中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務及風險評估控制研究論文

中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務及風險評估控制研究論文中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務及風險評估控制研究論文-中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務及風險評估控制研究論文本科生畢業(yè)論文（設(shè)計）論文題目：銀行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務的研究——以“金改”背景下泉州某農(nóng)商行為例姓名：學號：班級：年級：專業(yè)：學院：指導教師：完成時間：-銀行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務的研究——以“金改”背景下泉州某農(nóng)商行為例StudyonDevelopmentofSEMsSupplyChainFinancialServiceforBanks——TakeoneofQuanzhouRuralCommercialBankasanExempleZheng,Mingmei摘要在中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資難的問題是一直以來制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，尤其是福建泉州，素以民營經(jīng)濟的活躍而著稱。伴隨著國際市場競爭日益激烈、國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，泉州民營經(jīng)濟也進入了一個發(fā)展“平臺期”，大批本土中小企業(yè)迫切需要轉(zhuǎn)型升級、做大做強。與此同時，激烈的金融市場要求銀行必須尋找新的利潤增長點。泉州農(nóng)村商業(yè)銀行作為本土的金融機構(gòu)，對泉州經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)的發(fā)展起著促進作用，但是其在銀行業(yè)中仍然處于弱勢地位，尋求新的發(fā)展途徑成為關(guān)鍵。供應鏈融資憑借制度創(chuàng)新，集合企業(yè)、資金、金融產(chǎn)品等多種資源，實現(xiàn)了融資關(guān)系中各方福利的優(yōu)化，為中小企業(yè)融資困境和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，為銀行帶來了新的盈利模式和理念脈絡。供應鏈融資依托實體經(jīng)濟中供應鏈上的真實交易關(guān)系，為供應鏈上下游中小企業(yè)提供一系列融資產(chǎn)品，可以有效降低整個供應鏈的融資成本。供應鏈融資為解決泉州中小企業(yè)融資難帶來了新途徑，為泉州地區(qū)農(nóng)商行的發(fā)展帶來了新機遇。此外，在2012年12月21日，泉州市成為第三個國家級金融綜合改革試驗區(qū)，金改總體方案提出，經(jīng)過五年左右的努力，基本形成與泉州經(jīng)濟社會發(fā)展相匹配、分層有序的金融組織體系，著力拓寬資金投入實體經(jīng)濟渠道。正是基于這樣的背景，本文以供應鏈融資為主線，分析了供應鏈融資的相關(guān)理論，對其構(gòu)成要素，主要業(yè)務模式及風險進行了詳細分析，并重點分析了泉州地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展特點，提出了供應鏈融資是解決泉州中小企業(yè)融資困境的新途徑，同時是農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展的新機遇；然后指出泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資存在的問題，進而提出相關(guān)的解決對策；接著以泉州某農(nóng)商行為例，詳細分析了該行在發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資模式與風險控制中的做法；最后得出結(jié)論與建議，為實現(xiàn)泉州金融服務實體經(jīng)濟貢獻一份力量。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；供應鏈融資；泉州金改；農(nóng)村商業(yè)銀行AbstractIntheprocessofthedevelopmentofSMEs,thefinancingproblemhasbeenanimportantfactorrestrictingthedevelopmentofSMEs,especiallyinQuanzhou,FujianProvince,whichisknownforactiveprivateeconomy.Alongwiththeincreasinglyfiercecompetitionininternationalmarket,acceleratingthepaceofdomesticeconomicrestructuring,Quanzhouprivateeconomyenteredadevelopment"platform"period,andalargenumberoflocalSMEshasanurgentneedfortransformationandupgradingtobecomebiggerandstronger.Atthesametime,theintensefinancialmarketrequiresbankstofindnewprofitgrowthpoint.Quanzhoururalcommercialbanks，aslocalfinancialinstitutions,playacatalyticroleinthedevelopmentofQuanzhoueconomy,especiallytheSMEs,butitisstillinaweakposition,lookingforanewdevelopmentwaybecomecritical.Asasysteminnovation,SupplyChainFinancecollectsvarietyresourcesofbusiness,finance,financialproductstoachievetheoptimizationwelfareoftheparties,whichprovidesasolutionoffinancingandtechnologybottlenecksforSMEs,andbringsnewprofitmodelsforthebanks.SupplyChainFinancebasedontherealeconomyofsupplychain,providingarangeoffinancingproductsontherelationshipbetweentheupstreamanddownstreamofsupplychain,whichcanreducefinancingcostofSMEs.SupplyChainFinancehasbroughtanewwaytosolvethefinancingdifficultiesofSMEsinQuanzhou,andbroughtnewopportunitiesforthedevelopmentofQuanzhoururalcommercialbanks.Inaddition,onDecember21,2012,Quanzhoubecamethethirdnationalfinancialcomprehensivereformpilotarea,thereformgeneralschemeputforwardthatbasicallyformingthefinancialorganizingsystemmatchwiththeeconomicandsocialdevelopmentinQuanzhou,andbroadeningtheinvestmentchannelsfortherealeconomy,afteraboutfiveyearsofefforts.Itisbasedonthisbackground,theessayfollowedSupplyChainFinanceasthemainlineandanalyzedtherelatedtheoryofSupplyChainFinance,includingitscomponent,themainbusinessmodelandrisk,andfocusonanalysisofthefinancingstatusofSMEsinQuanzhouareaandthecharacteristicsofthedevelopmentoftheruralcommercialbanks,andputforwardthatSupplyChainFinanceisanewwaytosolveQuanzhouSMEsfinancingpredicament,andnewopportunitiesfordevelopmentofruralcommercialbanks;Keywords:SMEs;SupplyChainFinance;Quanzhoufinancialreform;ruralcommercialbank目錄TOC\o"1-2"\h\z\u一、 前言 1（一） 研究背景 1（二） 研究目的與意義 1（三） 供應鏈融資國內(nèi)外研究文獻綜述 2（四） 研究內(nèi)容和整體框架 4二、 相關(guān)理論基礎(chǔ)概述 6（一） 供應鏈融資的定義 6（二） 供應鏈融資的主要內(nèi)容 7三、 泉州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 14（一） 泉州中小企業(yè)概況 14（二） 泉州中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀 15四、 泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展現(xiàn)狀 17（一） 泉州地區(qū)農(nóng)商行的發(fā)展優(yōu)劣勢分析 17（二） 泉州地區(qū)農(nóng)商行的發(fā)展機遇 18五、 “金改”背景下發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資的意義 19（一） 供應鏈融資可以提高泉州地區(qū)商業(yè)銀行的效益 19（二） 供應鏈融資有利于提升泉州規(guī)模以上企業(yè)的市場競爭能力 19（三） 供應鏈融資可有效解決泉州中小企業(yè)流動資金短缺等問題 20（四） 供應鏈融資有利于提升泉州產(chǎn)業(yè)競爭實力 20六、 泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資存在的問題 20（一） 業(yè)務同質(zhì)性較強 20（二） 供應鏈融資營銷理念有待轉(zhuǎn)變 21（三） 供應鏈融資風險控制機制落后 21（四） 供應鏈融資業(yè)務操作能力有待增強 21七、 泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資的相應對策 22（一） 借鑒國內(nèi)外銀行先進經(jīng)驗,優(yōu)化產(chǎn)品和服務創(chuàng)新 22（二） 制定適合中小企業(yè)的授信評級標準和貸款管理模式 22（三） 建立中小企業(yè)供應鏈融資的風險控制體系，加強操作風險控制 23（四） 提高從業(yè)人員素質(zhì) 23八、 案例分析 23（一） 案例背景 23（二） 泉州某農(nóng)商行中小企業(yè)供應鏈融資方案設(shè)計和業(yè)務流程 24（三） 泉州某農(nóng)商行供應鏈融資的風險控制 26九、 結(jié)論與建議 27（一） 結(jié)論 27（二） 泉州發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資的措施建議 28主要參考文獻 29-前言研究背景繼溫州、珠三角之后，泉州在2012年歲末正式獲批成為第三個國家級金融綜合改革試驗區(qū)。有別于溫州和珠三角，泉州金改方案的最大特色在于明確了“實體經(jīng)濟”指向，旨在通過一系列改革探索，尋找金融扶持實體經(jīng)濟發(fā)展的新路徑。泉州素有“民辦特區(qū)”的美譽。2012年，泉州民營經(jīng)濟實現(xiàn)生產(chǎn)總值3954億元，占全市地區(qū)生產(chǎn)總值的83.7%；工業(yè)增加值2429.89億元，占全市工業(yè)增加值的91.8%；就業(yè)人數(shù)占全市九成以上，繳納稅金占全市財政收入的85%以上。經(jīng)過多年發(fā)展，泉州民營經(jīng)濟極其發(fā)達，呈現(xiàn)集群化、市場化、品牌化、資本化四大顯著特點，其中擁有一大批知名度甚高的品牌，境內(nèi)外上市公司數(shù)十家——晉江的鞋業(yè)、石獅的服裝、德化的陶瓷、南安的水暖等，已經(jīng)形成了一批全國有影響力的產(chǎn)業(yè)集群。不過，多數(shù)企業(yè)正處于急需由粗放往品牌轉(zhuǎn)型的過程當中，普遍存在利潤單薄、創(chuàng)新低下的難題。而轉(zhuǎn)型，最需要的當然是充沛的資金。但是由于中小企業(yè)自身存在的一些問題以及金融體制改革的滯后,這些企業(yè)很難在國有銀行系統(tǒng)獲得貸款，從而阻礙了泉州中小企業(yè)的進一步發(fā)展。與此同時，農(nóng)村商業(yè)銀行作為地方性的金融機構(gòu)，對經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)的發(fā)展起著促進作用，但是其在中國銀行業(yè)中仍然處于弱勢地位，如何求發(fā)展成為關(guān)鍵。在“金改”這樣一個充滿機遇與挑戰(zhàn)的背景下，探討中小企業(yè)融資新途徑、農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展新策略成為一個迫在眉睫的問題。研究目的與意義改革開放以來，我國中小企業(yè)快速發(fā)展，已成為國民經(jīng)濟中的主力軍，在泉州地區(qū)尤顯突出。然而，中小企業(yè)的信貸狀況與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用卻極不相稱。雖然當前，國內(nèi)在融資制度建設(shè)、宏觀政策建議和發(fā)展金融支持體系等方面都有建樹，針對中小企業(yè)融資難題的研究已較為全面。但要通過這些途徑來解決中小企業(yè)融資難題還是一條漫長的道路。目前，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)通過在信貸市場上尋找多個利益相關(guān)者，來互相擔保，建立一種特殊的紐帶機制，針對中小企業(yè)的融資需求進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新和融資方案設(shè)計，以緩解中小企業(yè)融資困境的做法更為可行劉汝娟．劉汝娟．從商業(yè)銀行角度對中小企業(yè)供應鏈融資的研究[D]．中國海洋大學碩士學位論文．2010：1-2．近幾年來，供應鏈融資理論和實踐都取得了很大的發(fā)展，金融機構(gòu)特別是一些國有和股份制商業(yè)銀行在一些行業(yè)也已成功實踐了供應鏈融資，有效解決了某些行業(yè)的中小企業(yè)融資難問題。借鑒這些商業(yè)銀行在一些行業(yè)的供應鏈融資實踐的成功經(jīng)驗，供應鏈融資在有效解決泉州中小民營企業(yè)融資難的問題上必將發(fā)揮其更大的作用。農(nóng)村商業(yè)銀行與國有和股份制商業(yè)銀行相比具有本土優(yōu)勢，經(jīng)營策略靈活，具有很強的適應性，面向中小企業(yè)，擁有廣大的客戶群體，在發(fā)展泉州中小民營企業(yè)供應鏈融資過程中更能發(fā)揮其重要作用。由于供應鏈融資涉及的參與主體比較多，內(nèi)外部環(huán)境和操作流程也比傳統(tǒng)流動資金貸款更復雜。再加上泉州地區(qū)的中小企業(yè)主要分布于各個縣域，其特殊的情況和發(fā)展環(huán)境對農(nóng)商行在開展這些中小企業(yè)供應鏈融資時面臨的風險會更大，障礙會更多，其模式選擇和風險控制必須重點研究和認真應對。此外，一些處于縣域地區(qū)的農(nóng)村商業(yè)銀行支行存在著風險控制能力弱、員工素質(zhì)和知識層次方面有所欠缺等問題，因此泉州地區(qū)的農(nóng)商行在開展中小企業(yè)供應鏈融資時，要將操作風險控制放在更加突出的地位。本文正是基于上述原因開展本研究，充分考慮了泉州地區(qū)中小企業(yè)的實際情況，并結(jié)合泉州地區(qū)農(nóng)商行的發(fā)展優(yōu)劣勢，探討泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資的業(yè)務，以使供應鏈融資在解決泉州市中小企業(yè)發(fā)展困境問題中發(fā)揮更大作用，同時促進農(nóng)商行的發(fā)展，提高其競爭力。供應鏈融資國內(nèi)外研究文獻綜述供應鏈融資國外研究文獻綜述目前國外專門研究供應鏈融資的文獻相對還較少，也沒有供應鏈融資的通行定義。國外供應鏈融資研究以公司需求為導向，一般由跨國公司開展研究，主要是總結(jié)供應鏈融資的操作方案、運作流程、實施建議等。Hofmann.E(2005)在分析了供應鏈金融的基本流程和構(gòu)成要素的基礎(chǔ)上，認為供應鏈金融是許多外部服務商和供應商通過計劃、引導和控制組織間的金融資源流，聯(lián)合創(chuàng)造價值的方法Hofmann.E,SupplyChainFinance:SomeConceptualInsights,LogistikManagementInnovationLogistikkonzepte,Wiesbaden2005,S203-204.；ViktoriyaSadlovska（2006）指出企業(yè)開展供應鏈融資業(yè)務時要重點進行供應鏈金融融資、供應鏈金融技術(shù)和供應鏈金融可視性三方面的改善，才能提升供應鏈整體的競爭力Hofmann.E,SupplyChainFinance:SomeConceptualInsights,LogistikManagementInnovationLogistikkonzepte,Wiesbaden2005,S203-204.ViktoriyaSadlovska,BethEnslw,SupplyChainFinanceBenchmarkReport,BenchmarkReport,September11,2006.供應鏈融資國內(nèi)研究文獻綜述國內(nèi)的供應鏈融資研究開展較晚，理論研究框架比較規(guī)范，與現(xiàn)實結(jié)合得比較靈活。國內(nèi)的供應鏈融資研究主要有兩個特點：一是理論研究較多，實證檢驗研究較少；二是思想論述較多，具體操作流程和規(guī)范設(shè)計則較少。在供應鏈融資的產(chǎn)生和概念界定方面。朱文生（2008）認為供應鏈融資是銀行從資金流和物流相匹配的角度考慮，借助供應鏈上核心企業(yè)的信用和其對交易過程的控制，對多個企業(yè)進行全面的金融服務的一種融資模式；胡躍飛和黃少卿（2009）把供應鏈融資看成是貿(mào)易融資的延伸和深化，是通過對整個供應鏈和供應鏈相互交叉形成的供應網(wǎng)絡中的資金流進行合理的安排與管理，為供應鏈各方提供了多贏的融資解決方案；畢家新（2010）認為供應鏈融資產(chǎn)生的原因是大企業(yè)需要在信貸市場用自己的信息優(yōu)勢來彌補中小企業(yè)信用缺位，從而提升中小企業(yè)的信用水平和信貸能力；祝文峰和韓克勇(2010)認為供應鏈融資是以核心企業(yè)為切入點，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑嵙﹃P(guān)聯(lián)方的責任捆綁，針對核心企業(yè)上下游長期合作的配套企業(yè)提供的融資服務。在供應鏈融資的模式分類方面。楊米沙（2008）從核心企業(yè)角度將供應鏈融資的基本模式分為供應商融資和經(jīng)銷商融資；李齊（2008）認為供應鏈融資有保兌倉融資服務方案、代理融資服務方案和保理融資服務方案三種模式；冉暉（2009）根據(jù)中小企業(yè)在供應鏈中的位置，把供應鏈及其融資模式以分為兩種：一是弱勢供應商一強勢采購商，融資產(chǎn)品包括訂單融資、驗貨融資、發(fā)票融資和應收賬款融資(質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓)等。二是弱勢采購商一強勢供應商，融資產(chǎn)品包括動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、未來提貨權(quán)融資和保兌倉業(yè)務等，并提出“下游做市場、上游做板塊”的供應鏈融資產(chǎn)品開發(fā)思路；宋炳方（2008）按照實際承擔風險主體的不同，把供應鏈融資分為核心企業(yè)承擔實際風險的“1+N”融資模式和核心企業(yè)不承擔風險責任的模式（包括針對供應商的應收賬款“N+現(xiàn)金流融資”融資和針對經(jīng)銷商的貨押“N+貨融資”融資）；周純明（2009）認為國內(nèi)商業(yè)銀行供應鏈融資模式通常包括“1+N”模式和市場聚合融資模式（基于特定專業(yè)市場的交易客戶提供的融資模式）；繆桂根和高琴（2010）把物流企業(yè)參與供應鏈金融的運作模式分為三種：一是業(yè)務種類包括傳統(tǒng)貨押、保兌倉、先款后貨、信用證項下的未來貨權(quán)質(zhì)押等銀行主導下的代理監(jiān)管模式，二是基于物流外包的融資模式，三是物流、金融服務的橫向一體化模式。在供應鏈融資的風險管理研究方面，楊晏忠(2007)認為供應鏈融資的風險包括自然環(huán)境風險、政策風險、市場風險、信用風險、法律風險和企業(yè)文化差異的風險、信息傳遞風險、行為風險八種；譚敏（2008）認為供應鏈融資中各方的合作風險有主觀風險（包括道德風險、信息傳遞風險和合作風險）、客觀風險（包括市場風險、法律風險、行業(yè)風險、自然風險和環(huán)境風險）；郭清馬（2010）認為供應鏈融資的特定風險包括核心企業(yè)道德風險、物流企業(yè)瀆職風險、中小企業(yè)物權(quán)擔保風險和供應鏈金融的操作風險；鄒敏(2010)把供應鏈融資的風險分為外生風險（包括市場風險、政策風險、法律風險）和內(nèi)生風險（包括道德風險、供應鏈金融聚集風險、經(jīng)營操作風險、信息傳遞風險和監(jiān)管風險）?？傊?，國內(nèi)外供應鏈融資方面的研究，對供應鏈金融的所處環(huán)境、競爭優(yōu)勢和運作模式等進行了定性和定量描述，既有對供應鏈融資的相關(guān)形成機制和存續(xù)問題的系統(tǒng)深入的理論探討，也有對供應鏈融資在實踐中表現(xiàn)出的特點的歸納和總結(jié)。國內(nèi)從銀行業(yè)角度研究供應鏈融資還處于起步階段，現(xiàn)有文獻主要集中于研究供應鏈融資的特點及優(yōu)勢、供應鏈融資模式和供應鏈融資風險管理，對供應鏈融資模式及其風險控制的研究則較少。其中，關(guān)于供應鏈融資風險管理的研究也主要集中在信用風險上，對操作風險等其他風險的研究比較少。在分析方法上，風險控制研究也主要停留在單純的理論分析階段，通過構(gòu)建模型來進行實證和定量分析的研究也較少。研究內(nèi)容和整體框架本文共分為九章，各章的具體內(nèi)容如下：第一章，前言。指出本研究的研究背景、目的和意義，并回顧了國內(nèi)外供應鏈融資的研究文獻，進而介紹本研究的內(nèi)容和總體框架。第二章，相關(guān)理論基礎(chǔ)概述。分別對供應鏈融資的定義，構(gòu)成要素，主要業(yè)務模式進行介紹，并深入比較供應鏈融資和傳統(tǒng)銀行信貸特點，最后分析供應鏈融資的風險來源。第三章，泉州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。首先介紹泉州中小企業(yè)的概況，并分析了泉州中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，指出展供應鏈融資是解決泉州中小企業(yè)融資困境的新途徑。第四章，泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展現(xiàn)狀。分別對泉州地區(qū)農(nóng)商行的優(yōu)劣勢進行分析，同時指出其發(fā)展的新機遇。第五章，“金改”背景下發(fā)展供應鏈融資的意義。該章介紹了泉州成為金融綜合改革試驗區(qū)的相關(guān)背景，并從中小企業(yè)，商業(yè)銀行和泉州地區(qū)經(jīng)濟的角度說明了在該背景下泉州地區(qū)發(fā)展供應鏈融資的意義。第六章，泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資存在的問題。主要介紹了目前泉州地區(qū)農(nóng)商行在開展中小企業(yè)供應鏈融資中面臨的問題。第七章，泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資的相應對策。本章根據(jù)第六章談到的泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資面臨的問題，提出相應的對策。第八章，案例分析。以泉州某農(nóng)商行為例，詳細分析該行在中小企業(yè)供應鏈融資模式的選擇及風險控制中的做法，將理論研究與實證分析相結(jié)合。第九章，結(jié)論與建議?？偨Y(jié)研究的結(jié)論，并提出泉州地區(qū)農(nóng)商行開展中小企業(yè)融資的風險控制建議，也初步提出了泉州政府發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資的政策措施。整體框架見圖1所示：圖1論文整理框架相關(guān)理論基礎(chǔ)概述供應鏈融資的定義供應鏈融資是指銀行通過審查整條供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實力的掌握，對其核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。由于供應鏈中除核心企業(yè)之外，基本上都是中小企業(yè)，因此從某種意義上說，供應鏈融資就是面向中小企業(yè)的金融服務張瑩．張瑩．中小企業(yè)供應鏈融資模式的探討[D]．江蘇大學碩士學位論文．2010：11-12．目前，供應鏈融資產(chǎn)品越來越成為銀行同業(yè)全力營銷的金融產(chǎn)品，也正在被越來越多的客戶所接受。供應鏈融資并不是單一的一個銀行產(chǎn)品，而是可以跨區(qū)域，甚至跨國別的一種新的融資模式，是銀行對于風險理念、服務理念、產(chǎn)品集成理念和營銷理念的創(chuàng)新。相對于傳統(tǒng)融資，商業(yè)銀行切入供應鏈中的配套企業(yè)的態(tài)度明顯發(fā)生變化，同時也為供應鏈中的企業(yè)創(chuàng)造了更多的經(jīng)濟價值。供應鏈融資的主要內(nèi)容供應鏈融資的構(gòu)成要素供應鏈融資是一種較為復雜的融資模式，其構(gòu)成要素主要包括金融機構(gòu)、第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)及供應鏈中占主導地位的核心企業(yè)顏宏亮．顏宏亮．供應鏈金融基本模式及對拓寬我國中小企業(yè)融資渠道的啟示[J]．浙江金融．2009（6）：24-25．（1）金融機構(gòu)金融機構(gòu)泛指能夠提供貸款的機構(gòu)，它們在供應鏈融資模式中為中小企業(yè)提供貸款支持。銀行等金融機構(gòu)通過與第三方物流企業(yè)的合作，配合企業(yè)供應鏈的各個階段，針對應收賬款、應付賬款、企業(yè)存貨等進行量體裁衣，設(shè)計相應的供應鏈金融服務產(chǎn)品。（2）第三方物流企業(yè)第三方物流企業(yè)是供應鏈融資模式的主要協(xié)調(diào)者，一方面為中小企業(yè)提供物流、信用擔保服務，另一方面為銀行等金融機構(gòu)提供資產(chǎn)管理及監(jiān)督服務，搭建銀企間合作的橋梁。對于從事供應鏈融資服務的物流企業(yè)而言，不僅要具備相當?shù)馁Y本和業(yè)務規(guī)模，以及良好的商業(yè)和金融信用，還需要強大倉儲服務能力和經(jīng)驗，以實現(xiàn)對物資的有效監(jiān)管。（3）中小融資企業(yè)中小融資企業(yè)是供應鏈融資模式的需求者，主要是供應鏈中處于弱勢的中小企業(yè)。它們通過動產(chǎn)質(zhì)押以及第三方物流企業(yè)或核心企業(yè)擔保等方式從金融機構(gòu)獲得貸款馮勱．馮勱．論我國中小企業(yè)的融資困境和解決方案[D]．對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文．2010：14-15．（4）核心企業(yè)核心企業(yè)是指在供應鏈中規(guī)模較大、實力較強，能夠?qū)φ麄€供應鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。供應鏈作為一個有機整體，中小企業(yè)的融資難會給核心企業(yè)造成供應或分銷渠道不穩(wěn)定的問題。核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢地位和良好的信用，通過擔保和承諾回購等方式幫助供應鏈中的弱勢企業(yè)進行融資，維持供應鏈中各企業(yè)的合作關(guān)系，同時促進自身的發(fā)展壯大顏宏亮．顏宏亮．供應鏈金融基本模式及對拓寬我國中小企業(yè)融資渠道的啟示[J]．浙江金融．2009（6）：24-25．供應鏈融資的主要業(yè)務模式分析供應鏈融資的業(yè)務模式主要有基于物流企業(yè)提供的以產(chǎn)業(yè)資本為主導的供應鏈融資模式和基于金融機構(gòu)提供的以金融資本為主導的供應鏈融資模式。本文主要介紹基于金融機構(gòu)提供的以金融資本為主導的供應鏈融資模式。供應鏈融資業(yè)務產(chǎn)生的最根本目的就是為了解決企業(yè)在運營過程中產(chǎn)生的“資金缺口”，盤活企業(yè)資產(chǎn)?？梢哉f，資金流就是企業(yè)運作的血液，決定了企業(yè)的命運。但是在整個供應鏈中，由于企業(yè)的實力有強弱之分，企業(yè)在交易過程中的地位并不平等，處于弱勢的中小企業(yè)往往更能容易產(chǎn)生“資金缺口”問題余嵐．余嵐．浦發(fā)銀行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務的研究[D]．南京理工大學碩士學位論文．2011：15-22．圖2企業(yè)現(xiàn)金流缺口圖結(jié)合中小企業(yè)的運營管理周期和現(xiàn)金流缺口特點，為滿足供應鏈中的中小企業(yè)的融資需求，供應鏈融資模式中恰能解決中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口問題的幾種最常用的業(yè)務模式如下：（1）采購階段的供應鏈融資模式——預付賬款融資模式預付賬款（保兌倉）融資是指倉儲監(jiān)管方(主要是第三方物流企業(yè))參與下的保兌倉業(yè)務，銀行控制貨權(quán)，第三方物流企業(yè)負責保管質(zhì)押商品，中小企業(yè)以銀行承兌匯票為融資結(jié)算工具，承兌匯票保證金以外的金額由核心企業(yè)以商品回購作為擔保，中小企業(yè)隨繳保證金、隨提貨，累計保證金數(shù)額達到銀行授信額度。核心企業(yè)一些熱銷產(chǎn)品的庫存往往較少，缺乏流動資金的銷售商可以通過保兌倉融資只對其某筆預付賬款向銀行進行融資，然后向核心企業(yè)支付貨款，可以有效防范商品漲價對其帶來的損失，這種融資模式非常適合一些因原材料價格上漲過快而加劇其現(xiàn)金流缺口的中小企業(yè)。預付賬款融資授信評估和監(jiān)控重點是商品，不需要確認商品購買方，所以銀行也可提高其整體融資風險的控制能力。保兌倉融資是面向未來獲得存貨的融資，操作環(huán)節(jié)相對復雜，其風險控制難度也比供應鏈融資的其他融資模式更大張國晉．張國晉．縣域中小企業(yè)供應鏈融資模式及風險控制研究[D]．福建農(nóng)林大學碩士學位論文．2012：29-41．其具體操作流程見圖3所示:圖3預付賬款融資模式操作流程（2）生產(chǎn)階段的供應鏈融資模式——應付賬款融資模式應付賬款（存貨）融資模式，即“融通倉”融資，指中小企業(yè)以其采購的原材料、產(chǎn)成品或購買的商品存入第三方物流開設(shè)的融通倉，由物流企業(yè)負責價值評估、質(zhì)物監(jiān)管和去向監(jiān)督等服務，銀行以存貨及其產(chǎn)生的收入作為第一還款來源向其提供融資的金融服務。應付賬款融資模式在傳統(tǒng)的動產(chǎn)質(zhì)押融資中引進第三方物流企業(yè)，物流倉儲企業(yè)負責質(zhì)押品的驗收、評估和監(jiān)管。存貨融資不同于傳統(tǒng)的不動產(chǎn)質(zhì)押或第三方信譽擔保融資，是銀行專門針對企業(yè)的生產(chǎn)和商品交易采用的動產(chǎn)質(zhì)押，其實質(zhì)是將銀行不太愿意接受的動產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠錁芬饨邮艿膭赢a(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品，并以此作為質(zhì)押擔保品或反擔保品對企業(yè)進行授信業(yè)務。原材料、半成品和產(chǎn)成品等多種形態(tài)的大宗商品均可進行質(zhì)押融資，所以存貨融資適用于企業(yè)采購、生產(chǎn)和流通的全過程，涵蓋原材料采購、生產(chǎn)加工、成品庫存、運輸和銷售等各個環(huán)節(jié)。按物流企業(yè)在融資過程中的參與程度和所起作用，存貨融資可分為兩大類：一類是橫向的業(yè)務模式。物流倉儲企業(yè)僅負責提供物流和信息支持和配合銀行開展融資服務，其他方面物流倉儲企業(yè)則不參與；一類是垂直的授信業(yè)務模式。銀行直接給物流倉儲企業(yè)授信額度，再由物流倉儲企業(yè)分配給中小企業(yè)，物流倉儲企業(yè)在融資服務中扮演融資服務平臺的角色。垂直授信模式既可以減少銀行融資的業(yè)務流程和操作環(huán)節(jié)降低融資成本，也有利于銀行提高對融資全過程的監(jiān)控能力，分散和降低融資風險，所以這種模式目前更容易被已開展供應鏈融資業(yè)務的商業(yè)銀行所采用。在存貨融資模式下，中小企業(yè)可以以較少的保證金（一般是貨物價值的30%－40%），大批量購入生產(chǎn)原材料和銷售商品，然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營或銷售過程中分階段還款，不僅可以降低中小企業(yè)的原材料和商品采購成本，也減少了庫存壓力，非常適合用于解決晉江市存貨比例過大和受原材料上升過快加大流動資金缺口的中小企業(yè)。有時，銀行為分散授信業(yè)務的風險，還會與中小企業(yè)的核心企業(yè)—上游供應商或下游銷售商簽訂回購協(xié)議，進一步降低銀行的風險張國晉．縣域中小企業(yè)供應鏈融資模式及風險控制研究[D]張國晉．縣域中小企業(yè)供應鏈融資模式及風險控制研究[D]．福建農(nóng)林大學碩士學位論文．2012：29-41．圖4應付賬款融資模式操作流程（3）銷售階段的供應鏈融資模式——應收賬款融資模式應收賬款融資模式是指銀行以應收賬款憑證作為標的物，向處于供應鏈上游的中小企業(yè)提供集融資、結(jié)算、財務管理和風險擔保于一體、期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款的綜合性金融服務。應收賬款融資是擔保貸款和短期流動資金貸款的融合，借款人以應收賬款作為抵押，從銀行融資用于購買生產(chǎn)原材料，或盤活債務占壓資金減輕其現(xiàn)金流缺口壓力。銀行在應收賬款融資中向弱勢的中小企業(yè)供應商提供融資服務，將原來銀行被動承當?shù)娘L險有效分散到各個參與主體中，很大程度上轉(zhuǎn)移和分散了銀行的部分信用風險。由于中小供應商往往有很多應收賬款，并且應收賬款融資不一定需要第三方物流的參與，操作環(huán)節(jié)少流程簡單，所以該模式的應用面很廣張國晉．張國晉．縣域中小企業(yè)供應鏈融資模式及風險控制研究[D]．福建農(nóng)林大學碩士學位論文．2012：29-41．我國當前應收賬款融資主要包括應收賬款質(zhì)押和在應收賬款轉(zhuǎn)讓（保理融資），保理融資開展較早且因可操作性更強已普遍被大多數(shù)商業(yè)銀行采用。應收賬款質(zhì)押融資的第一還款來源是核心企業(yè)的銷售收入，第二還款來源才是應收賬款，銀行通常將核心企業(yè)視為擔保人核定授信額度，將供應商視為借款人；保理融資的第一還款來源是應收賬款，第二還款來源才是核心企業(yè)的銷售收入，銀行通常將作為供應商的中小企業(yè)視為擔保人，將作為銷售商的核心企業(yè)視為借款人。應收賬款融資的業(yè)務流程一般是：上游的供應商中小企業(yè)與下游經(jīng)銷商的核心企業(yè)簽訂商品買賣合同，收到經(jīng)銷商的應收賬款單據(jù)并將應收賬款單據(jù)質(zhì)押給銀行；核心企業(yè)向商業(yè)銀行證明應收賬款的真實性并承諾付款，商業(yè)銀行向供應商支付貨款；核心企業(yè)循環(huán)將銷售商品的貨款支付到商業(yè)銀行的指定賬號，達到融資額度后商業(yè)銀行將收賬款質(zhì)押合同注銷。其具體操作流程見圖5所示:圖5應收賬款融資模式流程圖（4）對三種供應鏈融資模式的比較分析相似點：預付賬款融資模式、應付賬款融資模式和應收賬款融資模式都集中體現(xiàn)了供應鏈融資的核心理念和特點，為中小企業(yè)提供短期急需資金，從而激活整個供應鏈，使供應鏈的市場競爭能力得以提升，又將信息流、資金流有效集合，利用核心企業(yè)的信用，大大增強中小企業(yè)的競爭力。差異點：預付賬款融資模式、應付賬款融資模式和應收賬款融資模式在具體運作和過程中存在著差異，分別適用于不同條件下的企業(yè)融資活動，具體差異見表1所示：表1三種供應鏈融資模式的比較分析融資模式質(zhì)押物物流企業(yè)參與否融資企業(yè)所處生產(chǎn)期融資企業(yè)所處供應鏈的位置融資用途預付賬款融資模式即將購買的貨物參與準備購貨物進行生產(chǎn)下游制造商或經(jīng)銷商分批付款、分批提取貨物應付賬款融資模式動產(chǎn)存貨參與有穩(wěn)定存貨的任何期間供應鏈上的所有企業(yè)購買生產(chǎn)所需的原材料應收賬款融資模式應收賬款債券不參與銷售貨物、等待收款上游供應商債券企業(yè)購買生產(chǎn)所需的原材料事實上，由于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動總是相互交織的，企業(yè)往往同時扮演著多個角色，例如企業(yè)有可能急需資金購買生產(chǎn)資料以維持生產(chǎn)，同時又是某家下游經(jīng)銷商的債權(quán)人。所以，三種融資模式對融資企業(yè)來說是沒有嚴格的劃分和絕對的適用條件，企業(yè)應當根據(jù)自身的實際需要，可以分別選擇不同的融資模式，也可以綜合運用幾種融資模式。供應鏈融資與傳統(tǒng)信貸的比較與傳統(tǒng)信貸業(yè)務模式相比，供應鏈融資模式屬于一種新型的融資模式，兩種融資模式在關(guān)注重點、授信對象、擔保方式以及風險控制等很多方面均存在較大的差異，見表2所示：表2傳統(tǒng)信貸業(yè)務與供應鏈融資模式的對比分析比較點傳統(tǒng)信貸業(yè)務供應鏈融資模式關(guān)注重點關(guān)注單一企業(yè)的經(jīng)營管理狀況以及企業(yè)靜態(tài)的財務報表數(shù)據(jù)關(guān)注整條供應鏈的狀況以及融資企業(yè)與核心企業(yè)的經(jīng)營狀況授信對象對特定的單一企業(yè)進行授信對供應鏈上單個或多個企業(yè)授信參與主體只有銀行和融資企業(yè)，或者擔保企業(yè)融資企業(yè)、核心企業(yè)、金融機構(gòu)以及第三方物流企業(yè)等擔保方式不動產(chǎn)抵押、擔保公司擔保等方式利用核心企業(yè)較強的實力和較好的信用條件，可以采取貨權(quán)質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、應收賬款質(zhì)押等方式貸款性質(zhì)逐筆發(fā)放的信用貸款具有自償性、封閉性、連續(xù)性還款資金企業(yè)的運營資金，具有不確定性融資企業(yè)基于供應鏈的具體某項業(yè)務所得資金，確定性較大產(chǎn)品種類較少品種豐富開發(fā)客戶方式點對點逐個開發(fā)以供應鏈核心企業(yè)為中心，對供應鏈上的各個節(jié)點企業(yè)進行開發(fā)開發(fā)客戶成本較大較低服務目標僅緩解單個融資企業(yè)的資金困難持續(xù)降低整條供應鏈的財務成本服務方案具有很普遍的同質(zhì)性具有較強的針對性，同時差異性較大風險控制靜態(tài)關(guān)注企業(yè)本身的經(jīng)營狀況和財務狀況動態(tài)的跟蹤企業(yè)的經(jīng)營狀況銀行風險較大較小通過以上多方面的比較分析，供應鏈融資模式的特點可歸納如下:第一，融資主體不再是單一企業(yè)，而是整個供應鏈，通過對有實力核心企業(yè)的責任捆綁，對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的資金流、物流的有效控制；第二，提高核心企業(yè)的經(jīng)營效益與穩(wěn)定性，鞏固銀行主要客戶，專、深、精、細地提供“量體裁衣式”的一攬子綜合金融服務方案；第三，將貸款風險控制前移至企業(yè)的生產(chǎn)、存儲及其交易環(huán)節(jié)，降低供應鏈上企業(yè)的信貸風險，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，促進銀行放貸積極性；第四，供應鏈融資并非單一的融資產(chǎn)品，而是各類產(chǎn)品的組合序列，銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈各節(jié)點的資金需求特性嵌入相應的融資融信產(chǎn)品組合，包括票據(jù)及其衍生產(chǎn)品、貸款融資及其關(guān)聯(lián)產(chǎn)品、結(jié)算、托管、現(xiàn)金管理等非融資產(chǎn)品，形成產(chǎn)品集群效應余嵐．余嵐．浦發(fā)銀行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務的研究[D]．南京理工大學碩士學位論文．2011：15-22．供應鏈融資業(yè)務面臨的風險雖然供應鏈融資為中小企業(yè)融資提供了新的途徑，也為金融機構(gòu)增加了中間業(yè)務收入，但是供應鏈融資屬于一種金融創(chuàng)新，包含了多種金融產(chǎn)品的組合，而且品種還在不斷的豐富。所以，在整個信貸流程的設(shè)計上難免存在一些遺漏和誤區(qū)，一旦在操作過程中發(fā)生風險，各方權(quán)益都將受到損害。結(jié)合供應鏈融資模式的運行機理和特點，它面臨的風險主要現(xiàn)在以下幾個方面：（1）信用風險信用風險是由于核心企業(yè)沒有履行到期合同而引起的風險。供應鏈融資中銀行憑借其對核心企業(yè)資信條件的信任給中小企業(yè)發(fā)放貸款，如果核心企業(yè)失信，而中小企業(yè)資金鏈本來就很弱，還款能力較差，銀行的貸款就面臨極大的風險。加之我國金融機構(gòu)信用體系建設(shè)處在起始階段，完整的信用體系尚未建成，這也為銀行對核心企業(yè)的資信條件的判斷造成障礙。(2)質(zhì)押物跌價風險動產(chǎn)質(zhì)押融資模式中融資企業(yè)將原材料或者待銷售的產(chǎn)品存入第三方物流公司作為質(zhì)押，當融資企業(yè)違約不償還貸款或者沒有能力償還貸款時，銀行會將融通倉中的質(zhì)押物進行拍賣以償還貸款，由于質(zhì)押物是原材料、待銷產(chǎn)品等動產(chǎn)，受市場價格波動影響較大，如果質(zhì)押物市場價格下跌會造成價值縮水，從而增加銀行的貸款風險。(3)欺詐風險欺詐風險一般是由于銀行信貸人員在審核融資資料過程中監(jiān)控不嚴而產(chǎn)生。另外供應鏈中核心企業(yè)與中小企業(yè)也可能聯(lián)合起來套取銀行資金，如虛構(gòu)應收賬款、應收賬款債務方繞過銀行所指定的專用賬戶對債權(quán)方支付應付款等。(4)監(jiān)管風險第三方物流企業(yè)作為融資企業(yè)和銀行之間的紐帶，為融資企業(yè)保管商品并據(jù)此向銀行出具評估證明，代替銀行監(jiān)管商品。在融通倉融資和保兌倉融資過程中，物流企業(yè)起著舉足輕重的作用。物流公司的監(jiān)管水平低，物流企業(yè)與銀行之間的信息不對稱，信息失真或信息滯后都會造成監(jiān)管風險。(5)操作風險供應鏈融資過程中，參與的主體較多，授信的業(yè)務流程很復雜，整個融資業(yè)務過程中資金和商品的流動頻率較高，需要金融機構(gòu)內(nèi)部的多項審批。這些復雜的工作流程為銀行的內(nèi)部操作增加了更多風險。泉州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀泉州中小企業(yè)概況據(jù)泉州市統(tǒng)計局的資料顯示：泉州現(xiàn)有中大型企業(yè)307家，其余4.2萬家均為中小企業(yè)，占比達99%以上，并以每年新辦5000多家的速度在增長。全市中小企業(yè)實現(xiàn)的年工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入和利稅，均占全市90%以上。因此，泉州中小企業(yè)為泉州的經(jīng)濟發(fā)展做出了突出的貢獻并將持續(xù)下去。中小企業(yè)是泉州國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分改革開放以來，泉州市經(jīng)濟發(fā)展迅速，成為福建省內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展較快的地區(qū)，總產(chǎn)值從1985年的24億元上升到2011年的4270.89億元，26年的時間內(nèi)增長了178倍，這其中中小企業(yè)發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。截至目前，全市中小企業(yè)12萬多家，占全市企業(yè)總數(shù)的99%；在全市范圍內(nèi)實現(xiàn)的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）和稅收收入中，中小企業(yè)的貢獻達到了90%以上，可以說，泉州的中小企業(yè)占據(jù)了“十分天下有其九”的社會經(jīng)濟主導地位。因此，中小企業(yè)已成為泉州市經(jīng)濟發(fā)展的支柱和新的增長點，為泉州的經(jīng)濟發(fā)展做出了突出的貢獻，在國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了主導作用吳云旋．吳云旋．加快發(fā)展泉州中小企業(yè)融資業(yè)務的對策分析[J]．科技和產(chǎn)業(yè)．2009（11）：13-14．中小企業(yè)是推動泉州地方經(jīng)濟發(fā)展的主力軍泉州的中小企業(yè)經(jīng)過二十多年市場經(jīng)濟的發(fā)展，總量迅速增加，規(guī)模也在不斷擴大，產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高，產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢發(fā)揮。如今全市城鎮(zhèn)工業(yè)企業(yè)從業(yè)人數(shù)達到168.44萬人，其中中小企業(yè)從業(yè)人數(shù)占95%以上，吸納了全國各地數(shù)以萬計的外來勞動力，部分程度上緩解了社會的就業(yè)壓力。中小企業(yè)已經(jīng)成為各縣(市、區(qū))發(fā)展地方經(jīng)濟的重要力量以及財政收入的主要來源。中小企業(yè)經(jīng)營管理日趨規(guī)范競爭力不斷提高，形成產(chǎn)業(yè)集群化泉州中小企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，其經(jīng)營方式已經(jīng)逐步從起初的家族經(jīng)營、小作坊式的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)為了比較完善的法人治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)管理水平和生產(chǎn)技術(shù)水平都得到較大幅度的提高，競爭力不斷增強。目前，泉州占有全國的80%的運動鞋、10%服裝、1/3的石材、水暖以及20%的糖果市場等，已形成了3個產(chǎn)值超千億元、2個產(chǎn)值超500億元的產(chǎn)業(yè)集群。產(chǎn)業(yè)集群促使泉州各制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸，已經(jīng)形成完善的產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)生了一批專門提供產(chǎn)前、產(chǎn)中和產(chǎn)后服務的中小企業(yè)，特別是紡織服裝業(yè)，從石油冶煉和化工原料等產(chǎn)業(yè)鏈的前端到紡織化纖和服裝生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈后端都可以在泉州完成。泉州中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀直接融資受到國家財政的嚴格限制企業(yè)的直接融資主要包括股權(quán)融資和債券融資。在股權(quán)融資方面，泉州中小企業(yè)想通過上市達到融資的目的，但是受到了我國嚴格的上市標準的限制。根據(jù)泉州市統(tǒng)計部門資料統(tǒng)計，到目前為止，泉州地區(qū)僅有13家企業(yè)借“殼”上市，且大多數(shù)是持有國外股。另外也只有4家規(guī)模較大的民營企業(yè)上市，絕大多數(shù)中小企業(yè)通過直接融資方式來籌集資金是可望而不可及的事情，因此，中小企業(yè)直接融資的狀況并不理想陳金長．陳金長．泉州中小企業(yè)融資難問題的探討[N]．江西科技師范學院學報．2007（8）：69-70．在債券融資方面，因為風險投資是債券的最主要方式，而風險投資者都非常理性，絕不會選擇勞動密集型的企業(yè)作為投資對象，只會選擇有高盈利能力的高科技企業(yè)作為投資對象。因此債券融資的主要對象是高科技企業(yè)。而在泉州國民經(jīng)濟中占有絕對地位的泉州中小企業(yè)大多是集中于科技含量較低的紡織、服裝、鞋業(yè)、石材等勞動密集型產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)的特點是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、層次較低，難以形成較強的競爭優(yōu)勢，無法獲得風險投資者的青睞，所以根本就無法進入債券市場，從而無法獲得發(fā)行債券的資格。間接融資遭遇信用危機間接融資就是以銀行機構(gòu)為媒介的融資方式。由于泉州中小企業(yè)的管理具有很濃厚的家族色彩，上下級關(guān)系常被親情、友情關(guān)系所取代，一些關(guān)鍵的工作崗位都是與自己具有血緣關(guān)系的親屬，因而在管理上透明度不高，不僅如此，一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務的現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信譽度。因此為了預防過大的金融風險，防止出現(xiàn)過多壞賬的現(xiàn)象，銀行在信貸的發(fā)放上往往偏向于規(guī)模企業(yè)和國有企業(yè)，對中小企業(yè)則往往采取少貸或惜貸政策。加上近年來各國有商業(yè)銀行實施業(yè)務向中心城市發(fā)展的戰(zhàn)略，個別銀行有一定數(shù)額以下或注冊資本金100萬以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了貸款需求以“急、頻、少、繁”為主要特點的中小企業(yè)融資主渠道。泉州中小企業(yè)自身融資能力有限從泉州中小企業(yè)的形成來看，主要有以下幾種形式：一是由個體戶起家，逐漸積累發(fā)展起來，或直接由家庭成員投資興辦的家族式企業(yè)；二是朋友、同事參股合資開辦的合伙企業(yè)；三是國營或集體企業(yè)通過嫁接改造轉(zhuǎn)型的企業(yè)等。這三類形式企業(yè)的共同特點是企業(yè)的所有權(quán)歸一個或少數(shù)的幾個主要投資者所有，其企業(yè)股份也在不斷地分散化、社會化。從總體上看，這些中小企業(yè)雖然有市場化程度高、經(jīng)營靈活、社會負擔輕等優(yōu)勢，但由于企業(yè)制度、管理體制等內(nèi)在的原因?qū)е铝似髽I(yè)資本積累和自身融資方面不可避免地存在著問題。泉州中小企業(yè)的內(nèi)源融資明顯不足，無法穩(wěn)步地實現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化性的擴張。并且由于這些中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏良好的公司治理機制，資信度不高，財務制度不健全，關(guān)聯(lián)交易復雜，透明度比較低，銀行常常因中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本過高、風險過大而不愿意放款，中小企業(yè)的自身融資能力受到極大的限制陳金長．陳金長．泉州中小企業(yè)融資難問題的探討[N]．江西科技師范學院學報．2007（8）：69-70．擔保問題是目前困擾泉州中小企業(yè)融資的一大障礙中小企業(yè)一般很難提供符合銀行擔保要求的抵押物和擔保單位。在泉州，一是由于歷史客觀原因，當?shù)仄毡榇嬖诜慨a(chǎn)證、土地使用權(quán)證辦理滯后的問題；二是企業(yè)因避稅，很難提供完稅發(fā)票；三是抵(質(zhì))押登記、評估手續(xù)繁雜、環(huán)節(jié)多，且抵押登記和評估費用高，增加了貸款成本；四是泉州中小企業(yè)擔保機構(gòu)還處于成長期，規(guī)模小，人員配備少，資金實力弱，對解決中小企業(yè)貸款擔保問題作用很小；五是絕大部分經(jīng)營好、可信度高、且自身貸款能夠提供抵押的企業(yè)為避免或有負債風險，一般不愿給他人提供擔保，而愿意為他人提供擔保的企業(yè)，往往也需要這些企業(yè)給予提供反擔保，這就容易造成企業(yè)互保、循環(huán)擔保吳云旋．吳云旋．加快發(fā)展泉州中小企業(yè)融資業(yè)務的對策分析[J]．科技和產(chǎn)業(yè)．2009（11）：13-14．現(xiàn)行信貸風險管理制度存在著缺陷首先在授信管理上，明顯存在對基層銀行信貸授權(quán)不足的現(xiàn)狀，廣泛推行授信授權(quán)制，貸款權(quán)限被收回，使一些主要面向中小企業(yè)的基層分支機構(gòu)縮小甚至喪失了貸款權(quán)限。如石獅市某些銀行對紡織企業(yè)貸款額度規(guī)定須全部由省分行授信，在授信額度內(nèi)，向AAA級的紡織企業(yè)發(fā)放貸款需由市分行審批，AA級以下由省分行審批。其次，考核和責任追究制度不符合現(xiàn)行中小企業(yè)風險較大、損失率較高的客觀市場規(guī)律，缺乏“責、權(quán)、利”相統(tǒng)一的激勵機制。近年來，雖然各商業(yè)銀行在信貸管理制度上逐步加強了風險管理，但考核機制和責任追究制度仍然存在許多需要完善的缺陷，在現(xiàn)實工作中對信貸人員培訓不到位，或者未將信貸風險與信貸人員的工資、職位、獎金等掛起鉤來，對信貸人員的激勵懲罰措施不夠，或?qū)σ恍p失較高的信貸行為也沒有追究其終身責任。此外，與泉州中小企業(yè)的資金短缺形成鮮明對比的是泉州市商業(yè)銀行競爭激烈，農(nóng)村商業(yè)銀行與國有大型商業(yè)銀行和股份制銀行相比，處于一定的弱勢地位，要想求得發(fā)展，必須尋找新的利潤增長點，中小企業(yè)授信市場蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)摿Γ虼颂接懼行∑髽I(yè)供應鏈融資模式，構(gòu)建金融供給主體的商業(yè)銀行和資金需求主體的中小企業(yè)聯(lián)系的新橋梁，實現(xiàn)資金融通，將對泉州市的經(jīng)濟發(fā)展起極大的促進作用。泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展現(xiàn)狀農(nóng)村商業(yè)銀行作為中國規(guī)模最小但數(shù)量最多的金融機構(gòu)，整體實力難與國有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行相比，其自身也存在著許多問題，如資本不足、不良資產(chǎn)等。但是其在地方經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮的巨大作用卻不容忽視。農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)歷了一個漫長的漸進式改良過程，其中，泉州地區(qū)的農(nóng)商行近幾年有著快速的發(fā)展，但是現(xiàn)階段如何尋求新突破，在國有大型商業(yè)銀行和股份制行業(yè)銀行的圍追堵截下求發(fā)展成為關(guān)鍵。泉州地區(qū)農(nóng)商行的發(fā)展優(yōu)劣勢分析優(yōu)勢分析與國有和股份制商業(yè)銀行相比，具有本土優(yōu)勢農(nóng)村商業(yè)銀行誕生在本土，成長在本土，客戶在本土，服務在本土，是泉州人口口相傳的“咱厝人的銀行、身邊的銀行”。中國國土遼闊、地域差異大，相較于國有和股份制商業(yè)銀行的大戰(zhàn)略選擇，本土的銀行與泉州具有親緣、情緣、地緣、人緣、商緣、道緣的關(guān)系，是泉州本土中小微企業(yè)、本地城鄉(xiāng)居民天然的合作伙伴，其“小戰(zhàn)略”更能挖掘區(qū)域優(yōu)勢，在長期與當?shù)仄髽I(yè)的接觸中更能正確把握當?shù)氐慕?jīng)營態(tài)勢，建立穩(wěn)定的業(yè)務關(guān)系，且受到地方政府的支持。經(jīng)營策略靈活，具有很強的適應性泉州地區(qū)的農(nóng)商行是具有獨立法人資格的股份制金融機構(gòu)，相比起國有和股份制商業(yè)銀行的多層次管理，它具有決策鏈條短，辦事效率高的特點，能對市場做出快速反應。農(nóng)商行運行機制相對靈活，可以為客戶量身定做個性化的業(yè)務方案，滿足客戶對產(chǎn)品功能的多種需求，服務更加貼近市場，更加貼近客戶。面向中小企業(yè)，客源廣前面的章節(jié)已經(jīng)介紹了，泉州地區(qū)民營經(jīng)濟活躍，中小企業(yè)是推動泉州地方經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，由于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，有較大金融需求，而泉州地區(qū)的農(nóng)商行始終立足“商業(yè)銀行市場化、本土銀行現(xiàn)代化、草根銀行親民化”，著力破解沿海發(fā)達地區(qū)農(nóng)商銀行“服務三農(nóng)”與“商業(yè)運作”難題，堅持以服務“三農(nóng)”、服務中小微企業(yè)、服務地方經(jīng)濟為宗旨，有很多年的業(yè)務經(jīng)驗，更容易取得中小企業(yè)對他們的支持。再者，相對于國有和股份制商業(yè)銀行的貸款門檻高而言，農(nóng)商行更貼近中小企業(yè)，且審核程序簡單，一定程度上有利于中小企業(yè)的融資。劣勢分析具有地域局限性，受區(qū)域經(jīng)濟政策等的影響大農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展在長時間內(nèi)受到當?shù)卣谓?jīng)濟的影響，具有很強的地區(qū)局限性。其發(fā)展關(guān)系著地方經(jīng)濟，如果經(jīng)營不善就會殃及地方，尤其是農(nóng)村。若發(fā)生地方性金融危機，責任由地方政府來承擔，因此地方政府對農(nóng)商行不可能完全放手的。公司治理制度不健全，管理架構(gòu)不合理農(nóng)村商業(yè)銀行在進行股份制改造后，通過清道核資、增資擴股等方式，提高了資本充足率，初步建立起股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)，建立了股東大會董事會和監(jiān)事會制度。但與現(xiàn)代金融企業(yè)的公司治理制度相比較而言，其具體問題表現(xiàn)在：a.股東代表的組成未實現(xiàn)“所持一股份有一表決權(quán)“原則，組織結(jié)構(gòu)不夠健全；b.沿用原農(nóng)村信用社行政管理模式，行政管理效率和水平較為低下；c.董事長、監(jiān)事長、行長之間職責不清，分工不明，其管理及決策模式較為混亂；d.約束機制和激勵機制不健全，對高層管理人員的激勵過度，約束不足文湘．文湘．農(nóng)村金融創(chuàng)新——我國農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展致勝之道[J]．企業(yè)導報．2010（6）：142-143．在管理架構(gòu)方面，存在管理層次多、內(nèi)控機制不夠完善、內(nèi)部協(xié)調(diào)能力弱、營業(yè)機構(gòu)內(nèi)部惡性競爭等問題，使農(nóng)村商業(yè)銀行在市場競爭應對方面應對和處置速度較慢，其競爭力還相當薄弱。金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新不足目前，農(nóng)村商業(yè)銀行主要是參照國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行已有的金融產(chǎn)品、金融服務，在傳統(tǒng)的存款貸款中間業(yè)務等業(yè)務品種方面，進行了大量的“填平補齊”，簡單模仿和移植他行已有的城市金融產(chǎn)品和城市金融服務，吸納性創(chuàng)新多，原創(chuàng)性和特色性創(chuàng)新少，片面追求產(chǎn)品服務品種上的“大而全”和實施“數(shù)量致勝”的競爭策略，這種采取簡單“拿來主義”和不針對本土金融市場的“創(chuàng)新”，沒有與本土金融市場形成供需對接文湘．文湘．農(nóng)村金融創(chuàng)新——我國農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展致勝之道[J]．企業(yè)導報．2010（6）：142-143．泉州地區(qū)農(nóng)商行的發(fā)展機遇財務資料不充分、可抵押資產(chǎn)不多、信用不健全，這些中小企業(yè)的“缺點”，成了國有和股份制商業(yè)銀行不愿向其放貸的理由。然而，農(nóng)村商業(yè)銀行作為本土銀行的代表，卻可以把這些中小企業(yè)的“缺點”看成其特點，有針對性地摸索出中小企業(yè)信貸技術(shù)體系，進行金融創(chuàng)新，為客戶提供差異化的金融產(chǎn)品和服務，解開融資難的癥結(jié)。而供應鏈融資業(yè)務正好為農(nóng)村商業(yè)銀行提供了這樣的一個契機。目前，我國正在大規(guī)模的引入“供應鏈生產(chǎn)模式”，更多的企業(yè)選擇加入到供應鏈當中，成為供應鏈上的一部分，尤其是泉州地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象越來越突出，這為泉州地區(qū)的農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務帶來了廣闊的前景?！敖鸶摹北尘跋掳l(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資的意義2012年12月21日，中國國務院正式批準通過《福建省泉州市金融服務實體經(jīng)濟綜合改革試驗區(qū)總體方案》，并由中國人民銀行等十二部委聯(lián)合發(fā)布。泉州市成為繼浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)、廣東省珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗區(qū)之后，第三個國家級金融綜合改革試驗區(qū)。泉州金改的主要目標是經(jīng)過五年左右的努力，基本形成與泉州經(jīng)濟社會發(fā)展相匹配、分層有序的金融組織體系，著力拓寬資金投入實體經(jīng)濟渠道，著力解決小微企業(yè)融資難問題，著力支持薄弱領(lǐng)域發(fā)展，促進泉州經(jīng)濟又好又快發(fā)展。《總體方案》稱，將創(chuàng)新金融產(chǎn)品，優(yōu)化金融服務。開展以產(chǎn)業(yè)鏈核心龍頭企業(yè)信用為依托的“一對一”或“一對多”綜合融資和聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務，探索“行業(yè)協(xié)會+企業(yè)”等信用增進措施。推廣專利權(quán)、商標權(quán)、股權(quán)、應收賬款等權(quán)利質(zhì)押和供應鏈融資等。在這樣一個充滿機遇與挑戰(zhàn)的背景下，探討泉州中小企業(yè)供應鏈融資模式和風險控制具有重要的意義。同時，泉州產(chǎn)業(yè)集群已形成的產(chǎn)業(yè)鏈也為發(fā)展泉州中小企業(yè)供應鏈融資提供了很好的條件。供應鏈融資可以架起中小企業(yè)金融需求和商業(yè)銀行金融供給的融通橋梁，在解決更多中小企業(yè)的發(fā)展困境的同時，也能增加泉州金融機構(gòu)的效益。另外，供應鏈融資還可以提高其泉州規(guī)模以上企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群的競爭力，進而促進泉州經(jīng)濟的進一步發(fā)展。具體來說，發(fā)展泉州中小企業(yè)供應鏈融資的意義，主要有以下四點：供應鏈融資可以提高泉州地區(qū)商業(yè)銀行的效益首先，銀行通過對核心企業(yè)的配套企業(yè)提供服務，可以鞏固并穩(wěn)固與核心企業(yè)的關(guān)系降低維護大客戶的成本；其次，供應鏈融資產(chǎn)品筆數(shù)小、頻率高、周轉(zhuǎn)快、手續(xù)費收益高，給商業(yè)銀行帶來了新的盈利模式，使銀行收入來源結(jié)構(gòu)多元化，還能優(yōu)化銀行公司業(yè)務的利潤結(jié)構(gòu)。供應鏈融資有利于提升泉州規(guī)模以上企業(yè)的市場競爭能力首先，供應鏈融資提高了供應鏈上供應商的供應能力和經(jīng)銷商的銷售能力，壯大了以規(guī)模以上企業(yè)為核心企業(yè)的供應鏈實力，大幅提升泉州規(guī)模以上企業(yè)的市場競爭力；其次，在供應鏈融資過程中規(guī)模以上企業(yè)也全程參與了整個融資循環(huán)，在這個過程中規(guī)模以上企業(yè)不僅擴大了其生產(chǎn)和銷售，降低原材料或零部件采購的成本避免了資金的沉淀。供應鏈融資可有效解決泉州中小企業(yè)流動資金短缺等問題首先，中小企業(yè)不必再依靠自有的資產(chǎn)抵押或求助于擔保公司，只是充分利用了其作為供應鏈節(jié)點企業(yè)身份的無形資產(chǎn)就可以獲得銀行的融資，并且由于資信水平直接取決于其核心企業(yè)和整個供應鏈的分工合作體系，收到貸款的速度也比傳統(tǒng)流動資金貸款更快；其次，供應鏈融資產(chǎn)品除了正常的銀行費用外，幾乎沒有其他額外的融資成本，而且中小企業(yè)還能享受核心企業(yè)在銀行的評級優(yōu)惠和高額授信度，這些不僅大大節(jié)約了融資成本，融資量有了很大的提高；另外，供應鏈融資過程中物流倉儲企業(yè)的參與，也能緩解中小企業(yè)運輸物流能力受限的生產(chǎn)能力受限瓶頸，預付賬款融資的供應鏈融資模式還可以適當降低中小企業(yè)原材料成本上升過快帶來的資金壓力張國晉．張國晉．縣域中小企業(yè)供應鏈融資模式及風險控制研究[D]．福建農(nóng)林大學碩士學位論文．2012：29-41．供應鏈融資有利于提升泉州產(chǎn)業(yè)競爭實力地區(qū)經(jīng)濟競爭實質(zhì)上就是產(chǎn)業(yè)實力的競爭，而產(chǎn)業(yè)實力則取決于產(chǎn)業(yè)內(nèi)部大型中型和小型企業(yè)之間的協(xié)同程度，企業(yè)與企業(yè)之間的協(xié)同程度實質(zhì)上則是供應鏈之間的競爭。供應鏈融資極大地提升了規(guī)模以上企業(yè)與其配套中小企業(yè)之間的協(xié)同程度，提升了以規(guī)模以上企業(yè)為主體的泉州產(chǎn)業(yè)集群和整個產(chǎn)業(yè)的競爭實力，進一步促進泉州經(jīng)濟的發(fā)展，正在做到金融服務實體經(jīng)濟。泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資存在的問題目前，泉州地區(qū)的農(nóng)商行基本上都已開展了供應鏈融資業(yè)務，在一定程度上解決了泉州中小企業(yè)的發(fā)展困境，尤其是在服裝、食品和玩具制造等產(chǎn)業(yè)鏈上這種作用更加明顯。雖然泉州地區(qū)農(nóng)商行的供應鏈融資業(yè)務發(fā)展很快，對解決泉州中小企業(yè)發(fā)展困境的作用顯著，但也普遍存在一系列制約農(nóng)商行在泉州地區(qū)進一步深入開展中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務的因素，這些制約主要體現(xiàn)在以下四個方面：業(yè)務同質(zhì)性較強目前，農(nóng)商行雖然都各自提出了自己的供應鏈融資產(chǎn)品，但是其內(nèi)容基本相同。提供的供應鏈融資主要集中于存貨、應收賬款和預付賬款等通用模式。仔細分析這些融資產(chǎn)品內(nèi)容,發(fā)現(xiàn)部分融資來源于傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式,例如倉單融資來源于傳統(tǒng)的倉單和提單融資、應收賬款融資主要來源于有追索權(quán)和無追索權(quán)的保理業(yè)務。雖然提出了整體供應鏈業(yè)務,但在業(yè)務中能否真正實現(xiàn)信息流、物流和資金流的有效控制,能否對整個產(chǎn)業(yè)鏈的交易對象和合作伙伴,市場地位和供應鏈管理水平進行關(guān)注跟蹤,實現(xiàn)真正的供應鏈管理和融資,還是要思考的問題張宇馨，肖睿，張宇馨，肖睿，藺蕊．關(guān)于供應鏈貿(mào)易融資的思考[J]．對外經(jīng)貿(mào)實務．2011（1）：82-85．供應鏈融資營銷理念有待轉(zhuǎn)變供應鏈融資需要核心企業(yè)和配套企業(yè)共享銀行授信額度，不僅不能給核心企業(yè)直接帶來收益，還增加了核心企業(yè)的責任、風險、工作量和延長付款期的自由度，所以有一些核心企業(yè)不愿參與供應鏈融資業(yè)務；同時，由于AA級以上的一些大型重點客戶的議價能力較強，部分基層行擔心違背大客戶意愿會分流這些企業(yè)的流動資金貸款，還會減少其支行的市場份額；另外，銀行對供應鏈融資企業(yè)的激勵機制還有待完善，難以調(diào)動核心企業(yè)和中小企業(yè)辦理供應鏈融資業(yè)務的積極性。供應鏈融資風險控制機制落后首先，由于中小企業(yè)管理不夠規(guī)范，貿(mào)易合同和發(fā)票等要件往往不是很完整，而銀行開展供應鏈融資時要求中小企業(yè)提供的資料較多，也制約了對小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務的開展；其次，供應鏈融資產(chǎn)品一般是由總行或一級分行設(shè)計，一些基層行由于缺乏產(chǎn)品開發(fā)和授信權(quán)限，在對中小企業(yè)開展供應鏈融資營銷過程中只能就其中的某個環(huán)節(jié)營銷某種融資產(chǎn)品，無法根據(jù)融資企業(yè)的整個生產(chǎn)運營環(huán)節(jié)為其設(shè)計全方位、全過程的供應鏈融資服務組合，供應鏈融資產(chǎn)品體系對企業(yè)的整體競爭優(yōu)勢無法得到充分發(fā)揮。供應鏈融資業(yè)務操作能力有待增強首先，供應鏈融資業(yè)務需要有豐富經(jīng)驗和知識全面的操作人員，但絕大部分供應鏈融資從業(yè)人員目前仍不具備這些能力。尤其是客戶經(jīng)理對供應鏈融資業(yè)務操作不熟悉，對國內(nèi)信用證業(yè)務的期限確定、單證核對等操作不熟練容易造成單證瑕疵，進而引發(fā)交易付款糾紛；其次，銀行對貿(mào)易真實性審查不嚴，資金回籠控制不力，對企業(yè)回款過程監(jiān)控不嚴，都放大了供應鏈融資業(yè)務的風險；此外，目前銀行實行的“責任到人”的嚴格信貸責任追究制度也降低了信貸人員開展供應鏈融資服務的積極性。而且，由于供應鏈融資較一般流動資金貸款手續(xù)更復雜，流程更多，相當部分客戶經(jīng)理在給中小企業(yè)設(shè)計融資時更傾向于選擇較為簡單的流動資金貸款。泉州地區(qū)農(nóng)商行發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資的相應對策借鑒國內(nèi)外銀行先進經(jīng)驗,優(yōu)化產(chǎn)品和服務創(chuàng)新在供應鏈融資方面，國外銀行開展業(yè)務時間長，利用其廣泛的分行優(yōu)勢和較為豐富的實踐經(jīng)驗，可以為客戶量身定制，提供包括金融、法律、市場信息等多方面的專業(yè)咨詢服務。例如，渣打銀行自2005年起成功地為多家大型企業(yè)提供供應鏈融資項目，客戶可以其電子銀行平臺上實現(xiàn)全球范圍內(nèi)的交易指令、查詢交易、定制報告等功能。摩根大通銀行2005年收購一家物流公司，專門為供應鏈及分銷鏈提供金融服務和支持。國內(nèi)商業(yè)銀行的供應鏈融資最初由深發(fā)展開始開展，而后其他商業(yè)銀行也相繼對中小企業(yè)開展了供應鏈融資服務。例如，深圳發(fā)展銀行的“1+N”供應鏈融資，建設(shè)銀行的全程供應鏈融資服務，中國銀行的“融”、“達”系列供應鏈融資，中國工商銀行的“財智融通”供應鏈融資，上海浦發(fā)銀行的“企業(yè)供應鏈融資解決方案”等張宇馨，肖睿，張宇馨，肖睿，藺蕊．關(guān)于供應鏈貿(mào)易融資的思考[J]．對外經(jīng)貿(mào)實務．2011（1）：82-85．泉州地區(qū)的農(nóng)商行可以結(jié)合泉州地區(qū)中小企業(yè)的特點，借鑒國內(nèi)外先進經(jīng)驗，與第三方服務提供商聯(lián)合提供應鏈融資產(chǎn)品，如物流平臺幫助監(jiān)控物貨及物流，信用保險機構(gòu)協(xié)助監(jiān)控信用風險，電子商務平臺整合物流、資金流和信息流。關(guān)注融資企業(yè)的交易對象，交易對手，履約記錄等全方位評價，有針對性地為泉州的中小企業(yè)量身打造結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資，對整體供應鏈提供全方面金融解決方案。制定適合中小企業(yè)的授信評級標準和貸款管理模式一方面泉州地區(qū)農(nóng)商行應當根據(jù)泉州地區(qū)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特征和需求特點建立起適合中小企業(yè)的授信評級體系，銀行評級不能再單純依靠企業(yè)財務報表等硬信息，應當從注重企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模變?yōu)楦匾暺髽I(yè)的實際經(jīng)營效益，注重針對中小企業(yè)某一個項目或某一交易活動的評級，同時綜合考慮企業(yè)產(chǎn)品市場前景、發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈條穩(wěn)定運營等因素，客觀地評價中小企業(yè)的信用級別；另一方面還應對中小企業(yè)信貸業(yè)務流程進行設(shè)計改造，由于中小企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)出額度小、頻率高、要求速度快、時效性強等特點，因此就需要商業(yè)銀行適度下放貸款審批權(quán)限，減少審批環(huán)節(jié)，簡化審批程序，縮短辦貸鏈條，優(yōu)化授信流程，提高信貸審批質(zhì)量和效率，從而使其能夠更好地適應泉州中小企業(yè)資金需求的特點顏宏亮．顏宏亮．供應鏈金融基本模式及對拓寬我國中小企業(yè)融資渠道的啟示[J]．浙江金融．2009（6）：24-25．建立中小企業(yè)供應鏈融資的風險控制體系，加強操作風險控制供應鏈融資的風險控制要點是將物流轉(zhuǎn)化為還款現(xiàn)金流的能力和銀行對融資企業(yè)及現(xiàn)金流回流情況的掌控，銀行要在控制物權(quán)或授信支持性資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，設(shè)計操作流程實現(xiàn)資金流和物流的無縫對接。由于泉州民營經(jīng)濟社會環(huán)境及中小企業(yè)的實際情況，泉州地區(qū)農(nóng)商行開展中小企業(yè)供應鏈融資時要特別重視操作風險的控制：銀行要在嚴格供應鏈融資準入評估體系、評級體系、授信體系和風險預警體系等風險控制體系的基礎(chǔ)上，全面識別和準確衡量操作風險，并充分運用操作風險控制方法，加強對供應鏈融資操作流程中主要環(huán)節(jié)的風險控制。提高從業(yè)人員素質(zhì)首先，供應鏈融資的運行模式大大增加了銀行內(nèi)部人員與企業(yè)勾結(jié)作案的可能性，內(nèi)部作案和內(nèi)外勾結(jié)騙貸是最常見的兩種操作風險。銀行除了要加強內(nèi)控體系建設(shè)外，還要提高從業(yè)人員的職業(yè)道德。尤其是對于掌握了大量重要信息的供應鏈融資的關(guān)鍵崗位，銀行不僅要注意供應鏈融資的人才儲備，還要提高從業(yè)人員的崗位忠誠度；其次，除了培養(yǎng)員工風險意識和職業(yè)道德外，還要加強員工的能力培養(yǎng)。銀行在選拔供應鏈融資業(yè)務操作人員時，不僅要選擇業(yè)務經(jīng)驗豐富的業(yè)務骨干，還要對他們進行定期培訓，提高其風險控制能力等業(yè)務能力。例如在信用評審中，應重點培訓授信評估和產(chǎn)品流程設(shè)計人員對交易真實性的評價、授信支持資產(chǎn)真實性和有效性評價以及對操作模式可行性評價的能力。案例分析案例背景泉州某農(nóng)商銀行自成立以來，始終將目標鎖定在中小企業(yè)領(lǐng)域，將其作為戰(zhàn)略性業(yè)務的一個重要板塊，積極打造靈活的微貸模式，貸款金額5000元到50萬元不等，期限為3個月到3年，對中小微企業(yè)的信貸投放增速遠快于其他領(lǐng)域的信貸增速，信貸資源正在向中小微企業(yè)傾斜。2011年，針對泉州中小企業(yè)資金需求大、周轉(zhuǎn)速度快、可擔保資源少的特點，該行創(chuàng)新推出了存貨質(zhì)押融資業(yè)務，通過量身定制、靈活多變的組合授信方案，盤活企業(yè)庫存資產(chǎn)，為眾多大宗商品貿(mào)易企業(yè)或以此為主要原材料的生產(chǎn)企業(yè)解決了資金需求的燃眉之急。截至2012年底4月底，該行存貨抵押融資品種授信總額1.24億元（敞口),目前用信余額7997.9萬元，已抵押的品種包括棉紗、棉布、棉花、煤、白酒等，采取的授信方式包括短期流動資金貸款、銀行承兌匯票等，為企業(yè)提供了一種新型融資擔保形式，不僅降低了融資門檻，而且拓寬了融資渠道,幫助企業(yè)積極盤活存貨資產(chǎn)，降低其因增加存貨帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力，有效減少中小企業(yè)融資成本泉州某農(nóng)商行中小企業(yè)供應鏈融資方案設(shè)計和業(yè)務流程該行通過與中國外運（福建）有限公司泉州分公司的監(jiān)管合作，已成功為多家企業(yè)辦理了存貨抵押融資業(yè)務，質(zhì)押物涉及棉花、棉紗、煤炭、高檔白酒等多種商品。A公司是泉州一家生產(chǎn)高檔布料的廠商，公司客戶主要是晉江市的眾多服裝和鞋制造企業(yè)。由于A公司的布料不僅質(zhì)量上乘，在價格方面也有較大的競爭力，所以A公司近6年來一直是B服裝公司的主要供貨商，其供貨量最高占B服裝公司采購量的70%。B公司是泉州的龍頭企業(yè)，在泉州的夾克制造業(yè)中有著重要地位，B公司憑借其進貨量優(yōu)勢在付款期限方面有很多優(yōu)惠。隨著近幾年泉州服裝和鞋制造業(yè)的迅速發(fā)展，A的化纖產(chǎn)品銷量也逐年增長，公司的生產(chǎn)規(guī)模也大力擴張生產(chǎn)規(guī)模應對市場需求。公司不僅擴大了6條生產(chǎn)線，還新建了4家生產(chǎn)基地，但這些新的生產(chǎn)基地從投資到形成銷售收入的時間比較長，高峰時期公司的存貨有時會達到5000萬元左右。大規(guī)模的投資擴張加上存貨對現(xiàn)金流的占用，A公司的資金常常出現(xiàn)很大的缺口，不斷將其房地產(chǎn)、土地等不動產(chǎn)作抵押向銀行貸款，資金缺口已成為公司限制公司進一步發(fā)展的巨大瓶頸。但對高達億元的原材料和產(chǎn)成品庫存，公司卻一直沒找到有效的解決方案。A公司面臨的經(jīng)營困境在一定程度上也影響了B服裝公司的發(fā)展，為穩(wěn)定布料貨源和提高采購量，B服裝公司也有幫助A公司解決經(jīng)營困境的意愿。目前，A公司接到一批生產(chǎn)新布料的訂單，需要再引進一套新的生產(chǎn)設(shè)備需要400萬元，并需要采購相應的原材料500萬元，生產(chǎn)期限是4個月。B服裝公司是泉州某農(nóng)商行的主要大客戶之一，近年來由于B服裝公司的實力壯大，泉州其他銀行也在極力爭取B服裝公司這個大客戶，有時給予B服裝公司的貸款利率、期限和額度比泉州某農(nóng)商行更加優(yōu)惠。所以，B服裝公司和銀行的信貸關(guān)系中的談判籌碼越來越大，泉州某農(nóng)商行用以往的優(yōu)惠利率、授信期限和增加授信額度等維護大客戶的方法對B服裝公司的作用也越來越小。比如在B服裝公司的布料采購貿(mào)易方面，有許多貿(mào)易結(jié)算已轉(zhuǎn)移到泉州的其他銀行。泉州某農(nóng)商行在維持B服裝公司大客戶關(guān)系的成本越來越大，但卻在B服裝公司占的信貸份額逐漸減少，如何在不增加維持成本保留住B服裝公司這個大客戶成了擺在泉州某農(nóng)商行面前的難題。A公司和泉州某農(nóng)商行以前有不錯的信貸關(guān)系，在泉州某農(nóng)商行的信貸記錄一直都不錯，所以A公司在向其他銀行請求貸款未果后，又向泉州某農(nóng)商行申請融資。泉州某農(nóng)商行在了解到A公司自身的情況和與B服裝公司的關(guān)系后，認識到既能幫助A公司解決融資難題，又能增加業(yè)務收益，而且能在B服裝公司的布料采購貿(mào)易方面重新奪回信貸市場，甚至更能密切和B服裝公司信貸關(guān)系的時機來了。泉州某農(nóng)商行并不用傳統(tǒng)的流動資金貸款授信評估方法來評估A公司的資信，而是用動態(tài)跟蹤A公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況來評估A公司的資信：泉州某農(nóng)商行首先分析了A公司的投資和不動產(chǎn)情況，A公司的固定資產(chǎn)投資增長很快，公司已經(jīng)用不動產(chǎn)抵押用其他銀行那里借款1500萬元。目前，A公司的不動產(chǎn)已不足以再向泉州某農(nóng)商行借款，尤其是2007年，公司固定資產(chǎn)投資僅占資產(chǎn)總額的15%，A公司的生產(chǎn)資金缺口必須用其他融資方式來解決。泉州某農(nóng)商行積極和B服裝公司和A公司協(xié)商，在取得B服裝公司對A公司產(chǎn)成品的回購承諾后，綜合考察了A公司的實際情況提出了存貨質(zhì)押融資的方案：泉州某農(nóng)商行為控制風險僅以公司庫存的產(chǎn)成品為質(zhì)押，質(zhì)押率還設(shè)定不超過45%，布料價格以增值稅發(fā)票為確定依據(jù)，在市場價較低時按市場最低價確定。質(zhì)押敞口500萬元出賬期控制在9個月內(nèi)，不能循環(huán)使用，首次給A公司的授信敞口額度500萬元，利率按基準利率上浮20%執(zhí)行；銀承敞口500萬元（50%保證金），商票貼現(xiàn)，可貼現(xiàn)敞口額度是500萬元，免保證金，利率根據(jù)市場利率確定；各融資品種額度可以互換；庫存存放于A公司倉庫，由中國外運（福建）有限公司泉州分公司負責監(jiān)管。另外，為降低銀行的風險，還對質(zhì)押物辦理了以銀行為第一受益人的足額財產(chǎn)保險，期限長于授信期限。圖6存貨融資業(yè)務流程圖泉州某農(nóng)商行對A公司開展的存貨質(zhì)押融資操作流程見圖6所示：①泉州某農(nóng)商行、A公司與物流公司簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》，物流公司派人到A公司倉庫監(jiān)管質(zhì)押物。②泉州某農(nóng)商行與物流公司辦理動產(chǎn)質(zhì)押手續(xù)。③泉州某農(nóng)商行在授信敞口額度內(nèi)向A公司提供貸款，A公司也可以申請銀行承兌匯票或商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)。④當實際庫存不低于質(zhì)押庫存時A公司可以自由出貨，物流公司定期按規(guī)定向銀行提交出入庫報告；當A公司需要出貨單但庫存低于質(zhì)押下限時，A公司向銀行交存相應的提貨保證金（貨物），或歸還相應貸款。⑤泉州某農(nóng)商行收到保證金（貨物）或相應貸款后，銀行給A公司簽發(fā)提貨通知書。⑥A公司憑提貨通知單提貨。泉州某農(nóng)商行供應鏈融資的風險控制存貨融資的操作流程比較復雜，倉儲物流的交接和存貨的監(jiān)控是主要的風險點。泉州某農(nóng)商行在對A公司開展存貨融資時，有以下風險控制措施：第一，確保質(zhì)押的有效性。首先，泉州某農(nóng)商行評估了A公司的資信狀況。A公司有健全的內(nèi)部管理制度，各項財務指標符合貸款要求，高管人員和主要業(yè)務人員無重大違規(guī)行為；其次，泉州某農(nóng)商行要確保質(zhì)押物必須合法。泉州某農(nóng)商行確認了質(zhì)押的布料A公司還沒有售出，歸屬權(quán)完全屬于A公司，并且布料也可以作為抵押品；再次，合同和協(xié)議的合法性和正確