專業(yè)路徑2025年特許金融分析師考試試題及答案

專業(yè)路徑2025年特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會的道德準(zhǔn)則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.公正處理信息

C.恪守職業(yè)操守

D.保持職業(yè)獨(dú)立性

E.獲得不正當(dāng)利益

2.下列關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的說法，正確的是：

A.資產(chǎn)負(fù)債表反映了公司在某一特定時點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況

B.利潤表反映了公司在一定時期內(nèi)的盈利能力

C.現(xiàn)金流量表反映了公司在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行定量分析

E.財(cái)務(wù)報(bào)表分析不涉及定性分析

3.以下關(guān)于債券投資的表述，正確的是：

A.債券投資具有較高的風(fēng)險(xiǎn)

B.債券投資收益相對穩(wěn)定

C.債券投資主要受到市場利率的影響

D.債券投資主要受到發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

E.債券投資收益與債券發(fā)行人的信用等級無關(guān)

4.下列關(guān)于股票投資的表述，正確的是：

A.股票投資具有較高的風(fēng)險(xiǎn)

B.股票投資收益相對不穩(wěn)定

C.股票投資主要受到市場供求關(guān)系的影響

D.股票投資主要受到公司經(jīng)營狀況的影響

E.股票投資收益與公司盈利能力無關(guān)

5.以下關(guān)于投資組合管理的表述，正確的是：

A.投資組合管理旨在實(shí)現(xiàn)投資收益最大化

B.投資組合管理應(yīng)考慮投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡

C.投資組合管理主要關(guān)注單一投資品種的風(fēng)險(xiǎn)和收益

D.投資組合管理應(yīng)定期調(diào)整投資組合結(jié)構(gòu)

E.投資組合管理不涉及資產(chǎn)配置

6.以下關(guān)于財(cái)務(wù)自由度的表述，正確的是：

A.財(cái)務(wù)自由度是指個人或家庭在無需工作的情況下，能夠維持現(xiàn)有生活水平的程度

B.財(cái)務(wù)自由度越高，個人或家庭的生活質(zhì)量越高

C.財(cái)務(wù)自由度主要受個人或家庭收入和支出水平的影響

D.財(cái)務(wù)自由度與投資收益無關(guān)

E.財(cái)務(wù)自由度主要受個人或家庭投資風(fēng)險(xiǎn)的影響

7.以下關(guān)于固定收益證券的表述，正確的是：

A.固定收益證券主要包括債券和優(yōu)先股

B.固定收益證券的收益相對穩(wěn)定

C.固定收益證券的信用風(fēng)險(xiǎn)較低

D.固定收益證券的流動性較好

E.固定收益證券的收益與市場利率無關(guān)

8.以下關(guān)于股票市場的表述，正確的是：

A.股票市場是股票發(fā)行和交易的平臺

B.股票市場的參與者包括投資者、發(fā)行人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等

C.股票市場的交易價格受供求關(guān)系、公司業(yè)績等因素影響

D.股票市場的交易時間分為開盤和收盤

E.股票市場的交易方式包括場內(nèi)交易和場外交易

9.以下關(guān)于衍生品的表述，正確的是：

A.衍生品是一種基于其他資產(chǎn)價格的金融工具

B.衍生品包括期貨、期權(quán)、掉期等

C.衍生品具有較高的杠桿效應(yīng)

D.衍生品的風(fēng)險(xiǎn)較高

E.衍生品主要用于風(fēng)險(xiǎn)管理

10.以下關(guān)于資產(chǎn)配置的表述，正確的是：

A.資產(chǎn)配置是指將投資資金分配到不同的資產(chǎn)類別中

B.資產(chǎn)配置有助于降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)

C.資產(chǎn)配置主要考慮投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡

D.資產(chǎn)配置不涉及投資品種的選擇

E.資產(chǎn)配置應(yīng)定期調(diào)整以適應(yīng)市場變化

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會的道德準(zhǔn)則要求會員在所有情況下都必須保持最高標(biāo)準(zhǔn)的職業(yè)行為。（正確）

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括對財(cái)務(wù)報(bào)表的定量分析，同時也涉及定性分析。（正確）

3.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于市場利率變動和發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)。（正確）

4.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于公司經(jīng)營狀況和市場供求關(guān)系。（正確）

5.投資組合管理的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益最大化，不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。（錯誤）

6.財(cái)務(wù)自由度是指個人或家庭在無需工作的情況下，能夠維持高于現(xiàn)有生活水平的生活。（錯誤）

7.固定收益證券的收益通常與市場利率變動呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。（正確）

8.股票市場的交易時間在全球范圍內(nèi)是統(tǒng)一的，沒有時差差異。（錯誤）

9.衍生品的主要功能是進(jìn)行投機(jī)，而不是風(fēng)險(xiǎn)管理。（錯誤）

10.資產(chǎn)配置是一種被動管理策略，不需要根據(jù)市場變化進(jìn)行調(diào)整。（錯誤）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA協(xié)會道德準(zhǔn)則中的“忠誠”原則，并舉例說明。

2.解釋財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用，并列舉至少三種常用的財(cái)務(wù)比率。

3.描述債券定價的基本原理，并說明影響債券價格的主要因素。

4.討論資產(chǎn)配置在投資組合管理中的重要性，并說明如何通過資產(chǎn)配置來降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用投資組合理論來構(gòu)建一個多元化的投資組合，以應(yīng)對市場的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。

2.分析影響股票市場波動性的主要因素，并探討投資者如何通過技術(shù)分析和基本面分析來預(yù)測和應(yīng)對市場波動。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個不是CFA協(xié)會的三大核心能力？

A.投資工具分析

B.投資組合管理

C.投資決策

D.投資咨詢

2.財(cái)務(wù)報(bào)表中，反映公司財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表是：

A.利潤表

B.現(xiàn)金流量表

C.資產(chǎn)負(fù)債表

D.管理層討論與分析

3.債券的票面利率與市場利率的關(guān)系是：

A.票面利率高于市場利率，債券價格上升

B.票面利率低于市場利率，債券價格上升

C.票面利率等于市場利率，債券價格穩(wěn)定

D.票面利率與市場利率無關(guān)，債券價格由供需決定

4.股票市場的基本分析主要關(guān)注：

A.公司的財(cái)務(wù)報(bào)表

B.市場供求關(guān)系

C.技術(shù)指標(biāo)

D.政策法規(guī)

5.投資組合中，通常被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)最低的資產(chǎn)類別是：

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.黃金

6.財(cái)務(wù)自由度的計(jì)算公式中，不包括以下哪項(xiàng)？

A.年收入

B.年支出

C.投資收益

D.負(fù)債

7.固定收益證券的信用風(fēng)險(xiǎn)主要取決于：

A.市場利率

B.發(fā)行人的信用評級

C.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

D.投資期限

8.股票市場的交易時間通常為：

A.9:30-11:30和13:00-15:00

B.10:00-12:00和14:00-16:00

C.9:00-11:30和13:00-15:00

D.9:30-11:30和13:30-15:30

9.衍生品中的期貨合約通常用于：

A.投機(jī)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.資產(chǎn)配置

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

10.資產(chǎn)配置過程中，以下哪個不是影響資產(chǎn)選擇的主要因素？

A.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

B.投資目標(biāo)

C.市場預(yù)期

D.資產(chǎn)流動性

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案：

1.E

2.ABCD

3.BCD

4.ABCD

5.BD

6.ABC

7.ABC

8.ABCDE

9.ABCDE

10.ABCDE

二、判斷題答案：

1.正確

2.正確

3.正確

4.正確

5.錯誤

6.錯誤

7.正確

8.錯誤

9.錯誤

10.錯誤

三、簡答題答案：

1.“忠誠”原則要求會員對客戶忠誠，始終以客戶的最佳利益為重。例如，在推薦投資產(chǎn)品或服務(wù)時，應(yīng)避免利益沖突，確?？蛻舻玫焦慕ㄗh。

2.財(cái)務(wù)比率分析通過比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的不同數(shù)據(jù)，幫助投資者評估公司的財(cái)務(wù)健康狀況和盈利能力。常用的財(cái)務(wù)比率包括流動比率、速動比率、負(fù)債比率、凈利潤率和資產(chǎn)回報(bào)率等。

3.債券定價基于未來現(xiàn)金流折現(xiàn)至現(xiàn)值的原則。影響債券價格的主要因素包括市場利率、債券期限、信用評級、息票利率和發(fā)行人的信用狀況等。

4.資產(chǎn)配置在投資組合管理中至關(guān)重要，因?yàn)樗兄诜稚L(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。通過在不同資產(chǎn)類別之間分配資金，投資者可以降低單一市場或行業(yè)波動對投資組合的影響。

四、論述題答案：

1.構(gòu)