指數(shù)基金投資介紹課件

指數(shù)基金投資介紹股票投資中心指數(shù)基金投資介紹1目錄指數(shù)基金介紹指數(shù)基金優(yōu)勢(shì)指數(shù)基金分類標(biāo)的市場(chǎng)常規(guī)指數(shù)基金ETF分級(jí)基金黃金ETF恒大人壽基金入池標(biāo)準(zhǔn)恒大人壽基金評(píng)價(jià)模型投資策略目錄2指數(shù)基金定義指數(shù)基金,顧名思義就是以特定指數(shù)(如滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等)為標(biāo)的指數(shù),并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象,通過(guò)購(gòu)買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合目的:使構(gòu)建的投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)與標(biāo)的指數(shù)相一致,以取得與標(biāo)的指數(shù)大致相同的收益率。指數(shù)基金定義3指數(shù)基金優(yōu)勢(shì)有效規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn):由于指數(shù)基金廣泛地分散投資任何單個(gè)股票的波動(dòng)都不會(huì)對(duì)指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成影晌,從而分散風(fēng)險(xiǎn);由于指數(shù)基金所釘住的指數(shù)一般都具有較長(zhǎng)的歷史可以追蹤,因此,在一定程度上指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)測(cè)的交易費(fèi)用低廉:由于指數(shù)基金采取持有策略不用經(jīng)常換股,這些費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于積極管理的基指數(shù)基金金,這個(gè)差異有時(shí)達(dá)到了1%3%優(yōu)勢(shì)延遲納稅:只有當(dāng)一個(gè)股票從指數(shù)中剔除的時(shí)候,或者投資者要求贖回投資的時(shí)候,指數(shù)基金才會(huì)出售持有的股票,實(shí)現(xiàn)部分資本利得每監(jiān)控投入少:由于運(yùn)作指數(shù)基金不用進(jìn)行所以基金管理人基本上不操作簡(jiǎn)便指數(shù)基金優(yōu)勢(shì)4指數(shù)基金分類◆完全復(fù)制型指數(shù)基金:力求按照基準(zhǔn)指數(shù)的成分和權(quán)重進(jìn)行配置,以最大限度地減小跟蹤吳差為目標(biāo)安復(fù)制方式◆增強(qiáng)型指數(shù)基金:在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上,也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極的投資。其目標(biāo)為在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時(shí)獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益◆封閉式指數(shù)基金:可以在二級(jí)市場(chǎng)交易,但是不能申購(gòu)和贖回◆開放式指數(shù)基金:它不能在二級(jí)市場(chǎng)交易,但可以向基金公司申購(gòu)和贖回按交易機(jī)制)◆指數(shù)型ETF:可以在二級(jí)市場(chǎng)交易,也可以申購(gòu)、回,但申購(gòu)、貼回必須采用組合證◆指數(shù)型LOF:既可以在二級(jí)市場(chǎng)交易,也可以申購(gòu)、贖回。指數(shù)基金分類5市場(chǎng)常規(guī)指數(shù)基金ETF分級(jí)其他另類基金基金市場(chǎng)常規(guī)指數(shù)基金6ETF◆ETF是基金中的開放式基金,而不是封閉式基金◆ETF是交易型的,說(shuō)明ETF包含兩種交易方式:■一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)贖回方式二級(jí)市場(chǎng)的竟價(jià)交易方式ETF7ETF運(yùn)作模式散戶投資者機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)投資者二級(jí)市場(chǎng)如股票版通過(guò)券商下單現(xiàn)金交易實(shí)物申購(gòu)ETF實(shí)物贖回ETF通過(guò)做市商通過(guò)做市商TF成分股成分ETF級(jí)市場(chǎng)實(shí)物申購(gòu)贖回ETFETF運(yùn)作模式8ETF的優(yōu)點(diǎn)制度設(shè)計(jì)富有彈性定價(jià)更為科學(xué)成本低◆投資策暗:能夠覆蓋廣泛的證券范疇和資產(chǎn)組合配置◆交易制度:能夠通過(guò)一次性◆ETF二級(jí)市場(chǎng)具有連續(xù)定價(jià)機(jī)制以及套利機(jī)制,使ETF◆費(fèi)率成本低交易活動(dòng)就便利地實(shí)現(xiàn)一攬的市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)公平合理子證券組合的買賣交易趨近于ETF的資產(chǎn)凈值,與◆風(fēng)險(xiǎn)分散化:聯(lián)可以限蹤涵封式基金的折價(jià)交易形成◆盡量規(guī)避納稅或延遲納稅蓋整個(gè)市場(chǎng)的全市場(chǎng)指數(shù)鮮明的對(duì)比又可以跟蹤某個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)域的行業(yè)指數(shù)或風(fēng)格指數(shù),能夠有效地分散或降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)ETF的優(yōu)點(diǎn)9ETF與傳統(tǒng)指數(shù)基金的比較ETF指數(shù)(共同)基金◆交易日交易時(shí)間內(nèi)定價(jià)方式◆每個(gè)交易日收盤時(shí)實(shí)價(jià)交易確定當(dāng)日價(jià)格◆可以保證金交易2保證金交易◆不可以保證金交易◆投資績(jī)效與基準(zhǔn)指數(shù)接近投資績(jī)效與基準(zhǔn)指數(shù)接近◆投資績(jī)效與基準(zhǔn)指◆可以賣空,不受4賣空◆不可以賣空點(diǎn)位限制◆組合換手率低B組合換手率◆組合換手率低享有避稅優(yōu)勢(shì)避稅優(yōu)勢(shì)◆享有避稅優(yōu)勢(shì)◆流動(dòng)性好,通過(guò)做◆流動(dòng)性好,通過(guò)經(jīng)流動(dòng)性紀(jì)人或自行交易ETF與傳統(tǒng)指數(shù)基金的比較10指數(shù)基金投資介紹課件11指數(shù)基金投資介紹課件12指數(shù)基金投資介紹課件13指數(shù)基金投資介紹課件14指數(shù)基金投資介紹課件15指數(shù)基金投資介紹課件16指數(shù)基金投資介紹課件17指數(shù)基金投資介紹課件18指數(shù)基金投資介紹課件19指數(shù)基金投資介紹課件20指數(shù)基金投資介紹課件21指數(shù)基金投資介