證券公司投行業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)

證券公司投行業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)演講人：日期：目錄CONTENTS投行業(yè)務(wù)概述證券承銷業(yè)務(wù)并購重組業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)股權(quán)直投業(yè)務(wù)進(jìn)入投行行業(yè)的要求投行業(yè)務(wù)的未來趨勢01投行業(yè)務(wù)概述投行定義投行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。投行職能投行的主要職能包括融資、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)并購與重組等，為客戶提供專業(yè)的金融服務(wù)和解決方案。投行的定義與職能投行在證券發(fā)行過程中擔(dān)任承銷商和保薦人角色，協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案，進(jìn)行市場推廣和銷售。投行通過提供并購策略、估值分析、融資安排等服務(wù)，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購重組，優(yōu)化資源配置。投行在債券市場中擔(dān)任承銷商角色，為發(fā)行人提供債券發(fā)行、承銷、交易等服務(wù)。投行通過設(shè)立資產(chǎn)管理公司或基金，為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。國內(nèi)投行的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域證券承銷與保薦并購重組債券發(fā)行與承銷資產(chǎn)管理投行在資本市場中的角色橋梁作用投行作為資本市場的重要中介，連接著投資者和融資者，促進(jìn)資金的合理配置和流動。02040301風(fēng)險(xiǎn)管理者投行在提供金融服務(wù)的過程中，需要對各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評估和管理，保障客戶和自身的利益。市場組織者投行通過組織證券發(fā)行、交易等活動，維護(hù)資本市場的穩(wěn)定和有序發(fā)展。創(chuàng)新推動者投行通過不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，推動資本市場的改革和發(fā)展，提高市場效率和競爭力。02證券承銷業(yè)務(wù)股票發(fā)行承銷（IPO）IPO的定義IPO（InitialPublicOffering）即首次公開發(fā)行股票，指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。IPO的目的為籌集資金用于企業(yè)的發(fā)展，如擴(kuò)大產(chǎn)能、研發(fā)新產(chǎn)品、市場推廣等。IPO的流程主要包括籌備、申報(bào)、發(fā)行和上市等環(huán)節(jié)，需與券商、律師、會計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)合作。IPO的承銷方式通常采用代銷、包銷、投標(biāo)承銷等方式進(jìn)行。01020304債券的定義債券的發(fā)行方式債券的承銷方式債券的發(fā)行利率債券是一種債務(wù)證券，是發(fā)行人為了籌集資金而發(fā)行的，承諾在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。公募發(fā)行和私募發(fā)行，公募發(fā)行是面向廣大投資者公開發(fā)行，私募發(fā)行是面向特定投資者定向發(fā)行。根據(jù)債券的信用等級、期限、市場利率等因素確定。代銷、包銷、全額包銷、余額包銷等方式。債券發(fā)行承銷承銷前的盡職調(diào)查承銷協(xié)議的簽署承銷團(tuán)組建承銷過程中的信息披露了解發(fā)行人的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景等，確定承銷風(fēng)險(xiǎn)。承銷商與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。對于大型承銷項(xiàng)目，承銷商可以組建承銷團(tuán)共同承銷。承銷商需向投資者提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息，確保投資者的知情權(quán)。承銷流程與關(guān)鍵環(huán)節(jié)03并購重組業(yè)務(wù)并購策略與盡職調(diào)查明確公司戰(zhàn)略目標(biāo)和并購動機(jī)，選擇適合的并購對象。并購目的與戰(zhàn)略對目標(biāo)公司進(jìn)行全面調(diào)查，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、法律合規(guī)等方面，以降低并購風(fēng)險(xiǎn)。與目標(biāo)公司股東或管理層進(jìn)行談判，確定交易條款和條件，包括交易價(jià)格、支付方式、股權(quán)結(jié)構(gòu)等。盡職調(diào)查根據(jù)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、市場前景等因素，確定合理的估值和定價(jià)方法。估值與定價(jià)01020403談判與交易確定交易類型，如股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、吸收合并等。制定詳細(xì)的交易流程，包括談判、簽約、審批、交割等環(huán)節(jié)。根據(jù)交易規(guī)模和公司財(cái)務(wù)狀況，選擇合適的融資方式，如內(nèi)部融資、銀行貸款、發(fā)行證券等。通過協(xié)議、擔(dān)保等方式，合理分配和控制交易風(fēng)險(xiǎn)，保障公司利益。交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)交易類型交易流程融資方式風(fēng)險(xiǎn)分配與控制并購重組的法律與財(cái)務(wù)問題法律合規(guī)確保并購重組符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，避免法律風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)問題。稅務(wù)籌劃根據(jù)稅法規(guī)定，制定合理的稅務(wù)籌劃方案，降低稅負(fù)成本。會計(jì)處理按照會計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)報(bào)表要求，對并購重組進(jìn)行會計(jì)處理，確保財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確可靠。股東權(quán)益保護(hù)在并購重組過程中，注意保護(hù)股東的合法權(quán)益，避免股東利益受到損害。04財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)根據(jù)客戶的行業(yè)環(huán)境、市場狀況和競爭態(tài)勢，幫助客戶制定或優(yōu)化發(fā)展戰(zhàn)略，包括市場定位、產(chǎn)品或服務(wù)策略、增長策略等。戰(zhàn)略規(guī)劃根據(jù)客戶的融資需求，協(xié)助客戶設(shè)計(jì)合適的融資方案，包括融資方式、融資結(jié)構(gòu)、融資期限等，并提供專業(yè)的融資建議和談判支持。融資方案設(shè)計(jì)戰(zhàn)略規(guī)劃與融資方案設(shè)計(jì)資產(chǎn)重組優(yōu)化建議根據(jù)客戶的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和市場環(huán)境，提供包括組織架構(gòu)、供應(yīng)鏈管理、財(cái)務(wù)管理等方面的優(yōu)化建議，幫助客戶實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同和效益提升。幫助客戶識別和優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，包括資產(chǎn)剝離、并購、分立等，以提高資產(chǎn)質(zhì)量和運(yùn)營效率。資產(chǎn)重組與優(yōu)化建議企業(yè)估值運(yùn)用多種估值方法，如市盈率法、市凈率法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法等，對客戶企業(yè)進(jìn)行全面、客觀的估值，為交易定價(jià)提供參考。財(cái)務(wù)分析對客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深入分析，識別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會，并提供專業(yè)的財(cái)務(wù)建議和解決方案。企業(yè)估值與財(cái)務(wù)分析05資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化的基本原理資產(chǎn)證券化是指以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)進(jìn)行信用增級，發(fā)行資產(chǎn)支持證券的過程。資產(chǎn)證券化定義將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)和信用增級等手段，轉(zhuǎn)換為可在資本市場上流通的證券。提高資產(chǎn)流動性、降低融資成本、優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表等。資產(chǎn)證券化核心原始權(quán)益人、特殊目的載體（SPV）、投資者、信用增級機(jī)構(gòu)、評級機(jī)構(gòu)等。資產(chǎn)證券化參與者01020403資產(chǎn)證券化目的資產(chǎn)池的構(gòu)建與風(fēng)險(xiǎn)控制資產(chǎn)池構(gòu)建原則資產(chǎn)池應(yīng)包含具有穩(wěn)定現(xiàn)金流、風(fēng)險(xiǎn)分散、同質(zhì)性高的基礎(chǔ)資產(chǎn)，如貸款、應(yīng)收賬款等。資產(chǎn)池篩選標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)資產(chǎn)證券化目標(biāo)，篩選出符合要求的資產(chǎn)，并進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)評估。風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制通過特殊目的載體（SPV）實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)池與原始權(quán)益人的風(fēng)險(xiǎn)隔離，降低資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制措施采用信用增級、評級、風(fēng)險(xiǎn)分散等手段，提高資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用等級，降低投資者風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)支持證券（ABS）通常采用私募方式發(fā)行，面向合格投資者。包括資產(chǎn)池的組建、信用增級、評級、路演、簿記建檔、發(fā)行等環(huán)節(jié)。資產(chǎn)支持證券在發(fā)行后，可以在資本市場上進(jìn)行交易，為投資者提供了流動性。資產(chǎn)支持證券的發(fā)行和交易需遵守相關(guān)法規(guī)，及時(shí)進(jìn)行信息披露和監(jiān)管，保護(hù)投資者利益。證券化產(chǎn)品的發(fā)行與交易發(fā)行方式發(fā)行流程交易機(jī)制信息披露與監(jiān)管06股權(quán)直投業(yè)務(wù)項(xiàng)目發(fā)掘與立項(xiàng)盡職調(diào)查投資決策簽訂投資協(xié)議通過行業(yè)研究、公司調(diào)研等方式發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，進(jìn)行初步立項(xiàng)。組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)對目標(biāo)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)等方面的全面調(diào)查，評估投資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，制定投資方案，包括投資金額、投資方式、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，并經(jīng)過內(nèi)部評審決策程序。與被投資方簽訂正式投資協(xié)議，明確雙方權(quán)利義務(wù)，保障投資安全。股權(quán)投資的基本流程行業(yè)分析深入研究行業(yè)發(fā)展趨勢、競爭格局、政策環(huán)境等，選擇具有成長潛力的行業(yè)。公司基本面評估關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、治理結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊(duì)等方面，評估公司的綜合實(shí)力。估值方法運(yùn)用市盈率、市凈率、現(xiàn)金流折現(xiàn)等多種估值方法，對目標(biāo)公司進(jìn)行合理估值。風(fēng)險(xiǎn)評估綜合考慮市場風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等因素，確定投資風(fēng)險(xiǎn)等級。投資標(biāo)的篩選與評估投后管理與退出機(jī)制參與公司治理通過股權(quán)投資成為公司股東，參與公司重大決策，推動公司健康發(fā)展。增值服務(wù)為公司提供戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)管理、市場拓展等方面的增值服務(wù)，助力公司成長。監(jiān)控與評估定期對公司進(jìn)行回訪和評估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)并采取措施予以化解。退出機(jī)制根據(jù)市場情況和公司發(fā)展?fàn)顩r，選擇合適的退出方式，如IPO、并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等，實(shí)現(xiàn)投資收益。07進(jìn)入投行行業(yè)的要求學(xué)歷要求投行行業(yè)對學(xué)歷要求較高，通常需要本科及以上學(xué)歷，且以金融、經(jīng)濟(jì)、會計(jì)等相關(guān)專業(yè)為主。專業(yè)能力要求投行行業(yè)需要從業(yè)者具備扎實(shí)的金融、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)等專業(yè)知識，同時(shí)還需要具備良好的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)據(jù)分析等能力。教育背景與專業(yè)要求相關(guān)證書與技能（CPA、CFA等）CPA證書CPA（注冊會計(jì)師）是投行行業(yè)的重要證書之一，可以證明持有者在會計(jì)、審計(jì)、稅務(wù)等方面的專業(yè)能力。CFA證書其他技能CFA（特許金融分析師）證書是國際公認(rèn)的金融投資領(lǐng)域最高等級的證書之一，持有者可以證明自己在金融投資、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置等方面具備專業(yè)水平。投行行業(yè)還要求從業(yè)者具備較高的溝通、協(xié)調(diào)、談判、項(xiàng)目管理等能力，以及熟練使用各類金融工具和辦公軟件。123投行行業(yè)對實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)要求很高，通常需要有相關(guān)的實(shí)習(xí)或工作經(jīng)歷，才能更好地適應(yīng)工作。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)投行行業(yè)的職業(yè)發(fā)展路徑通常是從初級分析師開始，逐漸積累經(jīng)驗(yàn)和資源，逐步晉升為高級分析師、經(jīng)理、總監(jiān)等職位，甚至成為公司高管或合伙人。職業(yè)發(fā)展路徑實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與職業(yè)發(fā)展路徑08投行業(yè)務(wù)的未來趨勢科技創(chuàng)新對投行業(yè)務(wù)的影響金融科技應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)正在改變投行業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)模式，提高業(yè)務(wù)處理效率，降低運(yùn)營成本。030201新興行業(yè)機(jī)會科技創(chuàng)新催生了許多新興產(chǎn)業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、生物科技等，為投行業(yè)務(wù)提供了更多發(fā)展機(jī)會。投融資模式創(chuàng)新科技創(chuàng)新推動了投融資模式的創(chuàng)新，如股權(quán)眾籌、智能投顧等，為投行業(yè)務(wù)帶來更多元化的服務(wù)模式。環(huán)保政策推動投資者對可持續(xù)發(fā)展的關(guān)注度不斷提高，投行業(yè)務(wù)需結(jié)合社會責(zé)任，推廣綠色投資理念?？沙掷m(xù)投資需求綠色債券發(fā)行投行業(yè)務(wù)在綠色債券發(fā)行方面扮演重要角色，為環(huán)保項(xiàng)目提供資金支持，推動綠色發(fā)展。綠色金融在全球范圍內(nèi)得到政策支持