2025《證券投資顧問業(yè)務》證券從業(yè)資格考前沖刺必會300題-含詳解

PAGEPAGE12025《證券投資顧問業(yè)務》證券從業(yè)資格考前沖刺必會300題_含詳解一、單選題1.屬于客戶理財需求短期目標的有（）。Ⅰ分期付款買房Ⅱ子女教育儲蓄Ⅲ籌集緊急備用金Ⅳ計劃去東南亞度假A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：客戶理財需求的短期目標有休假、購置新車、存款、稅務負擔最小化、籌集緊急備用金、減少債務、投資股票市場、控制開支預算等。Ⅰ、Ⅱ兩項屬于客戶理財需求的中期目標。2.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告謀取不當利益。A、自動回避制度B、隔離墻制度C、事前回避制度D、分類經(jīng)營制度答案：B解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第十四條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告謀取不當利益。3.下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是（）。A、證券市場線描述的是無風險資產(chǎn)和任意風險資產(chǎn)形成的資產(chǎn)組合的風險與收益的關(guān)系B、資本市場線描述的是由無風險資產(chǎn)和市場組合形成的資產(chǎn)組合的風險與收益的關(guān)系C、證券市場線反映了均衡條件下，任意單一資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的預期收益與總風險之間的關(guān)系D、資本市場線反映了有效資產(chǎn)組合的預期收益與總風險的關(guān)系答案：C解析：證券市場線與資本市場線都是描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的期望收益與風險狀況間依賴關(guān)系的函數(shù)。資本市場線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益與其全部風險間的依賴關(guān)系；證券市場線描述的是任意單一資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的預期收益與系統(tǒng)風險之間的關(guān)系，而非與總風險的關(guān)系。4.(2016年)投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布的證券研究報告作出投資建議的，應向客戶說明（）。A、除客戶以外的第三方建議B、證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期C、投資收益的保證情況D、證券研究報告的發(fā)布機構(gòu)答案：B解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息：(1)公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務資格等。(2)證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼。(3)證券投資顧問服務的內(nèi)容和方式。(4)投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔。(5)證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。5.(2016年)下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有（）。Ⅰ．是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題Ⅱ．如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，可能導致錯誤結(jié)果Ⅲ．可以通過設置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地作出反應Ⅳ．不存在模型風險A、Ⅰ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅢC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：Ⅳ項，蒙特卡洛模擬法對于基礎風險因素仍然有一定的假設，存在一定的模型風險。6.下列關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展的說法正確的有（??）。Ⅰ金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險Ⅱ20世紀80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展Ⅲ金融機構(gòu)改革的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的重要原因之一Ⅳ新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎與手段A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均是金融衍生工具的主要發(fā)展動因。7.當公司流動比率小于1時，增加流動資金借款會使當期流動比率（）。A、降低B、提高C、不變D、不確定答案：B解析：8.(2017年)一般來說，（）可以用來判斷趨勢線的有效性。A、趨勢線越平坦，有效性越強B、趨勢線越陡峭，有效性越強C、趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認D、趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認答案：D解析：一般來說，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認，用它進行預測越準確有效。9.阮先生今年35歲，妻子32歲，女兒3歲，家庭年收入10萬元，支出6萬元，有存款30萬元，有購房計劃，從家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期屬于（??）。A、成熟期B、成長期C、形成期D、穩(wěn)定期答案：B解析：家庭的生命周期一般可分為：①形成期；②成長期；③成熟期；④衰老期。其中，成長期的特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟獨立。題中，阮先生家庭人員數(shù)目固定，3歲的女兒沒有開始學業(yè)，有購房計劃并且可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此屬于家庭生命周期中的成長期。10.近年來我國政策性金融債券品種逐漸多樣化，例如，國家開發(fā)銀行曾發(fā)行過（）。Ⅰ．可掉期債券Ⅱ．本息分離債券Ⅲ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ．長期次級債券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場相繼推出投資人選擇權(quán)債券、發(fā)行人普通選擇權(quán)債券、長期次級債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期債券等新品種。11.根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收益E（r）和風險系數(shù)β之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E（r）為縱坐標、β為橫坐標的平面坐標系中的直線被稱為（）。A、壓力線B、證券市場線C、支持線D、資本市場線答案：B論單個證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風險的合理測定，其期望收益與由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風險之間存在線性關(guān)系。這個關(guān)系在以E（r）為縱坐標、β為橫坐標的坐標系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。12.一般而言，不影響風險承受能力的因素是（）。A、年齡B、財富C、收入D、家庭地位答案：D解析：客戶在首次購買理財產(chǎn)品前，應進行風險承受能力評估。風險承受能力的影響因素包括客戶年齡、財務狀況、投資經(jīng)驗、投資目的、收益預期、風險偏好、流動性要求、風險認識以及風險損失承受程度等。13.在理財規(guī)劃中，現(xiàn)金、消費及債務管理的目標是（），從而建造一個財務健康、安全的生活體系。I讓客戶有足夠的資金去應付日常生活的開支II建立緊急應變基金去應付突發(fā)事件III減少不良資產(chǎn)及增加儲蓄的能力IV健全家庭理財體系A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：A解析：現(xiàn)金、消費及債務管理的核心在于確保日常流動性、應對突發(fā)風險及優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)。理財規(guī)劃相關(guān)理論指出，日常開支覆蓋（I）屬于基礎，應急基金（II）防范未知風險，減少不良負債并提升儲蓄（III）直接改善財務健康。IV涉及更廣泛的家庭理財體系構(gòu)建，屬于綜合規(guī)劃范疇，非當前三項的直接目標。選項A（I、II、III）符合《個人理財實務》中關(guān)于現(xiàn)金與債務管理的定義。14.按照馬柯威茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中哪個不會落在有效邊界上？（）A、只有資產(chǎn)組合W不會落在有效邊界上B、只有資產(chǎn)組合X不會落在有效邊界上C、只有資產(chǎn)組合Y不會落在有效邊界上D、只有資產(chǎn)組合Z不會落在有效邊界上答案：A解析：根據(jù)馬柯威茨的有效邊界理論，有效邊界上的資產(chǎn)組合應該具有最高的期望收益率或最低的標準差（或兩者兼具）。在這個表中，資產(chǎn)組合Y的期望收益率最高（15%），但其標準差也最高（36%），這符合有效邊界的特征。資產(chǎn)組合W、X和Z的期望收益率或標準差不符合有效邊界的特征。特別是資產(chǎn)組合W的期望收益率為9%，標準差為21%，既不是最高期望收益率也不是最低標準差，因此不會落在有效邊界上。15.信用評分模型的關(guān)鍵在于（）。A、辨別分析技術(shù)的運用B、借款人特征變量的當前市場數(shù)據(jù)的搜集C、借款人特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定D、單一借款人違約概率及同一信用等級下所有借款人違約概率的確定答案：C解析：信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值（得分）來代表債務人的信用風險，并將借款人歸類于不同的風險等級。信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。16.從經(jīng)濟學角度講，“套利”可以理解為（）。A、人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實現(xiàn)有風險收益的行為B、人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實現(xiàn)無風險收益的行為C、人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)有風險收益的行為D、人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風險收益的行為答案：D解析：從經(jīng)濟學的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風險收益的行為，即投資者利用同一證券的不同價格來賺取無風險利潤的行為。17.(2016年)債項評級是對（）的特定風險進行計量和評價，以反映客戶違約后估計的債項損失大小。A、公司評級B、交易本身C、信用狀況D、償債能力答案：B解析：債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級不但可以反映債項本身的交易風險，還可以同時反映客戶的債項交易風險和信用風險。18.風險承受能力較低的特點會出現(xiàn)在家庭生命周期的__________階段，一般建議投資組合中增加__________比重。（）A、衰老期；債券等安全性較高的資產(chǎn)B、形成期；債券等安全性較高的資產(chǎn)C、成熟期；股票等風險資產(chǎn)D、成長期；股票等風險資產(chǎn)答案：A解析：養(yǎng)老護理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標，家庭收入大幅降低，儲蓄逐步減少，風險承受能力較低。該階段建議進一步提升資產(chǎn)安全性，將80％以上資產(chǎn)投資于儲蓄及固定收益類理財產(chǎn)品，同時購買長期護理類保險。19.對于一個只關(guān)心風險的投資者，（）。Ⅰ．方差最小組合是投資者可以接受的選擇Ⅱ．方差最小組合不一定是該投資者的最優(yōu)組合Ⅲ．不可能尋找到最優(yōu)組合Ⅳ．其最優(yōu)組合一定方差最小A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個只關(guān)心風險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。20.在現(xiàn)金、消費和債務管理中，家庭有效債務管理需要考慮的因素包括（）。Ⅰ還款能力Ⅱ家庭現(xiàn)有經(jīng)濟實力Ⅲ合理選擇貸款種類及擔保方式Ⅳ家庭貸款需求A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，在現(xiàn)金、消費和債務管理中，還需要考慮的因素包括：①選擇貸款期限與首期用款及還貸方式；②信貸策劃特殊情況的處理；③預期收支情況。21.關(guān)于久期公式dP/dy＝－D×P/（1＋y），下列各項理解正確的是（）。A、久期越長，價格的變動幅度越大B、價格變動的幅度與久期的長短無關(guān)C、久期公式中的D為修正久期D、收益率與價格同向變動答案：A解析：當市場利率發(fā)生變化時，固定收益產(chǎn)品的價格將發(fā)生反比例的變動，其變動幅度取決于久期的長短，久期越長，其變動幅度也就越大。久期公式中的D為麥考利久期，修正久期為D/（1＋y），y表示市場利率。22.若一項假設規(guī)定顯著性水平為α＝0.05，下面的表述正確的是（）。A、接受H0時的可靠性為95%B、接受H1時的可靠性為95%C、H0為假時被接受的概率為5%D、H1為真時被拒絕的概率為5%答案：A解析：顯著性水平α為第Ⅰ類錯誤的發(fā)生概率。當原假設為真時拒絕原假設，所犯的錯誤即為第一類錯誤，即H0為真時拒絕H0，接受H1的概率為5%，即接受H0的可靠性為95%。23.A、B兩種債券為永久性債券，每年付息，永不償還本金，債券A的票面利率為5%，債券B的票面利率為6%，若它們的到期收益率均等于市場利率，則（）。A、債券A的久期大于債券B的久期D＝B、債券A的久期小于債券B的久期C、債券A的久期等于債券B的久期D、無法確定債券A和B的久期大小答案：C解析：久期衡量債券價格對利率變動的敏感性。對于永久債券，久期計算公式為(1+收益率)/收益率，僅與到期收益率相關(guān)。題目中兩種債券的到期收益率均等于同一市場利率，久期僅由該收益率決定。盡管票面利率不同，但兩者的久期計算結(jié)果相同。選項C正確。出處：麥考利久期理論，永續(xù)債券久期公式推導。24.風險資產(chǎn)投資組合（??）。A、由證券市場上所有流通與非流通證券構(gòu)成B、只有在與無風險資產(chǎn)組合后才會變成有效組合C、與無風險資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場線D、包含無風險證券答案：C解析：資本市場線包含了所有風險資產(chǎn)投資組合與無風險資產(chǎn)的組合。當市場達到均衡時，切點即為市場投資組合。25.公司分析中最重要的是（）。A、公司經(jīng)營能力分析B、公司行業(yè)地位分析C、公司產(chǎn)品分析D、公司財務分析答案：D解析：公司分析中最重要的是財務狀況分析。其中，財務報表通常被認為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財務報表是上市公司投資價值預測與證券定價的重要信息來源。26.財政政策的手段包括（）。Ⅰ．財政補貼Ⅱ．國家預算Ⅲ．轉(zhuǎn)移支付Ⅳ．增加外匯儲備A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：財政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟規(guī)律制定的指導財政工作和處理財政關(guān)系的一系列方針、準則和措施的總稱。財政政策手段主要包括國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。這些手段可以單獨使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。Ⅳ項，增加外匯儲備屬于貨幣政策。27.下列關(guān)于金融機構(gòu)風險壓力測試的說法，正確的有（）。Ⅰ．可以對風險計量模型中的每一個變量進行壓力測試Ⅱ．可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來生成壓力測試的假設前提Ⅲ．壓力測試重點關(guān)注風險因素的變化對資產(chǎn)組合造成的不利影響Ⅳ．在信用風險領(lǐng)域可以從違約概率入手進行壓力測試A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ項，壓力測試主要用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并不需要對風險計量模型中的每一個變量進行壓力測試。28.下列關(guān)于復利終值的說法，錯誤的是（）。A、復利終值系數(shù)表中現(xiàn)值PV已假定為1，因而終值FV即為終值系數(shù)B、通過復利終值系數(shù)表，在給定r與n的前提下，可以方便地求出1元錢投資n年的本利和C、復利終值通常用于計算多筆投資的財富累積成果，即多筆投資經(jīng)過若干年成長后反映的投資價值D、復利終值是指給定初始投資、一定投資報酬率和一定投資期限的條件下，以復利計算的投資期末的本利和答案：C解析：一定金額的本金按照復利計算若干期后的本利和，稱為復利終值。C項，復利終值通常指單筆投資在若干年后所反映的投資價值，包括本金、利息、紅利和資本利得。29.利息保障倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務收益是指（）。A、稅息前利潤B、損益表中扣除利息費用之后的利潤C、利息費用D、稅后利潤答案：A解析：已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤／利息費用，其中，稅息前利潤是指利潤表中未扣除利息費用和所得稅之前的利潤。30.假設其他條件完全相同，下列投資方式中，投資者面臨的交易對手信用風險最大的是（??）。A、賣出1份買方期權(quán)B、購買1份買方期權(quán)C、購買1份賣方期權(quán)D、賣出1份賣方期權(quán)答案：B解析：交易對手信用風險是指由于交易對手在合約到期前違約而造成損失的風險。無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，期權(quán)買方的最大損失是期權(quán)費，其違約的可能性小；看跌期權(quán)賣方的最大損失是S-P，由于標的物價格最低為0，所以，損失是有限的；看漲期權(quán)賣方的最大損失是S-C，理論上，標的物價格可能無限上漲，所以，損失無限的，看漲期權(quán)賣方的違約可能性最大，看漲期權(quán)買方面臨的交易對手信用風險最大。買方期權(quán)是指看漲期權(quán)，是期權(quán)的買入方（此時一般也就是要購買標的資產(chǎn)的一方）對標的資產(chǎn)的價格看漲，所以希望能固定購買標的資產(chǎn)的價格，買入看漲期權(quán)。賣方期權(quán)是指看跌期權(quán)，是期權(quán)的買入方（此時一般也就是要賣出標的資產(chǎn)的一方）對標的資產(chǎn)的價格看跌，所以希望能固定賣出標的資產(chǎn)的價格，買入看跌期權(quán)。31.關(guān)于預期收益率、無風險利率、某證券的β值、市場風險溢價四者的關(guān)系，下列各項描述正確的是（??）。A、預期收益率=無風險利率-某證券的β值×市場風險溢價B、無風險利率=預期收益率+某證券的β值×市場風險溢價C、市場風險溢價=無風險利率+某證券的β值×預期收益率D、預期收益率=無風險利率+某證券的β值×市場風險溢價答案：D解析：E（Ri）=Rf+βi（Rm-Rf）其中：E（Ri）=資產(chǎn)i的期望收益率;Rf=無風險收益率;Rm=市場平均收益率32.在壟斷競爭市場上，造成競爭現(xiàn)象的是（）。A、生產(chǎn)者多B、一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為C、產(chǎn)品差別D、產(chǎn)品同種答案：D解析：壟斷競爭型市場中有大量企業(yè)，但沒有一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為。該市場結(jié)構(gòu)中，造成壟斷現(xiàn)象的原因是產(chǎn)品差別，造成競爭現(xiàn)象的是產(chǎn)品同種，即產(chǎn)品的可替代性。33.關(guān)于風險偏好的說法，正確的是（）。Ⅰ．反應的是客戶主觀上對風險的基本態(tài)度Ⅱ．反應的是客觀上對風險的基本態(tài)度Ⅲ．影響因素多且復雜Ⅳ．與客戶所處的文化氛圍、成長環(huán)境有密切關(guān)系A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：風險偏好：反映的是客戶主觀上對風險的基本態(tài)度；影響因較多且復雜；與客戶所處的文化氛圍、成長環(huán)境有密切關(guān)系。34.(2016年)下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有（）。Ⅰ．投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟周期波動的顯著影響Ⅱ．這些行業(yè)收入增長的速率總會隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動Ⅲ．這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)Ⅳ．這些行業(yè)的股票價格完全不會受到經(jīng)濟周期的影響A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅢD、Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。35.在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意（）。Ⅰ證券的價位Ⅱ個別證券的選擇Ⅲ投資時機的選擇Ⅳ證券的業(yè)績A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。36.從高價跌落（）時應賣出股票。A、10%B、20%C、30%D、40%答案：A解析：從高價跌落10%時應賣出股票。37.在考慮客戶的財務狀況時，下列財務行為不影響其凈資產(chǎn)的是（）。A、工資水平提高B、年終獎金增加C、自費出國旅游D、分期貸款買房答案：D解析：凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)－負債。工資水平提高和年終獎增加影響了凈資產(chǎn)，自費出國旅游增加了負債。分期貸款增加了負債，買房增加了資產(chǎn)。因此，分期貸款買房不影響凈資產(chǎn)。38.阻力線也稱為（）。A、壓力線B、支撐線C、趨勢線D、高低線答案：A解析：阻力線也稱為壓力線，由多個阻力位組成。39.關(guān)于風險度量中的VaR，下列說法不正確的是（）。A、VaR是指在一定的持有期Δt內(nèi)和給定的置信水平x%下，利率、匯率等市場風險因子發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或金融機構(gòu)造成的潛在最大損失B、在VaR的定義中，有兩個重要參數(shù)——持有期Δt和預測損失水平Δp，任何VaR只有在給定這兩個參數(shù)的情況下才會有意義C、Δp為金融資產(chǎn)在持有期Δt內(nèi)的損失D、該方法完全是一種基于統(tǒng)計分析基礎上的風險度量技術(shù)答案：B解析：VaR（風險價值）是衡量在一定持有期和置信水平下可能的最大損失。選項B錯誤，VaR的關(guān)鍵參數(shù)為持有期和置信水平，而非預測損失水平Δp。標準定義如Jorion的《風險價值》強調(diào)參數(shù)Δt和置信水平x%，Δp通常是結(jié)果而非輸入?yún)?shù)。選項A正確描述VaR，C正確定義Δp，D正確指出VaR基于統(tǒng)計分析。錯誤在于B混淆了參數(shù)。40.金融市場泡沫的特征包括（）。Ⅰ．樂觀的預期Ⅱ．大量盲從投資者的涌入Ⅲ．龐氏騙局Ⅳ．股票齊漲A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：金融市場泡沫主要具有樂觀的預期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。其中樂觀的預期包括對未來走勢的樂觀估計、媒體的樂觀報道、機構(gòu)的樂觀預測，證實偏差，放大正面的、積極的、樂觀的新聞，而對負面的、消極的信息視而不見，對負面的預測不屑一顧，對背道而馳的論調(diào)感到憤慨等情況。大量盲從投資者的涌入是指社會的不同階層紛紛被股市吸引，大多數(shù)投資者都把股票投資作為投機的工具，社會都陷入炒股風潮。龐氏騙局是對金融領(lǐng)域投資詐騙的稱呼，即利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資。股票齊漲是指不論公司經(jīng)營業(yè)績、財務狀況如何，大多數(shù)公司股票價格跟隨市場行情而上漲，有股價明顯高估的現(xiàn)象。41.加強指數(shù)法的核心思想是將（）相結(jié)合。A、指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略B、指數(shù)化投資管理與消極型股票投資策略C、積極型股票投資策略與消極型股票投資策略D、積極型股票投資策略與簡單型消極投資策略答案：A解析：加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風險控制程度不同。42.行業(yè)輪動介入時點的選擇時應注意（）。I牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動II有周期性就表明有可預測性III有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈IV單純的行業(yè)輪動的時機選擇是比較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量A、III、IVB、II、III、IVC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：D解析：選擇介入時點時應注意以下幾點：（1）牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動；（2）有周期性就表明有可預測性；（3）認識四種周期的先后順序和相互間的作用之后，才能在牛熊市更替中做出有預見性和前瞻性的判斷；（4）有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈；（5）當股市經(jīng)過大跌而達到合理的估值水平之后，開始在資金面和政策面的推動下上漲，這時不應過多擔憂基本面；（6）單純的行業(yè)輪動的時機選擇是比較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量。43.(2017年)消費管理是指在一定社會經(jīng)濟條件下，管理主體為了達到某種既定的目標，依據(jù)一定的原則，運用一定的管理手段，對（）進行預測、計劃、引導、控制、協(xié)調(diào)的活動過程。Ⅰ消費人群Ⅱ消費行為Ⅲ消費過程Ⅳ消費結(jié)果A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：消費管理涉及對消費行為、消費過程及消費結(jié)果的預測、計劃、引導等管理活動。根據(jù)題干定義，消費管理的對象是動態(tài)的、可被干預的環(huán)節(jié)，而非靜態(tài)的消費人群。消費行為指消費者在購買和使用中的具體行動；消費過程涵蓋從需求產(chǎn)生到購買完成的全流程；消費結(jié)果涉及消費后的影響或效果。選項Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合管理活動的直接對象，Ⅰ“消費人群”更偏向市場細分概念，不屬管理活動直接作用的對象。44.證券公司及其從業(yè)人員違反《中華人民共和國證券法》規(guī)定，私下接受客戶委托買賣證券的，責令改正，給予警告，如有違法所得，沒收違法所得，并處以（）。A、違法所得1倍以上3倍以下的罰款B、違法所得1倍以上10倍以下的罰款C、10萬元以上30萬元以下的罰款D、10萬元以上50萬元以下的罰款答案：B解析：根據(jù)新《證券法》第二百一十條?證券公司的從業(yè)人員違反本法第一百三十六條的規(guī)定，私下接受客戶委托買賣證券的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得的，處以五十萬元以下的罰款。第一百三十六條?證券公司的從業(yè)人員在證券交易活動中，執(zhí)行所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。證券公司的從業(yè)人員不得私下接受客戶委托買賣證券。45.我國的企業(yè)債券和公司債券在以下哪些方面有所不同?（）Ⅰ發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同Ⅱ擔保要求不同Ⅲ發(fā)行主體的范圍不同Ⅳ發(fā)行定價方式不同A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：我國的公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同，主要體現(xiàn)在：①發(fā)行主體的范圍不同；②發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同；③擔保要求不同；④發(fā)行定價方式不同。46.當由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)成證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標系中的一個區(qū)域滿足一個共同的特點（）。Ⅰ左邊界呈線性Ⅱ左邊界向外凸Ⅲ左邊界向內(nèi)凹Ⅳ左邊界沒有規(guī)律A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：證券組合可行域左邊界在包含多種證券（≥3）時，有效前沿由最小方差組合構(gòu)成。根據(jù)馬科維茨理論，組合的分散化效應使得左邊界呈現(xiàn)非線性結(jié)構(gòu)。若某些證券存在完全正相關(guān)，可能出現(xiàn)線性段；但整體因分散化風險降低，左邊界向外凸。選項Ⅰ（存在線性部分）與Ⅱ（整體向外凸）共同成立。來源：《投資組合理論與資本市場》（馬科維茨）。選項分析：Ⅰ描述局部特征，Ⅱ描述整體形態(tài)，二者不矛盾。47.(2016年)下列關(guān)于VaR的描述正確的是（）。Ⅰ．風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素的變化可能對資產(chǎn)價值造成的最大損失Ⅱ．風險價值是以概率百分比表示的價值Ⅲ．如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性Ⅳ．風險價值并非是指實際發(fā)生的最大損失A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項，風險價值是以絕對值表示的價值。48.從國際大環(huán)境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等，進行國際間的稅務規(guī)劃。I稅率差異II稅基差異III征稅對象差異IV納稅人差異V稅收征管差異A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV、V答案：D解析：跨國納稅人進行國際稅務規(guī)劃時，各國稅收政策的不同方面均可被利用。稅率差異直接影響稅負高低，稅基差異涉及應納稅所得額計算方式，征稅對象差異決定何種經(jīng)濟活動或收入被課稅，納稅人差異關(guān)系到稅收身份認定，稅收征管差異則體現(xiàn)在執(zhí)行力度和征管效率上。這些差異共同構(gòu)成了跨國稅務規(guī)劃的客觀條件，國際稅收實務中通常將五類差異視為可利用因素。根據(jù)國際稅法相關(guān)理論框架，選項I至V均為合理影響因素。49.收益率曲線的類型不包括（）。A、正收益曲線B、反轉(zhuǎn)收益曲線C、水平收益曲線D、垂直收益曲線答案：D解析：收益率曲線是在以期限長短為橫坐標，以收益率為縱坐標的直角坐標系上顯示出來，主要有三種類型：①正收益曲線（或稱上升收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高；②反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低；③水平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等50.根據(jù)F?莫迪利亞尼等人的家庭生命周期理論，不適合處于家庭成長期的投資人的理財策略是（）。A、保持資產(chǎn)的流動性，投資部分期貨型基金B(yǎng)、適當投資債券型基金C、拒絕合理使用銀行信貸工具D、適當投資股票等高成長性產(chǎn)品答案：C解析：根據(jù)F-莫迪利亞尼等人的家庭生命周期理論，在家庭成長期，子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求，成員收入穩(wěn)定，家庭風險承受能力進一步提升。因此，該階段建議依舊保持資產(chǎn)流動性，并適當增加固定收益類資產(chǎn)，如債券基金、浮動收益類理財產(chǎn)品。51.下列個人理財目標中，屬于客戶長期目標的是（）。A、休假B、按揭買房C、建立退休基金D、購置新車答案：C解析：理財規(guī)劃中，客戶提出的所期望達到的目標按時間的長短可以劃分為：①短期目標，如休假、購置新車、存款等；②中期目標，如子女的教育儲蓄、按揭買房等；③長期目標，如退休安排、遺產(chǎn)安排等。52.制定保險規(guī)劃的原則包括（）內(nèi)容。Ⅰ轉(zhuǎn)移風險的原則Ⅱ量力而行的原則Ⅲ分析客戶保險需要Ⅳ合法性原則Ⅴ目的性原則A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：保險規(guī)劃的首要原則是將潛在風險轉(zhuǎn)移給保險公司，通過投保減少個人或家庭因意外事件導致的經(jīng)濟損失。量力而行要求根據(jù)客戶的經(jīng)濟狀況合理選擇保險產(chǎn)品，避免保費支出超出承受能力。分析客戶保險需要是制定個性化方案的基礎，需綜合考慮家庭結(jié)構(gòu)、收入水平、負債情況等因素。轉(zhuǎn)移風險、量力而行和分析需求三個要點在金融理財教材中被列為保險規(guī)劃的核心要素，而合法性屬于法律層面的一般要求，目的性屬于其他領(lǐng)域規(guī)劃原則。53.按揭購房屬于客戶證券投資目標中的（）目標。A、中期目標B、臨時目標C、長久目標D、短期目標答案：A解析：客戶證券投資的中期目標包括子女教育儲蓄、按揭購房等。54.證券組合可行域的有效邊界是指（??）。A、可行域的下邊界B、可行域的上邊界C、可行域的內(nèi)部邊界D、可行域的外部邊界答案：B解析：證券組合可行域的有效邊界是指可行域的上邊界55.（）應當建立客戶風險承受能力評估信息管理系統(tǒng)，用于測評、記錄和留存客戶風險承受能力評估內(nèi)容和結(jié)果。A、信托機構(gòu)B、商業(yè)銀行C、證券交易所D、中國證監(jiān)會答案：B解析：商業(yè)銀行應當建立客戶風險承受能力評估信息管理系統(tǒng)，用于測評、記錄和留存客戶風險承受能力評估內(nèi)容和結(jié)果。56.(2016年)股票類證券產(chǎn)品的基本特征不包括（）。Ⅰ．收益性Ⅱ．償還性Ⅲ．風險性Ⅳ．安全性A、Ⅰ．ⅣB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ答案：C解析：股票類證券產(chǎn)品的基本特征通常包括收益性、風險性、流動性及永久性。根據(jù)《證券基礎知識》相關(guān)內(nèi)容，股票屬于權(quán)益類工具，不具有償還性（Ⅱ），因其無到期日且不返還本金；安全性（Ⅳ）一般對應固定收益類產(chǎn)品，股票價格波動帶來的風險導致其不具安全性屬性。選項Ⅰ（收益性）和Ⅲ（風險性）均為股票的基本特征。57.下列關(guān)于久期的說法不正確的是（）。A、久期缺口絕對值的大小與利率風險有明顯聯(lián)系B、久期缺口絕對值越小，金融機構(gòu)利率風險越高C、久期缺口的絕對值越大，金融機構(gòu)利率風險越高D、久期分析能計量利率風險對銀行經(jīng)濟價值的影響答案：B解析：B項說法錯誤，久期缺口的絕對值越小，金融機構(gòu)對利率的變化就越不敏感，金融機構(gòu)的利率風險暴露量也就越小，因而，最終面臨的利率風險也越低。58.現(xiàn)代組合理論表明，投資者根據(jù)個人偏好選擇的最優(yōu)證券組合P恰好位于無風險證券F與切點證券組合T的組合線上。下列說法正確的是（）。A、如果P位于F與T之間，表明他賣空TB、如果P位于T的右側(cè)，表明他賣空FC、投資者賣空F越多，P的位置越靠近TD、投資者賣空T越多，P的位置越靠近F答案：B解析：如圖所示，如果P位于F與T之間，表明該投資者將全部資產(chǎn)投資于無風險證券F和證券組合T；如果P位于T的右側(cè)，表明他將賣空F，并將獲得的資金與原有資金一起全部投資到風險證券組合T上。投資者賣空F越多，P的位置越遠離T。59.對于債券收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，不包括（）。A、流動性陷阱理論B、市場分割理論C、優(yōu)先置產(chǎn)理論D、預期理論答案：A解析：收益率曲線是描述到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線，反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)。對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預期理論、市場分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。60.下列保險規(guī)劃步驟正確的是（）。A、確定保險標的、確定保險金額、選定保險產(chǎn)品、明確保險期限B、確定保險標的、選定保險產(chǎn)品、明確保險期限、確定保險金額C、選定保險產(chǎn)品、確定保險標的、確定保險金額、明確保險期限D(zhuǎn)、確定保險標的、選定保險產(chǎn)品、確定保險金額、明確保險期限答案：D解析：保險規(guī)劃具有風險轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。保險規(guī)劃的主要步驟為：確定保險標的、選定保險產(chǎn)品、確定保險金額、明確保險期限。61.關(guān)于計算VaR值的歷史模擬法，下列說法正確的有（）。Ⅰ．考慮了“肥尾”現(xiàn)象Ⅱ．風險包含著時間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進行風險度量，將低估突發(fā)性的收益率波動Ⅲ．通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價模型Ⅳ．存在模型風險A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅳ項，歷史模擬法是通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價模型，不存在模型風險。62.某公司2011年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25％，利息費用為40萬元，則該企業(yè)2011年已獲利息倍數(shù)為（??）。A、7.70B、8.25C、6.75D、6.45答案：A解析：63.目前我國各家商業(yè)銀行推廣的（）是結(jié)構(gòu)化金融衍生工具的典型代表。A、股指期貨B、利率互換C、遠期交易D、掛鉤不同標的資產(chǎn)的理財產(chǎn)品答案：D解析：利用最基礎的金融衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合或者與基礎金融工具相結(jié)合，開發(fā)設計出的具有復雜特性的金融衍生產(chǎn)品，通常稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。在股票交易所交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)、目前我國各家商業(yè)銀行推廣的掛鉤不同標的資產(chǎn)的理財產(chǎn)品等都是其典型代表。ABC三項均屬于基礎金融衍生工具。64.各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買（）投資于證券市場。Ⅰ政府債券Ⅱ股份制銀行發(fā)行的股票Ⅲ可轉(zhuǎn)換公司債券Ⅳ金融債券A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。65.我國保險的基本原理有（）。Ⅰ大數(shù)法則Ⅱ風險選擇原則Ⅲ風險分散原則Ⅳ風險保障原則Ⅴ多數(shù)法則A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅲ、Ⅴ答案：B解析：我國保險的基本原理有：大數(shù)法則、風險選擇原則、風險分散原則。66.金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密相聯(lián)，具有規(guī)則的變動關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的（）。A、跨期性B、期限性C、聯(lián)動性D、不確定性或高風險性答案：C解析：聯(lián)動性是指金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密聯(lián)系，具有規(guī)則的變動關(guān)系。通常，金融衍生工具與基礎變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動關(guān)系既可以是簡單的線陛關(guān)系，也可以表達為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。67.如果價格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認為（）。A、價格將反轉(zhuǎn)向下B、價格將反轉(zhuǎn)向上C、價格呈橫向盤整D、無法預測價格走勢答案：B解析：頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個可靠的買進時機。這一形態(tài)的構(gòu)成和分析方法，除了在成交量方面與頭肩頂有所區(qū)別外，其余與頭肩頂類同，只是方向正好相反，價格將反轉(zhuǎn)向上。68.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合，這種選擇原則叫做（??）。A、有效組合規(guī)則B、共同偏好規(guī)則C、風險厭惡規(guī)則D、有效投資組合規(guī)則答案：B解析：大量的事實表明，投資者喜好收益率厭惡風險，因而人們在投資決策時希望收益越大越好，風險越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風險小的組合；在風險相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。69.行業(yè)分析方法包括（??）。Ⅰ．歷史資料研究法Ⅱ．調(diào)查研究法Ⅲ．歸納與演繹法Ⅳ．比較分析法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：行業(yè)分析方法在金融與證券分析中涉及多種研究手段。歷史資料研究法通過分析過往數(shù)據(jù)識別行業(yè)趨勢；調(diào)查研究法借助實地調(diào)研、問卷等手段獲取一手數(shù)據(jù)；歸納與演繹法從具體案例提煉規(guī)律或應用理論推導；比較分析法通過橫向（跨企業(yè)、行業(yè)）或縱向（跨時期）對比評估行業(yè)特征。四類方法在《證券投資分析》等教材中均明確列為行業(yè)分析工具。選項Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均為行業(yè)分析方法的組成部分。70.評價企業(yè)收益質(zhì)量的財務指標是（）。A、長期負債與營運資金比率B、現(xiàn)金滿足投資比率C、營運指數(shù)D、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量答案：C解析：A項屬于長期償債能力分析指標；B項屬于現(xiàn)金流量分析中的財務彈性分析指標；D項屬于現(xiàn)金流量分析中的獲取現(xiàn)金能力分析指標。71.久期分析法中當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，則流動性也會（）。A、增強B、減弱C、不變D、無關(guān)答案：B解析：當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，則流動性也會減弱；如果市場利率上升，則流動性也會增強。久期缺口為正值時，市場利率下降，則資產(chǎn)與負債的價值都會増加，流動性隨之增強；市場利率上升，則金融機構(gòu)最終的市場價值將減少，流動性隨之減弱。72.對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準則的是（??）。A、中國證券業(yè)協(xié)會B、中國證監(jiān)會C、證監(jiān)會派出機構(gòu)D、銀監(jiān)會答案：A解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第六條，中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準則。73.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對（）的分析。Ⅰ．盈利能力Ⅱ．發(fā)展?jié)摿Β螅?jīng)營業(yè)績Ⅳ．潛在風險A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿Α⒇攧諣顩r、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。74.（）是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。A、凈現(xiàn)值率B、凈收益率C、內(nèi)部回報率D、內(nèi)部流動率答案：C解析：本題考察的是金融投資領(lǐng)域的專業(yè)術(shù)語理解。根據(jù)金融投資的理論，內(nèi)部回報率（InternalRateofReturn，IRR）是一個投資項目的實際預期回報率，它代表的是使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值（NPV）等于0時的貼現(xiàn)率。對比選項：A.凈現(xiàn)值率，這是指凈現(xiàn)值與投資成本的比率，不符合題意。B.凈收益率，通常指的是投資項目的凈收益與投資總額的比率，亦不符合題意。D.內(nèi)部流動率，并非金融投資領(lǐng)域的標準術(shù)語，與題目描述不符。因此，C選項“內(nèi)部回報率”是正確答案。75.投資組合管理的步驟有（）。Ⅰ確定證券投資政策Ⅱ進行證券投資分析Ⅲ構(gòu)建證券投資組合Ⅳ投資組合的修正A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投資組合管理的目的是：按照投資者的需求，選擇各種各樣的證券和其他資產(chǎn)組成投資組合，然后管理這些投資組合，以實現(xiàn)投資的目標。步驟：（1）確定證券投資政策。（2）進行證券投資分析。（3）構(gòu)建證券投資組合。（4）投資組合的修正。（5）投資組合業(yè)績評估76.(2017年)分析金融機構(gòu)正常狀況下的現(xiàn)金流量變化的作用在于（）。Ⅰ有效緩解市場波動所產(chǎn)生的沖擊Ⅱ避免在某一時刻面臨過高的資金需求Ⅲ有助于充分利用各種融資渠道Ⅳ避免在某一時刻持有過量的閑置資金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：分析金融機構(gòu)正常狀況下的現(xiàn)金流量變化有助于金融機構(gòu)充分利用各種融資渠道，避免在某一時刻有過量的閑置資金或面臨過高的資金需求，以有效緩解市場波動所產(chǎn)生的沖擊。77.證券投資顧問應當在評估客戶（）基礎上，向客戶提供適當?shù)耐顿Y建議服務。I.風險承受能力II.經(jīng)濟條件III.服務需求IV.家庭成員A、I、IIB、I、IIIC、II、III、IVD、II、IV答案：B解析：選項B正確：證券投資顧問應當在評估客戶風險承受能力（I項正確）和服務需求（III項正確）的基礎上，向客戶提供適當?shù)耐顿Y建議服務。78.某企業(yè)某會計年度的資產(chǎn)負債率為60％，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為（）。A、40％B、66.6％C、150％D、60％答案：C解析：資產(chǎn)負債率=負債總額／資產(chǎn)總額=60％，產(chǎn)權(quán)比率=負債總額／股東權(quán)益=負債總額／（資產(chǎn)總額-負債總額）=1／（資產(chǎn)總額／負債總額-1）=1／（1／60％-1）=150％。79.(2017年)現(xiàn)有一個投資項目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬元。如果年貼現(xiàn)率為8％，下列說法中，正確的有（）。Ⅰ2015年各年初流出資金的終值之和為1052萬元Ⅱ2016年各年末流入資金的現(xiàn)值之和為671萬元Ⅲ該項投資項目投資收益比較好Ⅳ該項投資項目凈值為381萬元A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投資項目的現(xiàn)金流出和流入需分別計算終值和現(xiàn)值。現(xiàn)金流出為2013至2015年每年年初300萬元，計算至2015年末終值：首筆資金3年（2013年初至2015年末）、第二筆2年、第三筆1年，終值之和為300×（1.083+1.082+1.08）=1052萬元，Ⅰ正確?，F(xiàn)金流入為2016至2025年年末每年100萬元，普通年金現(xiàn)值系數(shù)PVIFA(8%,10)=6.7101，現(xiàn)值之和100×6.7101≈671萬元，Ⅱ正確。凈值計算需將流出終值與流入現(xiàn)值統(tǒng)一時點，凈現(xiàn)值為負，Ⅲ和Ⅳ錯誤。答案為Ⅰ、Ⅱ。解析依據(jù)《公司理財》中年金終值與現(xiàn)值的計算公式及現(xiàn)金流折現(xiàn)方法。選項Ⅰ、Ⅱ計算準確，Ⅲ、Ⅳ結(jié)論與財務指標不符。80.關(guān)于股市進場時機上說法正確的是（）。A、短線投資者的基本理念是股市總的運行方向始終是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，選擇具有投資價值的個股介入后就應該長期持股B、長線投資者大都以做波段為主，這就需要判斷一段時間以來行情的高點與低點出現(xiàn)的時間、空間以及與之相對應的政策面、基本面等因素，看重的則是大盤及個股定勢的規(guī)律性C、介入個股炒作,尤其是在大市不好時炒個股,一定要注意防范掉進主力挖掘的多頭陷阱的風險D、短線投資者以博取價格差為目的，他們在買進股票后很快就會賣出，具有較濃的投機色彩,所以對短線投資者來說,市場永遠充滿機會，從理論上講都有參與的價值答案：C解析：A項，長線投資者的基本理念是股市總的運行方向始終是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，選擇具有投資價值的個股介入后就應該長期持股。B項，中線投資者大都以做波段為主，這就需要判斷一段時間以來行情的高點與低點出現(xiàn)的時間、空間以及與之相對應的政策面、基本面等因素，看重的則是大盤及個股定勢的規(guī)律性。D項，短線操作者設定的止損盈位是必須遵守的鐵律，何時買進賣出股票必須嚴格執(zhí)行，而不是期待"奇跡"出現(xiàn)。81.下列不屬于貨幣類衍生產(chǎn)品買進賣出原則的是（）。A、不試圖逆市操作原則B、建倉和平倉原則C、集中交易原則D、風險與收益控制原則答案：C解析：貨幣類衍生產(chǎn)品交易原則主要包括風險管理、趨勢跟隨和操作紀律等。金融衍生品領(lǐng)域強調(diào)分散風險，反對集中交易。選項A強調(diào)順應市場趨勢，不逆市操作；選項B涉及交易頭寸管理；選項D體現(xiàn)風險收益平衡。而集中交易（選項C）會增加風險暴露，與分散風險原則相悖。82.(2017年)通常，判斷股票的流動性強弱主要分析（）。Ⅰ市場深度Ⅱ市場寬度Ⅲ報價緊密度Ⅳ股票的價格彈性或者恢復能力A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：通常，判斷股票的流動性強弱主要分析三個方面：一是市場深度；二是報價緊密度；三是股票的價格彈性或者恢復能力。83.對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準則的是（）。A、中國證券業(yè)協(xié)會B、中國證監(jiān)會C、證監(jiān)會派出機構(gòu)D、銀監(jiān)會答案：A解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第六條，中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準則。84.政府機構(gòu)進行證券投資的主要目的是進行宏觀調(diào)控和（）。A、獲取利息B、獲取資本收益C、調(diào)劑資金余缺D、獲取投資回報答案：C解析：機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場。85.(2017年)下列關(guān)于棒形圖的說法中，正確的有（）。Ⅰ棒形圖只記錄收盤價一個價格Ⅱ棒形圖的運用多與成交量相配合Ⅲ以棒體的分布反映證券價格的走勢Ⅳ不僅能反映一般線形圖反映的全部內(nèi)容，而且還能反映每日證券成交的價格差A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：棒形圖的一種畫法是，豎棒的頂部為最高價，底部為最低價，豎棒左邊的橫線代表開盤價，豎棒右邊的橫線代表收盤價。另一種畫法是，只畫收盤價，不畫開盤價。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均正確。86.理財客戶在進行保險規(guī)劃時，下列行為存在保險規(guī)劃風險的有（）。Ⅰ剛剛?cè)雽W的大學本科生購買了2年的意外險Ⅱ給價值50萬的住房購買了保險金額為50萬財產(chǎn)保險Ⅲ給價值400萬的珍藏版游艇購買了800萬的財產(chǎn)保險Ⅳ在寒冷的冬天購買了3年期以感冒為風險事件的醫(yī)療保險A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ項，保險期限太短，屬于未充分保險的風險；Ⅲ項，對財產(chǎn)超額保險，屬于過分保險的風險；Ⅳ項屬于不必要保險的風險，人們自己承擔風險這種處理辦法反而更為方便和簡單。87.以下關(guān)于現(xiàn)金預算與實際的差異分析說法正確的是（）。A、總額差異的重要性小于細目差異B、要定出追蹤的差異金額和比率門檻C、剛開始做預算若差異很大,應每周選擇一個重點項目改善D、若實在無法降低支出，需設法增加收入答案：D解析：現(xiàn)金預算與實際差異分析涉及財務管理中的預算控制。當支出無法進一步減少時，尋找增加收入的途徑是常見的應對策略。該內(nèi)容參考《財務管理基礎》預算控制部分，強調(diào)預算調(diào)整的平衡性。選項D直接體現(xiàn)了這一原則，其他選項雖然涉及差異追蹤或短期策略，但未覆蓋收入調(diào)整的平衡措施。88.關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務率，下列說法中不正確的有（）。A、有形資產(chǎn)凈值債務率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度B、有形資產(chǎn)凈值債務率是負債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比C、有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值D、對于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務率越高越好答案：D解析：從長期償債能力來講，對于債權(quán)人而言的有形資產(chǎn)凈值債務率越低越好。89.家庭資產(chǎn)負債表中的流動資產(chǎn)項目不包括下列哪個會計科目?（）A、房產(chǎn)B、貨幣市場基金C、活期存款D、短期國庫券答案：A解析：流動資產(chǎn)是相對于固定資產(chǎn)來說的，能很快變現(xiàn)。貨幣市場基金、活期存款和短期國庫券變現(xiàn)比較容易，屬于流動資產(chǎn)。房產(chǎn)的變現(xiàn)能力很差，不屬于流動資產(chǎn)。90.通過對基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A、平均市凈率B、持股數(shù)量C、平均市盈率D、平均市值答案：D解析：股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過對平均市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風險暴露情況。91.現(xiàn)金流量表主要包括（）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。Ⅰ．籌資Ⅱ．經(jīng)營Ⅲ．會計政策變更Ⅳ．投資A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補了因使用權(quán)責發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負債表和利潤表而產(chǎn)生的不足?，F(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。92.關(guān)于適當性原則說法正確的是（）。Ⅰ適當性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息Ⅱ適當性原則要求風險等級與投資者自身的風險承受能力一致Ⅲ適當性是指金融中介機構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務與客戶的自身情況的契合程度Ⅳ追求投資收益最大化A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：1.《金融產(chǎn)品和服務零售領(lǐng)域的客戶適當性》指出，適當性是指“金融中介機構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務與客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經(jīng)驗之間的契合程度”。2.適當性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；（2）投資者因自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風險水平；（3）投資者對自身的風險承受能力可能缺乏正確認知。軟件考前更新，3.《證券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務，應當符合以下要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標；（2）風險等級符合客戶的風險承受能力等級；（3）客戶簽署風險揭示書，確認已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務的風險。93.某2年期債券麥考利久期為1.6年，債券目前價格為101．00元，市場利率為8％，假設市場利率突然上升2％，則按照久期公式計算，該債券價格變化率（）。A、上漲2．76％B、下跌2．76％C、上漲2．96％D、下跌2．96％答案：D解析：根據(jù)久期公式，△P／P=-D×△y/（1+y）=-Ⅰ．6×2％／（1+8％）≈-2．96％，其中，D表示麥考利久期，y表示市場利率，△y表示市場利率變動幅度，△P／P表示債券價格變化率。94.證券投資顧問業(yè)務主體涉及機構(gòu)和個人，證券公司或證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務必須取得（）業(yè)務資格。A、證券投資顧問B、證券自營C、投資銀行D、證券資產(chǎn)管理答案：A解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資顧問執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。95.統(tǒng)計量的（）指統(tǒng)計量的抽樣分布集中在真實參數(shù)周圍的程度。A、有效性B、一致性C、無偏性D、精確性答案：A解析：隨著樣本容量的增加，參數(shù)估計具有漸近無偏性，漸近有效性和一致性的特征，其中有效性是指統(tǒng)計量的抽樣分布集中在真實參數(shù)周圍的程度，對于同一總體參數(shù)的兩個無偏點估計量，有更小標準差的估計量更有效。96.（）是指暴露在外未加保護的，會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生消極影響的風險。A、風險敞口B、下行風險C、單向敞口D、雙向敞口答案：A解析：風險敞口是指暴露在外未加保護的，會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生消極影響的風險。97.假定汪先生當前投資某項目，期限為3年，第一年年初投資100000元，第二年年初又追加投資50000元，年收益率為10%，那么他在3年內(nèi)每年末至少收回（）元才是盈利的。A、33339B、43333C、58489D、44386答案：C解析：普通年金A＝PV÷{（1/r）×[1－1/（1＋r）t]}＝[100000＋50000÷（1＋10%）]÷{（1/0.1）×[1－1/（1＋0.1）3]}≈58489（元）。98.假定某投資者在去年初購買了某公司股票，該公司去年年末支付每股股利2元，預期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持續(xù)增長。假定同類股票的必要收益率是15%，那么正確的結(jié)論有（）。Ⅰ．該公司股票今年初的內(nèi)在價值介于56元至57元之間Ⅱ．如果該投資者購買股票的價格低于53元，則該股票當時被市場低估價格Ⅲ．如果該投資者購買股票的價格高于54元，則該股票當時被市場高估價格Ⅳ．該公司股票后年初的內(nèi)在價值約等于48.92元A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ項，該公司股票今年初的內(nèi)在價值為：V＝3/（1＋15%）＋1/（1＋15%）×[3×（1＋10%）]/（15%－10%）＝60（元）。Ⅱ、Ⅲ兩項，該投資者購買股票時該股票的內(nèi)在價值為：V＝2/（1＋15%）＋3/（1＋15%）2＋1/（1＋15%）×[3×（1＋10%）]/（15%－10%）≈53.91，如果該投資者購買股票的價格低于53元，則該股票當時被市場低估價格；如果購價格高于54元，則被高估。Ⅳ項，該公司股票后年年初的內(nèi)在價值為：V＝[3×（1＋10%）2]/（15%－10%）＝≈72.6（元）99.下列關(guān)于證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓的具體內(nèi)容，說法正確的是（）。I重點掌握期權(quán)的基本概念I(lǐng)I重點掌握融資融券的基本概念I(lǐng)II重點掌握融資融券的操作規(guī)則IV熟悉證券投資咨詢?nèi)藛T的職業(yè)道德規(guī)范A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：《證券投資顧問業(yè)務執(zhí)業(yè)行為準則》及《證券從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓大綱》明確要求，投資顧問需持續(xù)學習金融衍生品（如期權(quán)）、信用交易業(yè)務（如融資融券）的核心概念與實務操作，并強化職業(yè)道德。I項涉及期權(quán)基礎，符合產(chǎn)品知識要求；II、III項涵蓋融資融券的基本原理與操作規(guī)范，屬業(yè)務必備技能；IV項職業(yè)道德為執(zhí)業(yè)行為準則的核心內(nèi)容。四者均為后續(xù)培訓重點，故全部正確。100.投資組合的構(gòu)建過程是由下述（??）步驟組成。Ⅰ界定適合于選擇的證券范圍Ⅱ求出各個證券和資產(chǎn)類型的潛在回報率的期望值及其承擔的風險Ⅲ各種證券的選擇和投資組合內(nèi)各證券權(quán)重的確定Ⅳ進行各種技術(shù)分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投資組合的構(gòu)建過程是由下述步驟組成:首先，需要界定適合于選擇的證券范圍。對于大多數(shù)計劃投資者其注意的焦點集中在普通股票、債券和貨幣市場工具這些主要資產(chǎn)類型上。其次，投資者還需要求出各個證券和資產(chǎn)類型的潛在回報率的期望值及其承擔的風險。構(gòu)建過程的第三階段，即實際的最優(yōu)化，必須包括各種證券的選擇和投資組合內(nèi)各證券權(quán)重的確定。101.關(guān)于支撐線和壓力線，以下說法錯誤的是（）。A、股價停留的時間越長，這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ斍暗挠绊懢驮酱驜、伴隨的成交量越大，這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ斍暗挠绊懢驮酱驝、伴隨的成交量越小，這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ斍暗挠绊懢驮酱驞、離現(xiàn)在越近，這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ斍暗挠绊懢驮酱蟠鸢福篊解析：股價停留的時間越長、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，則這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ斍暗挠绊懢驮酱?；反之就越小?02.下列關(guān)于年金的表述，正確的有（）。Ⅰ年金是指一定期間內(nèi)時間間隔相等、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流Ⅱ向租房者每月收取的固定租金屬于年金形式Ⅲ等額本息分期償還貸款屬于年金形式Ⅳ退休后每月固定從社保部門領(lǐng)取的等額養(yǎng)老金屬于年金形式A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。年金通常用PMT表示。103.有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是（）。A、周期型行業(yè)的運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟周期相關(guān)B、當經(jīng)濟處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其下降；當經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)也相應衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟的周期性C、消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)D、產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當經(jīng)濟上升時，對周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應增加；當經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟回升之后答案：B解析：當經(jīng)濟處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其擴張；當經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)也相應衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟的周期性。104.下列不屬于證券市場信息發(fā)布媒介的是（）。A、電視B、廣播C、報紙D、內(nèi)部刊物答案：D解析：媒體是信息發(fā)布的主要渠道。只要符合國家的有關(guān)規(guī)定，各信息發(fā)布主體都可以通過各種書籍、報紙、雜志、其他公開出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒介披露有關(guān)信息。內(nèi)部刊物不屬于公共媒體，無法成為證券市場信息發(fā)布的媒介。105.由證券A和證券B建立的證券組合一定位于（）。A、連續(xù)A和B的直線或任一直線上B、連續(xù)A和B的直線或某一曲線上C、連續(xù)A和B的直線或者曲線上并介于AB之間D、A和B的結(jié)合線的延長線上答案：B解析：證券組合的可行集形狀取決于兩證券的相關(guān)系數(shù)。馬科維茨投資組合理論指出，當兩種資產(chǎn)完全正相關(guān)（ρ=1）時，組合可行集為連接兩資產(chǎn)的直線；當相關(guān)系數(shù)小于1時，可行集變?yōu)橐粭l向左凸的曲線。選項B中"直線或某一曲線"符合理論描述，而其他選項的"任一""介于AB之間""延長線"均與理論不符。參考馬科維茨1952年《投資組合選擇》對可行集的數(shù)學推導。106.關(guān)于久期分析，下列說法正確的有（）。Ⅰ．久期分析又稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析Ⅱ．主要用于衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟價值的影響Ⅲ．未考慮當利率水平變化時，各種金融產(chǎn)品因基準利率的調(diào)整幅度不同產(chǎn)生的利率風險Ⅳ．是一種相對初級并且粗略的利率風險計量方法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：Ⅲ、Ⅳ兩項屬于缺口分析的局限性。107.證券的（）越大，利率的變化對該證券價格的影響也越大，因此風險也越大。A、久期B、敞口C、現(xiàn)值D、缺口答案：A解析：久期又稱持續(xù)期，用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。證券的久期越大，利率的變化對該證券價格的影響也越大，因此風險也越大。108.家庭風險保障項目可分為階段項目和長期項目兩類，其中階段項目主要包括（）。Ⅰ貸款還款Ⅱ遺屬生活Ⅲ應急基金Ⅳ子女教育金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：家庭風險保障項目可分為階段項目和長期項目兩類，階段項目主要包括貸款還款、子女教育金、遺屬生活等保障項目：長期項目主要包括養(yǎng)老、應急基金、喪葬費用等保障項目。109.套利組合，是指滿足（）三個條件的證券組合。I該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足II該組合因素靈敏度系數(shù)為零，且即其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)III該組合具有正的期望收益率，即：其中，Eri表示證券i的期望收益率IV該組合中各個證券的權(quán)數(shù)滿足A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：A解析：套利組合需要滿足三個條件：權(quán)數(shù)之和為零、組合因素靈敏度系數(shù)為零、具有正的期望收益率。根據(jù)題目描述，這三個條件分別對應I、II、III，因此正確答案是A。110.證券市場線描述的是（）。A、期望收益與方差的直線關(guān)系B、期望收益與標準差的直線關(guān)系C、期望收益與相關(guān)系數(shù)的直線關(guān)系D、期望收益與貝塔系數(shù)的直線關(guān)系答案：D論單個證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風險的合理測定，其期望收益與由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風險之間存在線性關(guān)系。這個關(guān)系在以期望收益為縱坐標、貝塔系數(shù)為橫坐標的坐標系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。111.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務，違反法律和行政法規(guī)規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采?。ǎ┍O(jiān)管措施。Ⅰ．出具警示函Ⅱ．責令清理違規(guī)業(yè)務Ⅲ．監(jiān)管談話Ⅳ．責令改正A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第三十三條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責令清理違規(guī)業(yè)務、責令暫停新增客戶、責令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)。112.關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是（）。Ⅰ．最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果Ⅱ．投資者偏好通過無差異曲線來反映，其位置越靠下滿意度越高Ⅲ．最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合Ⅳ．最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高A、Ⅰ．Ⅱ．ⅣB、Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．ⅢD、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果,是無差異曲線簇(表示投資者的偏好)與有效邊界的切點所表示的組合。相對于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線位置最高(投資者滿意程度最高)。113.下列關(guān)于久期分析，說法正確的有（）。Ⅰ久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析Ⅱ?qū)Ω鲿r段的缺口賦予相應的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于0.1%）利率變動可能會對整體經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響Ⅲ若采用標準久期分析法，久期分析只能反映重新定價風險，不能反映基準風險及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風險Ⅳ對于利率的大幅變動（大于1%），久期分析的結(jié)果不再準確，需進行更復雜的技術(shù)調(diào)整A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項，對各時段的缺口賦予相應的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動可能會對整體經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。久期分析：（1）基本原理久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是對各時段的缺口賦予相應的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動可能會對整體經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。各時段的敏感性權(quán)重通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均久期來確定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高。（2）適用范圍①若采用標準久期分析法，久期分析只能反映重新定價風險，不能反映基準風險及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風險。②對于利率的大幅變動（大于1%），久期分析的結(jié)果不再準確，需進行更復雜的技術(shù)調(diào)整。114.關(guān)于現(xiàn)金流量表分析作用，下列表述錯誤的是（??）。A、說明客戶現(xiàn)金流入流出的原因B、反映客戶償債能力C、反映客戶資產(chǎn)的流動性水平D、反映理財活動對財務狀況的影響答案：B解析：B項，能夠反映客戶償債能力的是資產(chǎn)負債表。115.（??）是一種資本化的租賃，在分析長期償債能力時，已經(jīng)包含在債務比率指標計算之中。A、長期租賃B、融資租賃C、財產(chǎn)信托D、經(jīng)營租賃答案：B解析：在融資租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進行管理，相應的租賃費用作為長期負債處理。這種資本化的租賃，在分析長期負債能力時，已經(jīng)包括在債務比率指標計算之中。116.一般而言，客戶的風險特征是進行理財顧問服務要考慮的重要因素之一，主要由（）等構(gòu)成。Ⅰ風險偏好Ⅱ風險認知度Ⅲ個人性格Ⅳ實際風險承受能力A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：客戶的風險特征由以下三個方面構(gòu)成：①風險偏好，反映客戶主觀上對風險的態(tài)度；②風險認知度，反映客戶主觀上對風險的基本度量；③實際風險承受能力，反映風險客觀上對客戶的影響程度。117.證券公司應當統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應當在__________個月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應當不低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的__________。（）A、2；10％B、1；15％C、2；15％D、1；10％答案：D解析：證券公司應當統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應當在1個月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應當不低于上年末客戶總數(shù)的10％?？蛻艋卦L應當留痕，相關(guān)資料應當保存不少于3年。118.套利定價理論的基本假設包括（）。Ⅰ投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的Ⅱ資本市場沒有摩擦Ⅲ所有證券的收益都受到一個共同因素的影響Ⅳ投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：套利定價理論的基本原理是建立在三個假設基礎上的。假設一為投資者都是追求收益的、同時也是厭惡風險的;假設二為所有證券的收益都受到一個共同因素的影響;假設三為投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利119.當某金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債久期缺口為正時，如果市場利率上升，則該機構(gòu)的流動性將（）。A、無法確定B、保持不變C、減弱D、增強答案：C解析：當久期缺口為正值時，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價值增加的幅度比負債價值增加的幅度大，流動性也隨之增強；如果市場利率上升，則資產(chǎn)價值減少的幅度比負債價值減少的幅度大，流動性也隨之減弱。120.從事證券服務業(yè)務的禁止性行為包括（）。Ⅰ代理委托人從事證券投資Ⅱ與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失Ⅲ買賣本咨詢機構(gòu)提供服務的上市公司股票Ⅳ利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：從事證券服務業(yè)務的禁止性行為：（1）代理委托人從事證券投資；（2）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；（3）買賣本咨詢機構(gòu)提供服務的上市公司股票；（4）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；（5）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有以上所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。121.假設某金融機構(gòu)總資產(chǎn)為1000億元，加權(quán)平均久期為6年，總負債為900億元，加權(quán)平均久期為5年，則該機構(gòu)的資產(chǎn)負債久期缺口為（）。A、－1.5B、－1C、1.5D、1答案：C解析：久期缺口用于衡量金融機構(gòu)資產(chǎn)和負債的期限匹配情況，其計算公式為：久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負債/總資產(chǎn))×負債加權(quán)平均久期。根據(jù)題目中的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為6年，總負債為900億元，總資產(chǎn)為1000億元，負債加權(quán)平均久期為5年。將這些數(shù)據(jù)代入公式，計算得到久期缺口=6-(900/1000)×5=1.5年。122.在計算營運指數(shù)時，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個數(shù)據(jù)。其計算過程中的“非付現(xiàn)費用”包括下列項目中的（）。Ⅰ．固定資產(chǎn)報廢損失Ⅱ．長期待攤費用攤銷Ⅲ．無形資產(chǎn)攤銷Ⅳ．固定資產(chǎn)折舊A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在計算營運指數(shù)時，非付現(xiàn)費用是指企業(yè)在運營過程中發(fā)生但并未實際支付現(xiàn)金的費用。