2022年山西省基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》考試題庫（含解析）

2022年山西省基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)

知識》考試題庫（含解析）

一、單選題

1.中國證監(jiān)會設(shè)私募基金監(jiān)管部，其職能不包括（）。

A、擬定私募投資基金合格投資者標準'信息披露規(guī)則

B、負責私募投資基金的信息統(tǒng)計和風險監(jiān)測工作

C、組織對私募投資基金開展監(jiān)督檢查

D、負責政府投資基金的管理和規(guī)范工作

答案：D

解析：D項，財政部和國家發(fā)展改革委負責政府投資基金的管理和規(guī)范工作。

2.（）是整個盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價值的機制，

以及這種機制未來的變化趨勢。

A、行為盡職調(diào)查

B、法律盡職調(diào)查

C、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查

D、財務(wù)盡職調(diào)查

答案：C

解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)

造價值的機制，以及這種機制未來的變化趨勢。知識點：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的概念

3.國家對創(chuàng)業(yè)投資基金在（）上給予特別支持

A、稅收

B、認購費

C、贖回費

D、管理費

答案：A

解析：國家對創(chuàng)業(yè)投費基金在稅收上給予特別支持。

4.企業(yè)自由現(xiàn)金流是歸屬于()的現(xiàn)金流量。I.公司股東II.公司管理層III.公

司債權(quán)人？

A、II.Ill

B、I.Ill

C、I

D、I.II.Ill

答案：B

解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)是指公司在保持正常運營的情況下，可以向所有

出資人(股東和債權(quán)人)進行自由分配的現(xiàn)金流。

5.()應(yīng)當建立私募基金管理人登記、私募基金備案管理信息系統(tǒng)。

A、證券業(yè)協(xié)會

B、證監(jiān)會

C、證券公司

D、基金業(yè)協(xié)會

答案：D

解析：基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當建立私募基金管理人登記'私募基金備案管理信息系統(tǒng)。

6.股權(quán)投費基金估值方法通常不包括()o

A、相對估值法

B、成本法

C、折現(xiàn)現(xiàn)金流法

D、競價估值法

答案：D

解析：股權(quán)投資基金估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投

資估值法、成本法'清算價值法'經(jīng)濟增加值法等。

7.股權(quán)投資基金的監(jiān)管的（）原則是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以

及實施監(jiān)管行為時，注重金融機構(gòu)的風險防控和償付能力，以確?；疬\行穩(wěn)健

和基金財產(chǎn)安全，切實保護投斐者的合法權(quán)益。

A、依法監(jiān)管

B、適度監(jiān)管

C、審慎監(jiān)管

D、分類監(jiān)管

答案:C

解析：選項C正確：股權(quán)投資基金的監(jiān)管的審慎監(jiān)管原則是指股權(quán)投資基金監(jiān)管

機構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實施監(jiān)管行為時，注重金融機構(gòu)的風險防控和償付能力,

以確保基金運行穩(wěn)健和基金財產(chǎn)安全，切實保護投資者的合法權(quán)益。

8.回售權(quán)是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時,股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的（）

目標公司股權(quán)以約定的價格賣給目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)

利益方。

A、全部

B、所有

C、部分

D、全部或部分

答案：D

解析：回售權(quán)是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投斐基金有權(quán)將其持有

的全部或部分目標公司股權(quán)以約定的價格賣給目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指

定的其他相關(guān)利益方。

9.(2017年)下列不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會權(quán)責的是()o

A、對違反相關(guān)法規(guī)的私募機構(gòu)采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴

責等行政監(jiān)管措施

B、制定和實施私募基金行業(yè)自律規(guī)則、監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行

為

C、建立私募基金管理人登記'私募基金備案管理信息系統(tǒng)

D、建立投訴處理機制，受理投資者投訴，進行糾紛調(diào)解

答案:A

解析：A項屬于中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的權(quán)責范圍。

10.有資金實力的大型企業(yè)通常采取。方式參與股權(quán)投資。I.以子公司的形

式進行創(chuàng)業(yè)投資或并購投資業(yè)務(wù)II.通過信托計劃形成的契約型股權(quán)投資基金

III.以購買私募信托的方式參與股權(quán)投資基金V.參與專業(yè)基金管理人發(fā)起設(shè)立

的股權(quán)投斐基金

A、I、II、III

B、IxIV

GI、IIIxIV

D、II、III、IV

答案：B

解析：有斐金實力的大型企業(yè)通常采取兩種方式參與股權(quán)投資。一是自己出資,

以子公司的形式進行創(chuàng)業(yè)投資或并購投資業(yè)務(wù)；二是作為投奧者，參與專業(yè)基金

管理人發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金。知識點：國外股權(quán)投資基金投資者的主要類型;

11.募集機構(gòu)對投資者進行風險評估的結(jié)果的有效期不得超過（）年，逾期需要

重新評估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外

A、1

B、2

C、3

D、4

答案：C

解析：募集機構(gòu)對投資者進行風險評估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要

重新評估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。

12.根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應(yīng)當進行解散清算：（）I

公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)II股東會

或者股東大會決議解散III公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉或者被撤銷IV

公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途

徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請求法院解散公司

并獲得法院支持

A、I

B、IKIII、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應(yīng)當進行解散清算：（1）

公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；（2）股

東會或者股東大會決議解散；（3）公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉或者被

撤銷；（4）公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，

通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請求法

院解散公司并獲得法院支持。

13.常見的競業(yè)禁止主要包括（）。I個人競業(yè)禁止II企業(yè)競業(yè)禁止III法定競業(yè)

禁止IV約定競業(yè)禁止

A、I、II、IIIXIV

B、I、IIvIII

C、IXII

D、川、IV

答案：D

解析：常見的競業(yè)禁止主要有約定競業(yè)禁止和法定競業(yè)禁止兩種形式。

14.在項目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點關(guān)注以下（）指標。I經(jīng)營指標II管理指

標川財務(wù)指標IV市場信息追蹤指標

A、I、II、III

B、I、IIIxIV

GIIvIII、IV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：在投斐后項目監(jiān)控方面，需要重點關(guān)注以下指標：經(jīng)營指標、管理指標、

財務(wù)指標。

15.2011年8月，O和國家發(fā)展改革委發(fā)布《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃參股創(chuàng)業(yè)投資

基金管理暫行辦法》。

A、國家稅務(wù)總局

B、財政部

C、中國創(chuàng)業(yè)基金會

D、中國證監(jiān)會

答案：B

解析：2011年8月，財政部、國家發(fā)展改革委發(fā)布《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃參股創(chuàng)業(yè)

投資基金管理暫行辦法》。

16.(2017年)股權(quán)投資基金募集程序為()0

A、基金風險類型評估一特定對象確定一投資者適當性匹配一基金風險揭示一合

格投資者確認一投資冷靜期一回訪確認

B、特定對象確定一投資者適當性匹配一基金風險類型評估一基金風險揭示一合

格投資者確認一投資冷靜期一回訪確認

C、特定對象確定一基金風險類型評估一投資者適當性匹配一基金風險揭示一合

格投資者確認一投斐冷靜期一回訪確認

D、特定對象確定一基金風險類型評估一基金風險揭示一投費者適當性匹配一合

格投資者確認一投資冷靜期一回訪確認

答案：C

解析：（教材P262）股權(quán)投資基金募集時，一般按照如下程序進行：特定對象

確定一基金風險類型評估一投費者適當性匹配一基金風險揭示一合格投資者確

認一投資冷靜期一回訪確認。

17.基金財務(wù)會計報告說法錯誤的是（）。

A、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)及時編制并對外提供真實、完整的基金財務(wù)會計報告

B、財務(wù)會計報告分為月度、年度財務(wù)會計報告

C、基金托管人對基金管理人編制的財務(wù)報告的相關(guān)內(nèi)容負有復核義務(wù)

D、基金財務(wù)會計報告包括會計報表附注等

答案：B

解析：B項錯誤，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股權(quán)投斐基金管理人應(yīng)及時編制并對外提供真

實'完整的基金財務(wù)會計報告。財務(wù)會計報告一般分為年度、半年度財務(wù)會計報

告。

18.（2017年）基金信息披露最根本、最重要的原則是（）o

A、及時性原則

B、完整性原則

C、真實性原則

D、準確性原則

答案：C

解析：基金信息披露需保障披露內(nèi)容的真實性，這是基金信息披露最根本、最重

要的原則。

19.下列屬于股權(quán)投資基金監(jiān)管基本原則的是（）。I依法監(jiān)管原則II高效監(jiān)管

原則III適度監(jiān)管原則IV分類監(jiān)管原則

A、IxII

B、I、IIvIII、IV

C、II、III、IV

D、I、II、III

答案：B

解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則有：依法監(jiān)管原則、高效監(jiān)管原則、適度監(jiān)

管原則'審慎監(jiān)管原則、分類監(jiān)管原則。

20.某股權(quán)投資基金擬投資甲資產(chǎn)管理公司30億元。截至完成投資的時點，甲公

司的凈資產(chǎn)為100億元，按投費基準時點的2倍市凈率進行投資后估值，則甲公

司的估值為（）億元。

A、200

B、60

C、50

D、15

答案：A

解析：股權(quán)價值=凈資產(chǎn)市凈率*倍數(shù)，則甲公司的估值=100*2=200（億元）。

21.下列關(guān)于合伙型基金的說法，錯誤的是（）o

A、合伙型基金具有獨立的法人地位

B、合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人

C、合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式

D、普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔無限連帶責任

答案：A

解析：合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參

與投資，依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權(quán)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔無限連帶責任,

由基金管理人具體負責投資運作。合伙型基金不具有獨立的法人地位。合伙型基

金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

22.下列關(guān)于委托募集的說法錯誤的是（）。

A、委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當委托具有合格基金銷售斐質(zhì)和專業(yè)

基金銷售服務(wù)團隊的機構(gòu)代為募集

B、委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當與代銷機構(gòu)簽署書面協(xié)議

C、我國要求代銷機構(gòu)應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格

D、委托第三方機構(gòu)募集的，應(yīng)當嚴格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對

投資者的評估和投斐者風險確認程序

答案：C

解析：選項C符合題意：委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當委托具有合格

基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團隊的機構(gòu)代為募集，并與代銷機構(gòu)簽署書面

協(xié)議，要求其嚴格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對投資者的評估和投資

者風險確認程序。目前，我國要求代銷機構(gòu)應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格

且成為中國證券投斐基金業(yè)協(xié)會會員。

23.股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的（）和（）,并負責基金資產(chǎn)的投資運作。

A、出資人，所有者

B、募集者，受益者

C、募集者，管理者

D、服務(wù)機構(gòu)，管理者

答案：C

解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負責基金資產(chǎn)的投

奧運作。

24.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24

個月）以上，符合條件的，可以按照其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%,在

股權(quán)持有滿O年的當年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當年不足抵扣的，

可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

A、1

B、2

C、3

D、4

答案：B

解析：國家稅務(wù)總局《關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國稅發(fā)

[2009]87號）規(guī)定：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高

新技術(shù)企業(yè)2年（24個月）以上，符合條件的，可以按照其對中小高新技術(shù)企

業(yè)投費額的70%,在股權(quán)持有滿2年的當年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得

額；當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

25.財務(wù)盡職調(diào)查涵蓋企業(yè)的（）。I、未來盈利預測II、營運資金川、融資結(jié)

構(gòu)IV、歷史經(jīng)營業(yè)績

A、I、II、III

B、IIxIII、IV

C、I、II、IV

D、I、II、III、IV

答案:D

解析:選項D符合題意:財務(wù)盡職調(diào)查涵蓋企業(yè)的歷史經(jīng)營業(yè)績、未來盈利預測、

營運資金、融資結(jié)構(gòu)、費本性開支以及財務(wù)風險敏感度分析等內(nèi)容。

26.股權(quán)投資基金在運作過程中會進行項目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項目立

項'簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查等活動，上述活動屬于（）階段。

A、募集與設(shè)立

B、投斐后管理

C、投資

D、項目退出

答案：C

解析：一個完整的股權(quán)投奧基金投資流程通常包括項目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)

查、項目立項、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議'投資

交割等主要環(huán)節(jié)。

27.股權(quán)投資基金的投資者應(yīng)當為具備（）的合格投資者。I.相應(yīng)風險識別能

力II.相應(yīng)風險承擔能力III.相應(yīng)風險轉(zhuǎn)嫁能力V.相應(yīng)風險預測能力

A、IxII

B、I、III

C、II、IV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：股權(quán)投資基金的投資者應(yīng)當為具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力的合

格投資者。

28.股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織起到作用，錯誤的一項是()o

A、促進會員忠實履行義務(wù)和責任,推動行業(yè)持續(xù)不穩(wěn)定健康發(fā)展。

B、提供行業(yè)服務(wù)，促進行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力;

C、發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護行業(yè)合法權(quán)益，促進公眾對行業(yè)

的理解，提升行業(yè)聲譽；

D、履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護行業(yè)的正當經(jīng)營秩序；

答案:A

解析：股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：第一，提供行業(yè)服

務(wù)，促進行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力；第二，發(fā)揮行

業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護行業(yè)合法權(quán)益，促進公眾對行業(yè)的理解，提

升行業(yè)聲譽；第三，履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護行業(yè)的正當經(jīng)

營秩序；第四，促進會員忠實履行受托義務(wù)和社會責任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康

發(fā)展。

29.股權(quán)投資基金進行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時，針對市場的調(diào)查范疇通常不包括()。

A、競爭對手

B、銷售費用預算

C、產(chǎn)業(yè)政策

D、供應(yīng)商及經(jīng)銷商

答案：B

解析：對市場的盡職調(diào)查內(nèi)容包括企業(yè)所屬的行業(yè)分類、相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、競爭

對手、供應(yīng)商及經(jīng)銷商情況、市場占有率以及定價能力等。

30.被嚴格禁止的基金拆分類型包括()oI份額拆分II資產(chǎn)拆分川負債拆分IV

收益權(quán)拆分

A、I、III

B、II、IV

C、II、III

D、IxIV

答案：D

解析：任何機構(gòu)和個人不得通過將股權(quán)投費基金份額或者其收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓

的方式，變相突破合格投資者標準或投奧者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用

公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。

31.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，應(yīng)當依法追究刑事責任的情形為()。

A、數(shù)額為5萬元

B、非法吸收或者變相吸收存款對象為80人

C、給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額為1萬元

D、未造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果

答案：B

解析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一

的，應(yīng)當依法追究刑事責任：（1）數(shù)額在20萬元以上的；（2）非法吸收或者

變相吸收公眾存款對象30人以上的；（3）給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在1

0萬元以上的；（4）造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。

32.以下關(guān)于增值服務(wù)說法錯誤的是（）

A、在當前市場環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投資機構(gòu)的核心競爭力

B、通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展

C、可以有效的降低投資風險

D、良好的增值服務(wù)不能夠增加投資機構(gòu)的品牌內(nèi)涵和價值

答案：D

解析：D選項錯誤，良好的增值服務(wù)能夠增加投奧機構(gòu)的品牌內(nèi)涵和價值。

33.公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向（）辦理注冊登記手續(xù)。

A、法院管理機關(guān)

B、工商行政管理機關(guān)

C、稅務(wù)局管理機關(guān)

D、國家資源管理機關(guān)

答案：B

解析：公司型股權(quán)投斐基金設(shè)立，應(yīng)向工商行政管理機關(guān)辦理注冊登記手續(xù)。

34.（）,中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會成立。

A、2002年12月

B、2002年10月

C、2000年12月

D、2000年10月

答案：A

解析：選項A正確：2002年12月，中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會成立，

該委員會作為由基金專業(yè)人士組成的議事機構(gòu)，承接了原中國證券業(yè)協(xié)會基金業(yè)

公會的職能和任務(wù)，在中國證券業(yè)協(xié)會的領(lǐng)導下開展工作。

35.股權(quán)投資基金推介材料應(yīng)由（）制作。

A、基金托管人

B、基金管理人委托的基金銷售機構(gòu)

C、基金管理人

D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

答案：C

解析：募集推介資料是基金管理人制作的關(guān)于特定基金產(chǎn)品的推介說明資料，相

較于私募備忘錄,募集推介費料重點描述募集中基金的基本情況，內(nèi)容更為簡明,

但基金管理人也需要保證募集推介資料內(nèi)容的真實性、完整性、準確性。

36.股權(quán)投資基金不管采用何種估值方法，在估值時應(yīng)結(jié)合O的假設(shè)，采用合

理的市場數(shù)據(jù)和參數(shù)。

A、市場參與者

B、基金管理人

C、基金托管人

D、基金銷售服務(wù)機構(gòu)

答案:A

解析：估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，估值條款也是投斐協(xié)議的重要內(nèi)容。股權(quán)

投資基金投資前，需要明確目標公司的公允價值。在評估一項投資的公允價值時，

應(yīng)考慮該項投資的性質(zhì)、事實及背景，為之選擇恰當?shù)墓乐捣椒āＴ诠乐禃r應(yīng)結(jié)

合市場參與者的假設(shè)，采用合理的市場數(shù)據(jù)和參數(shù)。

37.市盈率倍數(shù)法是以（）指標作為估值基礎(chǔ)。

A、成本

B、盈利

C、利潤

D、資本

答案：C

解析：市盈率倍數(shù)法是以利潤指標作為估值基礎(chǔ)的，而凈利潤歸屬于股東，無法

反映債權(quán)人的求償權(quán)，當目標公司與可比公司的資本結(jié)構(gòu)存在較大差異時可能導

致錯誤的結(jié)果。而息稅前利潤是向所有股東和債權(quán)人分配前的利潤，因此不受股

權(quán)和債務(wù)的比例即資本結(jié)構(gòu)的影響。知識點：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅前利

潤倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)的概念

與基本內(nèi)容及適用范圍；

38.股權(quán)投費基金與被投資公司（A公司）簽署的投資協(xié)議中有如下內(nèi)容，“如

果A公司再次發(fā)行股權(quán)且增發(fā)時A公司的估值低于投資人股權(quán)對應(yīng)的A公司估值,

則投資人有權(quán)從創(chuàng)始人股東處以加權(quán)平均法取得額外的股權(quán)”，該條約定屬于（）。

A、反攤薄條款

B、優(yōu)先清算條款

C、對增條款

D、回購保證條款

答案：A

解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制，適用于后輪

融費為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。通過反攤薄條款進行保護

的方式通常有兩種：完全棘輪和加權(quán)平均，前者比后者更大限度地保護投斐者。

39.在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將O,相應(yīng)增加在股

東大會或董事會的話語權(quán)，從而實施更有力的監(jiān)控。

A、優(yōu)先股或債券轉(zhuǎn)換為普通股

B、普通股轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)債

C、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股

D、普通股優(yōu)先股

答案：A

解析：在投資后管理階段，投費者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)

換為普通股，相應(yīng)增加在股東大會或董事會的話語權(quán)，從而實施更有力的監(jiān)控。

40.（2017年）關(guān)于競業(yè)禁止條款，下列說法錯誤的是（）。

A、競業(yè)禁止條款目的是保證股權(quán)投資基金的利益不受損害

B、法定競業(yè)禁止，是當事人基于法律的直接規(guī)定而產(chǎn)生的競業(yè)禁止義務(wù)

C、約定競業(yè)禁止，是當事人基于合同的約定而產(chǎn)生的競業(yè)禁止義務(wù)

D、實踐中，創(chuàng)始人股東、高級管理人員以及其他關(guān)鍵人員在交割之前通常要簽

署形式及內(nèi)容令投資人滿意的競業(yè)禁止協(xié)議

答案:A

解析：（教材P117）競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保

目標公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董

事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內(nèi),

不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款

的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益（故A項錯誤）。

41.（）負責對公司的上市、增資、減資、利潤分配、關(guān)聯(lián)交易等重大事項進行

決策。

A、股東大會（股東會）

B、董事會

C、監(jiān)事會

D、投資機構(gòu)

答案：A

解析：股東大會（股東會）是公司的最高權(quán)力機構(gòu)，由全體股東組成，負責修改

公司章程，聘任和解聘公司董事，對公司的上市、增資、減資、利潤分配'關(guān)聯(lián)

交易等重大事項進行決策。

42.關(guān)于股權(quán)投資基金募集，下列說法正確的是（）o

A、投資者可無需簽字確認風險揭示書，僅閱讀了解即可

B、投資者應(yīng)當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金

C、投資者為了獲得投資機會，可虛報收入情況以符合合格投資者條件

D、投資者可以向私募基金管理人口頭承諾符合合格投資者條件

答案：B

解析:股權(quán)投斐基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應(yīng)當采取問卷調(diào)查等方式,

對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格

投費者條件；應(yīng)當制作風險揭示書，由投資者簽字確認。

43.股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標，不同國家股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標不同，但至少

包括OI保護基金投資者合法權(quán)益II防范系統(tǒng)性金融風險III防范非系統(tǒng)性

金融風險

A、II、III

B、I、II、III

C、I、II

D、I、III

答案：C

解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標，不同國家股權(quán)投斐基金監(jiān)管的目標不同，但至

少包括以下兩個：1.保護基金投資者合法權(quán)益2.防范系統(tǒng)性金融風險

44.股權(quán)投資基金所提供的增值服務(wù)的價值在于。。I、獲取投資數(shù)據(jù)II、協(xié)

助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好的發(fā)展川、降低投資風險

A、IxII

B、I、III

C、II、III

D、I、IIvIII

答案：c

解析：選項c符合題意：在當前市場環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投奧機構(gòu)的

核心競爭力。一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另

一方面，可以有效地降低投費風險。

45.()指基金服務(wù)機構(gòu)代理基金管理人宣傳推介股權(quán)投資基金發(fā)售基金份額，

辦理基金參與'退出等活動。

A、基金募集服務(wù)

B、投資顧問服務(wù)

C、份額登記服務(wù)

D、估值核算服務(wù)

答案：A

解析:基金募集服務(wù)，是指基金服務(wù)機構(gòu)代理基金管理人宣傳推介股權(quán)投資基金,

發(fā)售基金份額，辦理基金參與'退出等活動。基金服務(wù)機構(gòu)提供基金銷售募集服

務(wù)，應(yīng)當取得相應(yīng)的業(yè)務(wù)資質(zhì)，并與基金管理人簽訂書面的代銷協(xié)議，嚴格按照

股權(quán)投資基金的銷售募集流程進行基金募集。

46.有限合伙制創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企

業(yè)滿()年的，其法人合伙人可按照對未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%

抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額。

A、1

B、2

C、3

D、4

答案：B

解析：《國家稅務(wù)總局關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅有關(guān)

問題的公告》中規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投費方式投資于未上市

的中小高新技術(shù)企業(yè)滿2年的，其法人合伙人可按照對未上市中小高新技術(shù)企業(yè)

投費額的70%抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所

得額。

47.(2016年)股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人對于投資者的信息披露義務(wù)，下列說

法錯誤的是()o

A、信息披露義務(wù)人應(yīng)對潛在投資項目的商業(yè)保密信息予以保密，不向投資者披

露

B、信息披露義務(wù)人應(yīng)向投資者揭示基金可能存在的利益沖突

C、信息披露義務(wù)人應(yīng)向投費者揭示涉及基金管理業(yè)務(wù)、基金財產(chǎn)'基金托管業(yè)

務(wù)的重大訴訟'仲裁

D、信息披露義務(wù)人應(yīng)對基金的業(yè)績報酬安排保密，不向投斐者披露

答案：D

解析：D項，股權(quán)投資基金的信息披露應(yīng)當包含基金承擔的費用和業(yè)績報酬安排。

48.公司型基金中，投資者可通過()委任并監(jiān)督基金管理人。

A、基金業(yè)協(xié)會

B、高級管理層

C、監(jiān)事會

D、股東大會和董事會

答案：D

解析：選項D正確：公司型基金中，從投資者權(quán)利角度看，投資者作為公司的股

東，可通過股東大會（股東會）和董事會（執(zhí)行董事）委任并監(jiān)督基金管理人。

49.非法吸收公眾存款罪的最高刑期為（）年有期徒刑。

A、3

B、5

C、10

D、15

答案：C

解析：集資詐騙罪的量刑重于非法吸收公眾存款罪，集斐詐騙罪的最高刑期為無

期徒刑，非法吸收公眾存款罪的最高刑期為10年有期徒刑。

50.成本法包括Ooi.賬面價值法II.平均成本法川.重置成本法IV.收益

現(xiàn)值法

A、I、III

B、I、IIIxIV

C、II、III

D、II、IV

答案：A

解析：成本法包括賬面價值法和重置成本法。知識點：重置成本法的概念與基本

內(nèi)容；

51.（2017年）下列不屬于股權(quán)投資基金估值方法中市場法的是（）。

A、近期交易價格法

B、重置成本法

C、有效市場價格法

D、乘數(shù)法

答案：B

解析：市場法是一種采用從設(shè)計相同或可比(類似)費產(chǎn)、負債或資產(chǎn)負債組合

的市場交易中得出的價格及其他相關(guān)信息的估值方法，主要包括有效市場價格法、

近期交易價格法、乘數(shù)法等。

52.股權(quán)投資基金募集期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當準備推介材料，披露基金的基

本信息、基金管理人的基本信息、基金的投資信息等。下列不屬于基金的基本信

息的是()o

A、基金名稱

B、基金架構(gòu)

C、基金的投資目標

D、基金的運作方式

答案：C

解析：基金的基本信息：基金名稱、基金架構(gòu)、基金類型、基金注冊地、基金募

集規(guī)模、最低認繳出資額、基金運作方式'基金的存續(xù)期限、基金聯(lián)系人和聯(lián)系

信息、基金托管人。選項C屬于基金的投資信息。

53.在股權(quán)投費基金的募集與設(shè)立階段，律師提供的服務(wù)不包括()o

A、根據(jù)基金管理人與基金投資者的商務(wù)安排，起草相關(guān)的基金法律文件

B、就基金的投資領(lǐng)域、投費方向的限制向基金管理人提供咨詢服務(wù)

C、在基金管理人委托的范圍內(nèi)，對基金投費者的資質(zhì)進行審核

D、協(xié)助基金管理人設(shè)計基金的組織形式及內(nèi)部結(jié)構(gòu)

答案：B

解析：在股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立階段，律師提供的服務(wù)包括：協(xié)助基金管理

人設(shè)計基金的組織形式及內(nèi)部結(jié)構(gòu)；根據(jù)基金管理人與基金投資者的商務(wù)安排,

起草相關(guān)的基金法律文件；在基金管理人委托的范圍內(nèi)，對基金投資者的資質(zhì)進

行審核；協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據(jù)需要出具相應(yīng)的法律

意見書。B選項是在股權(quán)投資基金的投資及投資后管理階段，律師提供的服務(wù)。

54.募集機構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事（）等違法活動。

A、侵占基金財產(chǎn)和客戶資金

B、利用基金相關(guān)的未公開信息進行交易

C、以上都是

D、以上都不對

答案：C

解析：募集機構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金財產(chǎn)和客戶費金、利用基金相關(guān)

的未公開信息進行交易等違法活動。

55.（）基金收益分配的原則靈活性較大。

A、公司型基金

B、契約型基金

C、合伙型基金

D、公募型基金

答案：B

解析：對信托（契約）型基金來說，基金收益分配的原則、時間和順序等安排均

通過契約約定，體現(xiàn)出較大的靈活性。知識點：與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)程度

56.公司型股權(quán)投資基金實行（）

A、注冊資本認繳制

B、承諾認繳資本制

C、注冊資本實繳制

D、承諾實繳資本制

答案：A

解析：公司型股權(quán)投資基金實行注冊資本認繳制。

57.基金管理人在登記備案后應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運營,按時報送信息,嚴格

履行管理人的職責，保障基金財產(chǎn)的（）和安全性。

A、獨立性

B、統(tǒng)一性

C、非營利性

D、行業(yè)性

答案：A

解析：基金管理人在登記備案后應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運營，按時報送信息，

嚴格履行管理人的職責,保障基金財產(chǎn)的獨立性和安全性。

58.合格投資者比一般投資者、的能力更強、

更為豐富，對基金管理人及其發(fā)起設(shè)立的基金具有較強的篩選、判斷及監(jiān)督能力。

（）

A、人數(shù)更多；運作資本；經(jīng)驗

B、資本更雄厚；識別與承受風險；專業(yè)知識

C、掌握的信息更多；自我管理；人脈資源

D、自我保護意識更強；監(jiān)督管理人；知識

答案：B

解析：合格投資者比一般投費者資本更雄厚'識別與承受風險的能力更強、專業(yè)

知識更為豐富，對基金管理人及其發(fā)起設(shè)立的基金具有較強的篩選、判斷及監(jiān)督

能力。

59.下列不屬于相對估值方法的是()。

A、市盈率

B、市凈率

C、市售率

D、貼現(xiàn)率

答案：D

解析：選項D符合題意：相對估值法是指將企業(yè)的主要財務(wù)指標乘以根據(jù)行業(yè)或

參照企業(yè)計算的估值乘數(shù)，從而獲得對企業(yè)股權(quán)價值的估值參考結(jié)果，包括市盈

率'市現(xiàn)率'市凈率和市售率等多種方法。

60.下列關(guān)于基金服務(wù)業(yè)務(wù)中基金管理人應(yīng)承擔的責任的說法中，錯誤的有()0

I.基金管理人應(yīng)當在業(yè)務(wù)開展前進行業(yè)務(wù)準備，審慎地選擇基金服務(wù)機構(gòu)，在

業(yè)務(wù)開展過程中持續(xù)評估基金服務(wù)機構(gòu)的服務(wù)能力H.基金管理人依法應(yīng)當承擔

的職責不能因為委托而免除川.基金管理人委托基金服務(wù)機構(gòu)開展服務(wù)后，應(yīng)當

對基金服務(wù)機構(gòu)開展盡職調(diào)查IV.基金管理人選擇基金服務(wù)機構(gòu)并開始開展基金

服務(wù)業(yè)務(wù)之前，應(yīng)當建立對基金服務(wù)機構(gòu)的持續(xù)評估機制，并定期對基金服務(wù)機

構(gòu)的業(yè)務(wù)開展情況進行檢查

A、IxII

B、IIIxIV

C、I、II、III

D、I、II、IV

答案：B

解析：川項，基金管理人委托基金服務(wù)機構(gòu)開展服務(wù)前，應(yīng)當對基金服務(wù)機構(gòu)開

展盡職調(diào)查，了解其人員儲備、業(yè)務(wù)隔離措施、軟硬件設(shè)施、專業(yè)能力、誠信狀

況等情況，并與基金服務(wù)機構(gòu)簽訂書面服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責

任。IV項，基金管理人選擇基金服務(wù)機構(gòu)并開始開展基金服務(wù)業(yè)務(wù)之后，應(yīng)當建

立對基金服務(wù)機構(gòu)的持續(xù)評估機制，并定期對基金服務(wù)機構(gòu)的業(yè)務(wù)開展情況進行

檢查。知識點：基金管理人應(yīng)當承擔的職責；

61.投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由()提出。

A、基金管理人

B、投資方

C、投資決策委員會

D、目標公司

答案：B

解析：開始正式盡職調(diào)查之前，通常會與項目企業(yè)簽訂投費框架協(xié)議(TermsSh

eet),投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投

資達成的條件'投資方建議的主要投資條款'保密條款以及排他性條款。

62.股權(quán)投資基金管理人提供的登記申請材料完備的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

應(yīng)當自收齊登記材料之日起()個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情況

的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

A、5

B、10

C、15

D、20

答案：D

解析：股權(quán)投資基金管理人提供的登記申請材料完備的，中國證券投斐基金業(yè)協(xié)

會應(yīng)當自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情

況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

63.下列不是協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用成交方式。

A、點擊成交

B、互報成交確認申報

C、書面簽字成交

D、收盤自動匹配成交。

答案：C

解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用三種成交方式:點擊成交、互報成交確認申報和收盤自

動匹配成交。

64.()對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部、科學技術(shù)部、國家工商行政管理總局率先頒布《關(guān)

于設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)的暫行規(guī)定》，對外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行規(guī)范

和管理。

A、2001年8月

B、2001年5月

G2002年8月

D、2002年5月

答案：A

解析：2001年8月，對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部、科學技術(shù)部、國家工商行政管理總

局率先頒布《關(guān)于設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的暫行規(guī)定》，對外商投資創(chuàng)業(yè)投

費企業(yè)進行規(guī)范和管理。

65.杠桿收購基金構(gòu)建財務(wù)模型是為了實現(xiàn)目標不屬于的一項是()。

A、評估交易融資結(jié)構(gòu)

B、交易

C、測算投斐回報

D、估值

答案：B

解析：杠桿收購基金構(gòu)建財務(wù)模型是為了實現(xiàn)三個目標：評估交易融斐結(jié)構(gòu)、測

算投資回報'估值。

66.在投資后管理階段，股權(quán)投資基金()會相應(yīng)增加其在董事會的話語權(quán)，從

而對被投資企業(yè)實施更有力的監(jiān)控。

A、將普通股轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股

B、增加購買被投資企業(yè)的債券

C、將優(yōu)先股或債權(quán)轉(zhuǎn)換為普通股

D、轉(zhuǎn)讓其所持有的被投資企業(yè)的股權(quán)

答案：C

解析：在某些情況下，股權(quán)投資基金在投費時以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券作為

投資工具，在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將優(yōu)先股或債權(quán)

轉(zhuǎn)換為普通股，相應(yīng)增加在股東大會(股東會)或董事會的話語權(quán)，從而實施更

有力的監(jiān)控。

67.息稅前利潤的計算公式為()。

A、息稅前利潤(EBIT)=凈利潤-所得稅+利息

B、息稅前利潤(EBIT)=凈利潤-所得稅-利息

C、息稅前利潤(EBIT)=凈利潤+所得稅-利息

D、息稅前利潤(EBIT)=凈利潤+所得稅+利息

答案：D

解析：息稅前利潤的計算公式為息稅前利潤(EBIT)=凈利潤+所得稅+利息

68.規(guī)范及時的信息披露對基金投資者及股權(quán)投資基金市場意義重大，主要表現(xiàn)

方面包括()I、有利于基金投資者作出理性判斷II、有利于防范利益輸送與利

益沖突川、有利于促進股權(quán)投資基金市場的長期穩(wěn)定？

A、I.II.Ill

B、I

C、I.Ill

D、II.Ill

答案：A

解析：規(guī)范及時的信息披露對基金投資者及股權(quán)投斐基金市場意義重大，主要表

現(xiàn)在如下幾個方面：1.有利于基金投資者作出理性判斷2.有利于防范利益輸送

與利益沖突3.有利于促進股權(quán)投資基金市場的長期穩(wěn)定

69.公司型股權(quán)投資基金根據(jù)《公司法》的規(guī)定，采取股份有限公司形式的股權(quán)

投資基金，投資者人數(shù)不得超過O人。

A、50

B、200

C、2

D、100

答案：B

解析：公司型股權(quán)投資基金根據(jù)《公司法》的規(guī)定，采取有限責任公司形式的股

權(quán)投資基金，投費者人數(shù)不得超過50人，采取股份有限公司形式的股權(quán)投資基

金，投資者人數(shù)不得超過200人。

70.（2016年）投斐人A系公司，投資于公司型股權(quán)投資基金B(yǎng),B向A分配其投

費所得的股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價所得所涉及的稅負，通常情況下Oo

A、B的應(yīng)納稅所得額是股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價之和，A的應(yīng)納稅所得額是股權(quán)

轉(zhuǎn)讓溢價部分

B、B的應(yīng)納稅所得額是股息紅利，A的應(yīng)納稅所得額是股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價

之和

C、B的應(yīng)納稅所得額是股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價部分，A的應(yīng)納稅所得額是0

D、B的應(yīng)納稅所得額是股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價部分，A的應(yīng)納稅所得額是股息紅利

答案：C

解析：在基金層面，根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，公司型基金從符合條件的境內(nèi)被投企

業(yè)取得的股息紅利所得，無需繳納企業(yè)所得稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按照基金企業(yè)的

所得稅稅率，繳納企業(yè)所得稅。對于公司型投資者來說，以股息紅利形式獲得分

配時，根據(jù)現(xiàn)行稅法的相關(guān)規(guī)定，不需再繳納所得稅。

71.基金業(yè)協(xié)會的職責不包括（）

A、制定和實施行業(yè)自律規(guī)則

B、制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務(wù)規(guī)范

C、提供會員服務(wù)

D、籌備召開會員代表大會

答案：D

解析：依據(jù)《證券投資基金法》以及基金業(yè)協(xié)會章程的規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會的職責

包括：1.教育和組織會員遵守有關(guān)證券投費的法律、行政法規(guī)，維護投奧人合法

權(quán)益；2.依法維護會員的合法權(quán)益，反映會員的建議和要求；3.制定和實施行業(yè)

自律規(guī)則，監(jiān)督'檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章

程的，按照規(guī)定給予紀律處分；4.制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)

人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓I;5.提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動

行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動；6.對會員之間、會員與客戶之間發(fā)

生的基金業(yè)務(wù)糾紛進行調(diào)解；7.依法辦理非公開募集基金的登記'備案；8.協(xié)會

章程規(guī)定的其他職責。知識點：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的工作職責

72.()作為公司內(nèi)部專門行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)督機構(gòu)，對公司董事和高管的行為是

否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)力，是公司法人治理結(jié)構(gòu)的重要組

成部分。

A、監(jiān)事會

B、理事會

C、董事會

D、股東大會

答案：A

解析：監(jiān)事會作為公司內(nèi)部專門行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)督機構(gòu)，對公司董事和高管的行

為是否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)力，是公司法人治理結(jié)構(gòu)的重

要組成部分。

73.項目在境內(nèi)申報上市流程包括（）。I申報審核II股票發(fā)行及上市“改制IV

輔導

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：項目在境內(nèi)申報上市流程為：（1）改制；（2）輔導；（3）申報審核；

（4）股票發(fā)行及上市。

74.假設(shè)某基金某日持有的某種股票的數(shù)量分別為400萬股，每股的收盤價為10

元，銀行存款為13000萬元，應(yīng)付稅費為3500萬元，已出售的基金份額為1000

0萬份，則基金資產(chǎn)凈值為O萬元。

A、0.4

B、1.5

C、1.7

D、13500

答案：D

解析：基金費產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負債=400X10+13000-3500=13500萬元

75.對于處于擴張期的企業(yè)，盡職調(diào)查重點關(guān)注的事項不包括（）o

A、管理團隊

B、產(chǎn)品服務(wù)

C、發(fā)展戰(zhàn)略

D、風險分析

答案：D

解析：D項屬于成熟階段企業(yè)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容。

76.下列關(guān)于我國股權(quán)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀的描述，錯誤的是O。

A、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地促進了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級

B、當前我國已成為全球第一大股權(quán)投資市場

C、股權(quán)投資基金行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌?/p>

主體主導

D、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)

網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用

答案：B

解析：選項B說法錯誤：經(jīng)過多年探索，我國的股權(quán)投費基金行業(yè)獲得了長足的

發(fā)展，主要體現(xiàn)為三個方面：（1）市場規(guī)模增長迅速，當前我國已成為全球第

二大股權(quán)投奧市場；（B項錯誤）（2）市場主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的

政府和國有企業(yè)主導逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導；（C項正確）（3）有力地促

進了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級（A項正確），股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動

了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了

重大作用（D項正確）。

77.下列關(guān)于基金的費用計提說法不正確的是（）

A、管理費與托管費可按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取

B、管理費與托管費也可以按照合同約定的其他方式計算并收取

C、基金運作費用按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取

D、基金運作費用直接計入基金損益

答案：C

解析：基金運作費用是直接計入基金損益的，不按照基金規(guī)模收取。

78.關(guān)于股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，說法錯誤的是（）。

A、依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司

B、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力

C、公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營

D、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

答案：A

解析:股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，

不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當符合下列條件：1.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；有限

責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有

限責任公司成立之日起計算；（故A項錯誤）2.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；

3.公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；4.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法

合規(guī)；5.主辦券商推薦并持續(xù)督導；6.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。

79.股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以股權(quán)投資基金為主要投資對象的基金，

下列關(guān)于股權(quán)投資母基金的描述錯誤的是（）。

A、股權(quán)投資母基金的一級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進行投

資，成為基金投資者

B、股權(quán)投資母基金的直接投費是指母基金直接進行股權(quán)投斐，在實際操作中，

母基金往往扮演主動角色來管理直接投奧

C、股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級投資、二級投資和直接投資

D、股權(quán)投資母基金的二級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集完成后對已有股

權(quán)投資基金或其投斐組合進行投資

答案：B

解析:直接投資，是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進行股權(quán)投資。

在實際操作中，母基金通常和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資，母基金往往扮

演被動角色，讓股權(quán)投資基金來管理這項投斐。

80.基金管理人需要收集充分的信息，全面識別投斐風險，評估風險大小并提出

風險應(yīng)對的方案。應(yīng)考察的內(nèi)容有O。I、企業(yè)經(jīng)營風險、股權(quán)瑕疵II、債務(wù)

HL法律訴訟V、環(huán)保問題以及監(jiān)管問題？

A、II.III.IV

B、I.II.Ill

C、I.II.IV

D、I.II.III.IV

答案：D

解析：風險發(fā)現(xiàn)：基金管理人需要收集充分的信息，全面識別投資風險，評估風

險大小并提出風險應(yīng)對的方案。企業(yè)經(jīng)營風險、股權(quán)瑕疵、債務(wù)、法律訴訟、環(huán)

保問題以及監(jiān)管問題都是考察的內(nèi)容。最終在交易文件中可以通過陳述和保證、

違約條款、交割前義務(wù)'交割后承諾等進行風險和責任的分擔。

81.政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括Oois參股II、接管川、

融費擔保IV、跟進投費

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、I、II、III、IV

答案:B

解析:政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔保、跟進投資。

82.對于公司型基金，除非法律、行政法規(guī)'國務(wù)院另有規(guī)定外，現(xiàn)行《公司法》

對有限責任公司和股份有限公司的注冊費本限額、繳付安排及出費方式等方面均

不作強制性規(guī)定，全部由（）進行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進行適應(yīng)性約定。

A、《公司法》

B、《合伙企業(yè)法》

C、《證券投資基金法》

D、公司章程

答案：D

解析：對于公司型基金，除非法律、行政法規(guī)、國務(wù)院另有規(guī)定外，現(xiàn)行《公司

法》對有限責任公司和股份有限公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方

面均不作強制性規(guī)定，全部由公司章程進行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進行適應(yīng)

性約定。

83.下列說法正確的是（）。I.股權(quán)投資基金一般不接受無形資產(chǎn)出資II.投

費者可以分數(shù)次完成股權(quán)投資基金出斐川.股權(quán)投資基金實務(wù)運作中更多地實行

承諾出資制IV.股權(quán)投奧基金規(guī)模是基金計劃及實際募集的投資費本額度

A、I

B、IxII

C、I、II、III

D、I、II、IIIvIV

答案：D

解析：基金規(guī)模是基金計劃及實際募集的投資費本額度。計劃募資規(guī)模是指基金

合同約定的基金總體計劃募資規(guī)模，實際募資規(guī)模是指截至某一時點基金實際募

集到位的資本規(guī)模。與一般企業(yè)不同，股權(quán)投費基金通常要求全部用貨幣資金出

資，一般不接受實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣資金出資。根據(jù)基金合同的約定，

投資者可以一次或分數(shù)次完成其在股權(quán)投資基金中的出奧義務(wù)。在股權(quán)投資基金

實務(wù)運作中，更多地實行承諾出資制，即投資者承諾向基金出資的總規(guī)模，并按

合同約定的期限或條件分數(shù)次完成其出資行為。

84.下列關(guān)于股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查目的的描述，不正確的是（）。

A、確認目標企業(yè)的合法成立和有效存續(xù)

B、發(fā)現(xiàn)和分析目標企業(yè)現(xiàn)存的法律問題和風險并提出解決方案

C、核查目標企業(yè)所提供文件資料的合規(guī)性

D、充分了解目標企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)

答案：C

解析:選項c描述不正確：股權(quán)投斐基金法律盡職調(diào)查更多的是定位于風險發(fā)現(xiàn),

其目的主要有：Q）確認目標企業(yè)的合法成立和有效存續(xù)；（A項正確）（2）

核查目標企業(yè)所提供文件資料的真實性'準確性和完整性；（C項錯誤）（3）

充分了解目標企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)（D項正確），

確認企業(yè)產(chǎn)權(quán)（如土地所有權(quán)）、業(yè)務(wù)費質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)的合法合規(guī)；（4）

發(fā)現(xiàn)和分析目標企業(yè)現(xiàn)存的法律問題和風險并提出解決方案；（B項正確）（5）

出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據(jù)。

85.下列關(guān)于財政引導基金的說法中錯誤的是O。

A、中央財政斐金只能通過間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的方式培育和促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

B、保險資金可通過投資其他股權(quán)投資基金間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)

C、外資可通過設(shè)立合資或獨資的創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)在我國境內(nèi)進行股權(quán)投資

D、財政性引導基金有利于拓寬創(chuàng)業(yè)投資基金資本來源

答案:A

解析：2011年8月，財政部、國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)（新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投

計劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法）的通知》，明確中央財政資金可以通過直

接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)、參股創(chuàng)業(yè)投資基金等方式，培育和促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

86.經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于（）企業(yè)。

A、大型成長型

B、大型成熟型

C、中小成長型

D、中小成熟型

答案：C

解析：20世紀50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投斐基金主要投資于中小成長型企業(yè)，

此時的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。20世紀70年代以后，創(chuàng)業(yè)投

資基金開始將其領(lǐng)域拓展到對大型成熟企業(yè)的并購投奧，“創(chuàng)業(yè)投資”概念從狹

義發(fā)展到廣義。

87.在公司的治理結(jié)構(gòu)中，負責修改公司章程的是()o

A、股東大會

B、董事會

C、監(jiān)事會

D、高管團隊

答案：A

解析：股東大會(股東會)是由全體股東組成，作為公司的最高權(quán)力機構(gòu)，負責

修改公司章程。

88.股權(quán)投資基金成為運作股權(quán)投資業(yè)務(wù)的主體，需要具備一定的組織形式。影

響組織形式選擇的因素主要包括()oI法律II監(jiān)管III業(yè)務(wù)適應(yīng)度V基金稅負和

基金投資者稅負

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：在我國，現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型和信托（契

約）型，影響具體組織形式的因素主要包括法律'監(jiān)管、業(yè)務(wù)適應(yīng)度、基金稅負

和基金投資者稅負等。

89.（2017年）按照費金性質(zhì)，股權(quán)投資基金可以分為（）。

A、并購基金和創(chuàng)業(yè)基金

B、公司型基金和合伙型基金

C、人民幣基金和外幣基金

D、母基金和子基金

答案：C

解析：按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可以分為人民幣基金和外幣基金。

90.下列不能視為當然合格投資者的是（）o

A、社會保障基金

B、慈善基金

C、依法設(shè)立并在中國證券監(jiān)督管理委員會備案的投資計劃

D、投資于所管理私募基金的基金管理人及其從業(yè)人員

答案：C

解析：以下投資者被視為當然合格投資者：（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)

老基金和慈善基金等社會公益基金；（2）依法設(shè)立并在中國證券投斐基金業(yè)協(xié)

會備案的投費計劃（故C項錯誤）；（3）投資于所管理私募基金的基金管理人

及其從業(yè)人員；（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

91.（2017年）下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集行為的表述中，錯誤的是O。

A、合格投資者與多名親友、鄰居及同事簽訂委托投資協(xié)議，匯集資金向募集機

構(gòu)購買股權(quán)投資基金并事后收取1%管理費

B、合格投資者向親友借款獲得資金，為自己購買股權(quán)投資基金

C、合格投資者向小額貸款公司借款獲得資金，為自己購買股權(quán)投資基金

D、合格投資者向銀行貸款獲得費金，為自己購買股權(quán)投資基金

答案：A

解析：通常，同時具備下列四個條件，即構(gòu)成“非法吸收公眾存款或者變相吸收

公眾存款”：（1）未經(jīng)有關(guān)部門依法批；隹或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金。

（2）通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳。（3）承諾在

一定期限內(nèi)以貨幣'實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報。（4）向社會公

眾即社會不特定對象吸收資金。未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特

定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或變相吸收公眾存款。

92.合伙型股權(quán)投資基金，新增合伙人需經(jīng)O一致同意，并訂立入伙協(xié)議。

A、全體合伙人

B、一半以上合伙人

C、2/3以上合伙人

D、1/3以上合伙人

答案：A

解析：合伙型股權(quán)投斐基金具有較強的人合性特征，新增合伙人需經(jīng)全體合伙人

一致同意（但合伙協(xié)議另有約定的除外），并訂立入伙協(xié)議。

93.合伙型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過（）。

A、10

B、50

C、100

D、200

答案：B

解析：合伙型股權(quán)投奧基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，投資者人數(shù)不得超過5

0人（含普通合伙人）。

94.創(chuàng)業(yè)投資估值法的步驟正確的是Ooi.估計目標公司在股權(quán)投資基金退

出時的股權(quán)價值股權(quán)投資基金預測投資退出的時點，然后估算該時點目標公司的

股權(quán)價值”.估計股權(quán)投資基金在退出時的要求持股比例投費額除以當前股權(quán)價

值，得到股權(quán)投資基金為獲得目標回報倍數(shù)或收益率應(yīng)有的持股比例，計算公式

為要求持股比例=投資額/當前股權(quán)價值川.估計股權(quán)稀釋情況，計算投資時的

持股比例如果目標公司沒有后續(xù)輪次的股權(quán)融費，則不會稀釋股權(quán)投奧基金的股

權(quán)，投資時的持股比例就是上一步計算出的要求持股比例V.計算當前股權(quán)價值

使用目標回報倍數(shù)或者收益率將目標公司退出時的股權(quán)價值折算為當前股權(quán)價

值

A、I、II、IV、III

B、IIIxI、II、IV

C、I、IV、II、III

D、I、川、II、IV

答案：c

解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法的步驟如下：Q）估計目標公司在股權(quán)投費基金退出時

的股權(quán)價值（2）計算當前股權(quán)價值（3）估計股權(quán)投資基金在退出時的要求持股

比例（4）估計股權(quán)稀釋情況，計算投資時的持股比例知識點：創(chuàng)業(yè)投資估值法

的估值步驟；

95.下列屬于行政監(jiān)管的主要法律法規(guī)依據(jù)的是（）。I《證券法》II《證券投

資基金法》HI《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》IV《創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)管理暫行辦

法》

A、I、II、III

B、II、IV

C、I、II、III、IV

D、IIIxIV

答案：A

解析：《證券法》《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》是行

政監(jiān)管的主要法律法規(guī)依據(jù)。

96.股權(quán)投資基金在退出階段采用的變現(xiàn)方式不包括（）。

A、上市

B、清算

C、掛牌轉(zhuǎn)讓

D、注銷

答案：D

解析:在退出階段,股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓'

協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中的投資，然后根據(jù)約定將

退出所得分配給基金的投資者和管理人。

97.《企業(yè)所得稅法實施條例》第九十七條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)采取股權(quán)投資方

式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)（）年以上的，可以按照其投資額的（）在

股權(quán)持有滿（）年的當年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。當年不足抵扣

的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

A、1；70%；1

B、2；70%；2

C、1；80%；1

D、2；80%；2

答案：B

解析：《企業(yè)所得稅法實施條例》第九十七條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)采取股權(quán)投資

方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的,可以按照其投資額的70%在

股權(quán)持有滿2年的當年,抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。當年不足抵扣的,

可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

98.下列說法正確的是Ooi.二級股票市場低迷時互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通常估值較低

II.并購基金傾向?qū)ふ覔碛邢冗M技術(shù)或商業(yè)模式但運營質(zhì)量較差的企業(yè)作為并購

對象川.并購基金有時收購某家大企業(yè)然后進行“化整為零”的拆分IV.并購基

金有時收購若干家企業(yè)進行“化零為整”的合并

A、I

B、IxII

GI、IIvIII

D、I、II、IIIxIV

答案：D

解析：一般而言，并購基金會從以下幾個方面尋找價值被低估的企業(yè)：一是經(jīng)濟

周期。在宏觀經(jīng)濟或某些行業(yè)不景氣的時候，一些原來質(zhì)量較好的企業(yè)可能會由

于財務(wù)狀況惡化而陷入困境，從而導致價值被低估，為收購方提供購買機會。例

如，二級股票市場行業(yè)低迷的時候，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通常估值較低，從而為有意向介

入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域并利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的企業(yè)提供了機會。二是運營。一

些并購基金傾向于在目標行業(yè)內(nèi)尋找擁有先進技術(shù)或商業(yè)模式但運營質(zhì)量較差

的企業(yè)作為并購對象，完成收購后，可以通過提升其運營效率獲得價值增值，同

時實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的目標。運營提升可以通過管理團隊的提升、財務(wù)杠桿