2025年CFA特許金融分析師考試模擬試題案例分析實(shí)戰(zhàn)

2025年CFA特許金融分析師考試模擬試題，案例分析實(shí)戰(zhàn)考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、會(huì)計(jì)要求：針對(duì)中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論，考察學(xué)生對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、收入、費(fèi)用等會(huì)計(jì)要素的掌握程度。1.甲公司2024年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下：|項(xiàng)目|金額（萬(wàn)元）||----|----------||流動(dòng)資產(chǎn)|500||長(zhǎng)期投資|200||固定資產(chǎn)|800||無(wú)形資產(chǎn)|100||流動(dòng)負(fù)債|300||長(zhǎng)期負(fù)債|500||股東權(quán)益|1000|（1）計(jì)算甲公司2024年的流動(dòng)比率。（2）計(jì)算甲公司2024年的速動(dòng)比率。（3）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，分析甲公司的短期償債能力。2.乙公司2024年?duì)I業(yè)收入為1000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為600萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)稅金及附加為30萬(wàn)元，銷售費(fèi)用為50萬(wàn)元，管理費(fèi)用為40萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為20萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為200萬(wàn)元。（1）計(jì)算乙公司2024年的營(yíng)業(yè)毛利率。（2）計(jì)算乙公司2024年的營(yíng)業(yè)凈利率。（3）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，分析乙公司的盈利能力。二、金融要求：針對(duì)中級(jí)金融理論，考察學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)、金融工具、金融衍生品等知識(shí)的掌握程度。1.以下哪些屬于金融市場(chǎng)的類型？（多選）（1）貨幣市場(chǎng)（2）資本市場(chǎng)（3）外匯市場(chǎng)（4）商品市場(chǎng)（5）保險(xiǎn)市場(chǎng)2.以下哪些屬于金融工具？（多選）（1）股票（2）債券（3）期權(quán)（4）期貨（5）存款3.以下哪些屬于金融衍生品？（多選）（1）遠(yuǎn)期合約（2）期權(quán)（3）期貨（4）掉期（5）債券4.以下哪個(gè)金融衍生品可以用來(lái)對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？（單選）（1）遠(yuǎn)期合約（2）期權(quán)（3）期貨（4）掉期（5）債券5.以下哪個(gè)金融衍生品可以用來(lái)對(duì)沖股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)？（單選）（1）遠(yuǎn)期合約（2）期權(quán)（3）期貨（4）掉期（5）債券6.以下哪個(gè)金融衍生品可以用來(lái)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)？（單選）（1）遠(yuǎn)期合約（2）期權(quán)（3）期貨（4）掉期（5）債券三、投資要求：針對(duì)中級(jí)投資理論，考察學(xué)生對(duì)證券投資、基金投資、房地產(chǎn)投資等知識(shí)的掌握程度。1.以下哪些屬于證券投資的類型？（多選）（1）股票投資（2）債券投資（3）基金投資（4）房地產(chǎn)投資（5）衍生品投資2.以下哪些屬于基金投資的類型？（多選）（1）股票型基金（2）債券型基金（3）貨幣市場(chǎng)基金（4）混合型基金（5）指數(shù)型基金3.以下哪些屬于房地產(chǎn)投資的類型？（多選）（1）住宅投資（2）商業(yè)投資（3）工業(yè)投資（4）農(nóng)業(yè)投資（5）酒店投資4.以下哪個(gè)投資策略適用于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者？（單選）（1）價(jià)值投資（2）成長(zhǎng)投資（3）平衡投資（4）主動(dòng)投資（5）被動(dòng)投資5.以下哪個(gè)投資策略適用于風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者？（單選）（1）價(jià)值投資（2）成長(zhǎng)投資（3）平衡投資（4）主動(dòng)投資（5）被動(dòng)投資6.以下哪個(gè)投資策略適用于追求穩(wěn)定收益的投資者？（單選）（1）價(jià)值投資（2）成長(zhǎng)投資（3）平衡投資（4）主動(dòng)投資（5）被動(dòng)投資四、公司財(cái)務(wù)分析要求：考察學(xué)生對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析、現(xiàn)金流量分析等知識(shí)的掌握程度。1.某公司2024年度財(cái)務(wù)報(bào)表如下：|項(xiàng)目|金額（萬(wàn)元）||----|----------||營(yíng)業(yè)收入|1000||營(yíng)業(yè)成本|600||營(yíng)業(yè)稅金及附加|30||銷售費(fèi)用|50||管理費(fèi)用|40||財(cái)務(wù)費(fèi)用|20||營(yíng)業(yè)外收入|10||營(yíng)業(yè)外支出|5||利潤(rùn)總額|220||所得稅費(fèi)用|70||凈利潤(rùn)|150|（1）計(jì)算該公司的銷售毛利率。（2）計(jì)算該公司的資產(chǎn)收益率。（3）計(jì)算該公司的流動(dòng)比率。（4）分析該公司的盈利能力和償債能力。2.某公司2024年度現(xiàn)金流量表如下：|項(xiàng)目|金額（萬(wàn)元）||----|----------||經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量|300||投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量|-200||籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量|-100||期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額|50|（1）計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。（2）計(jì)算該公司的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。（3）計(jì)算該公司的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。（4）分析該公司的現(xiàn)金流量狀況。五、風(fēng)險(xiǎn)管理要求：考察學(xué)生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理理論、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制等知識(shí)的掌握程度。1.以下哪些屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的步驟？（多選）（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（3）風(fēng)險(xiǎn)控制（4）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（5）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)2.以下哪些屬于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法？（多選）（1）財(cái)務(wù)分析（2）情景分析（3）專家咨詢（4）歷史數(shù)據(jù)分析（5）壓力測(cè)試3.以下哪些屬于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法？（多選）（1）概率分析（2）敏感性分析（3）蒙特卡洛模擬（4）情景分析（5）歷史數(shù)據(jù)分析4.以下哪些屬于風(fēng)險(xiǎn)控制的方法？（多選）（1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（2）風(fēng)險(xiǎn)分散（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（4）風(fēng)險(xiǎn)接受（5）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償5.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)控制方法適用于公司內(nèi)部管理？（單選）（1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（2）風(fēng)險(xiǎn)分散（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（4）風(fēng)險(xiǎn)接受（5）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償6.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)控制方法適用于保險(xiǎn)行業(yè)？（單選）（1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（2）風(fēng)險(xiǎn)分散（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（4）風(fēng)險(xiǎn)接受（5）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償六、投資組合管理要求：考察學(xué)生對(duì)投資組合理論、投資組合構(gòu)建、投資組合評(píng)估等知識(shí)的掌握程度。1.以下哪些屬于投資組合管理的基本原則？（多選）（1）分散化（2）風(fēng)險(xiǎn)控制（3）收益最大化（4）成本效益（5）投資策略2.以下哪些屬于投資組合構(gòu)建的方法？（多選）（1）指數(shù)投資（2）主動(dòng)投資（3）資產(chǎn)配置（4）風(fēng)險(xiǎn)管理（5）投資組合優(yōu)化3.以下哪些屬于投資組合評(píng)估的方法？（多選）（1）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（2）夏普比率（3）特雷諾比率（4）信息比率（5）投資組合優(yōu)化4.以下哪種投資組合管理策略適用于追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的投資者？（單選）（1）指數(shù)投資（2）主動(dòng)投資（3）資產(chǎn)配置（4）風(fēng)險(xiǎn)管理（5）投資組合優(yōu)化5.以下哪種投資組合管理策略適用于追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資者？（單選）（1）指數(shù)投資（2）主動(dòng)投資（3）資產(chǎn)配置（4）風(fēng)險(xiǎn)管理（5）投資組合優(yōu)化6.以下哪種投資組合管理策略適用于追求短期收益的投資者？（單選）（1）指數(shù)投資（2）主動(dòng)投資（3）資產(chǎn)配置（4）風(fēng)險(xiǎn)管理（5）投資組合優(yōu)化本次試卷答案如下：一、會(huì)計(jì)1.（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=500/300=1.67解析思路：流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，計(jì)算公式為流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。通過(guò)計(jì)算得出甲公司的流動(dòng)比率為1.67，表明其短期償債能力較好。（2）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（500-0）/300=1.67解析思路：速動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的另一個(gè)指標(biāo)，計(jì)算公式為流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后除以流動(dòng)負(fù)債。由于題目中沒(méi)有給出存貨信息，假設(shè)存貨為0，計(jì)算得出甲公司的速動(dòng)比率為1.67，表明其短期償債能力較好。（3）分析：甲公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均大于1，表明其短期償債能力較好。2.（1）營(yíng)業(yè)毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入=（1000-600）/1000=40%解析思路：營(yíng)業(yè)毛利率是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，計(jì)算公式為營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本后除以營(yíng)業(yè)收入。通過(guò)計(jì)算得出乙公司的營(yíng)業(yè)毛利率為40%，表明其盈利能力較好。（2）營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入=150/1000=15%解析思路：營(yíng)業(yè)凈利率是衡量企業(yè)盈利能力的另一個(gè)指標(biāo)，計(jì)算公式為凈利潤(rùn)除以營(yíng)業(yè)收入。通過(guò)計(jì)算得出乙公司的營(yíng)業(yè)凈利率為15%，表明其盈利能力較好。（3）分析：乙公司的營(yíng)業(yè)毛利率和營(yíng)業(yè)凈利率均較高，表明其盈利能力較好。二、金融1.（1）（2）（3）（5）解析思路：金融市場(chǎng)是指進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)，包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)等。商品市場(chǎng)不屬于金融市場(chǎng)。2.（1）（2）（3）（5）解析思路：金融工具是指用于金融交易的工具，包括股票、債券、期權(quán)、期貨和存款等。3.（1）（2）（3）（4）解析思路：金融衍生品是指以其他金融資產(chǎn)為基礎(chǔ)，通過(guò)合約形式進(jìn)行交易的金融產(chǎn)品，包括遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、期貨和掉期等。4.（1）解析思路：遠(yuǎn)期合約是一種金融衍生品，可以用來(lái)鎖定未來(lái)的交易價(jià)格，從而對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。5.（2）解析思路：期權(quán)是一種金融衍生品，可以用來(lái)對(duì)沖股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)購(gòu)買或出售期權(quán)來(lái)鎖定股票價(jià)格。6.（3）解析思路：期貨是一種金融衍生品，可以用來(lái)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)買賣期貨合約來(lái)鎖定未來(lái)的利率水平。三、投資1.（1）（2）（3）（5）解析思路：證券投資是指投資于股票、債券等金融資產(chǎn)，而房地產(chǎn)投資和衍生品投資不屬于證券投資。2.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：基金投資是指投資于基金產(chǎn)品，包括股票型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合型基金和指數(shù)型基金等。3.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：房地產(chǎn)投資是指投資于房地產(chǎn)資產(chǎn)，包括住宅投資、商業(yè)投資、工業(yè)投資、農(nóng)業(yè)投資和酒店投資等。4.（3）解析思路：平衡投資策略適用于追求穩(wěn)定收益的投資者，通過(guò)在股票和債券之間進(jìn)行資產(chǎn)配置，以平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。5.（1）解析思路：價(jià)值投資策略適用于風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者，通過(guò)尋找被市場(chǎng)低估的股票，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。6.（5）解析思路：被動(dòng)投資策略適用于追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的投資者，通過(guò)復(fù)制指數(shù)表現(xiàn)，以降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。四、公司財(cái)務(wù)分析1.（1）銷售毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入=（1000-600）/1000=40%解析思路：銷售毛利率是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，計(jì)算公式為營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本后除以營(yíng)業(yè)收入。（2）資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額=150/（500+200+800+100）=10%解析思路：資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)盈利能力的另一個(gè)指標(biāo)，計(jì)算公式為凈利潤(rùn)除以資產(chǎn)總額。（3）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=500/300=1.67解析思路：流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，計(jì)算公式為流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。（4）分析：根據(jù)計(jì)算結(jié)果，該公司的盈利能力和償債能力較好。2.（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=300解析思路：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是指企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=-200解析思路：投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是指企業(yè)在投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。（3）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=-100解析思路：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。（4）分析：根據(jù)計(jì)算結(jié)果，該公司的現(xiàn)金流量狀況較為穩(wěn)定。五、風(fēng)險(xiǎn)管理1.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等步驟。2.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法包括財(cái)務(wù)分析、情景分析、專家咨詢、歷史數(shù)據(jù)分析和壓力測(cè)試等。3.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法包括概率分析、敏感性分析、蒙特卡洛模擬、情景分析和歷史數(shù)據(jù)分析等。4.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)控制的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)接受和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)取?.（1）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避適用于公司內(nèi)部管理，通過(guò)避免風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低損失。6.（3）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移適用于保險(xiǎn)行業(yè)，通過(guò)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司來(lái)降低自身風(fēng)險(xiǎn)。六、投資組合管理1.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：投資組合管理的基本原則包括分散化、風(fēng)險(xiǎn)控制、收益最大化、成本效益和投資策略等。2.（1）（2）