期貨知識與操作經(jīng)驗(yàn)

在幾大搜索網(wǎng)站看到我的這篇文章，轉(zhuǎn)載甚多。再次聲明，我是原創(chuàng)，不要再懷

疑我的人格。

我喜歡期貨喜歡這干脆利索行業(yè)可惜的是以前從未整理自己的體會和思路

雖然在期貨市場打拼了幾年心中感觸良多可想總結(jié)式的整理出一些文字

性的東西一時卻又覺得千頭萬緒不知從何處下手為好我就想起了經(jīng)常有人主

動和我探討一些問題我總充滿熱情的應(yīng)對從不回絕我對這種情景總是印象極深

現(xiàn)在回憶起來仍歷歷在目宛如昨日我便決定以這樣的文字開始我的文字整理

這倒和我喜歡偷懶的天性契合

下面我就根據(jù)一些記憶先就一些能想起的問題略作梳理

〈一〉為什么說進(jìn)入期貨市場首先要學(xué)會賠錢

我常說的這句話并不是一句笑話盡管每次說總有人象聽到相聲演員甩出的

笑料包袱一樣大笑不止我下面就從幾個方面談一談我講這句話的真正含義

(1)錢要賠得明白

最初思想準(zhǔn)備不足懵懂進(jìn)入市場的人有許多人稀利糊梗把錢賠光就是賠

得不明不白

我就曾親眼所見有客戶手里持有滿倉空單急得手指電腦沖經(jīng)紀(jì)人大叫“你

把它給我弄住”怎么弄住很快便被踢出期貨市場這樣是不是賠得冤枉不懂設(shè)止

損也不知申時度勢地認(rèn)賠出場不知風(fēng)險如何控制是不是錢賠得不明不白這也

是這位客戶初入的第一張單以后我再也沒見過這位客戶我想也許他從此與期

貨無緣吧因?yàn)樽罱K他也不明白怎么會這樣期貨對于他只是一種災(zāi)難和恐懼的記

憶

怎樣才叫賠得明白呢

就是對巨大的風(fēng)險了如指掌然后按自己的計(jì)劃按自己的思路按自己的預(yù)

期賠錢

這話好象不好聽象講笑話當(dāng)然我不是要你積極主動地找著賠錢的意思不

是讓你本著賠錢的目的目的當(dāng)然是去賺錢我說的是每次我們都應(yīng)有一個具體

的計(jì)劃如果行情走反在哪個價位出場離場時賠多少錢很理智的承認(rèn)輸?shù)粢粓?/p>

戰(zhàn)斗但并不意味著我們輸?shù)袅苏麄€戰(zhàn)爭不用著急后面的機(jī)會又會接踵而至

只要我們還保有實(shí)力隨時都會贏取勝利

我說的賠得明白還包括你應(yīng)提前就明白在你賠掉這筆錢后對你操作全局

的影響是否有重大影響戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上需要怎樣的調(diào)整還包括對你心態(tài)的影響

(2)要賠得有道理

市場上并不是每張賠錢的單子都是壞單子也不是每張賺錢的單子都是好單

子一個優(yōu)秀的期貨人關(guān)鍵是要賠得有道理賺的有章法

什么叫賠得有道理呢

首先你的利潤風(fēng)險比例要合理就是你冒多大風(fēng)險去求多大利潤的問題

如果行情走反我準(zhǔn)備認(rèn)賠3萬元離場如果走對在到達(dá)下一個阻力和支撐位

前我可以賺到3千元這是一個好的理由嗎如果行情走反你果真賠錢離場了我

就認(rèn)為你賠得毫無道理因?yàn)槟忝傲耸兜娘L(fēng)險你似乎完全忘記了以小博大的

理念你是“以大博小”因?yàn)槟慵词惯B續(xù)贏利九次還不夠一次賠的可你又有多大

的把握連續(xù)贏利呢這樣思路操作未入市之前就已勝負(fù)畢見了如果你把兩者利

潤…風(fēng)險比例對調(diào)一下是不是你認(rèn)為賠得更有道理呢

其次應(yīng)該把認(rèn)賠離場的價位設(shè)在一個有效的支撐和阻力位之后也就是應(yīng)

該認(rèn)定一個你認(rèn)賠出場的關(guān)口使自己有一個憑險據(jù)守的理由關(guān)口的意思就是

在此處我們可以極小的代價驗(yàn)證大局的發(fā)展趨向在這些拼爭激烈的關(guān)口經(jīng)常上

演期貨市場以小博大的經(jīng)典劇目

第三如果是急促的上攻行情和劇烈的下挫行情如果你要順勢跟進(jìn)上述兩

個條件就都沒有參考價值了怎么辦（1）小單量跟進(jìn)隨行情進(jìn)展逐漸加倉（2）

勢頭略有反轉(zhuǎn)或停滯果斷的不計(jì)盈虧馬上離場要記住什么樣的行情我們都敢

做因?yàn)槲覀冏孕盼覀兡芄麛嗟乜刂骑L(fēng)險再大的風(fēng)險我們也應(yīng)該能控制住我們的

損失

所以有人看我做單說我膽大有人說穩(wěn)健其實(shí)都對是全局的穩(wěn)健局部的

大膽整體的穩(wěn)健個體的大膽兩者兼有不可或缺

〈二〉為什么說單邊勢不可反做

本來單邊勢行情從理論上講是賺錢贏利的大好機(jī)會可是人們已習(xí)慣了起起

落落的行情這時卻被這種看似非理性的行情所震懾比如就單邊漲勢行情而言

認(rèn)為已經(jīng)漲的很高了遲早要跌吧還是選個比較高的價位做空吧就我經(jīng)驗(yàn)而談

在單邊市中因行情反做又不設(shè)止損因而一波行情大傷元?dú)馍踔帘惶叱鰣龅拇笥?/p>

人在再有根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)在單邊勢中如果你去勸人跟市做多真是困難之極后來

直到現(xiàn)在我總是強(qiáng)調(diào)不要反做為什么

首先我們經(jīng)常掛在口頭上“順勢做單不可逆市”可這句話又有誰真正理解

了呢

什么叫勢什么叫大勢單邊市就是最大的大勢你還能找出更大的大勢嗎

你卻反做這是比放棄機(jī)會更愚蠢的事呀是好機(jī)會讓你的變成了災(zāi)難

在現(xiàn)實(shí)生活中真不好找到一個形象的比喻來比喻這種愚蠢如果這不叫逆市

還有什么單子可叫逆市呢

其次你可能認(rèn)為漲勢或跌市已經(jīng)乏力不妨做一張單所謂“強(qiáng)弩之末勢不

能穿魯縮者也”話雖這么說理論上是對的可你在實(shí)際操作中用魯編--------

種薄紗去擋一擋強(qiáng)弓大弩十有八九還是要被射穿的因?yàn)槟睦锸悄┠銘?yīng)該站在

哪個準(zhǔn)確的點(diǎn)上是很難把握的

第三什么都不是絕對的如果你確實(shí)看到一個極其有效的歷史阻力位試試

也不是一點(diǎn)道理也沒有但應(yīng)設(shè)好止損期貨市場只有堅(jiān)決的止損嚴(yán)明的紀(jì)律才

是絕對必要的

〈三〉怎么解釋永遠(yuǎn)不虧大錢

以小博大是期貨的精髓我們在期貨市場原則上總是以極小的代價去博取巨

大的利潤每次在行情走反后付出多大的代價是我們事前可以計(jì)劃而事中可以控

制的如果我們沒有主動做到了事前的計(jì)劃和事中的控制那么我們就只剩下一件

事只好被動的接受那就是“事后后悔”

我們堅(jiān)決的執(zhí)行和控制了我們就做到了以小博大的一半即“以小”倆字如

果做不到以小博大無從談起你只能是“以大博大”甚至“以大博小”

像戰(zhàn)爭一樣首先保護(hù)好自己才能有效地消滅敵人保護(hù)好自己不是不做犧

牲而是把犧牲降到最小

在連續(xù)判斷失誤的情況下或者說我們的判斷缺乏準(zhǔn)確性的情況下我們每

次做單失敗后損失越小那么我們在市場生存的時間就會越長我們起死回生的

機(jī)會就越多

在判斷對錯參半的情況下如果每次的損失都小于贏利那么我們的賬面上

肯定是有盈余的我們就站在了勝利的一邊而口每次的損失越小贏利越多平均

每次贏利與虧損的比例越大就贏利越多

〈四〉為什么永遠(yuǎn)不賺小錢

曾經(jīng)有一個朋友興奮地跟我說他連續(xù)做了九張單子都贏利我問贏利多少

他說接近10%我就告戒他你每次贏利1%可你冒了多大的風(fēng)險呢他被我問住了

顯然他從未考慮過這個問題因?yàn)槭桥笥盐医又f在期貨市場你贏利多少次意

義并不大賺小錢的的意義也不大萬萬不要一次虧損補(bǔ)不回多次贏利而應(yīng)該相反

讓一次贏利可補(bǔ)回多次虧損每次必須能看到于風(fēng)險幾倍的利潤才進(jìn)入市場朋

友不以為然幾天后一波行情走反使他穿倉出場我不知他離開時是否有些領(lǐng)悟

其實(shí)你要在市場上讓你的盈利單子比虧損單子多很容易做到的因?yàn)榧词?/p>

大勢做反的單子往往也有機(jī)會在震蕩中獲利出場（如果獲利單子多于虧損單子是

你的追求的話）即使連續(xù)若干次盈利也并不比麻將中的連續(xù)坐莊困難但有一點(diǎn)我

們不應(yīng)該忽視麻將游戲中每次盈虧的比例大體是1:1所以最后的盈虧和你的

"和''牌次數(shù)密切相關(guān)“和”牌的次數(shù)是最后盈虧和盈虧多少的決定性因素

本來期貨市場為我們提供了一個比麻將桌上贏率更大的場所只要我們按照

自己的意愿控制好虧贏比例我們就可以在贏利次數(shù)少于虧損次數(shù)的情況下還能

賺錢

可惜我們中間好多人象黑色幽默小說中的主人公一樣把這個比例控制反了

使我們在贏利次數(shù)大大多于虧損次數(shù)的情況下依然血本無歸

我想如果你最后把所有的單子留下讓一位從未做過期貨的農(nóng)民朋友看也

許他會說“為什么每次掙錢那么吝嗇而虧錢又那么慷慨呀"

當(dāng)然我手里也常能找出賺到小錢的單子但那絕不是主觀的故意而是大勢

反走草草離場而已

五〉為什么贏利一定要放開

以小博大最終目的是在市場賺大錢見利就走不僅違背了“博大”的原則而且

也絲毫沒能減低你所冒風(fēng)險當(dāng)然對于每一次來說這一次的風(fēng)險隨這次結(jié)算也

消失了但你馬上又鉆入另一個風(fēng)險之中如果行情走反以上回的贏利能彌補(bǔ)嗎

你冒風(fēng)險的次數(shù)在增多可你僅為小利在冒險你是在虎口里斂芝麻你有入虎穴

的勇氣但一次次只是在撿芝麻不算英雄只是愚人虎口里按周密的計(jì)劃奪取珍

寶的才算智勇之士

那我們應(yīng)該設(shè)定怎樣的贏利目標(biāo)呢

從大局上我們的贏利目標(biāo)應(yīng)該定在保證金總額的100%——能撤出本金才

算勝

那么我們應(yīng)該把每一次的搏殺都當(dāng)做決戰(zhàn)或隨時隨事態(tài)的發(fā)展可能變成決

戰(zhàn)目標(biāo)是取得全局的勝利或?yàn)槿謩倮於ɑA(chǔ)當(dāng)然也包括失敗的話減小損

失使其不影響全局更不能一次性的全軍覆沒

當(dāng)然我們不能抱著我們的期望固執(zhí)地等待行情朝我們的目標(biāo)發(fā)展只是在

贏利時不要總是草草收場好像白撿到一個錢包怕失主追回一樣

我們是付出了風(fēng)險的代價的是甘冒為虎所傷的危險就應(yīng)該在已經(jīng)保證安

全的情況下（已有盈余）用我們的耐心和智慧去贏取最大的利潤

六〉為什么每次贏利目標(biāo)應(yīng)是此次行情的80%

有人問為什么不是100%呢當(dāng)然誰也想把事情做得更完美買在最低賣在最

高但哪一點(diǎn)是最高和最低呢我們在行情未走完之前是無法知道的行情展開過程

中我們只能估計(jì)某一點(diǎn)是最高和最低偶然的也許估計(jì)對了這種偶然性超不過

百分之幾但就不知是以錯過了多大的行情為代價了假如我在一個大的漲勢中從

最高點(diǎn)行情反走20%再獲利離場看似從理論上少獲利20%（僅僅是理論上而已）

但在一個強(qiáng)勢中走出多大的行情才會有像樣的回調(diào)呢你往往是抱著隨時“讓

利”20%的瀟灑心態(tài)而為自己贏得了巨大的贏利空間總體算下來肯定是“失不償

得“再回過頭來看有多少賣在當(dāng)時剛出現(xiàn)的“高點(diǎn)”而錯失大行情的交易者在頓足

捶胸的追悔莫及呢

在一輪漲勢中雖然不斷地出現(xiàn)新的高點(diǎn)不能判斷哪是最高點(diǎn)但回調(diào)時我

們卻可以計(jì)數(shù)以最后出現(xiàn)的高點(diǎn)計(jì)是否已回調(diào)到20%是否到我們應(yīng)該離場出貨

的時候了這是我們能看到能操作的那么為什么選擇20%而不是10%5%或30%

呢這倒不是絕對的只是經(jīng)驗(yàn)之談但在選擇比例是應(yīng)符合如下兩點(diǎn)

（1）行情總是有震動的不要被輕微的震動嚇得跳車逃跑而錯失良機(jī)要做

到這一點(diǎn)就必須有讓出若干百分點(diǎn)的心理準(zhǔn)備這個百分點(diǎn)顯然不能太小

（2）要保證大部分盈利部分不能讓它白白流失要做到這一點(diǎn)這個比例

顯然不能太大

當(dāng)然你要全神貫注隨著高點(diǎn)的提高而不斷提高回調(diào)時離場的價位

在回調(diào)時嚴(yán)密注視回調(diào)比例和勢頭才能做的更好更合理

〈七〉為什么說在期貨市場連續(xù)三天賺錢是靠運(yùn)氣人人都可能做到

我是說在期貨市場贏利也不是什么神秘的事因?yàn)槭袌鲋挥袃煞N走向或漲

或跌一張單子下去走對方向的可能是50%如果你每天做一張單子連續(xù)三天贏

利也不是太難的事也并不比打麻將連坐三莊難度更大只是不能每莊如此得

有點(diǎn)運(yùn)氣而已

,〈八〉為什么說在期貨市場三個月依然賺錢是靠智慧

在這樣一個激烈搏殺的市場如果你能連續(xù)三個月依然贏利已經(jīng)是非同一

般了我敢肯定你一定有不同凡俗的獨(dú)到之處也許是敏銳的直覺準(zhǔn)確的判斷

也許是更加合理的資金分配

〈九〉為什么說在期貨市場僅僅靠智慧是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的如果你在一年以上仍

在贏利那你肯定是靠手法——穩(wěn)定的紀(jì)律嚴(yán)明的操盤技法做你的始終如一的后

盾

因?yàn)槲覀兠總€人的智慧都是有限的不存在無限的智慧而且這點(diǎn)有限的智

慧還要受我們的生理狀況心理狀況生物周期等變數(shù)的影響我們無法像機(jī)器一

樣像始終高效運(yùn)轉(zhuǎn)的市場一樣從始至終地不把我們的弱點(diǎn)暴露出來

但我們卻可以運(yùn)用我們的理性為自己制定在市場中將要運(yùn)用的有效手法和

必須遵守的規(guī)則使我們少犯錯誤在市場表現(xiàn)出更多的理性我不敢保證你的理

性一定能讓你賺錢但如果你在市場搏殺一年賬面依然贏利那我敢保證你已經(jīng)具

備了一定的合理操作手法和比較嚴(yán)明的市場紀(jì)律不要驕傲繼續(xù)完善大有可

為

<+>為什么說必須承認(rèn)大部分行情我們是看不太懂的但這并不說明大部

分行情我們應(yīng)該不做

康德說過我們認(rèn)識的只是世界的表象只是現(xiàn)象界而作為事物的本質(zhì)即“物

自體”我們是認(rèn)識不到的我感興趣的是他很嚴(yán)肅冷靜地讓我們意識到人類認(rèn)識

的局限性這種意識放到期貨市場又是很準(zhǔn)確的并有助于我們思考

比如我們真的知道每次行情要漲還是跌嗎真的知道每次的漲跌最終都是由

什么因素決定的嗎是市場的供求還是大戶的任意炒作市場供求是由幾種原因

決定的是不是又出現(xiàn)了一個不為人知的因素大戶是由哪幾個大戶的合縱連橫操

縱的是不是由于對立面有一股資金的臨陣倒戈才使他們僥幸獲勝因?yàn)橛刑?/p>

的大事的發(fā)展趨勢是由偶然的小事決定的即使我們有超常的邏輯思維理性思維

能力即使睿智如愛因斯坦他一定能夠判斷出這些偶發(fā)事件和由這些偶發(fā)事件決

定的大趨勢嗎回答顯然是否定的基于這種認(rèn)識我們就不應(yīng)該像戲劇里的諸葛

亮一樣總是100%的相信自己的判斷（僅僅是戲劇里而已真實(shí)的諸葛亮要平庸的

多）而固執(zhí)地不做第二手準(zhǔn)備

我們必須明確許多行情我們其實(shí)是看不懂的但為什么大部分行情我們都可

以去做呢因?yàn)榈谝晃覀冇?0%的把握就值得去做因?yàn)檫@樣我們做十次可勝七次

第二如果盈利和虧損的比率在3：1以上時也可做因?yàn)槿螌σ淮紊胁毁r錢當(dāng)然

更理想的是兩者都占我們也應(yīng)該盡量找到這樣的機(jī)會提高勝率

〈十一〉為什么說行情分析判定漲跌的對錯未必能最后決定勝負(fù)

首先如果勝負(fù)僅僅由漲跌的判斷來決定那么我們靠擲硬幣而隨手做單的

勝負(fù)已在50%左右了

顯然還有其他因素在影響著期貨市場的勝負(fù)比如認(rèn)定自己判斷對錯以后的

處理手法每次入市單量的增減變化

〈十二〉為什么漲停板附近萬萬不能做空單跌停板附近不能做多單

如果當(dāng)天的價位已接近漲停板說明當(dāng)天的長勢強(qiáng)勁反做空單豈不是逆市

而行即使從長遠(yuǎn)看大勢看跌也不宜短勢逆做如果大勢亦看跌那你就是雙倍

的逆市操作逆市而行可是取死之道呀反之跌停板附近是一樣道理

即使你有充分的理由看跌也要在遠(yuǎn)離漲停板附近的價位做空單或第二天再

做否則你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危險呀那么你的止損策略你

的以小博大的理念瞬間就都成了紙上談兵的笑柄啊

至于有的人在漲停板上做空在跌停板上做多那更是期貨市場最超級的蠢

事了

漲停板意味著什么拿現(xiàn)貨做比喻就是當(dāng)天的所有賣貨被搶購一空而后面

還排著一望無際的購物長龍他們只好等到明天在更高的價位做一下嘗試了

而這時你把家里僅有的存貨拿出來以當(dāng)天的沒人肯賣的價格賣掉真不知道

你是出于善良的慈善考慮還是大腦進(jìn)了水了

而跌停板意味著當(dāng)天在市場允許交易的最低價已沒人樂意買入而人山人海

的拋售者們想以更低的價格賣出只有按規(guī)定等到明天了

人們在這個價位象扔垃圾一樣卻已經(jīng)扔不掉的商品你卻偏偏入市購入你

是獨(dú)具惠眼地看到垃圾里可以提煉出珍寶嗎即使這樣你也完全可以第二天在

更低的價位買入啊你可知道慶幸把垃圾拋給你的人也在背后笑你是傻瓜呀

當(dāng)然還真有偶然在跌停板上買入而第二天行情反走的例子但這能占百分

之幾的比例呢值得我們?nèi)バХ聠嵋孕〔┐筮€應(yīng)體現(xiàn)在概率上呀我們應(yīng)該以大

的概率去博小的概率試想如果我們每次在漲停板上都持有買單十次有幾次會贏

利100次會有幾次虧損呢

如果說有人在漲停板做空盈利了你會怎么看他我前面說的盈利的單子不

一定都是好單子這就是最好的反面教材呀這就是市場上最臭不可聞的盈利單

子后面潛藏著巨大的兇險如果你是客戶又幸運(yùn)的是經(jīng)紀(jì)人為你做的第一張單子

（第二張恐怕你就被踢出市場了）那我奉勸你馬上換人把他趕走因?yàn)樗前?/p>

往市場仍錢的人呀

〈十三〉你說過你按擲硬幣的正反面做多單空單也能掙錢嗎怎么解釋？

說過但千萬不要把這當(dāng)成一句輕狂的話請聽我從頭解釋

有一個故事印象頗深說一個美國人在期貨市場每天按所擲硬幣的正反面做

多單和空單一年下來不僅不虧錢還有盈余人們稱之為魔術(shù)先生這位魔術(shù)先

生給我留下了深刻印象但在兩年后我才真正理解了其中奧妙其實(shí)方法得當(dāng)每個

人都可以做到并不是我輕狂自以為聰明

什么樣的方法呢

首先魔術(shù)先生不會在擲幣后馬上入場而是先找到一個有效的支撐和阻力

位單子做進(jìn)去后只要走反一破位就馬上止損離場如果做對就把利潤放開每次

的贏利最少能彌補(bǔ)三次的虧損

其次還可以用每次持倉的輕重不同提高總體的勝率

第三這樣可以不受外界干擾把對單率基本穩(wěn)定在50%這口比那些追漲殺

跌對單低于50%的人士高出一籌

第四我們的判斷總是受我們本身的生理和心理影響狀態(tài)好的時候可能還

行狀態(tài)不好的時候其實(shí)還不如硬幣的判斷準(zhǔn)確率高回意一下剛剛做過的一些

單子經(jīng)常有人發(fā)出感慨因?yàn)樗膶芜h(yuǎn)遠(yuǎn)不足50%

第五最關(guān)鍵的是做單并不是最主要的處理單子的方法更是決定勝負(fù)的關(guān)

鍵我想那位魔術(shù)先生一定是處理單子的高手藝高人膽大才能以瀟灑隨意的

態(tài)度入市別人看不懂關(guān)竅在一旁譏笑其實(shí)他比那些譏笑他的人更深刻的理解

了期貨的內(nèi)涵呀

〈十四〉怎么理解你說的期貨像足球像戰(zhàn)爭

期貨市場非常獨(dú)特在我看來只有足球和戰(zhàn)爭兩者與之有幾分相像

先說怎么像戰(zhàn)爭吧

首先期貨是人世間搏殺最激烈的金錢戰(zhàn)場每次都像戰(zhàn)爭一樣是激烈的短

兵相接

其次每一-次都是新的挑戰(zhàn)新的開始以前的優(yōu)異成績不能對你有一絲一毫

的幫助你必須全力以赴接受新的挑戰(zhàn)以前的失敗也不能注定你這次的不能獲

勝

第三整個戰(zhàn)爭的勝利是由無數(shù)次大大小小的戰(zhàn)斗組成我們可以贏得戰(zhàn)爭

但永遠(yuǎn)不可能贏得所有的戰(zhàn)斗甚至有的戰(zhàn)斗是我們必須主動放棄的

第四真正意義的決定性的勝敗可能就是一兩次即使這一兩次不能取得勝

利也萬萬不可固執(zhí)地死拼而導(dǎo)致全軍覆沒

再說怎么像足球

每時每刻都可能發(fā)生奇跡每時每刻都可能出現(xiàn)滅頂之災(zāi)再強(qiáng)的強(qiáng)隊(duì)也可

能失敗再弱的弱隊(duì)也可能獲勝失敗是不可避免的最后的王者只是勝多負(fù)少

或者贏下了關(guān)鍵的比賽

十五）為什么說從經(jīng)紀(jì)人賠錢的單子更能看出經(jīng)紀(jì)人的水平

就象我們從一個人所犯錯誤更能看出一個人的人品我們從一個經(jīng)紀(jì)人賠錢

的單子更能看出一個人的水平為什么

首先期貨的第一要義是控制風(fēng)險從虧錢的單子我們能看出他的風(fēng)險是如

何控制的是賭博似的放開還是技巧式的止損是穩(wěn)健冷靜的還是拼搏激情式

的是全局戰(zhàn)略式的還是殊死巷戰(zhàn)式的

其次從單子上可看出他是在哪一輪行情的哪個部位虧損的是不是值得一

搏的行情是順勢還是逆勢

第三是主動堅(jiān)決地止損出場是被動的資金已無力支持還是在劇烈的行情

起伏中心理崩潰而倉皇退場

〈十六〉為什么不可逆市加碼

以前講的太多了見得也太多了為什么強(qiáng)調(diào)決不能逆市加碼呢我現(xiàn)在舉一

個現(xiàn)貨的例子

如果你在一個不熟悉的環(huán)境嘗試著開一家小商店一開始也是苦心經(jīng)營做

出了各種努力尚可不虧不賺可有一天情況急轉(zhuǎn)直下每天大把的賠錢（即期貨

市場上的行情突然走反）這時你會怎么做你會嫌賠的錢少再開一家甚至幾家一

樣的商店?duì)幦∫噪p倍甚至多倍的速度賠錢嗎顯然不會

可你在期貨市場就是在這么做呀--------逆市加碼

這個現(xiàn)貨的比喻還不能讓我們明白為什么說“逆市加碼取死之道”嗎

十七為什么順勢可加碼為什么加碼方式只可用正金字塔型而不可用倒金字塔型

順勢加碼還可用上一開店的比喻來說明如果商店頗有贏利甚至超過了預(yù)期我

們的一般做法當(dāng)然是增加投資甚至再開一家用正金字塔的方式逐步增加倉

位首先是出于穩(wěn)健的不應(yīng)使贏利變?yōu)樘潛p的考慮因?yàn)楸M管前期已進(jìn)場的單子

略有贏利可你新進(jìn)的單子還是風(fēng)險無限是個未知數(shù)如果你的新單比贏利的單量

還大一倍的話那么一個小幅震動可能就要使賬面變?yōu)樘潛p

十八為什么說在你看來沒有短線長線之分有人說我喜歡做短線從來不做長

線也有人相反自稱只做長線也有人問我做長線還是短線我聽了卻總覺有些

滑稽甚至有幾分不快我就回答也不做長線也不做短線這總是讓對方很詫

異我就說在我看來沒有這種分別我既沒想過要做長線也沒想做短線只想掙錢

為什么這么說呢因?yàn)樗^的長線短線是以你的一張交易單子在場內(nèi)的滯留

時間而言首先難道你做單的目的就是要在場內(nèi)停留時間長或短嗎難道不是

為了賺錢嗎每張交易單在場內(nèi)的滯留時間肯定是長短不同但難道那是你提

前想好的計(jì)劃嗎作為我是有的單子剛進(jìn)去不久就平倉離場讓那些人看來大概

是短線把但我那是感覺不妙要離場觀望可不是我想要這樣而是市場迫使我這

樣我更不會喜歡我也曾有一張單子拿了二十天這是我記憶中最長的一次大

概這該叫長線了吧可這也不是我想拿這么長而是我認(rèn)為要到來的大勢遲遲未到

害得我苦等二十天上下震蕩時虧時贏讓你心理承受著巨大壓力這更不是我

希望那樣我當(dāng)然希望行情早一天出現(xiàn)所以說我從來沒想過要做長線我只想要

賺到大錢因?yàn)槲覐膩聿桓野哑谪洰?dāng)游戲來看不敢提前想要在這里玩什么花樣

長線短線也許用到股票市場還可以你看好一個企業(yè)買入他的股票長期持有也

許可叫長線即使短期虧損甚至更多也沒關(guān)系可期貨就不行你如果死抱著虧

損的單子試試期價卜跌沒讓你穿倉就已萬幸了

十九為什么說場外也是搏殺有的人開戶后匆匆下一張單子然后再焦急的等

待行情的發(fā)展其實(shí)這樣就已經(jīng)先失了一招為什么呢因?yàn)槟銢]有耐心的等待一

個最佳的入市機(jī)會俗話說萬事開頭難呀你入市的第一張單和第一次交易是否

盈利對你全局的勝負(fù)是有很大影響的你應(yīng)在場外冷靜地觀察冷靜的判斷最后做

出準(zhǔn)確的選擇這就需要耐心和正確的認(rèn)識不要認(rèn)為沒入市就不算做期貨期貨市

場就是智慧和心理的較量你已經(jīng)站到屏幕前與市場斗智斗勇了你識破了一個

陷阱而沒入市就是一個勝利你對一個漲勢有信心卻還有點(diǎn)懷疑耐心等待了一會

兒結(jié)果行情逆轉(zhuǎn)你慶幸沒有倉促下單這更是不小的勝利所以說場外也是搏殺

不是肉搏是智慧心理的搏斗在場外已開始基于這種認(rèn)識我們每次入市前

都應(yīng)該耐心觀察冷靜選擇在場外我們是旁觀者呀旁觀者清我們更容易準(zhǔn)確的

判斷要充分珍惜和利用在場外的時間會大大提高我們的勝率資金入市就是

軍隊(duì)已開到前線而聰明的將軍不會匆忙投入戰(zhàn)斗他會選一個最佳時機(jī)

二十為什么你做經(jīng)紀(jì)人一定要對方全權(quán)委托否則寧肯不做我做出了幾個好

的成績有人主動找到我想讓我做我當(dāng)時提出的條件是十萬以上資金提成和客

戶的全權(quán)委托三個條件我對客戶的承諾是十個月為客戶資金盈利風(fēng)險是保

證金總額的以上這些問題別的都好辦唯有客戶的全權(quán)委托一直讓我頭

痛印象比較深的就是曾為此放棄過一個萬的大戶因?yàn)閷Ψ綀?jiān)持要我接受他的指

令下單萬呀要知道在此之前我最大的客戶也沒超過十萬以后也沒有哪怕是接

近這個數(shù)字的大戶我為什么那么固執(zhí)呢原因有二其一是我把榮譽(yù)看得

高于一切也許有些書生氣其二因?yàn)槲抑酪粋€外行和一個和你思路不可能

一樣的人來干預(yù)你你是注定要賠錢的我不想以我的名義賠錢壞我的來之不易

的聲譽(yù)更不想受人埋怨這也跟我在家門口做期貨有一定關(guān)系我已深深感受到

名利雙收外加多一個尊重你的朋友的快樂不想有些不愉快的改變

《二一》為什么說兩個人做單要虧錢首先因?yàn)槠谪浶枰粋€通盤思考的戰(zhàn)略

需要一個貫徹始終的風(fēng)格而每個人都有不可避免的缺點(diǎn)即使再優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人

他的總體盈利也總是伴隨著時常出現(xiàn)的虧損盡管這些小額虧損是保證不虧大錢

和不放過大的行情所必需的可在另一個人看來就難以理解難以接受因?yàn)樗兄?/p>

另外一種整體思路和個人風(fēng)格兩個人的爭執(zhí)會影響發(fā)揮可如果兩個人交替做

的話一般說來會加小于更容易的是發(fā)揮出兩個人的缺點(diǎn)所以我說雖然我不敢說

某一個人做單一定掙錢但我敢說兩個人商量做單或兩人都同意或一票否決的做

單方式一定賠錢

《二二》為什么說小聰明一錢不值只會誤大事市場上需要擅長綜合考慮的戰(zhàn)略

眼光既然把盈利翻一翻作為最低目標(biāo)那么我們的行情分析入市出場資金

分配都要圍繞這個目標(biāo)進(jìn)行整體考慮一些進(jìn)出高低的小事可以不必太過計(jì)較

當(dāng)然在不影響全局的情況下我們應(yīng)該盡力去選擇最佳的入市點(diǎn)和出市點(diǎn)可是如

果在缺乏全局思考的情況下象喜歡沾小便宜耍小聰明的小市民一樣為比別人高

出幾個點(diǎn)和低出幾個點(diǎn)而沾沾自喜的話那么我要忠告你災(zāi)難就在眼前了為什

么如果你真的有全局思考的話那些小的智慧小聰明在你看來一般不會左

右你的情緒你對這些小的盈利會看的很淡否則的話你就要反思一下你是

否沒有象一個通觀全局指揮若定的將軍一樣反而醉心于一些小市民的樂趣呢

你往往會因?yàn)橛?jì)較入市的幾個價位而放過了一波大行情而追悔莫及因?yàn)槠谪浭?/p>

場瞬息萬變呀

《二三》為什么市場總是少數(shù)人賺錢首先如果是大部分人賺錢的話以期貨

的暴利誘惑還會有多少人會在那里安安穩(wěn)穩(wěn)的開工廠開公司呀每波行情如

果大部分人已買入的話那么后續(xù)承接繼續(xù)拉高的只可能是少數(shù)人這少數(shù)人在什

么情況下才能拉動那么多人擠滿的列車呀

《二四》為什么說所有的技術(shù)指標(biāo)只是參考不能盲信首先如果技術(shù)指標(biāo)一

定能幫我們賺錢的話那么那些自稱是技術(shù)派的人就應(yīng)該是市場上的常勝將軍而

實(shí)際的情況顯然不是這樣技術(shù)指標(biāo)不能判定準(zhǔn)確的漲跌只能推測突破支撐

或阻力位后的漲跌幅度讓我們認(rèn)真地掂量一下風(fēng)險和利潤的比例看是否值得一

搏如果你說不對因?yàn)槟稠?xiàng)技術(shù)指標(biāo)幫你賺到錢了很準(zhǔn)確那我恭喜你的幸

運(yùn)發(fā)現(xiàn)保密喲你繼續(xù)去賺吧它要是一直準(zhǔn)確的話以期貨市場的暴利不久你

就要成為世界首富了如果它只是偶然準(zhǔn)確的話那又和硬幣正反面判斷行情的準(zhǔn)

確性有什么本質(zhì)的區(qū)別呢如果你說還不對因?yàn)槟橙顺Ｄ昀眠@個技術(shù)指標(biāo)

賺錢那么你也去利用它看是不是那么容易的就能賺到錢呢顯然沒那么簡單所

以說在這里重要的不是技術(shù)指標(biāo)而是利用技術(shù)指標(biāo)的人他是否有整體的市場

統(tǒng)籌能力是否嚴(yán)格執(zhí)行事先制訂的市場紀(jì)律是否有合理的資金分配方案每一

點(diǎn)都在影響著他的勝負(fù)技術(shù)指標(biāo)不過是參考之一罷了反過來說他緊緊靠技術(shù)指

標(biāo)就能盈利就不會在期貨市場暴露自己的心理弱點(diǎn)和不可能完美的漏洞百出

就不用使用理性的力量和自己的弱點(diǎn)對抗從而在艱難慘烈的搏殺中僥幸勝出相

反它就總是可以取得輕松完美的勝利不久就會富可敵國了這是我們每個人的

夢想只可惜哪個技術(shù)指標(biāo)也不是我們想找到的魔瓶而且注定我們永遠(yuǎn)也找不

到因?yàn)槟遣贿^是神話傳說還是讓我們回到現(xiàn)實(shí)中用我們的智慧理性和嚴(yán)明的紀(jì)

律用百折不撓的堅(jiān)韌用可以對事物做宏觀把握的頭腦去戰(zhàn)勝市場贏取金錢吧

〈二五〉為什么說期貨市場最重要的一個詞是止損這個問題前面已經(jīng)有意無

意的提到不少我在這里在強(qiáng)調(diào)一下我們不能準(zhǔn)確地預(yù)測行情的漲跌更不能

在做進(jìn)單子后讓它朝有利我們的方向發(fā)展也不能期盼市場每次一定要達(dá)到我們

的贏利我們在市場上無奈的時候太多而我們唯一能做的就是控制我們的虧損止

損是市場授給我們的主動權(quán)如果市場規(guī)定每次行情做反必須虧進(jìn)所用保證金的

以上或者更多那我就再也不會出現(xiàn)在期貨市場我也會奉勸各位及早離開幸運(yùn)

的是我們可以隨意控制我們的虧損這是市場授予我們的主動權(quán)也是我們唯一能

永遠(yuǎn)實(shí)施的主動權(quán)它讓我們每次都可以及小的風(fēng)險和市場拼搏一回我們可以在

市場失敗多次而不傷元?dú)庾罱K象漢代的韓信一樣可能取得一次決定性的勝利

所以我說止損是我們在市場的生存之本是控制在我們自己手里的唯一的主動權(quán)

如果你不會利用不想利用那只有的被市場牽著鼻子走了有幾個被牽著鼻子走

的牛能達(dá)到自己想要達(dá)到的目的地呀放棄止損就是向市場主動伸出了牛鼻子呀

〈二六〉你說過期貨市場我們左右不了的因素很多我們能控制的事情只有一個

半你說的一個半是指什么其中一個我當(dāng)然是指虧損哪半個我不知當(dāng)時是

指什么記得這話是我做期貨的第一年所說我想可以指放開贏利放開贏利是我

們可以做到的但行情不一定朝你希望的方向發(fā)展放開后收到有益效果的只占的

概率因?yàn)槲覀儫o論怎樣控制從理論上也只能收到一半的效果所以我曾叫它半個

可控制因素其實(shí)我說的這一個半固然是最重要的但并不全面因?yàn)槲覀冞€

可以控制我們的做單量和隨行情的發(fā)展的單量增減也許說兩個半更有道理

〈二七〉止損應(yīng)該控制在多大范圍里我有個朋友很贊賞我的有關(guān)堅(jiān)決止損的

觀點(diǎn)一次無意中我看他做單他告訴我他的買單現(xiàn)在浮虧一個停板的價位我問

他為什么不及早止損離場他笑了說我把止損設(shè)在虧損兩個停板要跟它好好玩

兒一玩我就說你那還叫止損嗎說的好聽點(diǎn)那是認(rèn)賠出場說的難聽點(diǎn)那叫賭博

我們在市場上經(jīng)常遇到這樣的人做這樣的事歸根結(jié)底還是對止損的認(rèn)識不夠啊

只有真正深刻認(rèn)識了止損重要作用和意義才能在操作中堅(jiān)決的貫徹執(zhí)行我

認(rèn)為止損設(shè)在一個停板以后止損的意義已經(jīng)不大止損一般嚴(yán)格限制在三分之一

停板以內(nèi)越少越好

《二八》經(jīng)紀(jì)人的臨場發(fā)揮和市場感覺至關(guān)重要嗎是的非常重要理論是死

的掌握了理論的要訣我只能說你可以在市場做一個計(jì)劃周密從容不迫的經(jīng)紀(jì)人

有了可以賺錢的理論資本首先第一步你不會象以前那樣輸?shù)碾y看要賺錢還

要看你的臨場發(fā)揮因?yàn)槔碚撚^念是賺不了錢的盡管你的理論正確無比賺錢最

終還是掌握理論的人就象軍事學(xué)院教給每個人正確的戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)但要打勝

仗還要靠你的臨機(jī)決斷臨場發(fā)揮學(xué)的理論沒有透徹理解和消化不行消化理

解了只是考個好成績停留在書本上也不行沒有果敢的風(fēng)格不行沒有面對危機(jī)

從容鎮(zhèn)定的心態(tài)不行沒有承受失敗的心理準(zhǔn)備也不行所以說要想成為一個優(yōu)

秀的指揮員是需要多方面的綜合素質(zhì)正確的理論只是必要條件不是充分條件

期貨理念也是這樣正確的理念只是你成為贏家的必要條件要在市場勝出還和

你的競技狀態(tài)包括生理狀態(tài)和心理狀態(tài)還和你的天賦不是說你一定智商多高關(guān)

鍵你的心理節(jié)奏性格特點(diǎn)是否更適合操盤還是更適合理論研究我認(rèn)為有的期貨

書上說優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人以外向性格者居多我想或許有道理套句體育界的話你是

一個訓(xùn)練型選手還是比賽型選手在臨場發(fā)揮上是有很大差別的有的人臨場總不

能興奮起來也許就更適合做教練和深一步的研究工作這樣才能更大的發(fā)揮作用

《二九》你是一個什么性格的人

我自己不是一個純外向或者純內(nèi)向性格的人隨環(huán)境和心情的不同有較大

反差也許可稱屬于雙重性格但我在操盤時總是能使自己充分興奮起來想來是

一種幸事也是我和期貨的緣分非淺我看到第一本期貨書時興奮的一夜未眠

****盤時比平時更加顯得精力充沛好象有些精力過剩的樣子

《三十》怎樣理解賭錢不賭命

期貨市場永遠(yuǎn)是有賭性的就是有偶然性不象其他行業(yè)只要是一個優(yōu)秀

的企業(yè)家他的贏利就是必然的既然有賭性就涉及到賭的方法問題

首先的原則應(yīng)該是賭錢不賭命

這里包括兩方面含義

第一應(yīng)該拿出你虧得起的錢到期貨市場而不是傾其所有孤注一擲象輸

紅眼的賭徒把身家性命都壓上

第二你要做的每筆單子在虧多少錢時出場認(rèn)輸也就是賭輸?shù)脑捳J(rèn)賠多

少錢應(yīng)該是很明確的且堅(jiān)決執(zhí)行這時我認(rèn)為你是在賭錢

如果你沒有這種心理準(zhǔn)備虧損后苦苦等待只要沒有讓你被迫穿倉離場

你就會繼續(xù)等下去我就認(rèn)為你是在賭命因?yàn)槊恳淮蔚氖《加惺鼓愕倪@

個帳戶死掉的危險

《三一》你還說過期貨市場只有一件事能控制那就是止損對嗎

說過當(dāng)時主要是為了強(qiáng)調(diào)止損的重要性和前面說的一個半兩個半好象有

些矛盾

當(dāng)時看到好多人不知道合理的利用止損技巧卻總是在做進(jìn)單子后期盼行

情朝有利自己的方向發(fā)展甚至期盼幾乎不可能的奇跡發(fā)生比如本來他的買單

已被反扣在跌停板里了卻輕松的笑著說如果明天來個漲停板就好了

或說明天要是有什么利多消息就好了或者說今天本來公布的利好消息

跌停太不合理明天肯定漲

其實(shí)我們常說市場永遠(yuǎn)是對的誰又真正理解了呢

哪里是市場市場就是屏幕上已經(jīng)走出和正在走著的行情而不是可能要走

出和你希望要走出的行情更不是你聽到的消息和繪制的圖表

永遠(yuǎn)正確的不是你的希望你的繪圖你的消息這些都不能讓你用來控制影

響市場你能控制的只有你的虧損

《三二》好象你從來沒說過貪與不貪的問題為什么

我想起兩件事

一是有一波大行情我做對了已經(jīng)浮贏很多了好多人勸我見好就收我卻

還在增倉加量當(dāng)我再次加量時盤房有位先生很不客氣的說“已經(jīng)掙了不少了

不要太貪了”我明白他是好意但我還是很惱火說了一句“不貪我干嗎非要來做期

貨”其實(shí)我的惱火毫無道理人家只是一個善意的建議而已并沒妨礙什么思前

想后我想大概是因?yàn)檫@個貪字在我的概念里一直是貶義詞我想在期貨市場它

也許更應(yīng)該被看做一個中性詞

二是有一次我做了買單后已上漲了兩個停板業(yè)務(wù)經(jīng)理從我身邊走過問我

什么時候出單我盯著盤答到“不漲了就出”說完后聽到有人在一旁笑我就問

“怎么我說的話好笑嗎”一個客戶笑說“反正人家聽了不太高興”

我當(dāng)時有點(diǎn)歉疚我只是很專注的思考著也許我當(dāng)時回答時也并不高興

我總覺得在連續(xù)漲停板別人想進(jìn)都進(jìn)不去的情況下問我出的問題有些滑稽我

那時每天還嘗試在漲停的價位加碼而總是不能如愿呢如果有一天出現(xiàn)沒有停板

我也許會出或減倉

我想在這位經(jīng)理看來我也有些貪了因?yàn)樗膯栐捓锩黠@帶有“你想賺多

少錢才出呀”的含義在其中

總之在有些人看來我是避不開一個貪字的至少在某一刻時是這樣

我也得承認(rèn)我對期貨市場有著超常的渴望渴望輝煌渴望賺大錢渴望出

大名但如果用貶義詞的貪字形容我的特點(diǎn)我是不接受的貪字總讓人聯(lián)想起無

止境非理性的貪婪

我的貪婪是有理性的所以我說在我這是中性詞

nbsp;我的理性表現(xiàn)在（1）大勢一定要讓它走盡決不中途跳車（2）回

調(diào)20%馬上出場決不抱僥幸心理（3）永遠(yuǎn)不出在當(dāng)時的最高點(diǎn)即必須出現(xiàn)象

樣的回調(diào)才把獲利倉單了結(jié)（4）永遠(yuǎn)是順勢而“貪”勢頭逆轉(zhuǎn)隨時了結(jié)（5）“貪”

的風(fēng)險上限是讓掉已浮動贏利的20%贏利總額按此次行情的出現(xiàn)最高點(diǎn)（買單

盈利時）或最低點(diǎn)算（賣單盈利時一）

〈三三＞你說過順勢做單逆市出單逆市出單是什么意思

逆市出單好象以前從來沒人這樣提過我的意思是勢頭和你所做單方向反

走時就離場了結(jié)而不是相反上面提到的止損是逆市出單的一種逆市是指和你

希望的方向相反可我發(fā)現(xiàn)很多人正相反勢頭走的好好的卻草草了結(jié)離場好象

再掙多一點(diǎn)家里就沒地方放錢了所以他必須要"止利”這樣的人因?yàn)槭撬季S顛倒

了所以十之八九遇到虧損時還會“放損”正確的做法恰恰是“止損”“放利”

其實(shí)他們才是逆向思維呀我的逆向只是逆他們而已對市場來說才是正向

啊

〈三四〉怎么理解你說的資金分配

資金分配應(yīng)該從兩個層面去理解

其一從風(fēng)險方面理解首先明確我們手頭的帳戶可以或準(zhǔn)備承受的虧損是

多少這是我們資金分配的思考基礎(chǔ)這個總量確定后再考慮這個總量如果我

們頻繁場內(nèi)失手的話最少分幾次虧給市場才心甘情愿地自認(rèn)倒霉承認(rèn)失敗

我個人認(rèn)為最冒險的方法也應(yīng)該分三次也就是說你應(yīng)該至少給自己三

次機(jī)會比如帳戶資金總額為20萬客戶最多許可你虧損20%即4萬那么我建議

你最冒險的虧損方案是第一次一萬第二次一萬第三次兩萬這樣的虧損方案

我認(rèn)為還有著一定的合理性因?yàn)槿斡幸淮巫鰧δ憔涂梢杂蛘哒f可以繼

續(xù)在市場生存沒有被市場踢出來本身就是一種成功就有贏的機(jī)會

其實(shí)我們還有許多更好的方案比如我們先把兩萬按以上1：1：2的比例

分三次虧給市場按說這種連續(xù)虧損概率已經(jīng)很小了但你確實(shí)虧進(jìn)去了如果你

按前面三次虧損的方案就已經(jīng)失敗了可這樣不同你可以有多種方案進(jìn)行起死

回升的自救（1）再試三次（2）虧損兩萬后改變策略穩(wěn)健保守的做法是暫時

忘掉贏利100%的目標(biāo)以把虧損的兩萬贏回來為第一目標(biāo)這個任務(wù)完成后重

新開始我們又一輪的整體戰(zhàn)略如果虧回兩萬就再次修改策略什么叫不屈不撓

什么叫虧得有道理這就是呀

其二從資金總量方面理解

如果你的資金總量是10萬那么你是不是每次都滿倉的買進(jìn)賣出呢如果是

的話你就是還沒有資金分配的理念沒有充分利用市場交給我們的這一主動權(quán)

我認(rèn)為你再對市場對行情有信心也應(yīng)該讓資金分批進(jìn)場因?yàn)樾判牟荒軒?/p>

你掙錢市場隨時可能風(fēng)云突變首先要考慮的還應(yīng)該是風(fēng)險

如果已有相當(dāng)?shù)母≮A又對下一步走勢有些懷疑就可以分批離場把你的

懷疑在單子上表現(xiàn)出來

《三五》你有過滿倉的時候嗎

有過一次但不提倡

《三六》為什么說止損是藝術(shù)不是科學(xué)

那時我是對有人對止損的生搬硬套而說的止損的具體操作應(yīng)該加進(jìn)自己

的市場感覺和臨場發(fā)揮每一個人的每一次操作都應(yīng)該有不同的特點(diǎn)和風(fēng)格當(dāng)

然是在掌握以上所說的止損理念和止損原則的基礎(chǔ)上是進(jìn)一步高層次的境界

追求實(shí)在理性指導(dǎo)之下的市場感覺這就有點(diǎn)象象審美象藝術(shù)審美就是這樣

不僅需要理性做基礎(chǔ)更需要有敏銳的感性科學(xué)就不同科學(xué)就是純理性推理

一個公式推出另一個公式

其實(shí)現(xiàn)在我想說期貨是藝術(shù)而不是科學(xué)如果你把期貨當(dāng)科學(xué)的話我也

贊同你可持這種觀念做一個很好的期貨理論家和評論家

可如果你想做一個優(yōu)秀的操盤手你必須把它當(dāng)成藝術(shù)而且從中感受的藝

術(shù)的魅力和你的天才你的個性

最后我想說的是賭桌悖論理論，市場中沒有任何一種方法是永恒的我們

拿賭場來比期貨市場，賭場一桌是四個人，而如果有一個人用一種方法可以永恒

的賭應(yīng)的話那么四個人同時利用這種永恒的方法就會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)悖論四個

人都賭贏那贏誰的錢呢期貨也是一樣

止損是期貨生命順勢是期市生存之道

期貨是應(yīng)該這樣做的

引言

期貨不該天天賭，

看錯止損要服輸.

輕倉順勢做波段，

探囊取物貴知足.

突破篇

橫盤突破要緊跟,

突破價位做停損.

一旦轉(zhuǎn)勢風(fēng)向變,

反手堅(jiān)決假后真.

趨勢篇

長期要看周月線,

拐點(diǎn)介入最關(guān)鍵.

趨勢形成不輕改,

有風(fēng)須得駛盡帆.

震蕩篇

長短均線相繞纏,

上躥下跳看區(qū)間.

高拋低吸有止損,

終到一日箱體穿.

信息篇

真假信息萬萬千,

技術(shù)走勢均包含;

兩耳不聞窗外事,

一心只把信號觀.

心態(tài)篇

日內(nèi)波動把握難,

追漲殺跌徒費(fèi)錢;

大道甚夷民好徑,

長線是金非笑談.

逆勢重倉夜難眠,

輕倉順勢心神閑;

長期生存勝暴利,

穩(wěn)健獲利求平安.

期貨操盤感言

I,剩者為王。期貨操作者首先考慮到的是風(fēng)險控制，不是掙錢，這樣風(fēng)險控制的好，掙錢

不是問題，期貨市場會給你機(jī)會的。

2,倉位管理最要緊，任何時候不要重倉，哪怕一次，哪怕你獲得不少收益。

3,牛市無頂，牛市不言頂，記住一波牛市只有一個頂，你相信你能抓住嗎？有多少人試圖

去抓頂而倒下去？有多少人在行情的半截就認(rèn)為到頂了？

4,技術(shù)是垃圾，紀(jì)律是有效工具，技術(shù)高手都是賠錢的，最忌諱新手去研究技術(shù)，而且津

津有味。

5,人性是不可克服的，試圖克服是錯誤的，只有用有效的手段規(guī)避，注意，是規(guī)避。計(jì)算

機(jī)程序化也能賺錢，年100%收益，我已經(jīng)見過了，連續(xù)兩年了，計(jì)算機(jī)程序就是規(guī)避人

性，幫助人類遵守紀(jì)律.

6,切忌自大，賺錢就自大，而旦賺一次大錢就不再看得起小錢。往往因?yàn)檫@就虧很大，所

以要有儲蓄意識，從小錢贊起。

7,賬單分析：一段時間一個帳戶虧損的原因不是虧損次數(shù)，而是發(fā)生大的額度的是虧損而

不是盈利，如果10次交易，8此盈利，一次虧損，虧損的比較大就會造成虧損，你可以

看看你的賬單，保證你盈利的次數(shù)比較多，而還是虧損。

8,如果你虧損了，你會說因?yàn)檫@個，因?yàn)槟莻€，等等，千萬不要找外界理由，要找自己的，

你會發(fā)現(xiàn)很多人是這樣的，他們有很多，每次都有理由。

9,關(guān)于加倉，順勢做單，在回調(diào)時加倉。

10,方法比方向更重要。不要去預(yù)測，很多行情就是莊家的腦袋一熱，玉米就是個例子，我

經(jīng)歷過，也身居其中，行情走完了，很多媒體會找各種理由去配合，技術(shù)專家會畫出各

種好看的圖形去附和。

11,預(yù)測不重要，就是說開倉不重要，開倉后怎么處理單子才是決定勝負(fù)的關(guān)鍵，處理單子

的高手才是贏家。

12,股票的思維和期貨的思維是不能通用的，很多股票高手進(jìn)期貨就栽跟頭，因?yàn)樗麄兲?/p>

信技術(shù)了，股票的思維一直揮之不去，甚至進(jìn)入期貨好多年。

13,關(guān)于賭博，“今天滿倉豆多，你看怎么樣？”“重倉空粕，如何？"我的回答：“滿倉就是

賭博，即使賺錢了，賺錢的單子不是好單子，因?yàn)樗麜屇阌邢乱淮沃貍}。”重倉就是

賭博，賭博就會輸光。

14,關(guān)于“書”，我出了看期貨從業(yè)的書之外就是墨菲的那本，墨菲的書比較粗枝，但是我

覺得還是比較灌輸理念的東西，其他的書基本上就是簡單的翻翻，就看不下去了，要么

太深，要么太虛。期貨不是書本能學(xué)來的。

15,賭桌悖論理論，市場中沒有任何一種方法是永恒的，我們拿賭場來比期貨市場，賭場一

桌是四個人，而如果有一個人用一種方法可以永恒的賭應(yīng)的話，那么，四個人同時利用

這種永恒的方法，就會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)悖論，四個人都賭贏，那贏誰的錢呢，期貨也是一樣。

16,你現(xiàn)有持倉盈利10萬，還沒平倉，那么你就要有你盈利的不是10萬，而是8萬，或者更

少，因?yàn)樯杂谢卣{(diào)，你就會縮減利潤，就會對你的心態(tài)有所影響，“讓利”的瀟灑心態(tài)來

為自己更大的盈利而創(chuàng)造空間。

17,每個人都相信自己是智慧的，但是每個期貨的人都不是來賠錢的，所以每個人的智慧沒

有太大的區(qū)別。但是要承認(rèn)市場有高手，要承認(rèn)自己95%的概率是成不了高手的，否則

你會遺憾終身，有時候不一定非得自己交易，高手來給你交易，你一樣能賺到錢。

18,漲停板不進(jìn)空單，跌停板不進(jìn)多單，但不代表不可以平反方向的單子。

19,女人不適合期貨操盤。個人意見。（沒有其他意思）

20,不要給自己設(shè)定盈利目標(biāo)，任何階段都包括在內(nèi)

期貨術(shù)語名詞解釋

兩字段

分倉：交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他

客戶名義在交易所從事期貨交易，規(guī)避交易所持倉限量規(guī)定，其在各個席位上總的持倉量超

過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。

頭寸（交易部位）：一種市場約定。期貨合約買方處于多頭（買空）部位，期貨合約賣方處

于空頭（賣空）部位。

移倉（倒倉）：交易所會員為了制造市場假象，或者為轉(zhuǎn)移盈利，把一個席位上的持倉轉(zhuǎn)移

到另外一個席位上的行為.

履約：當(dāng)看漲期權(quán)持有人希望買進(jìn)相關(guān)期貨合約或當(dāng)看跌期權(quán)持有人希望賣出相關(guān)期貨合約

時所采取的行動。

差距：同種商品等級、品位和不同交貨地點(diǎn)間的價格差異。

蝶他：一種計(jì)算期權(quán)權(quán)利金變動幅度的表示方式，即每一單位相關(guān)期貨價格變動所引發(fā)的期

權(quán)權(quán)利金變動幅度。蝶他通常被解釋為相關(guān)期貨價格變動能夠使期權(quán)合約在到期時具有內(nèi)涵

價值的可能性。

息票：債券發(fā)行人保證在債券到期前定期付給債權(quán)人的債券利息。此利息率按年計(jì)算。

聚合：期貨市場術(shù)語。意指隨著期貨合約臨近到期日，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于會合，也就

是說，基差將趨于零。

傭金：經(jīng)紀(jì)人為執(zhí)行交易指令而收取的費(fèi)用。

遞盤：希望在某一特定價格水平上買進(jìn)商品的開價形式，相對于發(fā)盤。

基差：同一商品當(dāng)時現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異，如不另行指出，一般是用近期

期貨合約月份來計(jì)算基差。

逼倉：期貨交易所會員或客戶利用資金優(yōu)勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現(xiàn)貨

商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉

以牟取暴利的行為.根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空”和“空逼多”兩種方式.

對敲：交易所會員或客戶為了制造市場假象，企圖或?qū)嶋H嚴(yán)重影響期貨價格或者市場持倉量，

蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進(jìn)行交易或互為買賣的為.

平倉：買入后賣出，或賣出后買入結(jié)算原先所做的新單。

開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為“開倉”或“建立交易部位”。

升水：1）交易所條例所允許的，對高于期貨合約交割標(biāo)準(zhǔn)的商品所支付的額外費(fèi)用。2）

指某一商品不同交割月份間的價格關(guān)系.當(dāng)某月價格高于另一月份價格時，我們稱較高價格

月份對較低價格月份升水。3）當(dāng)某一證券交易價格高于該證券面值時，亦稱為升水或溢價.

交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對現(xiàn)貨商品交割都

規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。

買空：相信價格會漲并買入期貨合約稱“買空”或稱“多頭”，亦即多頭交易。

賣空：看跌價格并賣出期貨合約稱“賣空"或“空頭”，亦即空頭交易。

套利：投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場買進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品，同時

在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。

套匯：套匯是指利用不同的外匯市場，不同的貨幣種類，不同的交割時間以及一些貨幣匯率

和和利率上的差異，進(jìn)行從低價一方買進(jìn)，高價一方賣出，從中賺取利澗的外匯買賣。套匯

一般可以分為地點(diǎn)套匯、時間套匯和套利三種形式。地點(diǎn)套匯又分兩種，第一種是直接套匯.

又稱為兩地套匯，是利用在兩個不同的外匯市場上某種貨幣匯率發(fā)生的差異，同時在兩地市

場上賤買貴賣，從而賺取匯率的差額利潤。第二種是間接套匯，又稱三地套匯。是在三個或

三個以上地方發(fā)生匯率差異時，利用同一種貨幣在同一時間內(nèi)進(jìn)行賤買貴賣，從中賺取差額

利潤。時間套匯又稱為調(diào)期交易，它是一種即期買賣和遠(yuǎn)期買賣相結(jié)合的交易方式，是以保

值為目的的。一般是在兩個資金所有人之間同時進(jìn)行即期與遠(yuǎn)期兩筆交易，從而避免因匯率

變動而引起的風(fēng)險。套利又稱利息套匯，是利用兩個國家外匯市場的利率差異，把短期資金

從低利率市場調(diào)到高利率的市場，從而賺取利息收入

牛市：處于價格上漲期間的市場。

熊市：處于價格下跌期間的市場.

結(jié)算：指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及

其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。

單號：系統(tǒng)為委托單或成交單分配的唯一標(biāo)識。

平倉：買入后賣出，或賣出后買入結(jié)算原先所做的新單。

開倉：在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭（買方），另一種是看跌

行情做空頭（賣方）。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為“開倉”。

波動：用于衡量在一定期間內(nèi)的價格變動的計(jì)算方法。通常以百分點(diǎn)表示，而以每日價格

變動百分點(diǎn)的年標(biāo)準(zhǔn)差來計(jì)算。

價差：兩個相關(guān)聯(lián)市場或商品間的價格差異。

質(zhì)押：指會員提出申請并經(jīng)交易所批準(zhǔn)，將持有的權(quán)利憑證移交交易所占有，作為其履行交

易保證金債務(wù)的擔(dān)保行為。權(quán)利憑證質(zhì)押僅限于交易保證金，但虧損、費(fèi)用、稅金等款項(xiàng)均

須以貨幣資金結(jié)清。

賣價：某商品當(dāng)前最低申報(bào)賣出價

買價：某商品當(dāng)前最高申報(bào)買入價.

期權(quán)：又稱選擇權(quán)，期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的買賣。這種權(quán)利是指投資者可以在一定時

期內(nèi)的任何時候，以事先確定好的價格（稱協(xié)定價格），向期權(quán)的賣方買入或賣出一定數(shù)量

的某種“商品”，不論在此期間該“商品”的價格如何變化。期權(quán)合約對期限、協(xié)定價格、

交易數(shù)量、種類等作出約定.在有效期內(nèi)，買主可以自由選擇行使轉(zhuǎn)賣權(quán)利；如認(rèn)為不利，

則可以放棄這一權(quán)利；超過規(guī)定期限，合同則失效，買主的期權(quán)也自動失效.期權(quán)有看漲期

權(quán)和看跌期權(quán)之分。

三字段

到期日（期滿日）:期權(quán)合約的到期日通常為期貨合約交割月份前一個月的某一交易日，例

如，3月份期貨合約的期權(quán)到期日為2月份的某一交易日，但仍被稱為3月份期權(quán)，因?yàn)樵撈?/p>

權(quán)的履約將轉(zhuǎn)為3月份合約的某一部位（如多頭部位或空頭部位）。

交易池：在交易廳內(nèi)進(jìn)行期貨和期權(quán)合約買賣的地方。交易池一般為能使合約交易者可以互

相看見的八角形、外高內(nèi)低臺子。

投機(jī)商：采用預(yù)測未來價格動向的方法，并試圖通過買賣期貨和期權(quán)合約獲利的市場參與者。

圖表法：利用圖表分析市場行為，預(yù)計(jì)未來市場價格趨勢的方法。技術(shù)性分析派利用圖表法

計(jì)算最高價、最低價、結(jié)算價、平均價格變動、交易量和空盤量。兩種基本價格圖表形式為

條狀圖和點(diǎn)形圖。

經(jīng)紀(jì)人：為金融、商業(yè)機(jī)構(gòu)或一般公眾執(zhí)行期貨和期權(quán)合約指令的公司或個人。

條形圖：標(biāo)明在一定時期內(nèi)某一交易盤的最高價、最低價和結(jié)算價的圖形.

空逼多：操縱市場者利用資金或?qū)嵨飪?yōu)勢，在期貨市場上大量賣出某種期貨合約，使其擁有

的空頭持倉大大超過多方能夠承接實(shí)物的能力。從而使期貨市場的價格急劇下跌，迫使投機(jī)

多頭以低價位賣出持有的合約認(rèn)賠出局，或出于資金實(shí)力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴

利。

多逼空：在一些小品種的期貨交易中，當(dāng)操縱市場者預(yù)期可供交割的現(xiàn)貨商品不足時，即憑

借資金優(yōu)勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格，同時大量收購和囤積可用于交

割的實(shí)物，于是現(xiàn)貨市場的價格同時升高。這樣當(dāng)合約臨近交割時，追使空頭會員和客戶要

么以高價買回期貨合約認(rèn)賠平倉出局；要么以高價買入現(xiàn)貨進(jìn)行實(shí)物交割，甚至因無法交出

實(shí)物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。

交割日：根據(jù)芝加哥期貨交易所規(guī)定，交割日為交割過程內(nèi)的第三天。合約買方結(jié)算公司必

須在交割日將交