金融風(fēng)險與金融監(jiān)理

金融風(fēng)險與金融監(jiān)理目錄美國-TheDodd-FrankBill-2010英國-雙峰監(jiān)管體制國際清算銀行之Basellll金融風(fēng)暴后的金融監(jiān)理2008年次貸風(fēng)暴所引起的金融海嘯，嚴(yán)重沖擊全球經(jīng)濟(jì)，不論先進(jìn)國家或新興市場，經(jīng)濟(jì)成長均受重創(chuàng)，創(chuàng)下自世界二次大戰(zhàn)以來最大衰退紀(jì)錄。2010年可稱為金融改革之年。世界主要國家從危機(jī)中記取教訓(xùn)，陸續(xù)啟動金融改革列車。2010年7月21日通過「陶德-法蘭克改革與消費(fèi)者保護(hù)法英國2010年7月公布新的「金融市場改革計劃白皮書」歐盟于2010年亦積極研提金融改革措施；國際組織如：IMF、國際清算銀行(Bankfor

InternationalSettlements,BIS)及二十國集團(tuán)(G20)，針對銀行體系之問題、金融改革、資本計提、系統(tǒng)性流動風(fēng)險及信用評等制度改革等議題提出具體建言金融中介的演進(jìn)ABCP:資產(chǎn)擔(dān)保商業(yè)本票，ABS資產(chǎn)抵押證券影子銀行包括：投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIVs)等非銀行金融機(jī)構(gòu)。傳統(tǒng)信用中介功能以短貸長以小貸大以安貸危傳統(tǒng)銀行業(yè)的后盾存款保險央行的最后貸款多重信用中介相較于傳統(tǒng)銀行，各種其他信用中介的路徑被稱為影子銀行體系，影子銀行信用中介的方式較不透明且受到較少監(jiān)理影子銀行的核心業(yè)務(wù)為批發(fā)性融資及資產(chǎn)證券化金融創(chuàng)新將資金從傳統(tǒng)銀行資產(chǎn)負(fù)債表搬離出去金融中介的演進(jìn)影子銀行規(guī)模超越商業(yè)銀行美國-TheDodd-FrankAct-2010

(Dodd-FrankWallStreetReformandConsumer

ProtectionAct)TheDodd-FrankActaddresses6differentcategoriesofregulation:SystemicRiskRegulation

(系統(tǒng)風(fēng)險規(guī)范)ResolutionAuthority

(解決問題的授權(quán))實施VolckerRule

(伏爾克法則)，限制銀行自營交易

強(qiáng)化Derivatives(衍生性商品)及影子銀行之監(jiān)管ConsumerProtection

(消費(fèi)者保護(hù))改革聯(lián)邦監(jiān)理機(jī)構(gòu)SystemicRiskRegulation成立「金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會（FinancialStability

OversightCouncil,FSOC）」認(rèn)定?系統(tǒng)重要性的非銀行金融機(jī)構(gòu)?針對系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)的退場措施設(shè)立金融研究辦公室(OfficeofFinancialResearch,OFR)，隸屬財政部。成立金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(FinancialStabilityandOversightCouncil,FSOC)負(fù)責(zé)監(jiān)測及處里威脅國家金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險。由財政部領(lǐng)導(dǎo)的十人小組，其他成員包括美國聯(lián)儲局(Fed)、證管會（SEC)等監(jiān)理機(jī)構(gòu)的主管。認(rèn)定?系統(tǒng)重要性的非銀行金融機(jī)構(gòu)及銀行控股公司等金融機(jī)構(gòu)(SystemicallyImportantFinancial

Institutions,

SIFIs)?。被認(rèn)定為系統(tǒng)重要性的非銀行金融機(jī)構(gòu)必須接受Fed監(jiān)管建議Fed對受其監(jiān)管的銀行控股公司或非銀行金融機(jī)構(gòu)，在資本充足、杠桿比率、流動性、風(fēng)險集中等方面制定和實施更嚴(yán)厲的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求Fed每年對合并資產(chǎn)大于500億美元之金融控股公司及FSOC指定由Fed監(jiān)理之非銀行金融公司進(jìn)行壓力測試，也要求上述機(jī)構(gòu)每年自行辦理兩次壓力測試，對于合并資產(chǎn)大于100億美元之金融機(jī)構(gòu)只需該機(jī)構(gòu)每年自行辦理一次壓力測試即可。成立金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(FinancialStabilityandOversightCouncil,FSOC)如Fed發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性重要公司對金融穩(wěn)定產(chǎn)生重大威脅，F(xiàn)SOC經(jīng)3分之2委員同意，得：

(1)限制該公司被另一公司合并或收購

(2)限制經(jīng)營部份金融產(chǎn)品之能力(3)停止經(jīng)營部份金融業(yè)務(wù)

(4)對該公司經(jīng)營業(yè)務(wù)行為課以限制條件

(5)要求該公司分割讓售資產(chǎn)負(fù)債予非關(guān)系企業(yè)。系統(tǒng)重要之非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)在5002500億美元以上的銀行控股公司年度金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入占85%以上，或者合并財務(wù)報表的總資產(chǎn)的85%以的公司。公司是否主要從事金融業(yè)務(wù)，其認(rèn)定規(guī)則由Fed制定，但主要從事金融業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)是否具有系統(tǒng)重要性，則由FSOC參照公司陷入嚴(yán)重困境可能使金融穩(wěn)定面臨威脅，并經(jīng)FSOC有投票權(quán)的三分之二多數(shù)成員表決通過裁定。ResolutionAuthority

(解決問題的授權(quán))金融機(jī)構(gòu)之所有損失需由債權(quán)人及股東承擔(dān)，明訂禁止使用納稅人的錢紓困或援助個別金融機(jī)構(gòu)必須撤換失職的經(jīng)營團(tuán)隊禁止FDIC購買大型金融機(jī)構(gòu)之股本或成為其股東，所有進(jìn)入接管程序之金融機(jī)構(gòu)須進(jìn)入清算程序，授權(quán)聯(lián)準(zhǔn)會及FDIC規(guī)定，被指定為系統(tǒng)性重要之金融機(jī)構(gòu)，需提交生前遺囑計劃(livingwills)，SIFI若沒有提出令人滿意的有秩序清理計劃」(OrderlyLquidationAuthority,OLA)，F(xiàn)DIC及Fed可以對其資本額、杠桿比率及流動性等訂定更嚴(yán)格的要求。陶德-富蘭克法案對大型金融集團(tuán)的影響2015年資產(chǎn)排名全美第一的大都會壽險（MetLife）把「聯(lián)邦金融穩(wěn)定監(jiān)理委員會」（下稱FSOC）告進(jìn)聯(lián)邦法院，理由是不服FSOC認(rèn)定它是「系統(tǒng)性重大金融機(jī)構(gòu)」（下稱SIFI）的行政處分。在MetLife之前，也有美邦（AIG）、保德信（Prudential）與奇異資本（GECapital）三家非銀行業(yè)者被FSOC認(rèn)定是SIFI其實早在2014年7月，MetLife與8家同業(yè)就已被G20之下的「金融穩(wěn)定理事會」（下稱FSB）認(rèn)定構(gòu)成「世界級系統(tǒng)性重大保險業(yè)者」（下稱G-SII）SIFI的用意就是要逼超大型業(yè)者瘦身：「大者化小」有助「大事化小」。美國央行副總裁StanleyFisher推估：被指定成銀行類SIFI的大通銀行集團(tuán)，到2019年將會有220億美元的資本短絀，相當(dāng)可觀！市場也有類似看法：高盛券商最近的一份報告指出：JPMorgan應(yīng)該自行拆解成幾個較小的集團(tuán)，以避免因為將來資本適足性被提高到11.5％，資金成本會比同業(yè)高出100到200個基準(zhǔn)點(diǎn)。現(xiàn)在摩根銀行被認(rèn)為是多角化經(jīng)營而有20％以上的折價，拆解之后合計的市值理應(yīng)會更高。新設(shè)「消費(fèi)者金融保護(hù)局」

(ConsumerFinancialProtectionBureau，CFPB)CFPB經(jīng)費(fèi)由美國聯(lián)邦儲備局(Fed)提供，隸屬美國財政部管轄。局長由總統(tǒng)任命並經(jīng)參議院同意任命。CFPB下設(shè)研究(Research)、社區(qū)事務(wù)(Community

Affairs)、訴怨追蹤及搜集(Complaint

TrackingandCollection)、公平貸款及公平機(jī)會處(OfficeofFairLending

andEqualOpportunity)及金融智能處(OfficeofFinancialLiteracy)。設(shè)全國性金融消費(fèi)者免費(fèi)投訴熱線賦予對所有與抵押貸款業(yè)務(wù)相關(guān)之企業(yè)、資產(chǎn)超過(含)100億美元之銀行及信用合作社、短期小額信用融通機(jī)構(gòu)(pay-daylenders)、票據(jù)貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)(checkcashers)及其他特定非銀行之金融機(jī)構(gòu)，檢查及執(zhí)行法規(guī)之權(quán)限。資產(chǎn)在100億美元以下之金融機(jī)構(gòu)由FDIC負(fù)責(zé)檢查。限制銀行自營交易及高風(fēng)險衍生性交易商業(yè)銀行與金融控股公司的自營交易不得從事投機(jī)性投資(Volckerrule)限制銀行投資私募股權(quán)基金與對沖基金之投資總額不得超過銀行第一類核心資本的3%。並禁止銀行對所投資之基金提供援助。要求銀行將高風(fēng)險衍生性金融產(chǎn)品移到到特定的子公司承作（常規(guī)的利率、外匯、大宗商品等衍生性金融產(chǎn)品除外）。對衍生性金融品交易市場實施全面監(jiān)管，大部分衍生品須納入交易所及清算中心交易并加以規(guī)范及控管。賦予SEC

明確的監(jiān)管權(quán)限，以監(jiān)理衍生性金融商品、信用評等機(jī)構(gòu)及對沖基金等規(guī)定大型避險基金、私募基金及投資顧問公司須在SEC登記且揭露交易信息，并定期接受檢查。針對信用評等機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革SEC內(nèi)部新設(shè)信用評等處，管理信用評等公司，賦以處分權(quán)力，可撤銷評等失真的信評機(jī)構(gòu)之執(zhí)照。SEC負(fù)責(zé)對國家認(rèn)可之統(tǒng)計評等機(jī)構(gòu)(NationallyRecognizedStatistical

RatingOrganization,NRSRO)每年至少進(jìn)行1次的檢查。要求NRSRO等信評機(jī)構(gòu)公布其評價方法及原則。要求信用評等機(jī)構(gòu)的分析師需通過資格考試及持續(xù)進(jìn)行相關(guān)的教育訓(xùn)練。改革聯(lián)邦金融監(jiān)理機(jī)構(gòu)為避免銀行擠兌，F(xiàn)DIC可對倒閉要保機(jī)構(gòu)之債務(wù)提供擔(dān)保，但須經(jīng)過三分之二的FRB

董事會及FDIC董事會成員一致認(rèn)定該機(jī)構(gòu)的倒閉會危及金融穩(wěn)定，并經(jīng)財政部長同意所提供之擔(dān)保條件及擔(dān)保總額上限后，提請總統(tǒng)送國會快速通過。啟動循序清理機(jī)制程序，需Fed及FDIC（若金融機(jī)構(gòu)系證券經(jīng)紀(jì)商則由SEC，若為保險公司則由聯(lián)邦保險局）向財政部建議，由財政部長對系統(tǒng)性風(fēng)險疑慮進(jìn)行認(rèn)定（systemicriskdetermination）并與總統(tǒng)商議后，指派FDIC為該機(jī)構(gòu)之清理人（receiver），若該機(jī)構(gòu)不同意被FDIC接管，則需向哥倫比亞特區(qū)法院申請裁定。由國會監(jiān)督單位「政府審計辦公室(GovernmentAccountabilityOffice,

GAO)」針對美國次貸風(fēng)暴期間FRB

所有緊急貸款計劃進(jìn)行一次性稽核(one-timeaudit)。此外，此法賦予GAO的稽核權(quán)力，系可持續(xù)針對FRB

向金融機(jī)構(gòu)提供之緊急融通、貼現(xiàn)窗口融通及公開市場操作進(jìn)行檢查。改革聯(lián)邦金融監(jiān)理機(jī)構(gòu)-Fed在Dodd-FrankAct(DFA)法案前，聯(lián)邦準(zhǔn)備法（FederalReserveAct）第13條第3款緊急融通規(guī)定，在非尋常之緊急情況下，由Fed理事會授權(quán)任一聯(lián)邦準(zhǔn)備銀行，對非屬存款機(jī)構(gòu)之個人、合伙或公司，進(jìn)行緊急融通。DFA法案第1101條對前述聯(lián)邦準(zhǔn)備法緊急融通規(guī)定進(jìn)行修訂（FederalReserveActAmendmentsonEmergencyLendingAuthority），修訂重點(diǎn)在于緊急融通須事前取得財政部長同意，且采行的方案或機(jī)制需本質(zhì)為「廣泛適用」基礎(chǔ)（withbroad-basedeligibility），不得用于特定個別機(jī)構(gòu)。新規(guī)定并要求依緊急融通規(guī)定采行運(yùn)作的機(jī)制，應(yīng)以提供金融體系流動性為原則，而非援助瀕臨倒閉的金融機(jī)構(gòu)，且需取得足夠擔(dān)保品，以確保納稅人免受損失。放松陶德—法蘭克法案眾議院2018/05/23以258票對159票通過了陶德—法蘭克法案（Dodd-Frank）修訂議案，把系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)從資產(chǎn)規(guī)模500億美元拉高至2,500億美元。并放松對資產(chǎn)規(guī)模低于100億美元的銀行的交易、放款及資本規(guī)定。

這意味著20多家(大型銀行數(shù)量從38家減至12家)地方銀行將被放松監(jiān)管，即不用再參加美國聯(lián)邦儲備委員會每年舉行的壓力測試，也不用向美聯(lián)儲提交待其批準(zhǔn)的有關(guān)破產(chǎn)后如何清算的“生前遺囑”。這對中等規(guī)模的銀行是有利的。有些條款會立即生效，如小型抵押貸款公司不必再提交資料報告。放松陶德—法蘭克法案放松對抵押貸款的監(jiān)管放松對社區(qū)銀行的監(jiān)管放松對大型銀行的監(jiān)管放松對證券市場的監(jiān)管加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)放松對抵押貸款的監(jiān)管TheDodd-FrankBill對加強(qiáng)對資產(chǎn)證券化之管理與信息揭露有關(guān)規(guī)定將放款資產(chǎn)進(jìn)行證券化之銀行，要求其將該等資產(chǎn)5%的信用風(fēng)險留在自己的資產(chǎn)負(fù)債表。監(jiān)理機(jī)構(gòu)對符合特定標(biāo)準(zhǔn)之低風(fēng)險住宅抵押貸款得免除是項限制。要求將資產(chǎn)證券化之發(fā)行人揭露更多資產(chǎn)相關(guān)訊息，并分析相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量。將資產(chǎn)門檻從20億美元放寬到100億美元，并取消了關(guān)于貸款發(fā)放筆數(shù)的限制。小型貸款機(jī)構(gòu)豁免一定的抵押貸款報告義務(wù)。信用社為社員購置非主要住宅的貸款放開總量限制。小型貸款機(jī)構(gòu)開設(shè)托管賬戶提供豁免。規(guī)定只要銀行和信用社資產(chǎn)不足100億美元，前一年發(fā)放的抵押貸款不足1000筆，并符合其他特定標(biāo)準(zhǔn)，就可以豁免其為抵押貸款開設(shè)托管賬戶。放松對社區(qū)銀行的監(jiān)管如果一家社區(qū)銀行的資產(chǎn)低于100億美元，且杠桿率達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)以上，可以免于遵守所有其他杠桿率和風(fēng)險資本要求。放松對社區(qū)銀行開展自營交易的限制?？傎Y產(chǎn)不足100億美元，且用于交易的資產(chǎn)和負(fù)債不足總資產(chǎn)5%的銀行，可豁免沃爾克規(guī)則關(guān)于機(jī)構(gòu)自營交易的限制。減輕小型銀行的財務(wù)報告負(fù)擔(dān)。針對資產(chǎn)規(guī)模在50億美元以下的小型銀行，降低其第一財季和第三財季的財務(wù)報告要求。允許小型聯(lián)邦儲蓄協(xié)會自由轉(zhuǎn)換為國民銀行。資金規(guī)模不超過200億美元的持有聯(lián)邦儲蓄協(xié)會牌照的銀行以自主進(jìn)入國家銀行監(jiān)管體系，而無需更改牌照。降低對特定小型銀行的檢查頻率。放松對銀行發(fā)放房地產(chǎn)貸款的資本約束。放松對大型銀行的監(jiān)管提高系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)門檻。不再對資產(chǎn)規(guī)模處于500億至1000億美元之間的銀行強(qiáng)制性加強(qiáng)監(jiān)管；賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)以相機(jī)決策權(quán)，規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模在1000億至2500億美元之間的銀行需要接受監(jiān)管壓力測試，且美聯(lián)儲可以酌情對這些銀行施加其他強(qiáng)化的審慎標(biāo)準(zhǔn)。允許托管銀行在計算杠桿率時將央行放款從總資產(chǎn)中排除。將優(yōu)質(zhì)地放政府債券列入優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)。放松對證券市場監(jiān)管及加強(qiáng)保護(hù)消費(fèi)者放松對證券市場的監(jiān)管更多證券交易所免受州監(jiān)管?；砻庑⌒惋L(fēng)險投資基金的注冊要求。擴(kuò)展適用《A+條例》的主體范圍。允許“完全報告”的公司適用《A+條例》，進(jìn)而豁免其特定的披露義務(wù)。加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)允許金融機(jī)構(gòu)通過提供電子授權(quán)方式驗證消費(fèi)者信息。延長欺詐警告展示期限，提供信用報告安全凍結(jié)服務(wù)。信用報告和抵押貸款重組方面給予軍人更多保護(hù)。例如要求信用報告機(jī)構(gòu)免費(fèi)提信用狀況監(jiān)控服務(wù)加強(qiáng)對學(xué)生借款人和學(xué)生貸款聯(lián)保人的消費(fèi)者保護(hù)。現(xiàn)行美國金融監(jiān)理機(jī)關(guān)架構(gòu)金融機(jī)構(gòu)金融監(jiān)理機(jī)關(guān)銀行控股公司聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會州注冊會員聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會/州銀行廳州注冊非會員聯(lián)邦存款保險公司/州銀行廳聯(lián)邦注冊財政部金融局儲貸機(jī)構(gòu)監(jiān)理局/州儲貸監(jiān)理機(jī)關(guān)外國銀行在美分行聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會/州銀行廳投資銀行證券管理委員會保險公司州保險監(jiān)理機(jī)關(guān)英國的金融監(jiān)理缺失1997年英國受中央銀行單一目標(biāo)單一工具（通脹目標(biāo)制）學(xué)術(shù)思潮的影響，剝離英格蘭銀行的金融監(jiān)管職能，設(shè)立金融服務(wù)局（FSA）全面監(jiān)管銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)，形成金融監(jiān)管與中央銀行分離。2007年北巖銀行擠兌暴露了這一監(jiān)管體制的內(nèi)在缺陷。一是宏觀審慎缺失，系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測、研判、防控處于空白，中央銀行沒有宏觀審慎職責(zé)授權(quán)。風(fēng)險暴露時英格蘭銀行作為最后貸款人不掌握相關(guān)監(jiān)管信息，無法及時介入和救助，風(fēng)險暴露后無人負(fù)責(zé)、相互推諉。行為監(jiān)管暨金融消費(fèi)者保護(hù)具有高度政治敏感性、公開實施、成效易于評價；而微觀審慎監(jiān)管在危機(jī)前政治影響較小，故身兼兩責(zé)的金融服務(wù)局FSA，自然重行為、輕審慎，滋生風(fēng)險隱患。英國的金融監(jiān)理圖英國2010年新金融監(jiān)理改革白皮英格蘭銀行下成立金融政策委員會(FinancialPolicyCommittee,

FPC)負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)理(Macro-prudential

Regulation)FPC委員會成員預(yù)估11人，其中6位來自英格蘭銀行，包含擔(dān)任FPC委員會主席的英格蘭央行總裁、現(xiàn)任督導(dǎo)金融穩(wěn)定及貨幣政策之副總裁及新設(shè)之負(fù)責(zé)督導(dǎo)審慎監(jiān)理業(yè)務(wù)之副總另外5位外部委員包含1位財政部代表及新設(shè)之消費(fèi)者保護(hù)及市場主管機(jī)關(guān)(Consumer

ProtectionandMarkets

Authority,CPMA)的執(zhí)行長英國2012年”金融服務(wù)法”2012年通過的”金融服務(wù)法”，構(gòu)建“雙峰監(jiān)管+超級央行”的整體框架。FSA下新設(shè)：審慎監(jiān)管局（PrudentialRegulationAuthority,PRA），作為英格蘭銀行的子公司，負(fù)責(zé)對各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管；金融行為監(jiān)管局（FinancialConductAuthority,FCA），負(fù)責(zé)監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，促進(jìn)金融市場競爭，并保護(hù)消費(fèi)者。在宏觀審慎監(jiān)管有關(guān)的方面PRA與FCA都將接受金融政策委員會FPC的指導(dǎo)2016年的「英格蘭銀行與金融服務(wù)法案」將審慎監(jiān)管局PRC完全整合進(jìn)入英格蘭銀行內(nèi)部，PRC不再作為附屬機(jī)構(gòu)，其董事會升格為審慎監(jiān)管委員會（PRC）與金融政策委員會（FPC）、貨幣政策委員會（MPC）并列成為英格蘭銀行三大專業(yè)委員會，以實現(xiàn)貨幣政策、宏觀審慎、微觀審慎更好的協(xié)調(diào)配合英國“雙峰”監(jiān)管體制審慎監(jiān)管局PRA僅對具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、信用社、建筑協(xié)會、保險公司及主要投資公司約15000家，實施微觀審慎監(jiān)管；評判金融機(jī)構(gòu)之健全性，并于偵測到金融機(jī)構(gòu)問題時適時采取必要行動令其改善。制定規(guī)范金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)法規(guī)。監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作，并于金融機(jī)構(gòu)違法時執(zhí)行必要的處罰?？蓪鹑跈C(jī)構(gòu)征收監(jiān)理費(fèi)以支應(yīng)PRA之營運(yùn)。行為監(jiān)管局FCA全面負(fù)責(zé)行為監(jiān)管的同時也承擔(dān)審慎監(jiān)管局監(jiān)管范圍之外全部機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管，包括系統(tǒng)性影響較小的投資公司、貸款公司、保險中介在內(nèi)約18000家機(jī)構(gòu)消費(fèi)者保護(hù)及市場規(guī)范英國政府?dāng)M創(chuàng)設(shè)新機(jī)構(gòu)—CPMA，專責(zé)規(guī)范金融市場的各項交易行為，包含零售及批發(fā)金融市場的客戶。CPMA的消費(fèi)者保護(hù)部門(consumerprotectiondivision)除接手FSA關(guān)于消費(fèi)者保護(hù)方面的執(zhí)掌外，亦將負(fù)責(zé)監(jiān)督金融申訴調(diào)查服務(wù)中心(FOS)、消費(fèi)者金融教育機(jī)構(gòu)(CFEB)及金融服務(wù)賠付機(jī)制(CFEB)。CPMA的市場保護(hù)部門(marketsdivision)將規(guī)范金融批發(fā)市場參與者的交易行為及批發(fā)市場的基礎(chǔ)建設(shè)(如金融商品交易所等)。CPMA將采股份公司制且其資金來源來自金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)，CPMA董事會成員中大部分董事擬由非行政主管委員組成并由財政部指派，PRA執(zhí)行長亦將成為CPMA當(dāng)然董事。董事會有法規(guī)制定及向業(yè)界征收監(jiān)理費(fèi)的決定權(quán)，CPMA亦有權(quán)制定FOS、FSCS及CFEB對金融產(chǎn)業(yè)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。BaselIII國際清算銀行(BankforInternationalSettlements,BIS)旗下之巴塞爾銀行監(jiān)理委員會正式于2010年12月16日頒布強(qiáng)化全球資本架構(gòu)－BaselIII及流動性風(fēng)險評估、標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)控之國際性架構(gòu)(Internationalframeworkforliquidityriskmeasurement,standardsandmonitoring)。1988年7月發(fā)布資本協(xié)定(BaselⅠ)1992年12月BaselⅠ正式實施1996年1月將市場風(fēng)險納入BaselⅠ，1997年底實施2004年6月BaselⅡ定案2006年底BaselⅡ正式實施配合Basel資本協(xié)定，修訂銀行法第44條規(guī)定1989年7月發(fā)布銀行資本適足性管理辦法，于1992年12月實施1992年4月1998年5月發(fā)布銀行資本適足性管理辦法修正條文，納入市場風(fēng)險資本計提，于1998年12月實施2007年起臺灣正式實施BaselII巴塞爾資本協(xié)定臺灣配合措施巴塞爾資本協(xié)議主要發(fā)展時程金融海嘯～2009年12月陸續(xù)發(fā)布多篇咨詢文件，包括「修正新巴塞爾資本協(xié)定市場風(fēng)險架構(gòu)」、「強(qiáng)化金融部門回復(fù)能力」…等2009年11月「新巴塞爾資本協(xié)定持續(xù)研議工作小組」成立2010年9月宣布第三版巴賽爾協(xié)定(BaselIII)針對提高銀行最低資本比率發(fā)布聲明稿。2010年10月金管會要求業(yè)者進(jìn)行試算并提出長期規(guī)劃方案。巴塞爾銀行監(jiān)理委員會在2010年9月12日宣布第三版新巴塞爾協(xié)定（BaselⅢ），協(xié)議中規(guī)定將提高銀行的資本要求，但給予長達(dá)8年的時間讓銀行進(jìn)行調(diào)整。臺灣于2013年修正?銀行資本適足性及資本等級管理辦法」，與國際同步。BaselIII的重要概念強(qiáng)化對資本的要求計提資本緩沖短期及長期的流動性法定最低要求杠桿比率上限限制交易對手信用風(fēng)險BaselIII對資本的要求2010/9/13“巴塞爾銀行監(jiān)理委員會”（BCBS）公布。自2013起，逐年調(diào)整自有資本對風(fēng)險性資產(chǎn)之比例。緩沖期9年，2019年須完成全部調(diào)整。至2015年，最低資本適足率、第一類資本比重、普通股比重調(diào)整至最低下限。2016年起，開始逐年提列資本保存緩沖，不足者發(fā)放獎金及股利將受到限制。金融海嘯所反映的BASELII問題某些資產(chǎn)的風(fēng)險，主要是交易簿中復(fù)雜且低流動性的信用衍生性商品、資產(chǎn)證券化商品和表外暴險，沒有適當(dāng)反應(yīng)所需之資本計提資本的質(zhì)量和數(shù)量，不足以抵補(bǔ)銀行在危機(jī)中產(chǎn)生的損失BaselII具有較強(qiáng)的順景氣周期效應(yīng)，在一定程度上會助長景氣波動30/48進(jìn)一步紓解BaselII的順景氣循環(huán)性

增加逆景氣循環(huán)資本要求：在經(jīng)濟(jì)景氣階段多提資本，以供經(jīng)濟(jì)衰退階段使用計提動態(tài)備抵呆帳：會計準(zhǔn)則應(yīng)確保以預(yù)期損失提列前瞻性的(forwardlooking）放款損失準(zhǔn)備、提升公平價值會計準(zhǔn)則的透明度提高資本質(zhì)量，更重視第一類資本重視不具有風(fēng)險敏感性的杠桿比率重視壓力測試，加強(qiáng)壓力情境下的資本和風(fēng)險管理，并減少使用模型的風(fēng)險31/48BaselII強(qiáng)化銀行流動性風(fēng)險管理強(qiáng)化流動性風(fēng)險管理的整體治理架構(gòu)，并與其他風(fēng)險管理更緊密整合在一起加強(qiáng)發(fā)展流動性壓力測試實務(wù)，并應(yīng)包括表外或有暴險所需流動性的壓力測試強(qiáng)化銀行流動性有關(guān)的金融監(jiān)理、銀行申報和公開揭露國際間一致標(biāo)準(zhǔn)之衡量指標(biāo)：巴塞爾咨詢文件<流動性風(fēng)險計量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際架構(gòu)>32/48

提高銀行流動性資產(chǎn)比率。要求銀行預(yù)備穩(wěn)定基金?；ㄆ煦y行的教訓(xùn)花旗銀行于2008年底的Tier1資本適足率有11.8%，非常健康，然而該行的(普通股本比率)TCE比率只有1.53%，非常危險；再以Tier1資本計算的杠桿比率為8.47倍，但以TCE(TangibleCommonEquity)計算的杠桿比率高達(dá)65.34倍，兩者也顯示了截然不同的意義。%加強(qiáng)風(fēng)險調(diào)整后資產(chǎn)過去未能涵蓋之資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)外主要風(fēng)險，以及衍生性金融商品相關(guān)之暴險，為危機(jī)擴(kuò)大的一個關(guān)鍵因素。BaselIII的新規(guī)范，擴(kuò)大并調(diào)整了風(fēng)險性資產(chǎn)涵蓋范圍，其中包括：提高復(fù)雜型資產(chǎn)證券化金融工具之風(fēng)險權(quán)數(shù)，并且要求銀行對證券化交易采嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞梅治?；要求銀行計算壓力情境下的市場風(fēng)險值(stressedvalue-at-risk)，并且要求增加計提增額風(fēng)險(incrementalrisk)所需資本；以及強(qiáng)化交易對手風(fēng)險之資本計提及風(fēng)險管理?？梢灶A(yù)見，新規(guī)范下的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額將高于BaselII現(xiàn)況第一支柱：最低資本要求(1/2)第一類資本凈額+第二類資本凈額信用風(fēng)險加權(quán)風(fēng)險性資產(chǎn)＋市場風(fēng)險應(yīng)計提之資本×

12.5＋作業(yè)風(fēng)險應(yīng)計提之資本×

12.5

8%→10.5%8/48一般通稱為：資本適足率第一支柱：最低資本要求(2/2)普通股權(quán)益第一類資本信用風(fēng)險加權(quán)風(fēng)險性資產(chǎn)＋市場風(fēng)險應(yīng)計提之資本×

12.5＋作業(yè)風(fēng)險應(yīng)計提之資本×

12.5

4%→8.5%8/48第一類資本凈額信用風(fēng)險加權(quán)風(fēng)險性資產(chǎn)＋市場風(fēng)險應(yīng)計提之資本×

12.5＋作業(yè)風(fēng)險應(yīng)計提之資本×

12.5

2%→7%杠桿比率上限根據(jù)新版巴塞爾協(xié)定規(guī)定，2013年開始必須對銀行進(jìn)行杠桿比率測試，測試期間最低比率訂為3%，預(yù)計從2018年實施。于測試期間2013初至2016年底以大于3%進(jìn)行測試，換句話說銀行的總暴險額不可以超過第一類資本的33倍，未來再視情況調(diào)整。暴險總額內(nèi)共包括4大項包括：資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項目、衍生性金融商品、有價證券融資交易、表外項目等金管會銀行局的修正短期及長期的流動性法定最低要求流動性短期

一個月以內(nèi)長期

未來一年流動性覆蓋比率

LiquidityCoverageRatio,LCR凈穩(wěn)定資金比率NetStableFundingRatio,NSFR2015確定2018確定金管會的規(guī)劃因應(yīng)BCBS于102年提出流動性覆蓋比率，作為國際一致之短期流動性量化標(biāo)準(zhǔn)，金管會已于103年12月29日訂定發(fā)布「銀行流動性覆蓋比率實施標(biāo)準(zhǔn)」及「流動性覆蓋比率計算方法說明及表格」，并與國際規(guī)范同步自104年起導(dǎo)入實施，以促使銀行精進(jìn)流動性風(fēng)險管理，強(qiáng)化金融穩(wěn)定。第二條

本標(biāo)準(zhǔn)所稱流動性覆蓋比率，系指合格高質(zhì)量流動性資產(chǎn)總額除以未來三十個日歷日內(nèi)之凈現(xiàn)金流出總額。(銀行流動性覆蓋比率實施標(biāo)準(zhǔn))2019年五大比率2019年普通股權(quán)益比率需達(dá)到7%第一類資本比率到8.5%銀行資本適足率達(dá)10.5%流動性覆蓋比率達(dá)100%杠桿比率達(dá)

3%以上普通股權(quán)益第一類資本系指普通股權(quán)益減無形資產(chǎn)、因以前年度虧損產(chǎn)生之遞延所得稅資產(chǎn)、營業(yè)準(zhǔn)備及備抵呆帳提列不足之金額、不動產(chǎn)重估增值、出售不良債權(quán)未攤銷損失及其他依計算方法說明規(guī)定之法定調(diào)整項目普通股權(quán)益：一、普通股及其股本溢價。

二、預(yù)收股本。

三、資本公積。

四、法定盈余公積

五、特別盈余公積。

六、累積盈虧。

七、非控制權(quán)益。八、其他權(quán)益項目。非普通股權(quán)益之其他第一類資本一、永續(xù)非累積特別股及其股本溢價。

二、無到期日非累積次順位債券。

三、銀行之子公司發(fā)行非由銀行直接或間接持有之永續(xù)非累積特別股及其股本溢價、無到期日非累積次順位債券。第二類資本第二類資本之范圍為下列各項目之合計數(shù)額減依計算方法說明所規(guī)定之應(yīng)扣除項目之金額：

一、永續(xù)累積特別股及其股本溢價。

二、無到期日累積次順位債券。

三、可轉(zhuǎn)換之次順位債券

四、長期次順位債券。

五、非永續(xù)特別股及其股本溢價。

六、不動產(chǎn)于首次適用國際會計準(zhǔn)則時，以公允價值或重估價值作為認(rèn)定成本產(chǎn)生之保留盈余增加數(shù)。

第二類資本七、投資性不動產(chǎn)后續(xù)衡量采公允價值模式所認(rèn)列之增值利益及備供出售金融資產(chǎn)未實現(xiàn)利益之百分之四十五。

八、營業(yè)準(zhǔn)備及備抵呆帳。

九、銀行之子公司發(fā)行非由銀行直接或間接持有之永續(xù)累積特別股及其股本溢價、無到期日累積次順位債券、可轉(zhuǎn)換之次順位債券、長期次順位債券、非永續(xù)特別股及其股本溢價。銀行資本適足性及資本等級管理辦法第二條銀行應(yīng)計算銀行本行普通股權(quán)益比率、第一類資本比率及資本適足率普通股權(quán)益比率：指普通股權(quán)益第一類資本凈額除以風(fēng)險性資產(chǎn)總額第一類資本比率：指第一類資本凈額除以風(fēng)險性資產(chǎn)總額資本適足率：指第一類資本凈額及第二類資本凈額之合計數(shù)額除以風(fēng)險性資產(chǎn)總額。第一類資本凈額：指普通股權(quán)益第一類資本凈額及非普通股權(quán)益之其他第一類資本凈額之合計數(shù)杠桿比率：指第一類資本凈額除以暴險總額暴險總額：指資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)及表外之暴險金額。自有資本：指第一類資本凈額及第二類資本凈額。風(fēng)險性資產(chǎn)總額：指信用風(fēng)險加權(quán)風(fēng)險性資產(chǎn)總額，加計市場風(fēng)險及作業(yè)風(fēng)險應(yīng)計提之資本乘以十二．五之合計數(shù)。但已自自有資本中減除者，不再計入風(fēng)險性資產(chǎn)總額。銀行資本適足性及資本等級管理辦法第二條名詞定義信用風(fēng)險加權(quán)風(fēng)險性資產(chǎn)：指衡量交易對手不履約，致銀行產(chǎn)生損失之風(fēng)險。該風(fēng)險之衡量以銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外交易項目乘以加權(quán)風(fēng)險權(quán)數(shù)之合計數(shù)額表示。

市場風(fēng)險應(yīng)計提之資本：指衡量市場價格(利率、匯率及股價等)波動，致銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外交易項目產(chǎn)生損失之風(fēng)險，所需計提之資本。

作業(yè)風(fēng)險應(yīng)計提之資本：指衡量銀行因內(nèi)部作業(yè)、人員及系統(tǒng)之不當(dāng)或失誤、或外部事件造成損失之風(fēng)險，所需計提之資本。

銀行應(yīng)依下列規(guī)定向主管機(jī)關(guān)申報自有資本與風(fēng)險性資產(chǎn)之比率之相關(guān)信息-第十四條一、于每營業(yè)年度終了后三個月內(nèi)，申報經(jīng)會計師復(fù)核之本行及合并普通股權(quán)益比率、第一類資本比率、資本適足率及杠桿比率，含計算表格及相關(guān)資料。

二、于每半營業(yè)年度終了后二個月內(nèi)，申報經(jīng)會計師復(fù)核之本行及合并普通股權(quán)益比率、第一類資本比率、資本適足率及杠桿比率，含計算表格及相關(guān)資料。

三、于每營業(yè)年度及每半營業(yè)年度終了后二個月內(nèi)，以及每營業(yè)年度第一季、第三季終了后四十五日內(nèi)依金融監(jiān)理信息單一申報窗口規(guī)定，申報普通股權(quán)益比率、第一類資本比率、資本適足率及杠桿比率相關(guān)信息。國內(nèi)實施情形金管會已于2012年11月26日修正發(fā)布「銀行資本適足性及資本等級管理辦法」及「銀行自有資本與風(fēng)險性資產(chǎn)計算方法說明及表格」，并于2013年開始實施。修正重點(diǎn)如下：(一)自2013年起將逐年提高資本適足性比率之最低法定要求，其中2013年1月1日普通股權(quán)益比率、第一類資本比率及資本適足率分別須達(dá)3.5%、4.5%及8%，至2019年1月1日普通股權(quán)益比率、第一類資本比率及資本適足率加計2.5%之緩沖資本比率將分別達(dá)到7%、8.5%及10.5%。(二)擴(kuò)大資本扣除項目之范圍，包括商譽(yù)及其他無形資產(chǎn)、因本身信用風(fēng)險變化造成金融負(fù)債公平價值變化帶來的累積收益和損失、因以前年度虧損產(chǎn)生之遞延所得稅資產(chǎn)（DTA）等。巴塞爾協(xié)定(BaselII)三大支柱PillarⅡ監(jiān)理審查程序SupervisoryReviewPillarⅢ市場紀(jì)律MarketDiscipline全面風(fēng)險管理提供一個更具彈性及風(fēng)險敏感度的資本管理架構(gòu)PillarⅠ最低資本適足率MinimumCapitalRequirementsBaselIIThreePillars巴塞爾資本協(xié)定（BaselII）支柱一最低資本要求：信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法（SA）資產(chǎn)證券化定義適足資本及其對銀行風(fēng)險性資產(chǎn)最低比率的原則?；A(chǔ)內(nèi)部評等法（FIRB）風(fēng)險沖抵

進(jìn)階內(nèi)部評等法（AIRB）

市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法（SA）風(fēng)險沖抵

內(nèi)部模型法（IMA）

作業(yè)風(fēng)險基本指標(biāo)法（BIA）

標(biāo)準(zhǔn)法（SA）

或選擇性標(biāo)準(zhǔn)法（ASA）

進(jìn)階衡量法（AMA）支柱二監(jiān)理審查：要求監(jiān)理機(jī)關(guān)對銀行適足資本計提及資本分配是否符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定性及計量評估，并做必要之早期干預(yù)。

支柱三市場紀(jì)律：規(guī)定信息公開揭露條件，提高信息透明度，以增進(jìn)市場紀(jì)律。信用風(fēng)險IRB法最低作業(yè)要求最低作業(yè)要求遵循有意義之風(fēng)險區(qū)隔評等完整性及公正性風(fēng)險成分?jǐn)?shù)量化內(nèi)部評等有效性內(nèi)部評等之實際運(yùn)用公司治理與監(jiān)督公司治理風(fēng)險控管執(zhí)掌內(nèi)外部稽核評等范圍過程完整資料維護(hù)評等面向評等架構(gòu)評等準(zhǔn)則與方法違約定義量化處理

PD、LGD、EAD基本要求符合最低作業(yè)要求證明及文件無法遵循之具體可行改善計劃與

調(diào)整機(jī)制有效性驗證評估資本適足

性書面化要求過程中壓力測

試，持續(xù)確認(rèn)使用測試人工干預(yù)實際作業(yè)連結(jié)結(jié)果與運(yùn)用上的差異應(yīng)用合格評等系統(tǒng)之

經(jīng)驗及紀(jì)錄Compliance&ExecutionModeling&Implementation17/48外部因素員工主要因素事件初始影響最終影響舞弊工作性質(zhì)工作安全顧客及產(chǎn)品糾紛違反商業(yè)實務(wù)、法規(guī)策略及績效評核營運(yùn)中斷系統(tǒng)失效執(zhí)行、交付及程序管理緊急災(zāi)難：系統(tǒng)直接之財物損失違反法規(guī)形象受損顧客流失喪失機(jī)會遲延無法履行及交付重要人員離職程序$巴塞爾資本協(xié)定中的作業(yè)風(fēng)險第二支柱之精神有別于第一支柱，各國監(jiān)理機(jī)關(guān)在第二支柱中，將只提供原則(Principle-based)而非規(guī)則性(Rule-based)的要求。各銀行之內(nèi)部資本適足性評估程序(InternalCapitalAdequacyAssessmentProcess，ICAAP)之設(shè)計，需配合其獨(dú)自策略、組織與對市場環(huán)境的看法，并實際落實于日常管理流程當(dāng)中。資本管理將由以往法規(guī)遵循(Compliance)的時代進(jìn)入經(jīng)營導(dǎo)向(Business-driven)的時代。展望未來，經(jīng)濟(jì)資本管理的導(dǎo)入將成為銀行創(chuàng)造價值的關(guān)鍵。透過互動與討論，監(jiān)理機(jī)關(guān)與銀行業(yè)者共同尋求妥適的解決之道，以改善風(fēng)險管理。第二支柱之實施情形

各銀行自2008年起，每年向臺灣金管會申報下列資料：業(yè)務(wù)內(nèi)容市場概況分析組織分析風(fēng)險控管計劃財務(wù)計劃財務(wù)預(yù)測計劃信用風(fēng)險質(zhì)／量化指標(biāo)市場風(fēng)險質(zhì)／量化指標(biāo)作業(yè)風(fēng)險質(zhì)／量化指標(biāo)銀行簿利率風(fēng)險質(zhì)／量化指標(biāo)法律及遵循風(fēng)險質(zhì)／量化指標(biāo)流動性風(fēng)險質(zhì)／量化指標(biāo)年度營運(yùn)計劃各類風(fēng)險指標(biāo)(含壓力測試)資本適足性評估結(jié)果組織與職責(zé)資本政策風(fēng)險胃納聲明資本預(yù)測賬面資本法定資本經(jīng)濟(jì)資本

(optional)資本分配／績效管理計劃(optional)風(fēng)險自評之重點(diǎn)量化指標(biāo)：

依各項風(fēng)險之重要風(fēng)險因子或指標(biāo)來發(fā)展。重點(diǎn)在于如何使量化指標(biāo)

融入銀行日常管理流程，

而非算出不具管理實益的數(shù)字。質(zhì)化指標(biāo)：

依十六項原則進(jìn)行銀行自我評估。自評目標(biāo)：建立適當(dāng)之信用風(fēng)險環(huán)境。健全授信程序下之營運(yùn)。維持適當(dāng)?shù)男庞霉芾碓u估及追蹤程序?！璭tc.范例：信用風(fēng)險逾放比呆帳覆蓋率集中度成長趨勢R