老年群體投資理財(cái)行為研究

老年群體投資理財(cái)行為研究

隨著居民投資理財(cái)意識(shí)的覺醒，越來越多的老年群體參與市場(chǎng)理財(cái)，當(dāng)前，老年群體已經(jīng)是投資理財(cái)市場(chǎng)的重要參與者，但由于多種因素老年群體在投資理財(cái)過程中存在行為偏差，遭受風(fēng)險(xiǎn)或失敗后往往又采取了不正確的維權(quán)方式，既對(duì)老年群體帶來了巨大的傷害，也給社會(huì)穩(wěn)定造成了負(fù)面影響，不斷提升老年群體的投資能力，矯正不恰當(dāng)?shù)耐顿Y行為，加強(qiáng)對(duì)老年群體的金融教育，幫助老年群體樹立正確的理財(cái)觀念，對(duì)于促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定和高質(zhì)量開展具有重要意義。

理財(cái)意識(shí)；老年群體；投資決策；矯正

一、引言

自改革開放以來，我國(guó)歷經(jīng)四十多年的開展，經(jīng)濟(jì)取得長(zhǎng)足開展，居民財(cái)富積累不斷增加，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+〞戰(zhàn)略的實(shí)施，為防止財(cái)富縮水，確保財(cái)富的保值增值，居民開始涉足投資理財(cái)市場(chǎng)，并投資各類理財(cái)產(chǎn)品。在投資理財(cái)群體中，老年群體是一類特殊的群體。目前，我國(guó)已經(jīng)步入老齡化社會(huì)，2021年我國(guó)總?cè)丝谝?guī)模到達(dá)139538萬人，其中65歲以上的老年群體到達(dá)16658萬人，占比11.9%，2021年老年群體撫養(yǎng)比到達(dá)15.9%，是我國(guó)歷年來最高值，即100名成年勞動(dòng)力人口要撫養(yǎng)近16個(gè)老年人，根據(jù)預(yù)測(cè)，到2021年，我國(guó)60歲以上老年群體人口將增到2.48億，老齡化水平將到達(dá)17.17%，2050年后，我國(guó)60歲以上老年群體人口預(yù)計(jì)將達(dá)4.3億，老齡化水平將到達(dá)30%。此外據(jù)世界銀行公布的數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)人口平均壽命已經(jīng)到達(dá)75.99歲，2030年這一數(shù)字將會(huì)上升至79歲，這預(yù)示著我國(guó)老齡化程度會(huì)越來越高，老年群體退休后閑暇生活時(shí)間不斷增加，將會(huì)有越來越多的老年群體參與投資理財(cái)市場(chǎng)，老年群體成了投資理財(cái)市場(chǎng)的重要客群。老年群體由于資金積累較多，也成為很多投資理財(cái)機(jī)構(gòu)關(guān)注的對(duì)象，無論是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，還是互聯(lián)網(wǎng)新金融機(jī)構(gòu)都高度重視對(duì)老年群體的獲客。在歐美等國(guó)家，老年金融是金融市場(chǎng)非常重要的金融板塊。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，老年群體參與投資理財(cái)市場(chǎng)有利于降低通貨膨脹帶來的損失，減輕家庭負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)自身財(cái)產(chǎn)保值增值的目的，從廣義來講，老年群體參與投資理財(cái)還可以彌補(bǔ)社保資金緊張帶來的后遺癥。但與此同時(shí)老年群體由于受金融教育程度較低，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)缺乏，從眾心理等多種因素，容易遭受不法分子的詐騙。在投資理財(cái)市場(chǎng)中，產(chǎn)品種類非常復(fù)雜，產(chǎn)品發(fā)行主體既有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也有很多新金融機(jī)構(gòu)，但是無論是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是新金融機(jī)構(gòu)都發(fā)生過欺騙老年群體投資理財(cái)?shù)氖录?。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中，如銀行出現(xiàn)各種飛單事件，不法分子利用老年群體相信銀行理財(cái)產(chǎn)品的心理，勾結(jié)銀行工作人員，將非銀行理財(cái)產(chǎn)品交由銀行工作人員代銷，從而產(chǎn)生逾期事件。在新金融機(jī)構(gòu)中，對(duì)老年群體影響較深的應(yīng)屬P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。老年群體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，當(dāng)前研究老年群體投資行為，發(fā)現(xiàn)其存在的偏差，并且及時(shí)矯正老年群體投資行為偏差，對(duì)提升老年群體投資水平，促進(jìn)老年群體健康投資，幫助政府部門打擊非法集資，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定具有十分重要意義。

二、老年群體投資理財(cái)?shù)难芯縿?dòng)態(tài)

學(xué)界關(guān)于老年群體投資理財(cái)?shù)难芯恐饕獜睦夏耆后w投資行為影響因素、老年群體投資理財(cái)失敗原因、防范老年群體投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)維度展開，具體研究現(xiàn)狀如下：〔一〕老年群體投資行為影響因素研究。陸岷峰學(xué)者〔2021〕主要分析了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類與特征，他認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)最應(yīng)該重視的風(fēng)險(xiǎn)的種類與特性。他指出，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要有非法金融風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、支付結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、信息泄密風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等，這幾種風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性、傳染性、虛擬性、技術(shù)性、長(zhǎng)尾性，一旦大面積發(fā)生影響范圍較大，影響程度較深，而在國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治持續(xù)打擊下，以及隨著各種法律法規(guī)的完善，其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)已經(jīng)開始下降，老年群體很容易遭受互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。【1】王芳學(xué)者〔2021〕認(rèn)為老年群體投資理財(cái)應(yīng)該量力而行，她指出老年群體在投資理財(cái)時(shí)應(yīng)該防止選擇高收益高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，切忌盲目跟風(fēng)，遠(yuǎn)離復(fù)雜、難懂的工程，老年群體應(yīng)該根據(jù)自身實(shí)際，明確自己的投資方向，盡量選擇中短期、流動(dòng)性較強(qiáng)的產(chǎn)品，切勿將全部資金都用來理財(cái)。【2】程云飛等〔2021〕通過單因素分析和多元logistic回歸研究北京的老年群體投資理財(cái)影響指標(biāo)，最后得出結(jié)論：受到教育程度越高、經(jīng)濟(jì)條件越好、使用互聯(lián)網(wǎng)頻率比擬高、有存款和住房、購置商業(yè)保險(xiǎn)的老年群體投資理財(cái)?shù)目赡苄栽酱蟆?】?！捕忱夏耆后w投資理財(cái)失敗原因研究?？追辩?021〕主要闡釋了非法集資典型P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如何誘導(dǎo)老年群體投資問題，他認(rèn)為網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)成為非法集資的重災(zāi)區(qū)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的資金池現(xiàn)象比擬嚴(yán)重，由于是網(wǎng)絡(luò)化投資，影響范圍比擬廣，其中，老年群體是很多非法集資者青睞的對(duì)象，很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通過違規(guī)設(shè)立線下門店，讓線下人員誘導(dǎo)老年群體參與投資，非法集資的手段常常表現(xiàn)為前期花錢進(jìn)行大規(guī)模宣傳獲客，在中期利用假標(biāo)、活動(dòng)、高收益以及線下業(yè)務(wù)員獲客，其中大局部客戶都是老年群體，最后發(fā)生資不抵債，平臺(tái)要么逾期或失聯(lián)，要么被立案?！?】李衛(wèi)東〔2021〕認(rèn)為當(dāng)前人口老齡化已經(jīng)成為不爭(zhēng)的事實(shí)，老年群體投資理財(cái)失敗的原因有很多，其慣性思維很濃，辦理金融業(yè)務(wù)需要人工幫助，容易輕信他人，擁有較多的積蓄以及有大量的閑余時(shí)間，對(duì)金融認(rèn)識(shí)缺乏，心理承受能力較低，這些都是老年群體思維特征的具體行為?！?】許華〔2021〕認(rèn)為非法集資的主體常常以空殼公司、熟人介紹等作為外衣，以商品兌換、私募理財(cái)?shù)让x進(jìn)行非法集資，老年群體由于有一定的理財(cái)需求，風(fēng)險(xiǎn)防范能力較低，再加上監(jiān)管力量缺乏，導(dǎo)致老年群體容易上當(dāng)受騙【6】?！踩撤婪独夏耆后w投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)研究。周葉菁等學(xué)者〔2021〕主要從國(guó)際老年金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的角度分析對(duì)中國(guó)的啟示，老年群體尤其是老年婦女的金融消費(fèi)者權(quán)益是最容易遭到侵害的群體，這是一個(gè)國(guó)際性問題，其中美國(guó)專門成立針對(duì)保護(hù)老年消費(fèi)者權(quán)益的老年群體金融保護(hù)辦公室，日本的法律明確規(guī)定金融機(jī)構(gòu)向老年群體提供金融效勞時(shí)必須充分說明相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，此外老年群體被金融機(jī)構(gòu)歸類為謹(jǐn)慎招攬的客戶群體，而香港地區(qū)那么規(guī)定金融機(jī)構(gòu)向老年群體提供金融效勞必須有子女陪同，這些都是保護(hù)老年群體較好的措施?！?】霍學(xué)文〔2021〕認(rèn)為當(dāng)前新型非法集資甄別較難，尤其是老年群體受損嚴(yán)重，防范老年群體投資上當(dāng)受騙，打擊非法集資需要從多個(gè)維度同時(shí)推進(jìn)，司法、監(jiān)管、政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、第三方媒體、社會(huì)公眾等不同主體都需要參與到打擊非法集資的綜合治理行動(dòng)中。金鑫〔2021〕針對(duì)老年群體如何防范投資風(fēng)險(xiǎn)這一問題進(jìn)行了論述，他提醒廣闊老年群體在投資之前必須加強(qiáng)對(duì)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，切勿隨大流，要科學(xué)分配資金，不要盲目相信他人尤其是理財(cái)人員，在購置理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要堅(jiān)持四問原那么，一問在哪查詢，二問誰的產(chǎn)品，三問投向何處，四問和誰簽約。對(duì)老年群體投資理財(cái)研究目前學(xué)界已經(jīng)比擬多，上述學(xué)者從不同角度分析老年群體的投資行為特點(diǎn)以及如何防范老年群體投資風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)老年群體投資行為影響的根本因素還有待進(jìn)一步深究，要在分析影響老年群體投資行為的因素根底上，總結(jié)近年來老年群體投資理財(cái)存在的主要行為偏差，同時(shí)，根據(jù)老年群體投資行為的偏差，分析原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提出引導(dǎo)老年群體進(jìn)行健康投資的具體對(duì)策。

三、影響老年群體投資理財(cái)行為的主要因素

老年群體是理財(cái)投資市場(chǎng)的重要參與者，當(dāng)前影響老年群體投資理財(cái)行為有很多因素?！惨弧忱夏耆后w積累了巨額財(cái)富。改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)取得舉世矚目的成績(jī)，經(jīng)過四十多年的開展，人民生活水平得到很大程度提高。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)國(guó)民總收入到達(dá)818461億元，是1999年國(guó)民總收入的9倍，平均年增速超過10%。2021年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)9.7%。2021年居民消費(fèi)水平更是1999年居民消費(fèi)水平的6.85倍，城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資，城鎮(zhèn)單位在崗職工平均工資，城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款年底余額，增加額等均大幅度增長(zhǎng)〔詳見表1〕。再從居民可支配收入分析，2021年我國(guó)居民人均可支配收入到達(dá)28228元，同比增長(zhǎng)8.7%，居民可支配收入到達(dá)歷史最高點(diǎn)〔詳見表2〕。當(dāng)前老年人根本都是五六十年代出生的群體，經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)快速開展的幾波浪潮，老年群體經(jīng)過三十多年的工作積累以及改革開放后城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快，很多老年人少那么擁有一套住房，多那么擁有幾套住房，根據(jù)全國(guó)中老年網(wǎng)調(diào)查顯示，我國(guó)45%以上的城市老年人擁有超過5位數(shù)的存款，2021年老年人總儲(chǔ)蓄規(guī)模為17萬億元，平均每位老年人儲(chǔ)蓄8萬元，退休金也較多，2021年老年人退休金將會(huì)到達(dá)7萬億元，可以說老年人積累了巨額財(cái)富，有了投資能力，也就不可防止地參與投資理財(cái)行為。〔二〕新金融環(huán)境下投資理財(cái)產(chǎn)品具有多樣化和吸引力。在越來越強(qiáng)調(diào)理財(cái)?shù)漠?dāng)下，很多老年群體已經(jīng)不滿足于銀行儲(chǔ)蓄式的理財(cái)方式。為跟上時(shí)代潮流，參與網(wǎng)絡(luò)理財(cái)投資，不少老年群體開始主動(dòng)學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)，使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式，基金、債券、股票、互聯(lián)網(wǎng)金融等市場(chǎng)都有很多老年群體投資者。特別是在過去幾次牛市來臨，很多投資人難以抵擋“天上掉餡餅〞的誘惑，紛紛進(jìn)入股市，風(fēng)險(xiǎn)躲避型投資者也變成風(fēng)險(xiǎn)偏好型，甚至加杠桿投資股市，在網(wǎng)絡(luò)開戶之前，各大證券公司門口隨時(shí)都可以遇見各種老年群體前來開戶投資，跟風(fēng)現(xiàn)象十分嚴(yán)重，即使這局部人有不少是老股民，身經(jīng)百戰(zhàn)，或者有很豐富的經(jīng)驗(yàn)，但是金融畢竟不是人人都可以參與的市場(chǎng)，一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)，局部老年群體往往不知所措，投資盲目性尤為明顯。除了老年群體本身，新、老金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)越來越流行的背景下，紛紛推出各種理財(cái)產(chǎn)品，其中不少機(jī)構(gòu)推出的產(chǎn)品具有多樣性和吸引力，不少老年群體難以抵擋誘惑，在缺乏足夠了解的根底上，購置這些投資理財(cái)產(chǎn)品。有不少產(chǎn)品屬于金融衍生品，姑且不算起投門檻，在缺乏專業(yè)人員指導(dǎo)的情況下，很多金融機(jī)構(gòu)推出投資理財(cái)產(chǎn)品本身就有一定的盲目性?！踩成鐣?huì)保障體系的完善根本消除老年群。體后顧之憂中華人民共和國(guó)成立后國(guó)家開始不斷構(gòu)建和完善社會(huì)保障體系，這種社會(huì)保障體系明顯含有福利色彩，隨著社會(huì)保障體系改革的深入，逐漸開展成為社會(huì)保險(xiǎn)模式的社會(huì)保障體系。目前企業(yè)都開始為員工繳納一定比例的“五險(xiǎn)〞，不再單一由政府完全負(fù)責(zé)社會(huì)保障體系的建設(shè)責(zé)任，形成了政府、企業(yè)、員工個(gè)人一體化共同分擔(dān)的模式。同時(shí)鑒于社會(huì)保險(xiǎn)功能的相對(duì)有限性，沒有繳納“五險(xiǎn)〞的人無法享受社會(huì)保險(xiǎn)效勞。商業(yè)保險(xiǎn)便發(fā)揮了很大的作用，個(gè)人定期繳納一定的資金便能享受商業(yè)保險(xiǎn)效勞?；诖?，居民不再僅僅是保障體系的受益者，而成了社會(huì)保障體系的參與者與受益者。社會(huì)保障體系的不斷完善刺激居民投資，尤其是老年群體，在每月都有退休金的情況下，閑置資金自然而然流入并參與投資理財(cái)市場(chǎng)?！菜摹尘用裢顿Y理財(cái)機(jī)構(gòu)的拓展。隨著居民收入水平的提升，居民擁有越來越多的可支配資金，在興旺的資本主義國(guó)家，居民金融資產(chǎn)是個(gè)人財(cái)產(chǎn)的重要組成局部，隨著我國(guó)國(guó)際化市場(chǎng)的參與度越來越深，人們也開始追求金融資產(chǎn)擴(kuò)大化，將個(gè)人的閑置資金用于投資理財(cái)。金融機(jī)構(gòu)為了滿足人們的投資需求，開始設(shè)計(jì)各種各樣的投資理財(cái)產(chǎn)品，以到達(dá)快速搶占個(gè)人投資理財(cái)市場(chǎng)的目的，財(cái)富參謀、投資咨詢師、理財(cái)規(guī)劃師等職業(yè)層出不窮，各類豪華型辦公場(chǎng)所成為投資理財(cái)機(jī)構(gòu)的標(biāo)配，拋開產(chǎn)品的盲目性，金融產(chǎn)品豐富多樣，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)甚至推出了各自的“理財(cái)超市〞，產(chǎn)品的體驗(yàn)度也越來越好，甚至出現(xiàn)了“傻瓜式〞的投資理財(cái)方式，非常有利于老年群體投資，居民的理財(cái)行為由單純的儲(chǔ)蓄方式拓展到投資外匯、基金、債券、信托、股票、期貨等多種金融產(chǎn)品，投資渠道非常豐富，投資理財(cái)機(jī)構(gòu)的不斷拓展促進(jìn)了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的開展。目前，居民投資方式呈多元化態(tài)勢(shì)，具體投資方式情況見表3?！参濉池?cái)富保值增值。隨著人口老齡化的加劇、勞動(dòng)力本錢上升、貨幣發(fā)行量加大，物價(jià)水平也在不斷攀升，居民對(duì)通貨膨脹的感受程度加深。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)M2增速為8.1%，此處用M2增速代表名義通貨膨脹，2021年我國(guó)名義通貨膨脹率為8.1%，從2000年至2021年，我國(guó)平均名義通貨膨脹率到達(dá)15.74%，在此期間GDP平均增速只有9.14%，實(shí)際通貨膨脹等于名義通貨膨脹減去GDP增速，即6.61%〔詳見下頁表4〕，而根據(jù)人民銀行公布的2021年最新銀行存款基準(zhǔn)利率顯示，商業(yè)銀行一年期的定期存款利率為1.5%，這就顯示我國(guó)實(shí)際上早就進(jìn)入了負(fù)利率時(shí)代，居民的財(cái)富如果不找到適宜的投資渠道，根本處于不斷貶值的境況。在這種背景下，如何讓自己的財(cái)富保值增值成為老百姓關(guān)注的重要話題，老年群體擁有較多的財(cái)富，退休金相對(duì)于十分富足的物質(zhì)文化生活又顯缺乏，加之缺乏其他收入來源更容易受到通貨膨脹的影響，因此影響老年群體投資行為一個(gè)重要因素就是使自己的財(cái)富保值增值。〔六〕減輕家庭財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。隨著醫(yī)療水平的進(jìn)步以及生活條件的改善，人口平均壽命逐漸上升，目前我國(guó)人口平均壽命已經(jīng)超過76歲，而且還在不斷上升。而在過去嚴(yán)格的方案生育政策指導(dǎo)下，目前我國(guó)家庭根本處于四個(gè)老人、一對(duì)夫妻、一個(gè)小孩的“四二一〞家庭人員組織結(jié)構(gòu)。一對(duì)夫妻贍養(yǎng)四個(gè)老人一個(gè)小孩壓力顯然超大，而且由于老年群體和子女的觀念、習(xí)性、生活方式并不完全相同以及現(xiàn)代人面臨的生活壓力，即使子女有孝心也很難給予老年群體精力、財(cái)力上的關(guān)心與照顧，老年群體很難和子女生活在一起，因此老年群體進(jìn)行投資理財(cái)，給自己科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃，能夠減輕子女的負(fù)擔(dān)，減輕家庭財(cái)務(wù)壓力。

四、老年群體投資理財(cái)行為偏差的主要表現(xiàn)

〔一〕缺乏合理的理財(cái)觀念。一是缺乏科學(xué)合理的理財(cái)規(guī)劃。老年群體的觀念較舊，對(duì)投資理財(cái)缺乏合理的規(guī)劃，對(duì)于日常消費(fèi)開支、日常收入以及資金預(yù)留沒有明確的方案，在投資理財(cái)時(shí)要么一時(shí)興起，要么缺乏慎重考慮；二是過度貪婪。很多老年人過于貪婪的理念左右投資行為，這局部老年群體很多是上個(gè)世紀(jì)四五十年代出生，養(yǎng)成了勤儉的品質(zhì)，對(duì)一夜暴富十分渴望，很多投資理財(cái)機(jī)構(gòu)抓住老年群體這種心理特征，開展贈(zèng)送米、油等生活用品的線下活動(dòng)，老年群體通常被這樣的活動(dòng)所吸引，然后線下工作人員對(duì)老年群體進(jìn)行投資理財(cái)教育，鼓勵(lì)其投資，反復(fù)幾次后，很多老年群體就會(huì)走上投資理財(cái)或被理財(cái)之路，不少老年群體也因此上當(dāng)受騙，線下財(cái)富管理公司的客戶大局部都是中老年群體，可以說這局部老年群體雖然經(jīng)歷過艱苦歲月，但是在物質(zhì)生活極度富足的時(shí)代里，精神生活未能夠及時(shí)跟上；三是從眾心理。隨著金融效勞的線上化程度越來越廣，大局部老年人對(duì)新事物接受度缺乏，諸如網(wǎng)銀、自動(dòng)化的理財(cái)方式短期內(nèi)還無法適應(yīng)，一局部老年群體受限于職業(yè)、年齡等原因，接受金融教育主動(dòng)性不夠，對(duì)金融知識(shí)掌握內(nèi)容并不多，不會(huì)輕易單獨(dú)上門購置投資理財(cái)產(chǎn)品，但是又因?yàn)榇_實(shí)有投資理財(cái)?shù)男枨?，因而從眾心理特別明顯，經(jīng)常會(huì)發(fā)生只要是身邊的人購置某個(gè)投資機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，自己也會(huì)毫不猶豫的跟著購置，一方面相信身邊親朋好友的選擇，自己對(duì)這些人天然具有信任感，另一方面即使受到損失也會(huì)有人跟著自己一起受到損失；四是偏好投資固定類理財(cái)產(chǎn)品。老年群體由于身體素質(zhì)一般，除了退休金根本沒有其他收入來源，老年群體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，在投資理財(cái)時(shí)，偏好投資固定類的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于貨幣基金等靈活類理財(cái)產(chǎn)品比擬排斥，有些老年群體甚至將全部?jī)?chǔ)蓄投資三五年銀行定期理財(cái)產(chǎn)品，但是老年群體會(huì)經(jīng)常發(fā)生疾病，同時(shí)家庭也可能會(huì)突發(fā)意想不到的情況而急需資金，此時(shí)在儲(chǔ)蓄未到期情況下取出資金，銀行只能根據(jù)活期利率計(jì)算收益，導(dǎo)致理財(cái)效果大打折扣?！捕惩顿Y理財(cái)決策能力缺乏。一是信息獲取渠道狹窄?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)在21世紀(jì)取得較快開展，尤其是2021年以后，各類電腦、智能快速更新，但是老年群體由于生活時(shí)代的差異，對(duì)新事物接受程度較低，學(xué)習(xí)能力缺乏，導(dǎo)致很多老年群體無法使用電腦等互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，至今仍然有很多老年人使用老年按鍵，無法通過互聯(lián)網(wǎng)渠道獲取信息，許多老年群體掌握信息的渠道多是通過親朋好友以及身邊人，信息獲取渠道狹窄；二是信息處理能力缺乏。當(dāng)前的老年群體大局部都是學(xué)歷水平較低的群體，信息處理能力嚴(yán)重缺乏，也就存在非理性行為的決策，對(duì)于不同的理財(cái)產(chǎn)品缺乏正確的判斷，卻容易聽信業(yè)務(wù)人員的一面之詞，在這種外部的宣傳煽動(dòng)下，老年群體很容易產(chǎn)生非理性行為的決策，而很多線下財(cái)富管理公司通過大量的業(yè)務(wù)人員吸引老年群體資金。此外，老年群體投資“羊群效應(yīng)〞非常明顯。多數(shù)老年群體無法準(zhǔn)確地分析判斷金融產(chǎn)品的優(yōu)劣性，受社會(huì)投資方向的影響，一旦社會(huì)對(duì)某些金融產(chǎn)品的追求度上升時(shí)，老年群體可能追求新鮮感與時(shí)髦性，參加到該種金融產(chǎn)品的投資隊(duì)伍中，這種行為也是缺乏信息處理水平的表現(xiàn)；三是重視利率上下輕視風(fēng)險(xiǎn)。老年群體選擇投資理財(cái)機(jī)構(gòu)對(duì)收益非常重視，利率越高，代表著收益也就越高，利率的上下也成為各家投資理財(cái)機(jī)構(gòu)重要競(jìng)爭(zhēng)力，但是任何理財(cái)方式都有風(fēng)險(xiǎn)，即使公認(rèn)最平安的銀行儲(chǔ)蓄式的投資理財(cái)方式也有一定風(fēng)險(xiǎn)，但是大局部老年群體屬于風(fēng)險(xiǎn)躲避型投資者，無法正視風(fēng)險(xiǎn)，投資理財(cái)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移，不存在所謂高收益低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，選擇高收益的產(chǎn)品必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，尤其是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最為典型，不少老年群體仍然選擇P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。根據(jù)第三方網(wǎng)貸門戶網(wǎng)站發(fā)布的?P2P網(wǎng)貸行業(yè)2021年3月月報(bào)?，網(wǎng)絡(luò)借貸利率綜合收益率為9.79%，財(cái)富管理公司的收益率和網(wǎng)絡(luò)借貸相差不大，所以網(wǎng)絡(luò)借貸和財(cái)富管理公司的收益率很具有誘惑力，即使在不景氣期間，如2021年3月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量仍舊到達(dá)1003.28億元，較2月份還上升了43.65億元，這其中就有很大一局部老年投資群體；四是缺乏現(xiàn)代投資理財(cái)知識(shí)。真正的投資理財(cái)市場(chǎng)是專業(yè)程度要求很高的市場(chǎng)，參與投資理財(cái)?shù)娜后w必須具備一定的專業(yè)知識(shí)以及成熟的投資技巧，但是很多老年群體在退休前很少接觸現(xiàn)代化理財(cái)知識(shí)，導(dǎo)致老年群體缺乏專業(yè)的投資理財(cái)知識(shí)，對(duì)現(xiàn)代理財(cái)方法掌握不多?！踩冲e(cuò)誤的維權(quán)方式極易形成二次傷害。老年群體遭遇投資理財(cái)詐騙時(shí)，適當(dāng)?shù)奶幚矸绞接兄诮档蛽p失，但是實(shí)際中，很多老年群體往往采用錯(cuò)誤的處理方式：一是隱瞞。老年群體由于情感孤獨(dú)，和子女的聯(lián)系較少，交流缺乏，遭遇理財(cái)詐騙時(shí)往往不敢告訴子女，導(dǎo)致失去收集證據(jù)或訴訟最正確時(shí)期；二是極端上訪。上訪其實(shí)也是一種維權(quán)方式，但是上訪必須依據(jù)相關(guān)規(guī)定，而很多老年群體上訪那么成了一種極端的維權(quán)處理方式，在上訪過程中虛構(gòu)事實(shí)，散布謠言，甚至出現(xiàn)辱罵信訪工作人員等情況，導(dǎo)致很多老年群體由受害者變成違法者；三是自殺。這也是最極端的處理方式，很多老年群體資金遭受損失時(shí)，在各種維權(quán)無門后采取自殺這種極端的處理方式，這種方式既是對(duì)自己生命的不負(fù)責(zé)，也是對(duì)家人不負(fù)責(zé)，更會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的社會(huì)不良影響。

五、矯正老年群體投資理財(cái)行為主要措施

〔一〕引導(dǎo)老年群體樹立科學(xué)的投資理財(cái)理念。老年群體在投資過程中培育科學(xué)的投資觀念很重要，為此建議老年群體進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)：一是制定合理的理財(cái)規(guī)劃。根據(jù)自己的資金量，將自己的資金分為應(yīng)急備用、日常開銷、投資理財(cái)幾局部，確定自己的投資目標(biāo)以及風(fēng)險(xiǎn)偏好，投資以保本為主，在投資產(chǎn)品選擇上，分散投資定期儲(chǔ)蓄、國(guó)債、貨幣基金等；二是養(yǎng)成見好就收的習(xí)慣。理財(cái)不是發(fā)財(cái)，理財(cái)?shù)哪康氖潜Ｖ翟鲋?，老年群體應(yīng)該克服過度貪婪心魔，尤其是在投資如股票等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，見好就收，在生活中始終相信“天上不會(huì)掉餡餅，即使有餡餅砸到自己頭上的概率也很低〞的觀念，遠(yuǎn)離涉嫌非法集資的各類線下財(cái)富管理公司；三是防止盲目投資。老年群體投資就需要對(duì)自己的資金負(fù)責(zé)，由于老年群體的風(fēng)險(xiǎn)偏好，個(gè)人價(jià)值觀不一，適合別人的投資理財(cái)產(chǎn)品不一定適合自己，切勿盲從別人的投資；四是分散投資不同流動(dòng)性的產(chǎn)品。老年群體投資時(shí)防止將全部資金投資流動(dòng)性缺乏的產(chǎn)品，可以投資國(guó)債、銀行定期儲(chǔ)蓄等固定類理財(cái)產(chǎn)品，也可以投資貨幣基金等流動(dòng)性較強(qiáng)的產(chǎn)品，防止出現(xiàn)意外情況而急需使用資金?！捕程嵘夏耆后w投資理財(cái)?shù)臎Q策能力。投資理財(cái)是一門要求比擬高的學(xué)問，老年群體必須具備一定的投資決策能力，否那么很容易出現(xiàn)盲目投資、從眾投資等不健康的投資方式，建議：一是拓寬信息獲取來源，老年群體多參加各地老年大學(xué)，參加老年社區(qū)舉辦的活動(dòng)，與不同人的接觸，學(xué)會(huì)使用互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，同時(shí)發(fā)揮非正規(guī)組織的作用，如瀏覽朋友圈以及財(cái)經(jīng)類公眾號(hào)新聞。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該利用網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)舉辦投資理財(cái)知識(shí)講座，可以與居委會(huì)合作，深入社區(qū)、深入農(nóng)村舉辦相應(yīng)的專題講座，幫助老年群體增加信息獲取來源；二是在投資時(shí)必須堅(jiān)持“三問〞原那么。首先，問根本信息。正規(guī)的投資理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)寫明產(chǎn)品的名稱、資金去向、風(fēng)險(xiǎn)狀況等說明，在購置產(chǎn)品時(shí)必須仔細(xì)看清產(chǎn)品信息，遇到不懂及時(shí)詢問工作人員，在確定清楚產(chǎn)品后再?zèng)Q定是否購置。其次，問產(chǎn)品銷售主體。當(dāng)前銀行不會(huì)代銷任何財(cái)富管理公司的理財(cái)產(chǎn)品，老年群體在購置理財(cái)產(chǎn)品時(shí)必須問清楚產(chǎn)品的銷售主體。最后，問投資資金流向。老年群體在購置理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不能僅僅關(guān)心收益率上下，還應(yīng)時(shí)刻關(guān)注資金流向。如果是國(guó)債、貨幣基金或者銀行常規(guī)的定期理財(cái)，收益率較低，但如果是投資財(cái)富管理公司、私募或者P2P等高風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，必須弄清產(chǎn)品具體資金流向，尤其是沒有投資理財(cái)資質(zhì)的財(cái)富管理公司，老年群體應(yīng)該慎之又慎，盡量遠(yuǎn)離；三是強(qiáng)化老年群體投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。老年群體風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)缺乏，區(qū)分能力較低，經(jīng)常被一些不法分子利用，為此老年群體應(yīng)該強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)，牢記天上不會(huì)掉餡餅。同時(shí)老年群體也要時(shí)刻注意不能輕易幫助親朋好友進(jìn)行擔(dān)保，尤其不能拿房產(chǎn)等固定資產(chǎn)幫助親朋好友進(jìn)行抵押貸款?！踩程嵘夏耆后w持續(xù)學(xué)習(xí)的能力。學(xué)習(xí)伴隨人的一生，活到老學(xué)到老，老年群體假設(shè)想降低遭到詐騙的可能性，就應(yīng)該不斷提升自己的持續(xù)學(xué)習(xí)能力，一是參加各類老年大學(xué)或者老年學(xué)習(xí)中心。老年大學(xué)以及老年學(xué)習(xí)中心是一個(gè)老年群體集中學(xué)習(xí)的場(chǎng)所，老年群體聚集在一起共同交流，有利于形成良好的興趣，共同學(xué)習(xí)各類知識(shí)；二是建設(shè)老年示范教育基地，依據(jù)各類社區(qū)、養(yǎng)老院等地建立老年群體示范教育基地，培養(yǎng)老年教育學(xué)習(xí)組織，鼓勵(lì)老年群體加強(qiáng)學(xué)習(xí)；三是建立老年群體在線教育學(xué)習(xí)平臺(tái)，通過網(wǎng)絡(luò)化數(shù)字媒體向老年群體傳播金融知識(shí)，積極為老年群體創(chuàng)造良好的學(xué)習(xí)環(huán)境；四是積極為老年群體創(chuàng)造參與經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的時(shí)機(jī)，鼓勵(lì)老年群體發(fā)揮余熱，利用所長(zhǎng)向社會(huì)進(jìn)行知識(shí)普及，從而側(cè)面鼓勵(lì)老年群體持續(xù)學(xué)習(xí)；五是加強(qiáng)學(xué)習(xí)現(xiàn)代化投資理財(cái)知識(shí)。老年群體退休后有大量的閑暇時(shí)間，除了參加社交活動(dòng)外，應(yīng)該多學(xué)習(xí)現(xiàn)代化的理財(cái)知識(shí)，老年群體的學(xué)習(xí)和青年有很大不同，老年群體的學(xué)習(xí)沒有任何考核指標(biāo)，因此老年群體應(yīng)該養(yǎng)成快樂的學(xué)習(xí)習(xí)慣，通過財(cái)經(jīng)類書籍、財(cái)經(jīng)頻道以及網(wǎng)絡(luò)課程進(jìn)行自主學(xué)習(xí)甚至組團(tuán)學(xué)習(xí)。〔四〕引導(dǎo)樹立正確的維權(quán)觀。任何老年群體都不希望自己的投資資金被騙，而一旦被騙，隱瞞、極端上訪、自殺等都是錯(cuò)誤的維權(quán)方式，不僅難以追回自己的資金，可能使自己損失進(jìn)一步加劇，甚至可能由維權(quán)者變成違法者，因此老年群體必須建立正確的維權(quán)方式。而正確的維權(quán)方式主要包括：一是報(bào)案。這是一種比擬正確的處理方式，但這也是在確信靠自己無法追回資金的前提下才會(huì)報(bào)案，但是由于公安機(jī)關(guān)規(guī)定不涉及經(jīng)濟(jì)糾紛不予立案，只有涉及人數(shù)報(bào)案不斷增加，網(wǎng)絡(luò)輿情大范圍報(bào)道時(shí)公安機(jī)關(guān)才會(huì)立案調(diào)查；二是訴訟。到法院進(jìn)行訴訟是很多老年群體不愿意選擇的處理方式，原因是訴訟周期一般比擬長(zhǎng)，本錢比擬高，而且官司輸贏還不確定，即使贏了資金也不一定能夠拿回來，有些老年群體損失的資金還不夠訴訟本錢，但是這確實(shí)是一種正式的維權(quán)方式；三是與涉事機(jī)構(gòu)協(xié)商，如果理財(cái)機(jī)構(gòu)愿意與自己協(xié)商，而且能夠在合理的范圍內(nèi)拿到一局部資金未嘗不是一種止損的選擇?！参濉吵掷m(xù)加強(qiáng)老年群體投資理財(cái)教育。老年群體是很重要的一類投資群體，這類群體也很容易受騙，老年群體除了一輩子的財(cái)富積累以及少量的退休金以外，很少有其他收入來源，一旦遭遇詐騙不僅影響老年群體晚年的幸福生活，還會(huì)影響社會(huì)穩(wěn)定，政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)媒體等各個(gè)主體都必須從線上、線下兩種渠道持續(xù)加強(qiáng)對(duì)老年群體投資理財(cái)教育。一是提高老年群體法律意識(shí)和法律水平，知法才能守法，老年群體掌握根本的法律知識(shí)才能在投資理財(cái)中用法律武器維護(hù)自己的合法權(quán)益。二是培育老年群體根本金融知識(shí)，掌握法律知識(shí)能夠幫助老年群體維護(hù)合法權(quán)益，而掌握金融知識(shí)能夠幫助老年群體了解投資理財(cái)市場(chǎng)，正確理財(cái)，合理投資。三是提升老年群體投資技巧