湖南厚普食品有限公司提高償債能力方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

目錄

1企業(yè)簡介...........................................................1

2湖南厚普食品有限公司償債能力分析...................................1

2.1短期償債能力分析..............................................1

2.1.1流動比率分析............................................1

2.1.2速動比率分析............................................2

2.1.3現(xiàn)金比率分析............................................2

2.2長期償債能力..................................................3

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率分析..........................................3

2.2.2股東權(quán)益比率分析........................................3

2.2.3產(chǎn)權(quán)比率分析............................................3

3湖南厚普食品有限公司存在的問題.....................................4

3.1存貨過多......................................................4

3.2資本結(jié)構(gòu)不合理................................................4

3.3流動負(fù)債比重較高..............................................5

3.4經(jīng)營模式重點(diǎn)的轉(zhuǎn)變............................................5

4提高湖南厚普食品有限公司償債能力方案設(shè)計(jì)...........................5

4.1降低庫存的方案設(shè)計(jì)............................................5

4.1.1庫存商品增加銷售渠道....................................5

4.1.2控制原料采購............................................6

4.2加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率............................................7

4.3合理舉債經(jīng)營，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)....................................7

4.3.1改善債務(wù)組成部分........................................8

4.3.2建立良好的企業(yè)形象......................................8

5總結(jié)...............................................................9

參考資料............................................................10

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

湖南厚普食品有限公司提高償債能力方案設(shè)計(jì)

1企業(yè)簡介

湖南厚普食品有限公司成立于2011年，注冊資本700萬元，坐落于湖南省

長沙市雨花區(qū)振華路。是一家以批發(fā)業(yè)為主的企業(yè)。主要從事預(yù)包裝食品銷售，

散裝食品銷售，通用機(jī)械設(shè)備銷售，貨物專用運(yùn)輸，米、面制品及食用油的批

發(fā)等業(yè)務(wù)，一直堅(jiān)持“以人為本，以客為尊，容身烘焙，服務(wù)至上”的對象，

發(fā)展“人文餐飲，以品服人”的目標(biāo)。

2湖南厚普食品有限公司償債能力分析

2.1短期償債能力分析

企業(yè)還款能力是指公司償還到期欠款的能力,主要反映在公司清償日常到

期債務(wù)的能力,公司能否及時清償已到期的流動負(fù)債等,也是展現(xiàn)企業(yè)總體財務(wù)

狀況好壞的主要標(biāo)準(zhǔn)。對于企業(yè)來說,公司的償債水平也常常成為人們關(guān)注的焦

點(diǎn)。

2.1.1流動比率分析

流動比率是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率,流動比率=流動資產(chǎn)/流動

負(fù)債,這種比率主要用于反映公司的流動負(fù)債在企業(yè)債務(wù)期滿之前,能夠變成資

產(chǎn)并償還企業(yè)債務(wù)的情況。湖南厚普食品有限公司2017年-2021年流動比率分

別為1.31、1.26、1.27、1.14、1.16如圖1所示。一般情況，流動比率處于1.5

-2之間會比較好，對比湖南厚普食品有限公司近5年來的數(shù)據(jù)顯示總體處于偏

低的水平且2020年最低數(shù)值為1.14。由于近幾年湖南厚普食品有限公司加大對

長沙糕點(diǎn)面包等餐飲門店的銷售，但自從2019年12月疫情以來，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下

降，大面積停工停學(xué)也導(dǎo)致湖南厚普食品有限公司的盈利較差，造成存貨積壓，

庫存過多。導(dǎo)致湖南厚普食品有限公司的短期償債能力薄弱。而但凡企業(yè)內(nèi)部

無法對流動資金債務(wù)與流動資金合理搭配運(yùn)用，將可能導(dǎo)致公司流動資產(chǎn)不能

還清到期欠款,從而使得公司存在著通過資產(chǎn)變現(xiàn)手段來償還債務(wù)的可能性,威

脅了企業(yè)的持續(xù)經(jīng)驗(yàn)。

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圖1湖南厚普食品有限公司流動比率折線圖

2.1.2速動比率分析

速動比率是可以立即變現(xiàn)的流動資產(chǎn)的一部分。一般來說,速動比率可用于

反映公司能夠以多快速率迅速變現(xiàn),并清償企業(yè)債務(wù)。速動比率=速動負(fù)債/流動

負(fù)債,速動比率通常保持在1:1之間效果較好,它既補(bǔ)充了流動比率的缺點(diǎn),也

顯示了該公司當(dāng)前債務(wù)的主要組成部分。而速動資產(chǎn)總和=流動資產(chǎn)-存貨。而

湖南厚普食品有限公司的速動比率指標(biāo)從2019年-2021年不斷下滑，因此湖南

厚普食品有限公司以速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力也將持續(xù)減弱。2019年湖南

厚普食品有限公司的速動比率達(dá)到1.14，超過了經(jīng)驗(yàn)指標(biāo)1.0。然而，在2020

年至2021年期間，湖南厚普食品有限公司的速動比率始終小于經(jīng)驗(yàn)指標(biāo)，分別

為0.90和0.93.原因在于是湖南厚普食品有限公司持續(xù)增加對零售業(yè)務(wù)的投資，

新增了包裝材料、食品添加劑的銷售、普通貨物運(yùn)輸?shù)臉I(yè)務(wù)，平均每月新促成15

家零售店的合作，耗費(fèi)了大量資金。因此湖南厚普食品有限公司的償債能力依

然偏低。

2.1.3現(xiàn)金比率分析

現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負(fù)債*100%。該比率是用來權(quán)衡企業(yè)的變現(xiàn)能力，

它能直接有效的體現(xiàn)企業(yè)償還流動負(fù)債的能力。通過對湖南厚普食品有限公司

的現(xiàn)金比率分析，湖南厚普食品有限公司的現(xiàn)金比率始終高于經(jīng)驗(yàn)值20%，意味

著償付能力比較強(qiáng)，信用較為可靠。湖南厚普食品有限公司在積極利用現(xiàn)有貨

幣資金擴(kuò)張合作零售門店，提高了資金的使用效率，為企業(yè)帶來盈利。

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2.2長期償債能力

長期償債能力是指企業(yè)履行其債務(wù)并保證其償還的程度。償債能力是反映

企業(yè)清償債務(wù)的能力，其能力的強(qiáng)弱對企業(yè)能否健康成長產(chǎn)生重要的作用。

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率分析

資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)*百分之百，主要反映企業(yè)在清算過程中維護(hù)債

權(quán)人利益的程度。通常情況下，該指標(biāo)穩(wěn)定在40%比較合適。2020年湖南厚普

食品有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低，原因是在2020年湖南厚普食品有限公司進(jìn)行

了股東變更，有股東追加了投資，資金壓力較小。2021年資產(chǎn)負(fù)債率趨于穩(wěn)定，

原因是湖南厚普食品有限公司在21年變更了經(jīng)驗(yàn)范圍，增加了貨物專用運(yùn)輸服

務(wù)以及米、面制品和食用油的批發(fā)，為企業(yè)的盈利帶來貢獻(xiàn)。因此湖南厚普食

品有限公司的現(xiàn)金流較好，具有良好的還款能力。

2.2.2股東權(quán)益比率分析

股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總金額/資產(chǎn)總金額*百分之百，該比率不僅反映了

企業(yè)所有者投入占凈資產(chǎn)的比重，還反映了企業(yè)清償長期債務(wù)的能力。一般如

果股東權(quán)益比率過低，則說明企業(yè)需要償還的負(fù)債相對較多；如果股東權(quán)益比

率過高，表明企業(yè)有相對較低的資產(chǎn)負(fù)債率，則財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險相對較小，企業(yè)

能夠很好地持續(xù)經(jīng)營。2019年至2021年湖南厚普食品有限公司的股東權(quán)益比比

率分別為30.12%、32.62%、33.91%，很明顯能夠看出，湖南厚普食品有限公司

的股東權(quán)益比率在逐年增高，同時表明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在逐年降低，清償長期償

債的能力逐步有所提升。

2.2.3產(chǎn)權(quán)比率分析

產(chǎn)權(quán)比率是公司資產(chǎn)凈額與所有者權(quán)益凈額的比率,該比率主要用于反映

公司的償債能力和財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定水平。而產(chǎn)權(quán)比率越小,代表公司的持續(xù)償債

能力就越好,而債權(quán)人所承受的損失也越少,通常認(rèn)為該指標(biāo)在1.0-1.5之間比

較合適。2019年-2021年湖南厚普食品有限公司的產(chǎn)權(quán)比率分別為1.03、0.74、

0.82，這說明在2021年湖南厚普食品有限公司的債務(wù)較少，其經(jīng)營主要依靠股

東追加投資或自有資產(chǎn)。近3年來數(shù)值都處于合適的指標(biāo)范圍內(nèi)，表明湖南厚

普食品有限公司的債務(wù)較少，財務(wù)風(fēng)險較為穩(wěn)定，有較好的長期償債能力。

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圖2湖南厚普食品有限公司產(chǎn)權(quán)比率折線圖

3湖南厚普食品有限公司存在的問題

3.1存貨過多

通過對湖南厚普食品有限公司了解，得知該公司經(jīng)營規(guī)模在快速發(fā)展中，

公司需要的機(jī)器設(shè)備與原材料數(shù)量也在逐年上升，但是由于管理層沒有科學(xué)有

理化地擴(kuò)大經(jīng)營，錯誤估計(jì)了公司單位時間的銷售能力，高估了市場需求，而

低估了存貨過多對公司的風(fēng)險，盲目囤貨，導(dǎo)致庫存積壓。

公司對庫存管理也不夠重視。只注重存貨倉儲管理，不注重存貨價值管理

導(dǎo)致部分價格波動較大的庫存產(chǎn)生折舊，部分脫離市場風(fēng)口的產(chǎn)品積壓在倉庫

如果沒有適當(dāng)?shù)膸齑婀芾矸椒ㄅc降低存貨的方法，企業(yè)將面臨更大的風(fēng)險。因

此，要提高湘潭新合華欣液壓機(jī)電科技有限公司的短期償債能力，先要解決存

貨問題。

3.2資本結(jié)構(gòu)不合理

根據(jù)公司債權(quán)的實(shí)際流動性分析了公司發(fā)展對財務(wù)能力的影響。這取決于

公司在不久的將來可以轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)的數(shù)量，這對于檢查公司的短期

償債能力很重要。該公司的應(yīng)收賬款管理制度不科學(xué)，制度上的缺失直接導(dǎo)致

了應(yīng)收賬款是沒有任何制度約束和任何人員來管理的，所以，就會有很多的賬

款遺漏在外，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款的年限不斷累積，壞賬就這樣形成了。因此應(yīng)

收賬款的變現(xiàn)能力較差，不僅會導(dǎo)致企業(yè)的資金利用率降低，還會增加壞賬的

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可能性。這樣極大地妨礙了企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)效益，而且還會對企業(yè)的后續(xù)發(fā)展造

成不利影響。

3.3流動負(fù)債比重較高

流動負(fù)債比率是指流動負(fù)債占總負(fù)債的份額。這個指數(shù)可以體現(xiàn)出企業(yè)對

短期債權(quán)人的依賴性。比率越大,對企業(yè)資產(chǎn)的依賴性就越高。實(shí)體的財務(wù)結(jié)構(gòu)

存在風(fēng)險和再融資風(fēng)險。當(dāng)公司的流動負(fù)債達(dá)到限額時，債務(wù)人可以及時考慮

利弊，不向公司貸款或產(chǎn)生相對較高的債務(wù)融資成本。

由2.2.2的數(shù)據(jù)分析可知，湖南厚普食品有限公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債率不

斷降低，流動負(fù)債占總負(fù)債的比率過高。

2019年至2021年公司資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)下降趨勢,三年一共下降了30.12%

至2021年該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為33.91%，從債權(quán)人的視角來看，公司的資產(chǎn)負(fù)

債率當(dāng)然是越低越有保障的。資產(chǎn)負(fù)債率低，債權(quán)人出資占公司總資本的比例

低，公司無法償還債務(wù)的可能性低。但公司三年資產(chǎn)負(fù)債率一直在穩(wěn)步下降這

樣的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不利于公司的發(fā)展。

3.4經(jīng)營模式重點(diǎn)的轉(zhuǎn)變

根據(jù)湖南厚普食品有限公司公開的報表分析可知，湖南厚普食品有限公司

在21年變更了經(jīng)營范圍，擴(kuò)大了原有的籌備范圍，增加了主營業(yè)務(wù)，新添了貨

物專用運(yùn)輸服務(wù)以及米、面制品和食用油的批發(fā)。經(jīng)營重點(diǎn)徹底轉(zhuǎn)變成了中間

商，向零售門店銷售貨物，自身公司不進(jìn)行生產(chǎn)。但零售門店需由業(yè)務(wù)員進(jìn)行

推進(jìn)促銷以達(dá)成合作，促進(jìn)各部門之間的協(xié)作，公司主要的業(yè)績?nèi)Q于零售商

的合作以及依靠物流部門進(jìn)行運(yùn)輸配送。但自從疫情以來，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蕭條，

湖南厚普食品有限公司的業(yè)績呈下降趨勢，凈利潤較往年有一定差距，在很大

程度上降低了流動比率和速動比率，從而影響履行債務(wù)的能力。

4提高湖南厚普食品有限公司償債能力方案設(shè)計(jì)

4.1降低庫存的方案設(shè)計(jì)

4.1.1庫存商品增加銷售渠道

企業(yè)存貨的大量積壓，說明該產(chǎn)品銷售不暢，預(yù)示著該產(chǎn)品應(yīng)屬滯銷產(chǎn)品

長期這樣就會導(dǎo)致公司失去利潤來源，最終導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂。該公司產(chǎn)品滯銷

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的主要原因是產(chǎn)品成本過高導(dǎo)致定價過高，對于目前市場來說，并沒有競爭優(yōu)

勢。而為了解決這部分滯銷產(chǎn)品，公司應(yīng)該適當(dāng)降低產(chǎn)品定價來取得價格優(yōu)勢

同時進(jìn)行包裝與宣傳，向購買者展示產(chǎn)品本身的質(zhì)量。也可以通過捆綁贈送不

同的產(chǎn)品進(jìn)行促銷活動?？梢越o予經(jīng)銷商與合作伙伴額外的優(yōu)惠，促進(jìn)代理銷

售。也可以通過本地廣播臺或本地網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行關(guān)于促銷活動內(nèi)容與時間的流量推

廣，爭取新顧客的訂單。還可以通過網(wǎng)絡(luò)跨省銷售大筆存貨，與購買者簽訂合

同后送至指定地區(qū)，雖然會產(chǎn)生一定的郵費(fèi)，但是對于解決庫存商品來說，有

更大的平臺進(jìn)行銷售是非常有利的。

4.1.2控制原料采購

在采購原材料前，制定詳細(xì)的采購計(jì)劃，根據(jù)現(xiàn)有的訂單量，查詢庫存現(xiàn)

有數(shù)量后，再進(jìn)行原材料的采購。采購流程由財務(wù)人員進(jìn)行全程監(jiān)控。另外，

除了日常使用量大、需求量大和難以采購的材料允許提前準(zhǔn)備一定量的備用庫

存之外，其他的材料不應(yīng)該也不允許提前采購入庫。除了對原材料嚴(yán)格管理其

采購方面，同時也需對采購材料的質(zhì)量問題同供應(yīng)商進(jìn)行仔細(xì)商談并在采購合

同中注明要求，對不能滿足產(chǎn)品需求的原材料應(yīng)及時加以更新,減少其他資源的

消耗,增加資源的利用率。原材料生產(chǎn)中的殘次品和劣質(zhì)物料,都應(yīng)及時主動的

聯(lián)系企業(yè)進(jìn)行退換貨處理。不能退換貨的,考慮是不是能夠再生利用如果沒有,

就必須進(jìn)行報廢折舊賣掉，不允許積壓在倉庫。財務(wù)方面也需要配合收集入庫

數(shù)據(jù)，給管理層提供一份關(guān)于庫存的入庫時間分析表，有利于企業(yè)對于庫存的

管理。管理層對于入庫時間較長并暫未出庫的材料或成品，要及時發(fā)現(xiàn)原因，

并提出解決方案，便于公司發(fā)展。

圖3降低庫存的措施設(shè)計(jì)

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4.2加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，一旦企業(yè)回收賬款的實(shí)際期限大大超出了企

業(yè)的法定歸還期限，則表示債務(wù)人拖欠還款的期限過久，誠信度降低，這會增

加壞賬發(fā)生的幾率，從而造成壞賬帶來的損失。當(dāng)然,這同時也表明了如果公司

賬款催收力度不足,也很容易導(dǎo)致企業(yè)成為壞賬,進(jìn)而造成了企業(yè)流動資金的不

流通,這對于企業(yè)平時的日常管理和正常經(jīng)營都會產(chǎn)生不良影響的。所以企業(yè)必

須加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的控制,建立一定的質(zhì)量管理體系來對應(yīng)收賬款實(shí)施控制。并

在企業(yè)經(jīng)營范圍內(nèi)引入企業(yè)控制技術(shù)應(yīng)用軟件的制度,公司之間進(jìn)行了相互溝

通。

1.加強(qiáng)銷售環(huán)節(jié)的控制程序。與銷售團(tuán)隊(duì)溝通，明確控制程序的執(zhí)行流程

和責(zé)任分配。完善銷售流程中的信息收集和反饋機(jī)制，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及

時性。

2.加強(qiáng)對客戶的定期對賬制度。

3.加強(qiáng)對產(chǎn)品退貨管理，對銷售業(yè)務(wù)員的調(diào)離，在制度上對應(yīng)收賬款的清

結(jié)，建立約束機(jī)制。

4.每月分析企業(yè)的應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，控制賬齡結(jié)構(gòu)的風(fēng)險程度.重點(diǎn)

控制一年以上期限的應(yīng)收賬款余額。

圖4湖南厚普食品有限公司加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率方案流程設(shè)計(jì)

4.3合理舉債經(jīng)營，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

根據(jù)3.3的數(shù)據(jù)可以知道，該公司的負(fù)債總額明顯低于資產(chǎn)總額，資產(chǎn)負(fù)

債率逐年降低，而資產(chǎn)負(fù)債率的降低證明該公司的長期償債能力逐年加強(qiáng)。但

是作為一個正在高速發(fā)展的公司，太過保守的經(jīng)營模式也喪失了很多的發(fā)展空

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間。為了使湖南厚普食品有限公司快速發(fā)展，就要適度負(fù)債經(jīng)營，優(yōu)化其資本

結(jié)構(gòu)。根據(jù)數(shù)據(jù)分析得知，可以針對該公司的負(fù)債總額下手，提高公司的舉債

經(jīng)營能力，可以給公司獲得更多的收入。一般來說，作為食品加工企業(yè)的資本

負(fù)債率可以維持在60%左右，這樣既不會造成資不抵債的嚴(yán)重后果，也可以提供

給公司充分的舉債經(jīng)營空間。

4.3.1改善債務(wù)組成部分

因?yàn)樵摴緦儆谪?fù)債較少的情況，所以可以通過追加長期負(fù)債，從增加總

負(fù)債的方式來調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)。從某種角度來說，公司擁有一定負(fù)債是對公司有

利的，公司負(fù)債不但可以緩解公司資金不足的現(xiàn)象，而且也可以降低公司的籌

資成本，這是因?yàn)槔⒈辉试S在稅前扣除的。在公司的經(jīng)營過程中應(yīng)維持一定

的負(fù)債水平，如果太低就無法獲得一些杠桿收益。債務(wù)管理是企業(yè)的普遍現(xiàn)象。

擁有合理的資本結(jié)構(gòu)有利于提高企業(yè)自身的價值。長期負(fù)債資金的籌集主要有

長期借款、公司債券和融資租賃等方式。該公司不屬于上市公司，無法發(fā)行公

司債券所以該公司通過長期借款增加長期負(fù)債是最有效的方法。該公司可以通

過向銀行或者其他非銀行的金融機(jī)構(gòu)借入一筆或多筆期限超過一年的借款來增

加長期負(fù)債，從而調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

各個行業(yè)及行業(yè)內(nèi)的各個公司都應(yīng)有自己合理的債務(wù)規(guī)模，公司不要因?yàn)?/p>

盲目的擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模而籌集資金，更不應(yīng)該為了短期內(nèi)籌集大量的資金而高估

或者錯報自己企業(yè)的償債能力，這也會導(dǎo)致公司的資金滿足不了需求而斷鏈。

湖南厚普食品有限公司應(yīng)該對近幾年的發(fā)展速度及財務(wù)報表等進(jìn)行總結(jié)分析，

控制目前的債務(wù)規(guī)模，防止債務(wù)過低造成資源浪費(fèi)，避免債務(wù)過多造成破產(chǎn)。

4.3.2建立良好的企業(yè)形象

提高商業(yè)信譽(yù)，建立良好的企業(yè)形象，這樣也可以減少利息費(fèi)用。同時，

良好的企業(yè)形象可以給公司產(chǎn)品增添光彩，通過影響合作人與投資者對于企業(yè)

經(jīng)營狀況的判斷與決策來正面積極的提高企業(yè)自身價值。企業(yè)想增加自身價值

可以通過樹立品牌來實(shí)現(xiàn)。沒有品牌，企業(yè)就沒有形象。一個響亮又順口的廣

告有助于品牌打響知名度，但產(chǎn)品的質(zhì)量才是品牌是否能經(jīng)久不衰的關(guān)鍵。所

以要求公司在發(fā)展的路上也要對產(chǎn)品質(zhì)量把控嚴(yán)格，對于每一批交到客戶手上

的產(chǎn)品進(jìn)行不定期回訪售后，提高客戶對于公司產(chǎn)品的服務(wù)體驗(yàn)感，對公司產(chǎn)

品產(chǎn)生信賴。同時也要提高員工對公司的歸屬意識，只有員工的品牌意識增強(qiáng)

了，企業(yè)的品牌形象才會真正的在市場里面鮮活起來，才會在客戶的眼里留下

一個好印象，爭取到市場的主動權(quán)。

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