特許金融分析師考試知識(shí)圈交流與分享試題及答案VIP

特許金融分析師考試知識(shí)圈交流與分享試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)屬于固定收益證券？

A.股票

B.國(guó)債

C.企業(yè)債券

D.股票型基金

2.下列關(guān)于投資組合理論的說法，正確的是：

A.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資來降低

B.投資組合的預(yù)期收益率等于各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均

C.投資組合的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)成正比

D.投資組合的有效邊界是所有有效投資組合的集合

3.以下哪項(xiàng)不屬于金融衍生品？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.期貨

4.下列關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的說法，正確的是：

A.資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況

B.利潤(rùn)表反映了企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果

C.現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金流入和流出情況

D.以上都是

5.以下關(guān)于價(jià)值投資的表述，正確的是：

A.價(jià)值投資強(qiáng)調(diào)尋找被市場(chǎng)低估的股票

B.價(jià)值投資注重長(zhǎng)期持有股票

C.價(jià)值投資追求股票的價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值的匹配

D.以上都是

6.下列關(guān)于市場(chǎng)效率假說的說法，正確的是：

A.強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，所有信息都已被充分反映在股票價(jià)格中

B.弱式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，股票價(jià)格的變化是隨機(jī)的

C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，公開信息已被充分反映在股票價(jià)格中

D.以上都是

7.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的說法，正確的是：

A.風(fēng)險(xiǎn)管理是通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和控制，實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)平衡的過程

B.風(fēng)險(xiǎn)管理可以通過分散投資、對(duì)沖、保險(xiǎn)等手段實(shí)現(xiàn)

C.風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要手段

D.以上都是

8.以下關(guān)于證券市場(chǎng)監(jiān)管的說法，正確的是：

A.證券市場(chǎng)監(jiān)管有助于維護(hù)證券市場(chǎng)的公平、公正、公開

B.證券市場(chǎng)監(jiān)管有助于保護(hù)投資者合法權(quán)益

C.證券市場(chǎng)監(jiān)管有助于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

D.以上都是

9.以下關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的說法，正確的是：

A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是研究一國(guó)或地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)狀況及其影響因素的分析方法

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析有助于預(yù)測(cè)未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)

C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析有助于指導(dǎo)投資決策

D.以上都是

10.以下關(guān)于財(cái)務(wù)比率分析的說法，正確的是：

A.財(cái)務(wù)比率分析是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)數(shù)據(jù)的比較，評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的方法

B.財(cái)務(wù)比率分析有助于發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在問題

C.財(cái)務(wù)比率分析有助于投資者進(jìn)行投資決策

D.以上都是

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.貨幣政策的三大工具是利率、信貸和公開市場(chǎng)操作。（）

2.通貨膨脹率是指在一定時(shí)期內(nèi)，商品和服務(wù)價(jià)格水平上升的百分比。（）

3.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有項(xiàng)目都應(yīng)當(dāng)以歷史成本計(jì)價(jià)。（）

4.市場(chǎng)有效性假說認(rèn)為，市場(chǎng)中的所有信息都是公開透明的。（）

5.投資者可以通過購(gòu)買股票型基金來分散投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

6.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)剩余時(shí)間內(nèi)的價(jià)值。（）

7.企業(yè)的流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。（）

8.宏觀經(jīng)濟(jì)中的GDP增長(zhǎng)率越高，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展越好。（）

9.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)假設(shè)市場(chǎng)是完全有效的，不存在套利機(jī)會(huì)。（）

10.證券市場(chǎng)監(jiān)管的目的是為了保護(hù)投資者的利益，維護(hù)市場(chǎng)秩序。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資組合理論中的馬科維茨投資組合模型的基本原理。

2.解釋資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的β系數(shù)的含義及其在投資決策中的作用。

3.描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的幾個(gè)關(guān)鍵比率，并說明它們分別反映了企業(yè)的哪些財(cái)務(wù)狀況。

4.闡述風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)分散策略的原理及其在實(shí)際應(yīng)用中的注意事項(xiàng)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何利用宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析來選擇合適的投資標(biāo)的。

2.討論在全球化背景下，跨國(guó)公司在進(jìn)行國(guó)際投資時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.在下列金融工具中，屬于衍生品的是：

A.股票

B.國(guó)債

C.期貨

D.債券

2.以下哪種投資策略旨在通過購(gòu)買被市場(chǎng)低估的股票來獲取收益？

A.成長(zhǎng)型投資

B.價(jià)值投資

C.收入投資

D.積極投資

3.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量企業(yè)的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.毛利率

4.下列關(guān)于市場(chǎng)有效性的說法，正確的是：

A.強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為內(nèi)部人無法獲取超額收益

B.弱式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為所有投資者都能獲得超額收益

C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為所有公開信息都被充分反映

D.以上都是

5.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的盈利能力指標(biāo)？

A.凈利潤(rùn)率

B.毛利率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.現(xiàn)金流量比率

6.以下關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的說法，正確的是：

A.財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

B.財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越大

C.財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)

D.以上都是

7.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率？

A.流動(dòng)比率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.毛利率

8.以下關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的說法，正確的是：

A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析只關(guān)注國(guó)家層面的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析不考慮行業(yè)和公司層面的因素

C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析有助于投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策

D.以上都是

9.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)管理策略旨在通過購(gòu)買與投資資產(chǎn)反向的衍生品來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.風(fēng)險(xiǎn)保留

10.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況？

A.負(fù)債比率

B.資產(chǎn)回報(bào)率

C.凈利潤(rùn)率

D.流動(dòng)比率

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案

1.BC

解析思路：固定收益證券指的是有固定收益的證券，如國(guó)債和企業(yè)債券，因此選項(xiàng)B和C正確。股票和企業(yè)債券屬于固定收益證券，國(guó)債也是固定收益證券，因此選項(xiàng)B和C正確。股票型基金屬于混合型投資工具，不純粹是固定收益證券，因此選項(xiàng)A和D不正確。

2.ABD

解析思路：投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資來降低，這是馬科維茨投資組合理論的核心思想，因此選項(xiàng)A正確。投資組合的預(yù)期收益率等于各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均，這是投資組合收益率的基本計(jì)算方法，因此選項(xiàng)B正確。投資組合的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)不一定成正比，因此選項(xiàng)C不正確。投資組合的有效邊界是所有有效投資組合的集合，這是有效邊界的定義，因此選項(xiàng)D正確。

3.CD

解析思路：金融衍生品是指其價(jià)值依賴于其他金融工具的金融合約，如期權(quán)、遠(yuǎn)期合約和期貨，因此選項(xiàng)C和D正確。股票和債券是基本金融工具，不屬于衍生品，因此選項(xiàng)A和B不正確。

4.D

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，它們分別反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，因此選項(xiàng)D正確。

5.D

解析思路：價(jià)值投資的核心是尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票，并長(zhǎng)期持有，因此選項(xiàng)D正確。

6.D

解析思路：強(qiáng)式、弱式和半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說分別描述了市場(chǎng)信息對(duì)股價(jià)的影響程度，它們都認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，因此選項(xiàng)D正確。

7.D

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是通過識(shí)別、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，因此選項(xiàng)D正確。分散投資、對(duì)沖和保險(xiǎn)都是風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，因此選項(xiàng)A、B和C都是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。

8.D

解析思路：證券市場(chǎng)監(jiān)管旨在維護(hù)市場(chǎng)公平、公正和公開，保護(hù)投資者利益，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，因此選項(xiàng)D正確。

9.D

解析思路：宏觀經(jīng)濟(jì)分析涉及國(guó)家或地區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)狀況，包括GDP增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、就業(yè)率等指標(biāo)，因此選項(xiàng)D正確。

10.ABCD

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析包括流動(dòng)性比率、償債能力比率、盈利能力比率和運(yùn)營(yíng)效率比率，它們分別反映了企業(yè)的不同財(cái)務(wù)狀況，因此選項(xiàng)A、B、C和D都是正確的。

二、判斷題答案

1.√

解析思路：貨幣政策確實(shí)包括利率、信貸和公開市場(chǎng)操作三大工具。

2.√

解析思路：通貨膨脹率定義為商品和服務(wù)價(jià)格水平上升的百分比。

3.×

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些項(xiàng)目可以采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)，而不僅僅是歷史成本。

4.√

解析思路：強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為所有信息都被充分反映在股票價(jià)格中。

5.√

解析思路：股票型基金通過分散投資于多種股票，有助于降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

6.√

解析思路：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值確實(shí)是指期權(quán)剩余時(shí)間內(nèi)的價(jià)值。

7.√

解析思路：流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，比率越高，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。

8.√

解析思路：GDP增長(zhǎng)率是衡量國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要指標(biāo)。

9.√

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)假設(shè)市場(chǎng)是完全有效的，不存在套利機(jī)會(huì)。

10.√

解析思路：證券市場(chǎng)監(jiān)管的目的確實(shí)是為了保護(hù)投資者利益，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

三、簡(jiǎn)答題答案

1.馬科維茨投資組合模型的基本原理是通過優(yōu)化資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的最優(yōu)平衡。模型假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，并使用歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)各資產(chǎn)的預(yù)期收益率和協(xié)方差矩陣，從而構(gòu)建一個(gè)有效邊界，投資者可以在有效邊界上選擇最優(yōu)的投資組合。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的β系數(shù)表示資產(chǎn)或投資組合相對(duì)于市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。β系數(shù)大于1表示資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)平均水平，小于1表示風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)平均水平，等于1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)平均水平相當(dāng)。β系數(shù)在投資決策中的作用是幫助投資者評(píng)估資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，并計(jì)算其預(yù)期收益率。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的關(guān)鍵比率包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率、資產(chǎn)回報(bào)率、凈利潤(rùn)率、毛利率和存貨周轉(zhuǎn)率等。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率反映了企業(yè)的短期償債能力；負(fù)債比率反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿水平；資產(chǎn)回報(bào)率和凈利潤(rùn)率反映了企業(yè)的盈利能力；毛利率反映了企業(yè)的成本控制能力；存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率。

4.風(fēng)險(xiǎn)分散策略的原理是通過投資于不同風(fēng)險(xiǎn)、不同收益的資產(chǎn)，來降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際應(yīng)用中，投資者需要注意以下幾點(diǎn)：首先，要確保分散投資的資產(chǎn)之間相關(guān)性較低，以有效降低組合風(fēng)險(xiǎn)；其次，分散投資的資產(chǎn)應(yīng)涵蓋不同行業(yè)、不同地區(qū)和不同市場(chǎng)；最后，風(fēng)險(xiǎn)分散策略需要結(jié)合投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來制定。

四、論述題答案

1.在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，選擇合適的投資標(biāo)的需要綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析。宏觀經(jīng)濟(jì)分析可以幫助投資者了解整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策趨勢(shì)，從而判斷市