張先生家庭證券投資組合方案設(shè)計

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

目錄

1張先生家庭資產(chǎn)狀況....................................................................................................1

2張先生家庭風(fēng)險特征....................................................................................................2

3劉先生家庭證券投資組合方案設(shè)計............................................................................3

3.1計劃配置股票......................................................................................................4

3.2計劃配置基金......................................................................................................6

4預(yù)期收益........................................................................................................................7

參考資料...........................................................................................................................9

II

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

張先生家庭證券投資組合方案設(shè)計

1張先生家庭資產(chǎn)狀況

張先生今年32歲，已婚，就職于長沙市開福區(qū)某攝影公司，稅后年薪20

萬元，妻子黃女士，30歲，長沙市芙蓉區(qū)某外企財務(wù)總監(jiān)，稅后年薪15萬元。

目前張先生與黃女士共同擁有銀行存款25萬元，名下有銀行貸款購買自住產(chǎn)權(quán)

房一套,價值約120萬元,房貸期限剩余10年，每月月供為3千元。另有一輛豐

田汽車，總價值20萬元，車貸已還清。

張先生的兒子今年8歲，長沙市某公立小學(xué)二年級在讀，學(xué)費及生活費年

支出8千元，家庭每月日常消費支出6千元，雙方父母均已退休并且有退休金，

基本上能夠做到自給自足，張先生與黃女士目前無贍養(yǎng)老人壓力。每年還有固

定支出為轎車保險以及保養(yǎng)費用共4000元，家庭旅游計劃支出1萬元。王先生

與妻子都有單位為二人購買的社會保險,所以目前沒有參保需求。張先生家庭資

產(chǎn)負債狀況表與年度收支表如下所示。

表1-1張先生家庭資產(chǎn)負債狀況表

資產(chǎn)金額負債金額

商品住房1200000元個人貸款0元

銀行存款250000元住房貸款360000元

汽車200000元汽車貸款0元

總計1650000元總計360000元

張先生家庭年度收支情況如下表所示：

表1-2張先生家庭年度收支狀況表

收入金額支出金額

張先生工資200000元日常年支出72000元

黃女士工資150000元小孩學(xué)費及生活費8000元

轎車保養(yǎng)和保險4000元

住房貸款36000元

收入總計350000元支出總計120000元

年度結(jié)余230000元

從上述表格來看張先生的個人資產(chǎn)負債表體現(xiàn)出張先生擁有一定的儲蓄意

識，但是從未進行過金融投資，其主要的資產(chǎn)來源于價值120萬元的商品住房

和25萬元的銀行存款。雖然現(xiàn)在張先生生活比較富足，并且每年可以攢錢，但

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是隨著孩子年紀(jì)慢慢長大，張先生需要花錢的地方也越來越多，建議張先生進

行一定項目的金融投資，來提高自身的資產(chǎn)利用率?？紤]到張先生夫妻兩人都

作為擁有固定工資的職工，工作相對來說比較穩(wěn)定，又需要進行投資得到更多

的收益，所以張先生愿意拿出20萬元來進行組合證券投資，剩下的3萬元作為

應(yīng)急資金。

2張先生家庭風(fēng)險特征

張先生夫婦目前年齡上還算年輕，家庭大部分的支出主要是在日常生活和

孩子上學(xué)方面，沒有贍養(yǎng)老人的負擔(dān)，并且擁有一些存款，目前僅僅只需要還

房貸，經(jīng)濟壓力不是很大。張先生夫婦都有穩(wěn)定的工作，預(yù)計以后在公司還能

夠晉升職位，擁有更高的收入，家庭經(jīng)濟條件還在持續(xù)變好。張先生家庭中每

年的房貸支出為36000元，占家庭總收入的12%，除此之外張先生家庭中沒有

另外的欠款，并且隨著孩子年齡逐漸增長，家庭中需要開支的部分越來越多，

所以張先生在現(xiàn)在就拿出資金進行證券投資，可以為家庭后期緩解壓力。結(jié)合

張先生目前的經(jīng)濟情況以及未來的支出情況來看，張先生不太適合選擇高風(fēng)險

高回報的投資，最好的方法是穩(wěn)中求進，在能夠守住本金的情況下進行投資賺

取一些收益。張先生家庭風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好情況如下表2-1、2-2所示。

表2-1張先生家庭風(fēng)險承受能力評估表

分值張先生

10分8分6分4分2分

項目評分

就業(yè)狀況公職人員職員收傭金零工失業(yè)8

夫妻雙夫妻雙夫妻單夫妻單

家庭負擔(dān)未婚6

薪無子薪有子薪無子薪有子

房貸<年房貸>年

除自住外有房產(chǎn)

置業(yè)情況收入收入無房產(chǎn)6

房產(chǎn)投資無貸款

50%50%

投資經(jīng)驗10年以上6-10年2-5年1年無2

有專業(yè)證財經(jīng)相自修有略懂一完全不

相關(guān)知識2

照關(guān)專業(yè)心得些懂

年齡25歲及以下為50分，超過后每增長1歲減1分43

風(fēng)險承受能力高中高中等中低低中高

分值80-10060-7940-5920-390-1967

2

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由上表可知，張先生家庭分值為67分，風(fēng)險承受能力屬于中高等級，具有

良好的風(fēng)險承受能力。

表2-2張先生家庭風(fēng)險偏好評估表

分值張先生

10分8分6分4分2分

項目評分

賺短線差年現(xiàn)金收保本保

首要考慮抗通膨保值長期利得6

價益息

設(shè)置損失接受部分持有等待加碼攤

認賠動作事后止損4

點損失回升平

情緒波動情緒波動難以接

賠錢心理學(xué)經(jīng)驗生活照常6

小大受

重要特征獲利收益兼成長收益流動安全6

避免工具無期貨股票房地產(chǎn)債券6

本金損失總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個承受損

30

容忍度失百分比，加2分，可容忍25%以上損失者為滿分50分

風(fēng)險偏好高偏好高中偏好中等偏好中低偏好低偏好

平衡型

類型積極進取溫和進取平衡溫和保守很保守

分值80-10060-7940-5920-390-1958

由上表可知，張先生是一位中等偏好（平衡型）的投資人，結(jié)合表2-1的結(jié)

果，張先生具有良好的風(fēng)險承受能力，以及張先生目前只有存錢打算來看，張

先生選取的投資組合應(yīng)該是既要有一定的收益，又要能夠控制投資風(fēng)險。

3劉先生家庭證券投資組合方案設(shè)計

根據(jù)對張先生目前的家庭情況，以及他的風(fēng)險承受能力和投資偏好進行分

析，我們可以判斷出張先生是屬于平衡型的投資人。本設(shè)計為張先生設(shè)置了一

個投資期限為一年的證券組合方案，資產(chǎn)配置股票與基金各占一半。

表3-1張先生家庭投資組合方案

投資類型投資品種投資金額（元）資產(chǎn)配置比例

股票天音控股5000025%

股票啟明星辰5000025%

基金富國信用債債券C10000050%

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3.1計劃配置股票

天音控股（000829）

圖3-1天音控股K線圖

天音通信控股股份有限公司成立于1997年11月，12月在深交所掛牌上市，

公司原名是江西贛南果業(yè)股份有限公司，于2007更改為現(xiàn)在的名字。公司業(yè)務(wù)

涵蓋了數(shù)字化分銷、數(shù)字化零售與服務(wù)、彩票、移動互聯(lián)和移動轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)。

公司是蘋果中國區(qū)域的核心代理商，市場份額占有率方面長期都處于領(lǐng)先

狀態(tài)，從公司2022年發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，目前已經(jīng)在全國開設(shè)了2000多家蘋果

授權(quán)專賣店，并且公司也成為了京東平臺上蘋果系列產(chǎn)品最大的供應(yīng)商。另外，

公司與華為也有合作，并且一直都緊跟華為的發(fā)展，與其保持著非常緊密的合

作關(guān)系，也建設(shè)了1453家HESR店，在華為市場中的占有率也非常穩(wěn)定。公司

也是三星產(chǎn)品中國地區(qū)最大的代理商，涵蓋了中國幾乎60%的三星產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

可以說天音控股是目前我國甚至全球數(shù)字化產(chǎn)品零售方面的領(lǐng)頭羊，具有非常

強大的業(yè)務(wù)能力和廣闊的平臺。近幾年公司業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了新的增長點，在立足

于數(shù)字化零售的基礎(chǔ)上，公司還正在拓展汽車銷售業(yè)務(wù)以及上架自有品牌的手

機，這些業(yè)務(wù)都可能為公司業(yè)績方面帶來極大的彈性，預(yù)計2022-2024年度公司

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凈利潤將迎來大幅度增長。

表3-2機構(gòu)預(yù)測年報匯總

年度預(yù)測機構(gòu)數(shù)最小值均值最大值行業(yè)平均數(shù)

202251.802.303.253.91

202352.123.114.435.41

202452.554.668.347.21

根據(jù)眾多機構(gòu)發(fā)布預(yù)測年報數(shù)據(jù)分析，取其均值進行計算，預(yù)計2023年該

公司市值增幅不低于35.22%，則投資該公司股票收益率預(yù)計可達同等水平。

啟明星辰（002439）

圖3-2啟明星辰K線圖

啟明星辰信息技術(shù)集團股份有限公司成立于1996年，是國內(nèi)極具實力的、

擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的網(wǎng)絡(luò)安全供應(yīng)商。公司主要業(yè)務(wù)是網(wǎng)絡(luò)安全，目前已

經(jīng)成為了中國的龍頭廠商，目前產(chǎn)品布局完整，包括網(wǎng)絡(luò)安全防護、網(wǎng)絡(luò)安全

檢測、應(yīng)用安全、數(shù)據(jù)安全、安全管理、云安全、工控安全、移動及終端安全

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等領(lǐng)域，并且在這些細分領(lǐng)域中有多項一直在國內(nèi)保持領(lǐng)先地位，市場占有率

很高。公司是在2010年上市的，上市之后公司的業(yè)績一直保持著穩(wěn)定的增長，

在2015年，公司和中國移動達成了合作協(xié)議，并且次年項目開始不如實施階段，

與移動的合作主要體現(xiàn)在安全市場聯(lián)合拓展、產(chǎn)品服務(wù)聯(lián)合打造、能力體系協(xié)

同建設(shè)、安全前沿協(xié)同創(chuàng)新等方面。另外，公司還跟20多個個一線大城市的移

動公司達成了戰(zhàn)略合作關(guān)系，從總部-省-市級實現(xiàn)直接對接，還有很多個城市的

項目也在緊鑼密鼓地展開。目前中國移動是啟明星辰的實控人和大股東，預(yù)計

未來公司還會和中國移動展開一系列緊密的合作，幫助中國移動開展自身網(wǎng)絡(luò)

安全建設(shè)工作。另外，目前公司也在積極布控一些新業(yè)務(wù)，比如數(shù)據(jù)安全、工

控安全等方面，增長速度都較快，可能為新一輪的成長提供強大驅(qū)力，預(yù)計后

續(xù)公司將得到更好的發(fā)展。

表3-3機構(gòu)預(yù)測年報凈利潤匯總

年度預(yù)測機構(gòu)數(shù)最小值均值最大值行業(yè)平均數(shù)

2022197.679.7511.052.43

2023199.9112.4614.313.74

20241812.6515.6719.035.08

歸納眾多證券投資機構(gòu)分析，依據(jù)保守與穩(wěn)妥的原則，作業(yè)績預(yù)測時取其

均，預(yù)計2023年啟明星辰市值增幅不低于27.80%，則投資該公司股票收益率預(yù)

計可達同等水平。

3.2計劃配置基金

富國信用債債券C

表3-4富國信用債債券C基本情況表

基金全稱富國信用債債券C基金類型股票型

基金代碼000192成立日期2013年6月25日

基金管理人富國基金基金托管人建設(shè)銀行

基金經(jīng)理人黃紀(jì)亮風(fēng)險等級中高風(fēng)險

富國信用債債券C屬于股票型基金，所以它的預(yù)期收益和風(fēng)險都會高一點，

但是也不會太高，本著穩(wěn)妥的原則來看，比較適合張先生這類的平衡型投資人，

張先生的風(fēng)險承受能力也比較強，選擇一個收益比較高的基金有助于他更快積

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攢財富，也不至于承受過大的風(fēng)險。

圖3-3富國信用債債券C凈值走勢圖

根據(jù)圖3-3可以看出，雖然2022年該基金經(jīng)理過一次大降幅，但是后面還

是呈現(xiàn)出了上升趨勢，預(yù)計未來還有上升空間。

圖3-4富國信用債債券C排名情況

做投資業(yè)績預(yù)測時，依據(jù)保守與穩(wěn)妥的原則，取近三年同類基金漲幅平均

值之七折作為計算收益的依據(jù)，因此，預(yù)計該基金2023年凈值增幅不得低于

6.71%，在此情況下，投資該基金收益率預(yù)計可達同等水平。

4預(yù)期收益

張先生一共支出20萬元用來作為家庭證券投資的本金，一半資金投資股票

為天音控股和啟明星辰，分別投入5萬元，合計