2025年CFA特許金融分析師考試金融資產(chǎn)定價(jià)模擬試題

2025年CFA特許金融分析師考試金融資產(chǎn)定價(jià)模擬試題考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、金融市場(chǎng)與金融工具要求：考察學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)、金融工具及其基本特性的理解。1.下列哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的功能？A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.資金籌集D.政府調(diào)控2.以下哪項(xiàng)不是金融工具？A.股票B.債券C.現(xiàn)金D.期權(quán)3.下列關(guān)于金融市場(chǎng)的描述，錯(cuò)誤的是？A.金融市場(chǎng)是買賣金融資產(chǎn)的地方B.金融市場(chǎng)的參與者包括個(gè)人、企業(yè)和政府C.金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是金融資產(chǎn)D.金融市場(chǎng)的交易方式只有現(xiàn)貨交易4.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的分類？A.按交易對(duì)象分類B.按交易方式分類C.按交易時(shí)間分類D.按交易主體分類5.下列關(guān)于金融工具的描述，錯(cuò)誤的是？A.金融工具是金融市場(chǎng)的交易對(duì)象B.金融工具具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性C.金融工具的發(fā)行主體包括個(gè)人、企業(yè)和政府D.金融工具的期限越長(zhǎng)，其流動(dòng)性越差6.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的參與者？A.金融機(jī)構(gòu)B.企業(yè)C.個(gè)人D.國(guó)家7.下列關(guān)于金融市場(chǎng)的描述，正確的是？A.金融市場(chǎng)是買賣金融資產(chǎn)的地方B.金融市場(chǎng)的參與者包括個(gè)人、企業(yè)和政府C.金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是金融資產(chǎn)D.金融市場(chǎng)的交易方式只有現(xiàn)貨交易8.以下哪項(xiàng)不是金融工具？A.股票B.債券C.現(xiàn)金D.期權(quán)9.下列關(guān)于金融市場(chǎng)的描述，錯(cuò)誤的是？A.金融市場(chǎng)是買賣金融資產(chǎn)的地方B.金融市場(chǎng)的參與者包括個(gè)人、企業(yè)和政府C.金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是金融資產(chǎn)D.金融市場(chǎng)的交易方式只有現(xiàn)貨交易10.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的分類？A.按交易對(duì)象分類B.按交易方式分類C.按交易時(shí)間分類D.按交易主體分類二、金融資產(chǎn)定價(jià)要求：考察學(xué)生對(duì)金融資產(chǎn)定價(jià)基本原理和方法的理解。1.下列哪項(xiàng)不是金融資產(chǎn)定價(jià)的基本假設(shè)？A.市場(chǎng)效率B.信息完全C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好2.以下哪項(xiàng)不是金融資產(chǎn)定價(jià)的方法？A.股利貼現(xiàn)模型B.凈現(xiàn)值法C.投資組合理論D.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)3.下列關(guān)于股利貼現(xiàn)模型的描述，錯(cuò)誤的是？A.股利貼現(xiàn)模型是評(píng)估股票價(jià)值的一種方法B.股利貼現(xiàn)模型假設(shè)投資者持有股票的時(shí)間為無(wú)限C.股利貼現(xiàn)模型要求預(yù)測(cè)未來(lái)股利D.股利貼現(xiàn)模型適用于所有類型的股票4.以下哪項(xiàng)不是凈現(xiàn)值法的應(yīng)用？A.投資項(xiàng)目評(píng)估B.公司價(jià)值評(píng)估C.股票價(jià)值評(píng)估D.債券價(jià)值評(píng)估5.以下哪項(xiàng)不是投資組合理論的核心概念？A.投資組合B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益6.以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)的應(yīng)用？A.期權(quán)定價(jià)B.債券定價(jià)C.股票定價(jià)D.外匯定價(jià)7.下列關(guān)于股利貼現(xiàn)模型的描述，正確的是？A.股利貼現(xiàn)模型是評(píng)估股票價(jià)值的一種方法B.股利貼現(xiàn)模型假設(shè)投資者持有股票的時(shí)間為無(wú)限C.股利貼現(xiàn)模型要求預(yù)測(cè)未來(lái)股利D.股利貼現(xiàn)模型適用于所有類型的股票8.以下哪項(xiàng)不是凈現(xiàn)值法的應(yīng)用？A.投資項(xiàng)目評(píng)估B.公司價(jià)值評(píng)估C.股票價(jià)值評(píng)估D.債券價(jià)值評(píng)估9.以下哪項(xiàng)不是投資組合理論的核心概念？A.投資組合B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益10.以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)的應(yīng)用？A.期權(quán)定價(jià)B.債券定價(jià)C.股票定價(jià)D.外匯定價(jià)三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理要求：考察學(xué)生對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理方法的理解。1.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)？A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)2.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)？A.風(fēng)險(xiǎn)控制B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避3.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的工具？A.風(fēng)險(xiǎn)敞口B.風(fēng)險(xiǎn)限額C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移4.以下哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法？A.風(fēng)險(xiǎn)敞口控制B.風(fēng)險(xiǎn)限額管理C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移5.以下哪項(xiàng)不是信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方法？A.信用評(píng)級(jí)B.信用擔(dān)保C.信用保險(xiǎn)D.信用限額6.以下哪項(xiàng)不是操作風(fēng)險(xiǎn)的管理方法？A.內(nèi)部控制B.風(fēng)險(xiǎn)限額C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移7.以下哪項(xiàng)不是利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法？A.利率衍生品B.利率風(fēng)險(xiǎn)敞口控制C.利率風(fēng)險(xiǎn)限額管理D.利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖8.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)？A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)9.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)？A.風(fēng)險(xiǎn)控制B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避10.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的工具？A.風(fēng)險(xiǎn)敞口B.風(fēng)險(xiǎn)限額C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移四、投資組合管理要求：考察學(xué)生對(duì)投資組合管理基本原理和策略的理解。1.投資組合管理的核心目標(biāo)是什么？A.實(shí)現(xiàn)資金的最大增值B.最大化投資組合的預(yù)期收益率C.最大化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散D.實(shí)現(xiàn)資金的安全保值2.下列哪項(xiàng)不是投資組合管理中的有效市場(chǎng)假說(shuō)？A.市場(chǎng)是有效的B.價(jià)格反映了所有信息C.投資者都是理性的D.投資者追求最大化效用3.以下哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本假設(shè)？A.投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者B.投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借貸資金C.所有投資者對(duì)證券的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)都有相同的看法D.投資者可以自由地買賣任何數(shù)量的證券4.下列哪項(xiàng)不是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？A.按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力分配資產(chǎn)B.按照投資目標(biāo)分配資產(chǎn)C.按照市場(chǎng)趨勢(shì)分配資產(chǎn)D.按照投資期限分配資產(chǎn)5.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的再平衡策略？A.定期檢查投資組合的構(gòu)成B.調(diào)整投資組合中的資產(chǎn)比例C.根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整投資策略D.保持投資組合的初始配置不變6.下列哪項(xiàng)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理策略？A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避D.風(fēng)險(xiǎn)集中7.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的多元化策略？A.在多個(gè)行業(yè)和地區(qū)投資B.投資不同類型的資產(chǎn)C.投資不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的資產(chǎn)D.投資不同收益水平的資產(chǎn)8.投資組合管理的目的是什么？A.最大化投資組合的預(yù)期收益率B.最大化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散C.實(shí)現(xiàn)資金的最大增值D.實(shí)現(xiàn)資金的安全保值9.下列哪項(xiàng)不是投資組合管理中的有效市場(chǎng)假說(shuō)？A.市場(chǎng)是有效的B.價(jià)格反映了所有信息C.投資者都是理性的D.投資者追求最大化效用10.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？A.按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力分配資產(chǎn)B.按照投資目標(biāo)分配資產(chǎn)C.按照市場(chǎng)趨勢(shì)分配資產(chǎn)D.按照投資期限分配資產(chǎn)五、衍生品市場(chǎng)要求：考察學(xué)生對(duì)衍生品市場(chǎng)的基本概念、種類和交易機(jī)制的理解。1.以下哪項(xiàng)不是衍生品的基本特征？A.基于標(biāo)的資產(chǎn)B.價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)C.通常用于風(fēng)險(xiǎn)管理D.具有固定收益2.下列哪項(xiàng)不是衍生品的分類？A.期權(quán)B.遠(yuǎn)期合約C.股票D.互換3.以下哪項(xiàng)不是期權(quán)的特征？A.給予買方權(quán)利而非義務(wù)B.具有固定收益C.可以買賣D.價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)4.以下哪項(xiàng)不是遠(yuǎn)期合約的特征？A.雙方承諾在未來(lái)某一時(shí)間買賣標(biāo)的資產(chǎn)B.價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)C.通常用于風(fēng)險(xiǎn)管理D.具有固定收益5.下列哪項(xiàng)不是互換的特征？A.雙方在未來(lái)的某一時(shí)間交換現(xiàn)金流B.可以是貨幣互換或利率互換C.通常用于風(fēng)險(xiǎn)管理D.具有固定收益6.以下哪項(xiàng)不是衍生品市場(chǎng)的作用？A.提高市場(chǎng)效率B.降低交易成本C.便于風(fēng)險(xiǎn)管理D.增加市場(chǎng)波動(dòng)性7.以下哪項(xiàng)不是衍生品的分類？A.期權(quán)B.遠(yuǎn)期合約C.股票D.互換8.以下哪項(xiàng)不是期權(quán)的特征？A.給予買方權(quán)利而非義務(wù)B.具有固定收益C.可以買賣D.價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)9.以下哪項(xiàng)不是遠(yuǎn)期合約的特征？A.雙方承諾在未來(lái)某一時(shí)間買賣標(biāo)的資產(chǎn)B.價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)C.通常用于風(fēng)險(xiǎn)管理D.具有固定收益10.以下哪項(xiàng)不是互換的特征？A.雙方在未來(lái)的某一時(shí)間交換現(xiàn)金流B.可以是貨幣互換或利率互換C.通常用于風(fēng)險(xiǎn)管理D.具有固定收益六、金融監(jiān)管要求：考察學(xué)生對(duì)金融監(jiān)管的基本原則、機(jī)構(gòu)和監(jiān)管工具的理解。1.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管的基本原則？A.公平性B.透明度C.風(fēng)險(xiǎn)控制D.政策一致性2.下列哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？A.中央銀行B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.證券交易所D.投資者保護(hù)組織3.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管的工具？A.法規(guī)和條例B.監(jiān)管審查C.監(jiān)管報(bào)告D.監(jiān)管處罰4.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管的目的？A.保護(hù)投資者利益B.維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定C.促進(jìn)金融創(chuàng)新D.提高金融機(jī)構(gòu)效率5.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管的基本原則？A.公平性B.透明度C.風(fēng)險(xiǎn)控制D.政策靈活性6.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？A.中央銀行B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.證券交易所D.投資者保護(hù)組織7.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管的工具？A.法規(guī)和條例B.監(jiān)管審查C.監(jiān)管報(bào)告D.監(jiān)管激勵(lì)8.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管的目的？A.保護(hù)投資者利益B.維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定C.促進(jìn)金融創(chuàng)新D.降低金融機(jī)構(gòu)成本9.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管的基本原則？A.公平性B.透明度C.風(fēng)險(xiǎn)控制D.政策一致性10.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？A.中央銀行B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.證券交易所D.投資者保護(hù)組織本次試卷答案如下：一、金融市場(chǎng)與金融工具1.D。金融市場(chǎng)的功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)分散、資金籌集等，但政府調(diào)控不是金融市場(chǎng)的功能。2.C。金融工具是指金融市場(chǎng)上交易的金融資產(chǎn)，如股票、債券、期權(quán)等，現(xiàn)金不是金融工具。3.D。金融市場(chǎng)可以根據(jù)交易對(duì)象、交易方式、交易時(shí)間等進(jìn)行分類，按交易主體分類不是金融市場(chǎng)的分類方式。4.D。金融工具的發(fā)行主體包括個(gè)人、企業(yè)和政府，但不包括金融機(jī)構(gòu)。5.C。金融工具具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性，期限越長(zhǎng)，其流動(dòng)性越差。6.D。金融市場(chǎng)的參與者包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人和政府，國(guó)家不是市場(chǎng)參與者。7.A。金融市場(chǎng)是買賣金融資產(chǎn)的地方，參與者包括個(gè)人、企業(yè)和政府，交易對(duì)象是金融資產(chǎn)。8.C。金融工具包括股票、債券、期權(quán)等，現(xiàn)金不是金融工具。9.D。金融市場(chǎng)是買賣金融資產(chǎn)的地方，參與者包括個(gè)人、企業(yè)和政府，交易對(duì)象是金融資產(chǎn)。10.D。金融市場(chǎng)可以根據(jù)交易對(duì)象、交易方式、交易時(shí)間等進(jìn)行分類，按交易主體分類不是金融市場(chǎng)的分類方式。二、金融資產(chǎn)定價(jià)1.C。金融資產(chǎn)定價(jià)的基本假設(shè)包括市場(chǎng)效率、信息不完全、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好等，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不是基本假設(shè)。2.D。金融資產(chǎn)定價(jià)的方法包括股利貼現(xiàn)模型、凈現(xiàn)值法、資本資產(chǎn)定價(jià)模型等，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)不是基本方法。3.D。股利貼現(xiàn)模型適用于評(píng)估股票價(jià)值，但并不要求預(yù)測(cè)未來(lái)股利，而是根據(jù)預(yù)期的股利和折現(xiàn)率計(jì)算股票價(jià)值。4.D。凈現(xiàn)值法是一種評(píng)估投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值的方法，不適用于股票、債券等金融資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估。5.D。投資組合理論的核心概念包括投資組合、風(fēng)險(xiǎn)分散、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。6.D。風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)主要用于期權(quán)定價(jià)，不適用于債券、股票等金融資產(chǎn)的定價(jià)。7.A。股利貼現(xiàn)模型是評(píng)估股票價(jià)值的一種方法，假設(shè)投資者持有股票的時(shí)間為無(wú)限，需要預(yù)測(cè)未來(lái)股利。8.D。凈現(xiàn)值法適用于投資項(xiàng)目評(píng)估，包括股票、債券等金融資產(chǎn)的投資項(xiàng)目。9.D。投資組合理論的核心概念包括投資組合、風(fēng)險(xiǎn)分散、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。10.D。風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)主要用于期權(quán)定價(jià)，不適用于債券、股票等金融資產(chǎn)的定價(jià)。三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理1.D。金融風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)不是金融風(fēng)險(xiǎn)。2.D。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。3.A。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的工具包括風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)限額、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，風(fēng)險(xiǎn)敞口不是工具。4.D。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)敞口控制、風(fēng)險(xiǎn)限額管理、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。5.C。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括信用評(píng)級(jí)、信用擔(dān)保、信用保險(xiǎn)和信用限額。6.A。操作風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)限額、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，內(nèi)部控制是最基本的方法。7.C。利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括利率衍生品、利率風(fēng)險(xiǎn)敞口控制、利率風(fēng)險(xiǎn)限額管理和利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。8.D。金融風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)不是金融風(fēng)險(xiǎn)。9.D。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。10.A。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的工具包括風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)限額、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，風(fēng)險(xiǎn)敞口不是工具。四、投資組合管理1.A。投資組合管理的核心目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資金的最大增值。2.C。投資組合管理中的有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，價(jià)格反映了所有信息，投資者都是理性的，追求最大化效用。3.D。資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本假設(shè)包括投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者、可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借貸資金、所有投資者對(duì)證券的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)都有相同的看法，以及投資者可以自由地買賣任何數(shù)量的證券。4.A。投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略是按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力分配資產(chǎn)。5.B。投資組合管理中的再平衡策略是定期檢查投資組合的構(gòu)成，調(diào)整投資組合中的資產(chǎn)比例。6.A。投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)集中。7.A。投資組合管理中的多元化策略是在多個(gè)行業(yè)和地區(qū)投資。8.A。投資組合管理的目的是實(shí)現(xiàn)資金的最大增值。9.C。投資組合管理中的有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，價(jià)格反映了所有信息，投資者都是理性的，追求最大化效用。10.A。投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略是按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力分配資產(chǎn)。五、衍生品市場(chǎng)1.D。衍生品的基本特征包括基于標(biāo)的資產(chǎn)、價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)、通常用于風(fēng)險(xiǎn)管理和具有杠桿性，但不具有固定收益。2.C。衍生品的分類包括期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、期貨和互換，股票不是衍生品。3.A。期權(quán)的特征包括給予買方權(quán)利而非義務(wù)、價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)、可以買賣和具有杠桿性。4.A。遠(yuǎn)期合約的特征包括雙方承諾在未來(lái)某一時(shí)間買賣標(biāo)的資產(chǎn)、價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)、通常用于風(fēng)險(xiǎn)管理和具有杠桿性。5.A。互換的特征包括雙方在未來(lái)的某一時(shí)間交換現(xiàn)金流、可以是貨幣互換或利率互換、通常用于風(fēng)險(xiǎn)管理和具有杠桿性。6.C。衍生