2025年特許金融分析師考試分析方法試題及答案

2025年特許金融分析師考試分析方法試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟？

A.確定分析目的

B.收集和分析數(shù)據(jù)

C.編制財(cái)務(wù)報(bào)表

D.評(píng)估財(cái)務(wù)狀況

2.以下哪項(xiàng)不是比率分析中的盈利能力比率？

A.毛利率

B.凈利率

C.流動(dòng)比率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

3.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的現(xiàn)金流量分析指標(biāo)？

A.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

B.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量

C.稅收政策

D.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量

4.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析中的流動(dòng)性比率？

A.現(xiàn)金比率

B.流動(dòng)比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.凈資產(chǎn)比率

5.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的償債能力比率？

A.速動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)比率

D.毛利率

6.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的財(cái)務(wù)杠桿比率？

A.杠桿比率

B.負(fù)債比率

C.凈資產(chǎn)比率

D.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

7.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的市場(chǎng)比率？

A.市盈率

B.市凈率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

8.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）計(jì)算公式中的變量？

A.凈利潤(rùn)

B.資本成本

C.資本支出

D.營(yíng)業(yè)收入

9.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的杜邦分析法中的指標(biāo)？

A.凈資產(chǎn)收益率

B.凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

D.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

10.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法？

A.定量預(yù)測(cè)

B.定性預(yù)測(cè)

C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

D.財(cái)務(wù)比率分析

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的是評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。（）

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析可以幫助投資者做出更明智的投資決策。（）

3.現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量反映了企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出。（）

4.流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。（）

5.凈資產(chǎn)收益率（ROE）是衡量企業(yè)盈利能力的最直接指標(biāo)。（）

6.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的杜邦分析法可以將凈資產(chǎn)收益率分解為多個(gè)財(cái)務(wù)比率，以便更深入地了解企業(yè)的盈利能力。（）

7.市盈率（P/E）是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股收益的一種比率，通常用于評(píng)估股票的估值水平。（）

8.經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的計(jì)算考慮了企業(yè)的資本成本，因此可以更準(zhǔn)確地衡量企業(yè)的盈利能力。（）

9.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的趨勢(shì)分析主要關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)隨時(shí)間的變化趨勢(shì)。（）

10.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的現(xiàn)金流量分析可以幫助企業(yè)預(yù)測(cè)未來的現(xiàn)金流量狀況。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中比率分析的幾種主要類型及其作用。

2.解釋財(cái)務(wù)報(bào)表分析中現(xiàn)金流量表的作用，并簡(jiǎn)要說明如何通過現(xiàn)金流量表評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況。

3.描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中杜邦分析法的原理，并說明如何使用該方法來評(píng)估企業(yè)的盈利能力。

4.討論財(cái)務(wù)報(bào)表分析在投資決策中的作用，并舉例說明如何利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析來評(píng)估潛在投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在評(píng)估企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)中的作用，并分析如何通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析來識(shí)別和評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.論述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在評(píng)估企業(yè)投資價(jià)值中的作用，探討如何結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表分析和其他信息來評(píng)估企業(yè)的投資潛力。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的非財(cái)務(wù)信息？

A.市場(chǎng)份額

B.管理層變動(dòng)

C.財(cái)務(wù)比率

D.研發(fā)投入

2.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，哪個(gè)比率用于衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力？

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

B.流動(dòng)比率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.凈資產(chǎn)收益率

3.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法？

A.時(shí)間序列分析

B.比率分析

C.回歸分析

D.投資組合分析

4.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，哪個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)每單位銷售額的利潤(rùn)？

A.毛利率

B.凈利率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

5.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的市場(chǎng)比率？

A.市盈率

B.市凈率

C.價(jià)格/現(xiàn)金流量比率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

6.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，哪個(gè)比率用于衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.凈資產(chǎn)比率

7.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的現(xiàn)金流量分析指標(biāo)？

A.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

B.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量

C.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量

D.營(yíng)業(yè)收入

8.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，哪個(gè)比率用于衡量企業(yè)利用股東權(quán)益產(chǎn)生利潤(rùn)的能力？

A.杠桿比率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

9.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法？

A.定量預(yù)測(cè)

B.定性預(yù)測(cè)

C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

D.投資組合分析

10.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，哪個(gè)比率用于衡量企業(yè)資產(chǎn)的使用效率？

A.資產(chǎn)回報(bào)率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路

1.C.編制財(cái)務(wù)報(bào)表

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟包括確定分析目的、收集和分析數(shù)據(jù)、編制財(cái)務(wù)報(bào)表和進(jìn)行評(píng)估，因此編制財(cái)務(wù)報(bào)表是分析步驟之一。

2.C.流動(dòng)比率

解析思路：盈利能力比率通常包括毛利率、凈利率、資產(chǎn)回報(bào)率和凈資產(chǎn)收益率等，流動(dòng)比率是衡量流動(dòng)性的比率。

3.C.稅收政策

解析思路：現(xiàn)金流量分析指標(biāo)包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，稅收政策屬于外部環(huán)境因素，不直接反映在現(xiàn)金流量中。

4.D.凈資產(chǎn)比率

解析思路：流動(dòng)性比率包括現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等，凈資產(chǎn)比率屬于償債能力比率。

5.A.速動(dòng)比率

解析思路：償債能力比率包括速動(dòng)比率、流動(dòng)比率和負(fù)債比率等，毛利率屬于盈利能力比率。

6.D.凈資產(chǎn)收益率

解析思路：財(cái)務(wù)杠桿比率包括杠桿比率和負(fù)債比率等，凈資產(chǎn)收益率屬于盈利能力比率。

7.C.凈資產(chǎn)收益率

解析思路：市場(chǎng)比率包括市盈率、市凈率和價(jià)格/現(xiàn)金流量比率等，凈資產(chǎn)收益率屬于盈利能力比率。

8.B.資本成本

解析思路：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的計(jì)算公式中包括了凈利潤(rùn)、資本成本和資本支出，營(yíng)業(yè)收入不是公式中的變量。

9.D.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

解析思路：杜邦分析法中的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率不是杜邦分析法的指標(biāo)。

10.C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

解析思路：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法包括定量預(yù)測(cè)、定性預(yù)測(cè)和宏觀經(jīng)濟(jì)分析，投資組合分析屬于投資策略，不是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法。

二、判斷題答案及解析思路

1.×

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的是評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況。

2.√

解析思路：比率分析通過比較不同財(cái)務(wù)比率，可以幫助投資者評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

3.√

解析思路：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量反映了企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)健康的重要指標(biāo)。

4.√

解析思路：流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)足以償還短期債務(wù)，償債能力越強(qiáng)。

5.√

解析思路：凈資產(chǎn)收益率直接反映了企業(yè)利用股東權(quán)益產(chǎn)生利潤(rùn)的能力。

6.√

解析思路：杜邦分析法通過分解凈資產(chǎn)收益率，可以幫助深入了解企業(yè)的盈利能力構(gòu)成。

7.√

解析思路：市盈率是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股收益的一種比率，用于評(píng)估股票的估值水平。

8.√

解析思路：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）考慮了資本成本，能夠更準(zhǔn)確地衡量企業(yè)的盈利能力。

9.√

解析思路：趨勢(shì)分析關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)隨時(shí)間的變化，有助于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況演變。

10.√

解析思路：現(xiàn)金流量分析可以幫助預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量狀況，是投資決策的重要依據(jù)。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中比率分析的幾種主要類型及其作用。

解析思路：比率分析分為盈利能力比率、流動(dòng)性比率、償債能力比率和市場(chǎng)比率等，分別用于評(píng)估企業(yè)的盈利能力、償債能力、流動(dòng)性和市場(chǎng)估值。

2.解釋財(cái)務(wù)報(bào)表分析中現(xiàn)金流量表的作用，并簡(jiǎn)要說明如何通過現(xiàn)金流量表評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況。

解析思路：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出，評(píng)估財(cái)務(wù)健康狀況需要分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

3.描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中杜邦分析法的原理，并說明如何使用該方法來評(píng)估企業(yè)的盈利能力。

解析思路：杜邦分析法通過將凈資產(chǎn)收益率分解為多個(gè)財(cái)務(wù)比率，如凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，來評(píng)估企業(yè)的盈利能力。

4.討論財(cái)務(wù)報(bào)表分析在投資決策中的作用，并舉例說明如何利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析來評(píng)估潛在投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，通過分析財(cái)務(wù)比率、現(xiàn)金流量和市場(chǎng)數(shù)據(jù)，可以評(píng)估潛在投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。

四、論述題答案及解析思路

1.論述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在評(píng)估企業(yè)信用風(fēng)