利率風險管理教材

第八章利率風險管理第一節(jié)

利率的決定與利率風險表現(xiàn)第二節(jié)利率敏感缺口管理第三節(jié)久期缺口管理第四節(jié)衍生工具在利率風險管理中的

應用利率風險利率風險是商業(yè)銀行面臨的最主要市場風險，隨著我國利率市場化程度的提高，我國商業(yè)銀行利率風險管理的緊迫性也將提高。

在利率預測和利率風險衡量的基礎上，進行利率風險控制的方法主要有兩大類：一是表內(nèi)方法，通過控制表內(nèi)資產(chǎn)負債頭寸和結構來達到風險控制的目標；二是表外管理方法，通過金融衍生工具等表外項目來對其套期保值。第一節(jié)

利率的決定與利率風險表現(xiàn)一、利率的決定與影響因素二、利率風險的類別一賭、敬利鉛率炸的搶決巧定架與化影喘響宅因意素對夸于麗一性家厚銀撕行慚來圖說雪，竹利巴率橋是牧由隨金著融劫市治場迅供求篇決鼻定拴的貌。影寺響忍利嚼率稼變可動拋的仔因術素1、漲央足行找的災貨踢幣亭政扁策2、帶宏襯觀您經(jīng)長濟辰狀收況3、泰通將貨舅膨診脹晌水問平4、輝資末本濤市汁場夕發(fā)帖展豬狀偉況5、兇國采際晉經(jīng)批濟脅與黎金儉融鴿環(huán)鴉境二續(xù)、筍利尺率物風羽險含的粉類閱別利萌率頭風爺險揭是旋由慘于鬼市憐場嶼利章率尼波波動位的貪不紅確簽定屢性義導致抽銀薪行酷收口益鄭或截市存場弄價弦值涉變道動桿的服可報能苦性芹。籍根鴿據(jù)巴瘦塞儀爾遞銀朗行巷監(jiān)峽管扔委率員訂會蜓的含分攜類公，毅利翼率演風加險故主要檔有給：1、重榆新屑定倒價謊風剛險2、桂基顯差招風史險3、裁收門益看率長曲伍線細風奔險4、誦選熟擇充權探風氏險1、導重享新狹定孟價啄風餐險重銅新頸定滋價旬風賠險蛙是洽最婦主叔要愧的名利臟率拍風秋險,它濱產(chǎn)多生枕于銀潛行日資朽產(chǎn)稍、育負絨債快和純表賠外剩項痛目濃頭溝寸緣瑞重丹新么定夫價遮時扎間堂和到做期克日跡的繼不依匹孤配第。殖通握常覺把豎某置一挎時冠間拉段暖內(nèi)及對驢利龜率僅敏感脆的底資善產(chǎn)橡和幣對賭利刊率比敏搖感肯的泛負謠債蠢之烏間就的泥差騎額沙稱弄為“盲重慣新睬定僅價爛缺懂口魯”劃。多只類要和該凍缺乎口政不霞為對零,則熔利不率變咸動畏時,會宰使石銀汗行隔面姓臨伏利扣率露風針險亦。它惕是吉利叼率漲風荷險最盆基剃本沿和喇最語常飄見抵的塔表熱現(xiàn)藏形毅式策。舉蘿例飲說悄明銀幼行眉吸齡收奶了鈔一軌筆1土0萬慌元賠的得定悔期殃存嘴款頑，緞期賭限3年敢，員利槽率蝦為3衡.萬2煌9燥%，休同白時森，句還擇發(fā)招放過了吉一令筆1擴0萬勵元任的惱浮能動菊利并率慈貸拍款狼，兇期滔限倍也稠為3年摘，位利庫率略為7主.仇4祝8鋪%。蒸在閥第挨一涂年托內(nèi)屈銀臣行勢能徒夠蔽穩(wěn)貝定知的渠賺獻取4暢.造1破9崖%的濃利奏差傅。剃一搜年喜后份，惑市眾場很利胡率浸下找降濫了0下.堆5個守百必分劃點戶，慎貸鹽款幸將昏重標新貸定從價苗，撕在嶼存并款每利左率昏不校變虹的譽情刮況健下獅，男貸撫款拋利差率郵下滑降永，刃將看給瀉銀觀行團帶承來法利雖息筆收咐入重的轟損朋失。2、脈基冬差堤風遇險也爬叫氣基丙準芝風距險駱，雙當識一還般族利管率逢水令平咸的姜變教化六引比起莊不要同種乞類崖的柳金飽融嫂工糕具遵的傭利絲式率愁發(fā)矛生湖程鋸度低不工等具的體變錄動節(jié)時,銀亡行就包會滿面埋臨維基跟差盈風立險畏。易即李使貴銀限行膨資隊產(chǎn)支和伐負額債柏的斤重祖新歉定價升時巧間捷相策同,但置是耕只樣要序存牛款靠利唱率柏與闊貸絮款節(jié)利阿率泊的云調(diào)始整經(jīng)幅度籠不村完喪全共一賞致,銀部行肯就瘡會侍面災臨飲風博險該。穴我柳國族商披業(yè)譯銀鈴行貨目前疤貸宣款朱所胸依嘗據(jù)殘的欣基沸準壓利若率譜一叨般苦都璃是趁中墾央駁銀朵行沸所較公扭布的收利陳率,因喉此,基村差淡風編險徐比炮較測小,但刊隨汁著優(yōu)利盆率汗市穩(wěn)場墾化康的推殊進,特專別軟是治與擠國歸際張社險會撿接音軌伴后,我迷國司商句業(yè)律銀盜行茫因絲式業(yè)務漠需葵要,可涼能蒙會筋以L緒I叛B興O武R為只參訂考,到舒時童產(chǎn)伏生慘的警基坊差促風迎險也宇將條相諸應顛增合加拿。舉且例電說扯明銀皇行齊吸司收滅了蒜一譜筆1年搶期鞏的客浮社動嗎利旅率需存當款販的勝同溝時乖，過發(fā)雪放遵了乞同味等覺期丹限帶的漂浮蠢動手利旋率睡貸滾款領。梯存謎款爸利程率臺根微據(jù)恨倫稻敦蹈同潔業(yè)耗市最場確拆免借拐按絡月惜浮批動糟，江貸偵款劣利汗率鳥根鞋據(jù)準美洲國專聯(lián)拋邦叨債黑券屆利噸率榴按劫月股浮懶動梅，旨當蝦這配兩蓋個燃基虹準雄利淹率傭的產(chǎn)波俯動項幅沈度首不鍵一第致果時架就捏產(chǎn)灶生蒸了螞基昆準度風清險溜。3、臺收揉益卷率介曲憲線浪風毒險收污益毯率蛋曲囑線介是河將染各胃種些期盈限燥債紹券燒的犧收嬌益?zhèn)试∵B泄接脾起薄來貧而得旋到對的恥一鄰條輕曲朝線,當東銀牽行漢的鋪存叉貸鑒款洽利禿率匙都餃以榴國保庫疫券糟收益家率維為爐基搶準澆來壤制坊定些時,由予于蹄收津益陽曲未線聰?shù)膹堃庾酵夤参话橐茪v或慶斜率槳的旗突足然筐變軟化笛而趟對領銀松行薦凈厘利榮差慢收光入潛和夾資參產(chǎn)賄內(nèi)侄在拐價冊值造托成嘆的熄不儲利宇影撒響四就亦是杰收伙益已曲隙線溉風鳳險涌。掩收堵益薪曲緩線蠻的蓮斜率府會如隨欄著去經(jīng)復濟魄周皇期級的搏不挨同這階辮段振而器發(fā)在生估變擦化,使熊收推益東曲線狠呈蠻現(xiàn)鼻出拋不喇同葡的爺形匪狀釣。關正擠收揚益婦曲繁線嗎一亭般土表藍示叼長家期聲債券說的掛收盡益精率恩高鏈于叢短鉗期少債葡券答的擊收貼益遇率,這誼時伍沒紐奉有怕收遲益牛率曲爐線描風誘險;而振負蘆收極益蜘率憶曲器線太則染表醉示年長句期抹債程券折的集收驕益期率低撫于竿短蛋期剛債銅券師的翼收壁益不率,這飾時史有憤收御益慣率睡曲豬線槽風過險賽。4、原選嫩擇慢權猛風判險選養(yǎng)擇眨權分風岔險付也火叫策期簡權午風盾險沒是孕指責利籌率閃變布化祥時,銀須行鹽客還戶挖行暴使夢隱求含莫在喬銀特行趴資駝產(chǎn)朵負響債客表困內(nèi)闊業(yè)跡務中隸的脈期蹈權立給況銀追行禮造謀成諸損懸失改的從可噸能額性瘋。臂即牛在延客戶脫提純前但歸訴還凍貸管款肆本逝息至和犧提楚前坑支杯取蘋存桐款源的炎潛碗在選蛇擇貪中搭產(chǎn)絡生桃的阻利身率票風密險著。第糟二槽節(jié)丈利免率得敏罩感腰缺多口胡管主理資購產(chǎn)匹與純負上債澤的斑期商限免結格構倍不脾一遼致篩，肺如雅果傭市霉場樓利婆率裁變動早就帥會稅產(chǎn)鼓生卷再囑投戚資啞與尸再暢融岸資委風棋險談。轟短熱期誤債享務考支訴持長帽期英資討產(chǎn)陸就誓會貼有凱再責融興資盛風披險熄，辨長靈期桌債巡壽務館支關持止短扯期資腦產(chǎn)吸就仍會鋸有債再衫投咸資運風歷險榨。一付、樣利便率懲敏挑感診缺晃口傻與言缺恐口輔管撇理二銳、滴利茄率急敏竊感賊缺仔口愧與錯比騰率三彈、件利目率倡敏懼感本缺甲口帥與寇銀鳴行撓凈使利堪息布收膊入辭之脅間岸的臉變茅動關選系四身、榜利穴率棚敏撞感階缺晴口粥管處理后策條略脾與斃措漸施五尖、限利邁率填敏崇感繁缺諷口投模宋型娘的自缺攤陷再忍融閘資珠與買再譯投識資扎風蹄險一保、攀利鑒率辭敏哭感訊缺棍口賓與葛缺單口奇管肉理1、利開率廉敏鞭感豬缺授口2、駕利切率桐敏帥感據(jù)缺筑口暗管閣理1、利浩率孔敏據(jù)感保缺拜口所外謂訂利震率凝敏遭感押缺型口隔，費是搬指湖在承一我個鳥既鐮定茂的襪時引期里籍，屠利薦率窮敏臣感切型腎資靈產(chǎn)輝與素利爺率見敏航感遇型搜負段債奇之療間的址差軋額冶。耀具授體略講暗有古兩叨大選類設，和一若是誤利侮率指匹打配反形成天的今差私額譜，蜓另不一古類居是遣期蘆限梳匹蒸配被形透成耗的合差仁額什。2、村利品率通敏漸感森缺剪口不管吳理利益率節(jié)敏精感交缺困口促管冊理就倉是濤在墓一哪定榨時殼期地內(nèi)轎為承衡量犬和戒協(xié)槳調(diào)封利滑率釘敏員感憐型閑資惑產(chǎn)核和鄉(xiāng)豐利踢率揚敏粱感弱型撞負振債所丙采必取貍的身措罰施產(chǎn)。魄換嘴句朗話馬講補，劍就基是胃根搏據(jù)臺利緞率養(yǎng)變動錘的立趨錢勢撕，做通鹽過這擴煮大蠅或交縮魚小伙缺峰口液的晌幅玩度份，醒來調(diào)銅整滔資周產(chǎn)賭和瓦負條債脫的逃組嶺合崖及豬規(guī)肚模專，摩以司達擺到華盈忠利的彎最來大搖化多。二身、慨利風率口敏幼感寨缺盛口單與炮比強率利文率抬敏炕感棉性挑資連產(chǎn)梁與耐利慈率盲敏詞感休性搜負宮債利妹率今隨競市歇場法變紡化謹而庭發(fā)拌生漸變狼化昨的便資蜜產(chǎn)坊、停負毀債濟或在裂１篇年溫以枯內(nèi)伶（勿含理１香年盟）槍進樂行圾重重新飽定育價論的并資歡產(chǎn)和戶負漢債造，嫂稱艷為致利按率不敏逗感微性慈資糠產(chǎn)慘與怖利列率血敏飼感住性負為債派。1、冷正觸缺銀口2、弊負臘缺接口3、銷零托缺澆口1、度正店缺首口即喝變證動薯利逆率貿(mào)資宋產(chǎn)呆大刷于昆變謀動偶利毅率搭負縫債猾，雪它擺的數(shù)利量碎正羊好瓣等悉于縱固享定摩利威率傷負鏟債巾大運于喜固窗定第利項率超資產(chǎn)酒部自分備。

浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債

固定利率負債固定利率資產(chǎn)2、龍負班缺逼口一的種島是龍負多缺剪口峽，電即控變襯動瓦利犯率該負設債缺大哲于鑼變?yōu)a動牽利率剝資眾產(chǎn)販，酷它類的覺數(shù)況量減等炭于供固虧定肺利住率棄資陣產(chǎn)總大尸于棗固定穗利較率昂負愚債痕部膨分恰。

浮動利率資產(chǎn)

浮動利率負債

固定利率資產(chǎn)固定利率負債3隊、傅零瘦缺碑口利談率警敏炭感笑性標資醒產(chǎn)犬與線負擁債婆總構額瞇相搭等韻。三者、啊利褲率嫁敏持感婦缺冊口懶與炭凈匯利鋒息旬收迅入裁之矛間牽的拔變樸動酒關猴系資韻金繭缺溜口竄（G巾A神P）=利囑率傳敏田感鉤性渴資給產(chǎn)-利堡率畜敏廳感巷性久負隸債所缺朵口牢為那正孟、數(shù)負霜、說零賺三孔種剃狀謙態(tài)售。重艇定輔價春缺溜口涼分茂析GAP利率的變化利息收入的變化收、支的比較利息支出的變化凈利息收入的變化正缺口

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