金融理財(cái)師-投資規(guī)劃-金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理

金融理財(cái)師-投資規(guī)劃-金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理[單選題]1.有關(guān)金融工程說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.金融工程（financialengineering）是20世紀(jì)90年代初出現(xiàn)的一門(mén)新興金融學(xué)科B.將現(xiàn)代金融理論、（江南博哥）數(shù)學(xué)建模、信息技術(shù)等融為一體C.金融工程的一項(xiàng)核心技術(shù)是組合分解技術(shù)D.常規(guī)債券創(chuàng)造零息票債券就是組合技術(shù)創(chuàng)造產(chǎn)品的一個(gè)典型例子正確答案：D參考解析：常規(guī)債券（尤其是中長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券）創(chuàng)造零息票債券就是利用反向技術(shù)，也就是剝離技術(shù)創(chuàng)造產(chǎn)品的一個(gè)典型例子。最基本的做法是購(gòu)買(mǎi)帶息票的常規(guī)債券，然后分離本金和息票出售。[單選題]2.金融工程主要由()組成。A.定價(jià)理論、實(shí)體性工具、投資策略B.理論工具、混合工具、金融策略C.混合工具、實(shí)體性工具、金融策略D.理論工具、實(shí)體性工具、金融策略正確答案：D參考解析：金融工程主要由3部分組成：①理論工具，主要包括：估值理論、證券組合理論、期權(quán)與期貨定價(jià)理論、風(fēng)險(xiǎn)管理理論等；②實(shí)體性工具，第一類(lèi)是基礎(chǔ)證券，第二類(lèi)是衍生工具，第三類(lèi)是混合工具即基礎(chǔ)證券與衍生證券的結(jié)合；③金融策略，是金融工程中利用概念性工具和實(shí)體性工具來(lái)解決金融實(shí)際問(wèn)題的一些方法和技術(shù)。[單選題]3.積木分析法是指()。A.將各種基本金融工具看作零部件，采用各種不同的方式組合起來(lái)B.在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中的高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離C.把兩個(gè)或兩個(gè)以上不同種類(lèi)的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新的組合或集成D.積木分析法主要采用的技術(shù)有剝離技術(shù)和組合技術(shù)正確答案：A參考解析：B項(xiàng)，分解技術(shù)，是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中的高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離，并使剝離后的各個(gè)部分作為一種獨(dú)立的金融工具或產(chǎn)品參與市場(chǎng)交易；C項(xiàng)，組合技術(shù)就是把兩個(gè)或兩個(gè)以上不同種類(lèi)的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新的組合或集成；D項(xiàng)，積木分析法主要采用的技術(shù)有分解技術(shù)和組合技術(shù)。[單選題]4.結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品在結(jié)構(gòu)上可視為()組合。A.平息證券和衍生性金融產(chǎn)品B.固定收益證券和衍生性金融產(chǎn)品C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益證券和衍生性金融產(chǎn)品D.永續(xù)證券和衍生性金融產(chǎn)品正確答案：B參考解析：結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品通?？梢暈楣潭ㄊ找孀C券（通常視為零息債券）和衍生性金融產(chǎn)品（包括期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期合約等）的組合。[單選題]5.結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品按本金保障程度分類(lèi)，可分為()。A.股權(quán)掛鉤型、利率掛鉤型以及匯率掛鉤型產(chǎn)品B.保本型與高收益型產(chǎn)品C.公開(kāi)募集與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品D.商品型與經(jīng)濟(jì)型產(chǎn)品正確答案：B參考解析：結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的分類(lèi)：①按衍生性產(chǎn)品所掛鉤的投資標(biāo)的分類(lèi)，結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品按衍生性產(chǎn)品所掛鉤的投資標(biāo)的來(lái)區(qū)分，可分為股權(quán)掛鉤型產(chǎn)品、利率掛鉤型產(chǎn)品、匯率掛鉤型產(chǎn)品、商品掛鉤型產(chǎn)品等；②按本金保障程度分類(lèi)，可分為保本型和高收益型兩大類(lèi)；③按發(fā)行方式分類(lèi)，可分為公開(kāi)募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。[單選題]6.結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品投資回報(bào)的等式是()。A.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋期權(quán)收益B.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋期貨收益C.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋遠(yuǎn)期收益D.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋互換收益正確答案：A參考解析：結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資回報(bào)由固定收益和期權(quán)兩部分組合而成，等式為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋期權(quán)收益：①固定收益部分，為投資者提供確定的現(xiàn)金流，為投資者提供全部或部分的本金保障；②期權(quán)部分，提供與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化相聯(lián)系的不確定收益。[單選題]7.下列有關(guān)結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的主要參數(shù)說(shuō)法不正確的是()。A.參與率是指投資者獲得的收益相對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格漲跌幅度的比率B.一般而言，保本率越高時(shí)參與率將越低C.保本率＝到期可獲得的平均金額/本金投資額D.掛鉤標(biāo)的是結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品內(nèi)嵌的衍生合約的標(biāo)的資產(chǎn)正確答案：C參考解析：保本率是本金保障比率，由固定收益部分決定。保本率＝到期可獲得的最低金額/本金投資額。[單選題]8.看漲型保本產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)是()。A.看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋買(mǎi)入掛鉤標(biāo)的期權(quán)B.看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋賣(mài)出看漲期權(quán)C.看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋賣(mài)出看跌期權(quán)D.看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋買(mǎi)入看漲期權(quán)正確答案：D參考解析：看漲型保本產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)為：看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋買(mǎi)入看漲期權(quán)，對(duì)于完全本金保護(hù)，且設(shè)有收益上限的看漲型保本產(chǎn)品。圖10-1看漲型保本結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品收益圖[單選題]9.假設(shè)一份看漲型保本票據(jù)的掛鉤標(biāo)的為上證50指數(shù)（000016.SH），存續(xù)期為1年，面值是1萬(wàn)元，保本率為101.8%，參與率為15%。投資者在發(fā)行日用10000元購(gòu)買(mǎi)1張票據(jù)，如果上證50指數(shù)上漲30%，他將收回()。A.10630元B.10130元C.13130元D.11230元正確答案：A參考解析：其收益率為1.8%加上，上證50指數(shù)漲幅的15%，那么他能收回：10000×（101.8%＋30%×15%）＝10630元。投資者的到期損益如圖10-2所示。圖10-2投資者到期損益圖[單選題]10.看漲型高收益結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的收益圖是()。A.B.C.D.正確答案：A參考解析：B項(xiàng)是看漲型保本產(chǎn)品的收益圖；C項(xiàng)是看跌型保本產(chǎn)品的收益圖；D項(xiàng)是看漲型高收益結(jié)構(gòu)的收益圖。[單選題]11.有關(guān)資產(chǎn)證券化概述說(shuō)法不正確的是()。A.資產(chǎn)證券化是指將資產(chǎn)經(jīng)過(guò)結(jié)構(gòu)性重組轉(zhuǎn)化為證券的金融活動(dòng)B.不能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)有時(shí)也可以被證券化C.任何能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)都有被證券化的可能D.目前進(jìn)行證券化的資產(chǎn)大多為債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)正確答案：B參考解析：對(duì)于要進(jìn)行證券化的資產(chǎn)而言，現(xiàn)金流是一個(gè)不可或缺的要素。任何能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)都有被證券化的可能；相反，不能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)就無(wú)法被證券化。[單選題]12.公司通過(guò)進(jìn)行售后回租這一形式，將企業(yè)的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為融資租賃公司的應(yīng)收租金這一現(xiàn)金流可預(yù)測(cè)的債權(quán)資產(chǎn)，就可以方便地進(jìn)行()。A.貸款重組B.貸款轉(zhuǎn)讓C.貸款審批D.資產(chǎn)證券化正確答案：D參考解析：雖然固定資產(chǎn)獨(dú)立性較差，其現(xiàn)金流也無(wú)法合理預(yù)測(cè)，但是通過(guò)進(jìn)行售后回租這一形式，將企業(yè)的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為融資租賃公司的應(yīng)收租金這一現(xiàn)金流可預(yù)測(cè)的債權(quán)資產(chǎn)，就可以方便地進(jìn)行資產(chǎn)證券化了。[單選題]13.資產(chǎn)證券化的參與主體主要包括()。A.發(fā)起人、特殊目的載體B.投資人、特殊目的載體C.發(fā)起人、投資人D.發(fā)起人、購(gòu)買(mǎi)人正確答案：A參考解析：資產(chǎn)證券化的參與主體主要包括，發(fā)起人、特殊目的載體（SpecialPurposeVehicle，簡(jiǎn)稱(chēng)SPV）、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷(xiāo)商、商業(yè)銀行等。[單選題]14.在資產(chǎn)證券化，商業(yè)銀行的作用是()。A.主要負(fù)責(zé)證券化的具體流程以及事項(xiàng)B.對(duì)SPV發(fā)行的證券進(jìn)行評(píng)級(jí)C.對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)及其所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)理和保管，負(fù)責(zé)收取這些資產(chǎn)到期的本金和利息，將其交給SPVD.對(duì)發(fā)行的證券進(jìn)行促銷(xiāo)，以幫助證券成功發(fā)行正確答案：C參考解析：A項(xiàng)，SPV主要負(fù)責(zé)證券化的具體流程以及事項(xiàng)；B項(xiàng)，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)SPV發(fā)行的證券進(jìn)行評(píng)級(jí)；C項(xiàng)，承銷(xiāo)商對(duì)發(fā)行的證券進(jìn)行促銷(xiāo)，以幫助證券成功發(fā)行。[單選題]15.我國(guó)資產(chǎn)管理公司普遍選擇()作為特殊目的載體組。A.有限責(zé)任公司型的SPVB.商業(yè)銀行C.會(huì)計(jì)事務(wù)所D.信托型SPV正確答案：D參考解析：我國(guó)資產(chǎn)管理公司在證券化時(shí)都選擇了信托型特殊目的載體的形式，信托結(jié)構(gòu)在證券化資產(chǎn)的原始權(quán)益人與SPV和投資者之間筑起一道防火墻，前者的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與后兩者在一定程度上被隔離開(kāi)來(lái)。這個(gè)特征非常重要，恰好較為滿(mǎn)足資產(chǎn)證券化對(duì)“破產(chǎn)隔離”的要求，信托組織也因此在資產(chǎn)證券化中得到了廣泛的運(yùn)用。[單選題]16.定期存款在存期內(nèi)如果遇到利率調(diào)整，則()。A.整個(gè)存期內(nèi)利息都按照調(diào)整日掛牌公告的利率計(jì)算B.調(diào)整前的利息按照存單開(kāi)戶(hù)掛牌公告的利率計(jì)算，調(diào)整后的利息按照調(diào)整日掛牌公告的利率計(jì)算C.整個(gè)存期內(nèi)的利息按照存款到期日掛牌公告的利率計(jì)算D.整個(gè)存期內(nèi)的利息按照存單開(kāi)戶(hù)日掛牌公告的利率計(jì)算正確答案：D參考解析：定期存款在存期內(nèi)如果遇到利率調(diào)整，則整個(gè)存期內(nèi)的利息仍按照存單開(kāi)戶(hù)日掛牌公告的利率計(jì)算。[單選題]17.由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)經(jīng)常波動(dòng)，對(duì)國(guó)家及企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為都會(huì)產(chǎn)生較大的影響，在通貨膨脹情況下，發(fā)行保值貼補(bǔ)債券，這是對(duì)()的補(bǔ)償。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來(lái)實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]18.利率風(fēng)險(xiǎn)是()債券的主要風(fēng)險(xiǎn)。A.政府B.金融C.公司D.企業(yè)正確答案：A參考解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是政府債券的主要風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司債券和企業(yè)債券來(lái)說(shuō)，除了利率風(fēng)險(xiǎn)以外，重要的還有信用風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]19.金融風(fēng)險(xiǎn)是()。A.指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中從事金融行為，其結(jié)果可能會(huì)帶來(lái)?yè)p失的不確定性B.指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中從事金融行為，其結(jié)果會(huì)影響未來(lái)收益產(chǎn)生的不確定性C.指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中從事投資行為，其結(jié)果會(huì)影響未來(lái)收益產(chǎn)生的不確定性D.指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中從事投資行為，其結(jié)果可能會(huì)帶來(lái)?yè)p失的不確定性正確答案：B參考解析：在投資領(lǐng)域比較認(rèn)可的定義是金融風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中從事金融行為，其結(jié)果會(huì)影響未來(lái)收益產(chǎn)生的不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)主要區(qū)別是：①金融風(fēng)險(xiǎn)是針對(duì)資金借貸和資金經(jīng)營(yíng)等金融活動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；②金融風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)結(jié)果的雙重性，既可能帶來(lái)?yè)p失，也可能帶來(lái)收益。[單選題]20.風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程是()。A.目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)控制B.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)控制、控制反饋C.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、策略制定、風(fēng)險(xiǎn)控制D.目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)度量、策略制定、風(fēng)險(xiǎn)控制正確答案：A參考解析：風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程分為四個(gè)步驟：①目標(biāo)設(shè)定，是風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的起點(diǎn)；②風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，目的在于確定客戶(hù)在投資中可能存在哪些風(fēng)險(xiǎn)以及會(huì)產(chǎn)生哪些后果；③風(fēng)險(xiǎn)度量，是指對(duì)已識(shí)別出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化估計(jì)；④在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)度量完成之后，理財(cái)師需要幫助客戶(hù)制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制策略。[單選題]21.套期保值策略是指()。A.避開(kāi)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到不承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)的目的B.利用資產(chǎn)之間的相關(guān)性，通過(guò)構(gòu)造資產(chǎn)組合，從而在保持一定的收益水平下，盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)C.利用某種交易方式或業(yè)務(wù)手段將風(fēng)險(xiǎn)全部或部分轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體來(lái)承擔(dān)的行為D.不采取任何措施管理風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：A項(xiàng)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)策略，避開(kāi)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到不承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)的目的；B項(xiàng)，分散風(fēng)險(xiǎn)策略，通過(guò)構(gòu)造資產(chǎn)組合，從而在保持一定的收益水平下，盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)；D項(xiàng)，接受風(fēng)險(xiǎn)策略，又稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)自留，是指不采取任何措施管理風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]22.客戶(hù)李先生持有價(jià)值為1000萬(wàn)美元的債券組合，其修正久期為8。為了規(guī)避因?yàn)槔噬仙鸬膫瘍r(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)師羅女士建議李先生使用國(guó)債期貨進(jìn)行對(duì)沖。根據(jù)羅女士的測(cè)算，所選國(guó)債期