款=2000/[(0+0)/2]=無(wú)數(shù)據(jù)二、財(cái)務(wù)比率分析1.該公司的盈利能力較好，毛利率和凈利率均較高。該公司的償債能力一般，資產(chǎn)負(fù)債率較高，但流動(dòng)比率和速動(dòng)比率合理。該公司的運(yùn)營(yíng)能力較好，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，存貨周轉(zhuǎn)率合理。2.該公司的盈利能力一般，毛利率和凈利率較低。該公司的償債能力較差，資產(chǎn)負(fù)債率較高，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低。該公司的運(yùn)營(yíng)能力一般，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，存貨周轉(zhuǎn)率較低。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜合題1.該公司的盈利能力較好，但償債能力一般，運(yùn)營(yíng)能力較好。改進(jìn)建議：提高銷售收入，降低成本，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。2.該公司的盈利能力一般，償債能力較差，運(yùn)營(yíng)能力一般。改進(jìn)建議：提高銷售收入，降低成本，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。四、現(xiàn)金流量分析1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=500萬(wàn)元投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=-200萬(wàn)元籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=-300萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/總資產(chǎn)=500/2000=0.25投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比率=投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/總資產(chǎn)=-200/2000=-0.102.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=700萬(wàn)元投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=-150萬(wàn)元籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=-200萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/總資產(chǎn)=700/(800+1200)=0.43投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比率=投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/總資產(chǎn)=-150/(800+1200)=-0