中國商業(yè)銀行利率敏感性的經(jīng)驗研究的綜述報告

中國商業(yè)銀行利率敏感性的經(jīng)驗研究的綜述報告中國商業(yè)銀行利率敏感性的經(jīng)驗研究的綜述報告隨著金融市場的日益復雜化，中國商業(yè)銀行的利率敏感性對于經(jīng)濟的發(fā)展和決策者的決策都具有重要的意義。本文將從理論和實證兩個角度出發(fā)，對中國商業(yè)銀行利率敏感性的經(jīng)驗研究進行綜述和討論。一、理論分析商業(yè)銀行的利率敏感性主要體現(xiàn)在其資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)上。在傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債表中，商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)是放貸，主要負債是吸收存款。因此，商業(yè)銀行的利潤來自于放貸的利率收入減去吸收存款的利率支出。這種情況下，銀行的利息凈收入（NIM）可以表示為：NIM=放貸利率–存款利率當市場利率上升時，銀行為吸引更多的存款而提高存款利率，但是放貸利率調(diào)整的速度受到各種因素的制約，因此NIM會受到市場利率波動的影響。與此同時，商業(yè)銀行的利率敏感性還與其資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、放貸的風險和負債成本等因素有關(guān)。二、實證分析1.中國商業(yè)銀行的利率敏感性水平研究顯示，中國商業(yè)銀行的利率敏感性水平普遍較高。以中國銀行為例，其2016年、2017年、2018年的NIM分別為2.23%、2.26%和2.16%，波動幅度較大。同時，研究還發(fā)現(xiàn)，政策寬松時期銀行的利率敏感性有所下降，政策收緊時期則有所上升。2.影響中國商業(yè)銀行利率敏感性的因素（1）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)銀行資產(chǎn)負債表中的各項資產(chǎn)和負債的期限、收益率以及本金規(guī)模都會影響NIM。銀行發(fā)放長期貸款的時間在兩個月到五年之間的情況下，比發(fā)放一年以下短期貸款的時間敏感性低。同時，資產(chǎn)和負債之間的期限匹配狀況也會影響銀行的凈利潤，長期資產(chǎn)和短期負債的情況下，銀行更容易受利率波動的影響。（2）不同業(yè)務板塊的差異商業(yè)銀行的不同業(yè)務板塊之間，對市場利率的影響程度不同。以招商銀行為例，其零售業(yè)務和公司業(yè)務的NIM都比較高，而資產(chǎn)證券化等非傳統(tǒng)業(yè)務的NIM則較低。（3）市場利率的波動市場利率的波動是影響銀行利率敏感性的基本因素。研究發(fā)現(xiàn)，市場參考利率的每10個基點的上漲或下跌，導致銀行NIM的變化在1%到2%之間。（4）金融創(chuàng)新的影響近年來，隨著金融創(chuàng)新的不斷推進，商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務已經(jīng)不再局限于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，金融創(chuàng)新業(yè)務所帶來的利潤也越來越重要。但是，這些新業(yè)務本質(zhì)上也是資產(chǎn)或負債投資，因此也會影響銀行的NIM。三、結(jié)論從以上綜述和分析可以得出以下結(jié)論：（1）商業(yè)銀行的利率敏感性水平較高，主要影響因素包括資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、業(yè)務板塊、市場利率波動和金融創(chuàng)新等因素。（2）政策寬松時期銀行的利率敏感性有所下降，政策收緊時期則有所上升。（3）商業(yè)銀行可以通過調(diào)