PPP模式運作流程及案例解析精講（PPP法律要覽及BT轉型）

政府和社會資本合作模式（PPP）

專題研討會

2014年12月

武漢

議題

1PPP大幕初開陳燕華

2PPP法律要覽及BT轉型徐向東

3PPP流程、運作方式與案例解析史航

4匯聚社會資本，推進城市建設顏立群

5PPP項目會計核算原則概述陳燕華

6問答與總結

7附錄

普華永道2

PPP大幕初開

陳燕華

PwC會計專業(yè)咨詢服務合伙人

目錄

定義與歷史沿革運作架構

運作內涵和背景及特點

制度框架和優(yōu)勢及問題實務運作

政策體系

展望

普華永道4

PPP定義

?PPP(Public-PrivatePartnership):政府和社會資本合作模式

?定義（狹義）

在基礎設施及公共服務領域，政府和社會資本基于合同建立的一種合作

關系，旨在利用市場機制合理分配風險，提高公共產品和服務的供給數

量、質量和效率。

合作關系利益共享

風險分擔

普華永道5

PPP運作內涵

全生命周期管理

普華永道6

PPP歷史沿革

?國際進程

-幾百年前，在歐洲授予公路養(yǎng)護人“特許經營權”

-1984年，土耳其提出BOT

-1987年，英法英吉利海峽隧道項目（150億美元）

-1992年，英國提出PFI

-此后，PPP模式逐漸在發(fā)達國家得到廣泛運用

-1996年，世行集團正式提出PPP概念

-21世紀以來，聯(lián)合國、世界銀行等國際組織在全球大力推廣PPP模式；發(fā)展中國家

開始實踐

-PPP應用范圍從道路、軌道交通、燃氣、供水、污水處理、垃圾收集等傳統(tǒng)行業(yè)擴

展到監(jiān)獄、學校、醫(yī)院，甚至國防和航天領域

普華永道7

PPP歷史沿革（續(xù)）

?國內進程

發(fā)展新階段（2013—現在）：2013年末，正式提出

“科學規(guī)范推進PPP事業(yè)”

暫時停滯期（2008—2013）：08年四萬億刺激，

地方政府更多依靠地方債務融資，PPP模式遇阻

市場推廣階段（上世紀90年代—2008）：以BOT為

主，電力、水務、污水處理等項目

起步階段（上世紀80年代）：BOT、BT試點項目

（公路和水務）

80年代90年代2008年2013年

普華永道8

國內PPP規(guī)模和領域分布現狀

單位：百萬美元

普華永道9

各國PPI總額占GDP的比重

普華永道10

推行PPP的社會經濟背景

?形勢所需

穩(wěn)增長、促改革和惠民生社會資本準入難

基礎設施投資需求（城鎮(zhèn)化建設）政府債務瓶頸（進入償債高峰）

公用事業(yè)運行效率有待提高政府財政負擔較重

普華永道11

推行PPP的社會經濟背景（續(xù)）

?時代所要

-適應國家治理現代化的體制機制變革：制度創(chuàng)新和系統(tǒng)性重構

?市場：在資源配置中的決定性作用

?轉變政府職能和建立現代財政制度

?依法治國（契約精神）

-中國經濟發(fā)展進入“新常態(tài)”

?從高速增長轉為中高速增長

?經濟結構不斷優(yōu)化升級，第三產業(yè)、消費需求逐步成為主體，城鄉(xiāng)區(qū)域差距逐步

縮小，居民收入占比上升，發(fā)展成果惠及更廣大民眾

?從要素驅動、投資驅動轉向創(chuàng)新驅動

改革紅利：混合所有制

普華永道12

推行PPP的社會經濟背景（續(xù)）

“允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎

設施投資和運營”

—十八屆三中全會

“鼓勵和吸引社會資本以合資、獨資、特許經營等

方式參與城市建設營運”

—李克強總理

“推廣使用PPP模式，不僅是一次微觀層面的操作

方式升級，更是一次宏觀層面的體制、機制變革”

—樓繼偉部長

普華永道13

PPP政策背景

2014年5月

財政部正式成立

PPP工作領導小組

2014年4月30日2014年8月31日

關于2014年深化預算法*

經濟體制改革建立跨年度預算平衡機制、

重點任務的意見實行中長期財政規(guī)劃管理，

2014年9月21日為實施長周期的PPP項目鋪

加快發(fā)展混合所有制經濟。平了道路

推進國有企業(yè)股權多元化改

革，建立政府和社會資本合國務院關于加強地方

作機制政府性債務管理的意見

（國發(fā)[2014]43號）

2013年9月6日2013年11月通過“推廣使用政府與社會資本合

作模式”，加快建立規(guī)范的地方政

府舉債融資機制2014年9月23日

國務院關于加強城市十八屆三中全會

基礎設施建設的意見提出允許社會資本通過關于推廣運用政府和社會

特許經營等方式參與城市

提出通過特許經營、投資補助、資本合作模式有關問題的

基礎設施投資和運營，

政府購買服務等多種形式，

讓市場在資源配置過程中通知（財金號）

吸引包括民間資本在內的社會資金，[2014]76

發(fā)揮決定性作用為項目提供了更有力的財政支持

為新一輪PPP熱潮的掀起提供了政PPP

策依據

*：2014年8月31日頒布的預算法將于2015年1月1日開始施行。

普華永道14

PPP政策背景（續(xù)）

基礎設施和公用事業(yè)特許2014年11月29,30日

經營法（PPP立法）仍在關于印發(fā)政府和

修改完善階段社會資本合作模式

操作指南（財金

[2014]113號）

2014年10月28日關于政府和社會

APEC財長會資本合作示范項目

議上正式宣布實施有關問題的

財政部成立通知（財金

2014年10月24日PPP中心[2014]112號）

國務院常務會議上，

李克強總理表示將積

2014年10月23日極推廣政府與社會資2014年11月26日2014年12月2日

本合作（）模式

地方政府存量債務納入PPP國務院關于創(chuàng)新國家發(fā)展改革委關

預算管理清理甄別辦法重點領域投融資于開展政府和社會

（財預[2014]351號）機制鼓勵社會資本合作的指導意

認真甄別篩選融資平臺公司存量項目，投資的指導意見見（發(fā)改投資

對適宜開展政府與社會

資本合作（PPP）模式的項目，(國發(fā)[2014]60[2014]2724號）

要大力推廣PPP模式號）

普華永道15

PPP制度框架

財政部是落實“允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營”改革舉措

的第一責任人。

PPP工作領導小組

組長：王保安副部長；

成員單位：金融司、經建司、條法司、預算司、國際司、國庫司、PPP中心

PPP中心

政策建議技術支持能力建設促進融資

普華永道16

PPP法律政策和指南體系

?法律和政策

-預算法

-政府采購法

-合同法

-國發(fā)[2014]43號—關于加強地方政府性債務管理的意見

-國發(fā)[2014]45號—關于深化預算管理制度改革的決定

-財預[2014]351號—關于印發(fā)《地方政府存量債務納入預算管理清理甄別辦法》的通知

-財金[2014]76號—關于推廣運用PPP模式有關問題的通知

-國發(fā)[2014]60號—關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見

-財金[2014]112號—關于政府和社會資本合作示范項目實施有關問題的通知

-財金[2014]113號—政府與社會資本合作模式操作指南（試行）

-發(fā)改投資[2014]2724號—國家發(fā)展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見

普華永道17

PPP法律政策和指南體系（續(xù)）

?指南

-PPP操作指南

-PPP項目合同指南

-PPP項目會計核算案例&實務探討

-融資：擬由中投牽頭，設立單獨項目

普華永道18

PPP的優(yōu)勢

?轉換政府職能、減輕財政負擔

?引進競爭機制、提高公共服務水平和效率

?風險分擔、利益共享

?全生命周期績效管理和市場創(chuàng)新

?公開透明、公眾參與監(jiān)督

普華永道19

PPP與財政投資預算轉型

?傳統(tǒng)模式下，政府前期投入多，年度支出波動大且難以識別跨期預算需求

大修成本

成本

建造

成本

運營成本

時間

?PPP模式下，政府各年度支出平穩(wěn)且可預測

大修成本

股權回報

收費

債務成本

運營成本

時間

普華永道20

PPP面臨的問題

?政府角色及觀念

?法律保障體系尚待完善

?政府監(jiān)管體系不健全

?審批、決策周期長

?掩蓋政府長期債務、或有債務

?社會資本融資困難

?各參與方對風險的分析和把控能力欠佳

?缺乏專業(yè)化的機構和人才

?過度使用PPP

普華永道21

PPP適用的公共服務領域

教育、體育、城市供暖、

文化等社會氣、熱

事業(yè)

能源污水、

基礎設施垃圾處理

PPP項目

保障型

軌道交通安居工程

地下綜合醫(yī)療和養(yǎng)老

管廊服務設施

普華永道22

PPP主要運作方式

R

普華永道23

PPP主要運作方式(續(xù))

高

完全私有化

社建設—擁有—運營（BOO）

會

資改建—運營—移交（ROT）

本

建設—運營—移交（BOT）

風

險轉讓—運營—移交（TOT）

承

擔管理合同（MC）

程

度委托運營（O&M）

完全公有化

低社會資本參與程度高

注：根據《政府與社會資本合作模式操作指南（試行）》附錄編制

普華永道24

PPP三種回報機制

政府付費使用者付費政府可行性缺口補助

+用戶付費

公共部門公共部門

付付費費可可行性缺口補助行性缺口補助*

項目公司項目公司項目公司

提提供服務供服務付費付費提提供服務供服務付付費費提提供服務供服務

最終使用者最終使用者最終使用者

*在我國實踐中，可行性缺口補助的形式多種多樣，具體可能包括土地劃撥、收入補貼、價格補貼、項目出資、股權收益

讓渡、稅收優(yōu)惠等其中的一種或多種。

普華永道25

PPP操作流程圖

普華永道26

PPP項目常見基本合同體系及參與方

普華永道27

PPP項目關鍵成功要素

PPP的職能

作為一種新型的管理

模式，它不僅僅具備

合同結構?政府由傳統(tǒng)的計劃

了管理的一般職能，

計劃組織向市場轉換

還兼有

?私營部門由市場逐

共同制定的設立SPV1.融資

利向計劃靠攏

共同、各自、每期的目標明確所有利益相關者的2.利用新技術

以及如何實現職責和關系

3.機制創(chuàng)新的職能

3.機制創(chuàng)新

2.利用新技術1.融資

考核管理

控制領導?特許（產權）

?服務、生產技術?融資

衡量實際績效通過股權結構

?管理、領導方法?運營（營利）

進行績效對標強化、明確管理模式

及時管理和糾正創(chuàng)新領導職能?歸還（產權）

普華永道28

展望

15省市

30個PPP試點項目

?22個存量

污水處理、軌道交通、

?8個新建

供水、供暖

PPP中心

?操作指南

?各地培訓總投資規(guī)模

?試點項目

?融資專題1800億

普華永道29

PPP融資

傳統(tǒng)

?普通股

?銀行貸款

創(chuàng)新

?永續(xù)債

?優(yōu)先股

?資產證券化

?PPP基金

?債權投資計劃

?復雜架構設計

普華永道30

謝謝！

31

PPP法律要覽及BT轉型

徐向東

北京市資略律師事務所高級合伙人副主任

目錄

一、項目融資、特許經營與PPP

二、PPP法律規(guī)范性文件解讀

三、BT的轉型

33

一、項目融資、特許經營與PPP

1、項目融資

?廣義：指為特定項目的建設、收購以及債務重組而進行的融資活動

?狹義：指通過特定項目的期望收益和/或現金流量，資產和合同權益

來融資的活動。債權人對借款人抵押資產以外的資產沒有追索權或有

限追索權。如：

?FASB（美國財會標準手冊）

?1997年4月6日原國家計劃委員會的通知《境外進行項目融資管理暫行辦

法》

?2009年7月18日中國銀監(jiān)會《項目融資業(yè)務指引》

34

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

1、項目融資（續(xù)）

本文主要從狹義的角度解讀項目融資，其特點如下：

?主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目投資

人的資信及項目自身以外的資產來融資

?有限追索：貸款人不能追索到借款人除項目資產、現金流量以及所承擔

的義務之外的任何形式的資產

?合理風險分擔：確定各方參與者所能承受的最大風險及合作的可能性，

利用一切優(yōu)勢條件，設計出最有力的融資方案—與PPP類似

35

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

1、項目融資（續(xù)）

要素項目融資公司融資

融資基礎項目收益/現金流量債務人的資產與信用

追索程度有限追索或無追索（少）完全追索（抵押資產以外的其他資產

償還債務）

風險分擔所有參與者發(fā)起人/債權人/擔保人

資貸比例發(fā)起人出資比例比較低（<30%），發(fā)起人出資比例較高（30%-40%）

杠桿比例高

會計處理資產負債表外融資，債務不出現在發(fā)起債務是發(fā)起人債務的一部分，出現在

人的資產負債表上，僅出現在項目公司其資產負債表上

36

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

1、項目融資（續(xù)）

實踐中，項目融資：

（1）融資機構需要更多的盡職調查

（2）融資機構具有介入權

（3）項目公司的所有資產抵押給銀行，投資人的股權質押給融資機構，

一般會設立一個控股公司具體運作

（4）與融資機構簽署賬戶管理協(xié)議、現金流控制非常嚴格（現金流瀑布）

37

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

1、項目融資（續(xù)）

項目融資≠BOT≈BOOT≈DBO≈DBFO≈DBFOM≈PFI

BOT=Build,OperateandTransfer

BOOT=Build,Own,OperateandTransfer

DBO=Design,Build,andOperate

DBFO=Design,Build,FinanceandOperate

DBFOM=Design,Build,Finance,Operate&Maintenance

PFI=PrivateFundingInitiative

38

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

2、特許經營

何謂特許經營？

特許人將某項專屬權利，通過一定的程序授予被特許人在約定的時間和

范圍內享有和利用，并承擔相應義務的一種行為

39

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

2、特許經營（續(xù)）

特許經營制度

政府特許

商業(yè)領域自然資源基礎設施

項目融資

40

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

2、特許經營（續(xù)）

?基礎設施特許經營（concession）最早起源于1782年，巴黎市政府

授予佩里兄弟公司建設給水設施

?自然資源特許經營最早起源1901年英國英伊石油公司在伊朗取得特許經營

?商業(yè)領域特許經營（franchising）最早起源1865年美國勝家縫紉機公司

41

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

2、特許經營（續(xù)）

?中國商業(yè)領域特許經營

《商業(yè)特許經營管理條例》（2007年2月6日國務院頒布）：

指擁有注冊商標、企業(yè)標志、專利、專有技術等經營資源的企業(yè)，以

合同形式將其擁有的經營資源許可其他經營者使用，并按照合同約定

在統(tǒng)一的經營模式下開展經營，并向企業(yè)支付特許經營費用的經營活動。

企業(yè)以外的其他單位和個人不得作為特許人從事特許經營活動

42

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

2、特許經營（續(xù)）

?中國基礎設施領域特許經營

?起自二十一世紀初期，源于

?北京2008年奧運會及配套建設項目的投資、建設

?原建設部以“市政公用事業(yè)市場化改革”建立市政公用事業(yè)特

許經營的管理體系

?原建設部(2004)《市政公用事業(yè)特許經營管理辦法》：特許經

營是指政府按照有關法律、法規(guī)規(guī)定，通過市場競爭機制選擇

市政公用事業(yè)投資者或者經營者，明確其在一定期限和范圍內

經營某項市政公用事業(yè)產品或者提供某項服務的制度

43

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

2、特許經營（續(xù)）

?中國基礎設施領域特許經營

?國家發(fā)展改革委《基礎設施和公用事業(yè)特許經營管理辦法》

（第八稿）：

?本辦法所稱基礎設施和公用事業(yè)特許經營，是指政府依法選

擇中華人民共和國境內外的法人或者其他組織，通過書面協(xié)

議明確權利義務劃分和風險分擔機制，授權法人或者其他組

織在一定期限和范圍內投資建設經營或者經營特定基礎設施

和公用事業(yè)，提供公共產品或者公共服務的活動

44

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

3、PPP

?2012年8月，財政部與中國財政學會公私合作（PPP)專業(yè)委員會：

采用PPP模式破解地方融資平臺的債務問題，設立中國財政學會公

私合作（PPP)研究專業(yè)委員會

?2013年9月23日，財政部長樓繼偉：應通過PPP等方式積極調動私

人資本參與基礎設施發(fā)展

?《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》(2013年11月

12日）：允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資

和運營，研究建立城市基礎設施、住宅政策性金融機構

?《推廣PPP：貫徹十八屆三中全會精神的一次體制機制改革》

(2013年12月，財政部長樓繼偉）：PPP模式是一種能使政府、企

業(yè)、社會多方共贏的公共產品提供方式

45

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

3、PPP（續(xù)）

?2014政府工作報告--財政部：政府與社會資本合作模式，政府與社會

資本為提供公共產品或服務而建立的全過程合作關系，以授予特許經

營權為基礎，以利益共享和風險分擔為特征，通過引入市場競爭和激

勵約束機制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提高公共產品或服務的質量和供給效率

?政府和社會資本的合作（PPP）模式

46

一、項目融資、特許經營與PPP（續(xù)）

4、項目融資、特許經營與PPP三者的關系（從實踐的角度）

項目融資PPP

PPP法

（特許經營法）

特許經營

47

二、PPP法律規(guī)范性文件解讀

1、特許經營法律法規(guī)

?中國目前并無國家層面的特許經營（PPP）有關（包括招標投標）的

法律、行政法規(guī)；

?從1995年8月21日國家計劃委員會、電力部、交通部發(fā)布的

《關于試辦外商投資特許權項目審批管理有關問題的通知》開始至今，

共有120多個與特許經營有關的部門規(guī)章（通知，法律規(guī)范性文件）、

地方性法律法規(guī)、法律規(guī)范性文件等；

?特許經營規(guī)范性法律文件

48

二、PPP法律規(guī)范性文件解讀（續(xù)）

2、2014年最新法律簡介

?2014年PPP重要法律（截止到2014年12月19日）

?PPP法律規(guī)范性文件解讀：

?國務院辦公廳關于支持鐵路建設實施土地綜合開發(fā)的意見

（國辦發(fā)[2014]37號）

?國務院關于加強地方政府性債務管理的意見（國發(fā)[2014]43號）

?國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見

（國發(fā)[2014]60號）

49

二、PPP法律規(guī)范性文件解讀（續(xù)）

3、國家發(fā)展改革委員會特許經營立法情況

?基礎設施和公用事業(yè)特許經營法（第五稿）

?基礎設施和公用事業(yè)特許經營法（第八稿）

?基礎設施和公用事業(yè)特許經營管理辦法（征求意見稿）

50

二、PPP法律規(guī)范性文件解讀（續(xù)）

4、財政部主要文件解讀

?關于推廣運用政府和社會資本合作模式有關問題的通知

（財金[2014]76號）

?關于印發(fā)《地方政府存量債務納入預算管理清理甄別辦法》的通知

（財預[2014]351號）

?財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知

（財金[2014]113號）與關于征求政府和社會資本合作模式（PPP)操

作指南（試行）意見的函（財金便函[2014]267號）對比解讀

51

二、PPP法律規(guī)范性文件解讀（續(xù)）

5、發(fā)改委PPP指導意見與財政部PPP指南對比深度分析

?國家發(fā)展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見

（發(fā)改投資[2014]2724號）與財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模

式操作指南（試行）的通知（財金[2014]113號）對比深度分析

52

三、BT的轉型

1、何謂BT？

（1）定義

?聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）的《基礎設施項目建設BOT項目指

南》（1996）：BT是BOT的變形，即“建設后立即移交

（Build,TransferImmediately）

53

三、BT的轉型（續(xù)）

1、何謂BT？（續(xù)）

（1）定義（續(xù)）

?菲律賓《BOT法若干條款的修正》（1994）：根據合同安排，由

項目發(fā)起人承擔擬定的某項基礎設施或發(fā)展設施的融資和建設，

待項目建設完工后即將該項目轉給政府機構或有關政府單位，后

者則向項目發(fā)起人支付該項目的總投資，并加上一定的回報額。

可在任何基礎設施或發(fā)展項目的建設中采用，但為了安全或戰(zhàn)略

原因，項目必須由政府機構直接運作

—政策型BT模式

54

三、BT的轉型（續(xù)）

1、何謂BT？（續(xù)）

（1）定義（續(xù)）

?越南在《越南外國投資法》（2000）：指獲得授權的越南國家機

關與外國投資人為建設基礎設施而簽署的書面文件；建設完成后，

投資人將基礎設施轉讓給越南當局；而越南政府將創(chuàng)造條件給外

國投資人去實施其他投資項目，以償還投資和獲得合理利潤

—無償型BT模式

55

三、BT的轉型（續(xù)）

1、何謂BT？（續(xù)）

（1）定義（續(xù)）

?韓國在《民間參與基礎設施法》（2005）：提出BTL（建設—

移交—租賃）模式，指基礎設施建造完工后，將資產所有權移交

給政府，政府作為項目的承租人，授予社會資本在項目特許經營

期間進行運營，并向政府收取租金和運營費以收回投資獲取收益

—租賃型BT模式

56

三、BT的轉型（續(xù)）

1、何謂BT？（續(xù)）

（1）定義（續(xù)）

?中國原建設部《關于培育發(fā)展工程總承包和工程項目管理企業(yè)的指導意

見》（2003年2月13日，建市[2003]30號文）：BT為“建設—轉讓”

57

三、BT的轉型（續(xù)）

1、何謂BT？（續(xù)）

（2）BT立法現狀

?并無國家層面的法律、行政法規(guī)，如果將BT看作PPP的模式之一，

則前述特許經營和PPP規(guī)范性法律文件適用

?多個各級地方政府制定了BT模式管理方面的規(guī)范性法律文件

地方性BT模式規(guī)范性法律文件

58

三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型

（1）兩個重要的規(guī)定：

?《關于嚴禁政府投資項目使用帶資承包方式進行建設的通知》

（建市[2006]6號，建設部、國家發(fā)展和改革委員會、財政部、中

國人民銀行，2006年1月4日）：…不允許墊資承包工程…

BT與墊資承包要區(qū)別

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（1）兩個重要的規(guī)定（續(xù)）：

?《關于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》（財預[2012]463

號，財政部、國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、銀監(jiān)會

2012年12月24日）：…對符合法律或國務院規(guī)定可以舉借政府性

債務的公共租賃住房、公路等項目，確需采取代建制建設并由財

政性資金逐年回購（BT）的，必須根據項目建設規(guī)劃、償債能力

等，合理確定建設規(guī)模，落實分年資金償還計劃…

BT僅限于公共租賃住房、公路等項目

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（1）兩個重要的規(guī)定（續(xù)）：

?《關于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》（財預[2012]463

號，財政部、國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、銀監(jiān)會

2012年12月24日）：地方各級政府及所屬機關事業(yè)單位、社會團

體，不得出具擔保函、承諾函、安慰函等直接或變相擔保協(xié)議，

不得以機關事業(yè)單位及社會團體的國有資產進行抵押或質押，不

得為融資承諾承擔償債責任，不得為回購（BT）協(xié)議提供擔保，

不得從事其他違法違規(guī)擔保承諾行為。

政府不允許提供擔保

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（2）BT屬于PPP的模式之一嗎？

?不屬于PPP，原因有三：

-沒有降低成本，采用BT模式的成本都很高

-沒有提高質量和效率，質量很難保證，回購期過后，質量問題不斷

-回購期短，基本上是4-3-3，不符合PPP長期合作，風險共擔等原則

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（2）BT屬于PPP的模式之一嗎（續(xù)）？

?現有PPP法律規(guī)范性文件沒有明文排除BT

-很好的模式，實踐使用不當

-463號文發(fā)布后，對BT模式影響重大，有些地方采取清理措施，

而有些地方仍然公布了BT的地方性法規(guī)

-可以適當轉型

63

三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（3）BT轉型的基本思路

?向PPP模式靠攏—授予特許經營權

?適當延長回購期—10年以上

?考慮運營維護--保證質量

?其他

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（4）BT轉型的基本模式

?BT-BOT/BTO

?BT-DBFO

?BT-BT+其他開發(fā)經營權

?BT-ST

?BT-SPV-EPC

?BT-BT（政府信用）

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（5）土地一級開發(fā)BT模式的轉型

?土地一級開發(fā)，是指在土地出讓前，對土地進行整理投資開發(fā)的

過程。具體來說，就是按照城市規(guī)劃功能、豎向標高和市政地下

基礎設施配套指標的要求，由政府統(tǒng)一組織征地補償、拆遷安置、

土地平整、市政基礎設施和社會公共配套設施建設，按期達到土

地出讓標準的土地開發(fā)行為

?片區(qū)或者區(qū)域性的概念

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（5）土地一級開發(fā)BT模式的轉型（續(xù)）

?土地一級開發(fā)是本應由政府統(tǒng)一組織和承擔的工作；主要投資內

容是道路、綠化、水系、橋梁以及一級開發(fā)范圍內的城市供水、

供暖、供氣、污水和垃圾處理等基礎設施建設項目

?經營性、準經營性、非經營性混合

?土地一級開發(fā)可適用PPP模式

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（5）土地一級開發(fā)BT模式的轉型（續(xù)）

?土地一級開發(fā)的PPP項目，只能采用“政府付費（政府購買服

務）”的模式

?“政府付費”的錢從哪里來？土地一級開發(fā)所在區(qū)域的土地出讓

金收入，自然是最好的來源。經?？梢钥吹剑恋匾患夐_發(fā)投資

往往會捆綁土地這一的資產

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（5）土地一級開發(fā)BT模式的轉型（續(xù)）

?土地一級開發(fā)的PPP項目，如果具體的操作模式上沒有一定的創(chuàng)

新，也很難體現出“明確的優(yōu)勢或利益”，如何體現“物有所值”

?PPP模式的初衷之一是解決地方政府對“土地財政”的依賴。土

地一級開發(fā)轉身為PPP模式，依然有非常明顯的“土地財政”的

影子

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三、BT的轉型（續(xù)）

2、BT的轉型（續(xù)）

（5）土地一級開發(fā)BT模式的轉型（續(xù)）

?資源配置

?捆綁式PPP

?城市經營

?新型城鎮(zhèn)化

70

謝謝！

71

PPP流程、運作方式與案例解析

史航

PwC企業(yè)融資與購并服務高級經理

普華永道

目錄

1、PPP在中國發(fā)展的“前世今生”

2、PPP運作架構

3、PPP流程

4、PPP運作方式

5、PPP案例解析

普華永道73

PPP在中國發(fā)展的“前世今生”

章節(jié)1

普華永道74

PPP在中國發(fā)展的“前世今生”

時間政策法規(guī)典型項目效果

?引入外資、引入國際

?1995年，《關于試辦外商投資特許權項目審批管理有

?深圳的沙角B電廠經驗。

80年代理論研究關問題的通知》BOT項目、廣西來賓

?由于個別項目對外資

-90年代試點?1995年，《關于以BOT方式吸收外商投資的有關問題B電廠、成都第六水

承諾固定回報，導致

的通知》廠、北京第十水廠等。

項目失敗。

?2002年，《關于加快市政公用行業(yè)市場化進程的意見》?經歷了推廣、爭議、

2003-2007年反復的過程。

全面推進?2004年，《關于投資體制改革的決定》?北京地鐵四號線PPP

?通過重點事件帶動社

?2004年，《市政公用事業(yè)特許經營管理辦法》項目、國家體育館

2007-2012年會深入討論基礎設施

部委針對行業(yè)的部門規(guī)章、地方出臺市政公用事業(yè)的