國際金融機構及協(xié)調講義講義

第九章國際金融機構及協(xié)調

重點：1、國際貨幣基金組織；2、世界銀行集團；3、亞洲開發(fā)銀行；4、國際清算銀行；5、全球性、區(qū)域性、國家間的金融協(xié)調與合作；6、《巴塞爾協(xié)議》、《巴塞爾核心原則》和《巴塞爾新資本協(xié)議》；7、金融服務貿易與《全球金融服務貿易協(xié)議》第一節(jié)全球性國際金融機構第二節(jié)區(qū)域性國際金融機構第三節(jié)國際金融協(xié)調第四節(jié)《巴塞爾協(xié)議》與《全球金融服務貿易協(xié)議》第一節(jié)全球性國際金融機構1、國際金融機構：從事國際金融管理以及國際金融活動的超國家性質的組織機構。2、按照成員國的多少和業(yè)務活動范圍的大小：①全球性國際金融機構；②半?yún)^(qū)域性國際金融機構；③區(qū)域性國際金融機構。

第一節(jié)全球性國際金融機構一、國際貨幣基金組織二、世界銀行集團三、國際清算銀行一、國際貨幣基金組織（IMF）1944年7月，44個國家在美國新罕布什爾洲的布雷頓森林（BrettonWoods）召開了聯(lián)合國貨幣與金融會議，決定成立國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，）與國際復興開發(fā)銀行。1946年3月IMF正式成立。最初，IMF僅有29個成員國，此后數(shù)量逐年增加，截止2005年4月，成員國達到184個。我國是國際貨幣IMF的創(chuàng)始國之一，并于1980年4月18日正式恢復了在IMF的合法席位。（一）宗旨及職能1．宗旨：①

設置常設機構就國際貨幣問題進行磋商與協(xié)作，促進國際貨幣領域的合作；②

促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展，提高和保持高水平的就業(yè)和實際收入，并增強各成員國生產性資源的開發(fā)，并以此作為經濟政策的首要目標；③促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排，避免競爭性通貨貶值；（一）宗旨及職能1．宗旨：④協(xié)助在成員國之間建立經常性交易的多邊支付體系,取消阻礙國際貿易發(fā)展的外匯限制；⑤

向成員國提供暫時性普通資金以增強其信心，糾正國際收支失衡；⑥

縮短成員國國際收支失衡的時間，減輕失衡的程度。2．主要職能：①

為成員國提供國際貨幣合作與協(xié)商的場所；②

實施匯率監(jiān)督；③

提供資金融通；④

促進國際貿易的發(fā)展；⑤督促執(zhí)行IMF條款。（二）組織機構

IMF的組織機構由理事會、執(zhí)行董事會、總裁和若干業(yè)務職能機構組成。

1．理事會(BoardofGovernors)：IMF的最高權力機構，主要職能是接納新成員、決定或調整成員國的份額、分配特別提款權以及處理國際貨幣制度的重大問題。

2．執(zhí)行董事會(BoardofExecutiveDirectors)：理事會下面的常設機構，它負責處理IMF的日常事務。

3．總裁（ManagingDirector）：由執(zhí)行董事會選舉產生，兼任執(zhí)行董事會主席，總管IMF的業(yè)務工作，是IMF的最高行政領導人。任期五年。

4．發(fā)展委員會（DevelopCommittee）：是“世界銀行和國際貨幣基金組織理事會關于實際資源向發(fā)展中國家轉移的聯(lián)合部長級委員會”的簡稱。致力于發(fā)展政策及發(fā)展中國家關注的其他問題的磋商討論。（三）資金來源1．份額（Quota）凡參加IMF的成員國都必須認繳一定的份額，認繳的份額成為IMF的資產（資本）。繳納辦法：25%最初以黃金繳納，1978年4月1日“牙買加協(xié)議”生效后，改用可兌換貨幣或SDR繳納；75%以本國貨幣繳納，或以成員國憑券支付的、無息的國家短期有價證券。2．借款：借款總安排和新借款安排。3.信托基金（TrustFund）（四）業(yè)務活動1.政策建議和全球監(jiān)督主要監(jiān)督內容：成員國的匯率政策監(jiān)督方式：國別監(jiān)督：單個成員國的經濟政策；區(qū)域性監(jiān)督：區(qū)域安排下所執(zhí)行的政策；全球監(jiān)督：全球經濟走勢和發(fā)展情況。2.資金融通（1）IMF貸款的特點：只同成員國的財政部、央行、外匯平準基金或其他類似財政金融機構往來；貸款用途限于解決成員國的國際收支不平衡，用于貿易和非貿易的經常賬戶支付；貸款額度受其所繳份額的限制，與其份額大小成正比；貸款方式是成員國用等值的本國貨幣向IMF申請購買外匯或特別提款權；有附加條件。（2）貸款類型：

①普通貸款（NormalCreditTranches）：又稱基本信用貸款（BasicCreditFacility），主要用于彌補成員國國際收支逆差的短期資金需要，期限為3～5年，最高額度為繳納份額的125%。

②補償與應急貸款(Compensatory&ContingentFinancingFacility,CCFF)：對初級產品出口國因出口收入下降或谷物進口支出增大，而發(fā)生國際收支困難時提供的一項專用貸款。最高限額為繳納份額的122%，期限為3-5年。③緩沖庫存貸款（BufferStockFinancingFacility,BSFF）：用于支持初級產品出口國穩(wěn)定國際市場初級產品價格，建立國際緩沖庫存的資金需要。最高額度為成員國份額的50%，期限為3-5年。④擴展貸款或中期貸款（ExtendedFinancingFacility,EFF）：解決成員國較長時期的結構性國際收支逆差。最高額度為份額的140%，期限為4-10年，備用安排期為3年。⑤補充貸款（SupplementaryFinancingFacility,SFF）：用于補充普通貸款的不足，由產油國及發(fā)達國家提供。⑥信托基金貸款（TrustFundFacility）：以優(yōu)惠條件向低收入發(fā)展中國家提供援助。⑦臨時性信用貸款（TemporaryCreditFacility,TCF）：根據(jù)需要設立的臨時性借款。⑧結構調整貸款（StructuralAdjustmentFacility,SAF）：幫助低收入發(fā)展中國家通過宏觀經濟調整，解決國際收支長期失衡問題。3.技術援助和培訓提供廣泛的技術援助和培訓，定期與成員國分享其專業(yè)知識，幫助加強成員國經濟政策的制定和實施，包括增強有關機構的技能。IMF總裁警告世界經濟“處境危險”克里斯蒂娜·拉加德在25日法國《星期日報》刊發(fā)的專訪中警告，世界經濟“處境危險”，歐洲主權債務危機正增加美國和新興經濟體面臨的風險二、世界銀行集團(WorldBankGroup)由國際復興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、解決投資爭端國際中心和多邊投資擔保機構等5個機構組成。（一）國際復興開發(fā)銀行（IBRD）簡稱世界銀行，1945年12月27日正式成立。總部設在華盛頓。我國是創(chuàng)始成員國之一，于1980年5月15日恢復在世界銀行的合法席位。1．宗旨①

對用于生產性目的的投資提供便利，以協(xié)助成員國的復興與開發(fā)；②

以擔?；騾⒓铀饺速J款和私人投資的方式，促進私人的對外投資；③

用鼓勵國際投資以開發(fā)成員國生產資源的方式，促進國際貿易的長期均衡發(fā)展，并維持國際收支平衡；④

與其它方面的國際貸款配合提供貸款擔保。2．組織機構（1）理事會（BoardofGovernors）:最高權力機構，批準接納新成員、決定普遍地增加或者調整成員國應繳股本、決定銀行凈收入的分配及其它重大問題。（2）執(zhí)行董事會（BoardofExecutiveDirectors）:負責日常事務，行使由理事會授予的職權。（3）行長（President）：最高行政長官，由執(zhí)行董事會選舉產生，負責領導世界銀行的日常工作及任免世界銀行的高級職員和工作人員。3．資金來源（1）成員國繳納的股金。（2）向國際金融市場借款。（3）債權轉讓。（4）利潤收入。4．貸款業(yè)務（1）貸款的條件：相當嚴格。（2）貸款的特點：①重點是各種基礎設施②期限長、利率低。③程序嚴密。④數(shù)額不受借款國股份數(shù)額的限制。（3）貸款的種類：

①項目貸款（ProjectLoan）：最主要的貸款，用于資助成員國的具體發(fā)展項目。

②非項目貸款（Non-projectLoan）。支持成員國進口物資、設備所需外匯或實現(xiàn)一定的計劃所提供的貸款。

③聯(lián)合貸款(Co-financing)：與借款國以外的其它貸款者聯(lián)合起來，為世界銀行貸款資助的某一項目共同籌資和提供貸款。

④“第三窗口”貸款（TheThirdWindowFacility）：和國際開發(fā)協(xié)會提供的兩項貸款（國際復興開發(fā)銀行的一般性貸款和國際開發(fā)協(xié)會的優(yōu)惠貸款）之外的一種貸款。世界銀行行長羅伯特B佐利克體修長、大腦袋、瘦臉龐、尖下巴、一副斯文的金邊眼鏡、兩撇金色小胡子、一頭似乎總是“有條不紊”的金發(fā)，不修邊幅，不茍言笑，佐利克長相“不俗”，頗有美國教授的風度。具有德國血統(tǒng)，嚴謹、堅韌，他有一副剛毅而不失文雅的面孔，深邃的兩眼永遠透著城墻也遮不住的犀利目光。佐利克1953年7月25日出生于美國伊利諾伊州內珀維爾的一個猶太人家庭。他天資聰穎，勤奮好學，在1975年畢業(yè)于美國文科大學中名列前茅的斯沃斯莫爾學院，該學院2006年在美國大學綜合排名第三，真正的文武全才，至今為止，斯沃斯莫爾學院畢業(yè)的校友中已經有四名諾貝爾獎得主。6年后佐利克在哈佛大學肯尼迪政治學院獲公共政策碩士（MPP）學位，后又以優(yōu)等成績獲得哈佛大學法學院法學博士學位（J.D.）。RobertBZoellick世界銀行新任行長金墉

金墉(韓文名：??，英文名：JimYongKim，1959年－)，生于韓國首爾，后移民美國，他是一位美籍韓裔醫(yī)學教授與公共衛(wèi)生學者，長春藤名校達特茅斯學院的第17任校長，亦是長春藤學校的首位亞裔校長。2012年7月1日金墉開始為期五年的世界銀行行長任期。（二）國際開發(fā)協(xié)會（IDA）是一個專門從事對欠發(fā)達國家提供無息長期貸款的國際性金融組織。1960年9月正式成立，總部設在華盛頓。宗旨：向欠發(fā)達地區(qū)的協(xié)會成員國發(fā)放比一般貸款條件更優(yōu)惠的貸款，作為世界銀行貸款的補充，促進世界銀行目標的實現(xiàn)。1．組織機構與世界銀行相同。IDA與世界銀行是“兩塊牌子、一套人馬”。2．資金來源（1）成員國認繳的股本。（2）各國提供的補充資金。（3）世界銀行的業(yè)務凈收入撥款。（4）國際開發(fā)協(xié)會本身的業(yè)務經營凈收入。3．信貸業(yè)務只提供給低收入國家。具有高度的優(yōu)惠性。IDA對發(fā)展中國家提供的是長期無息的優(yōu)惠貸款，統(tǒng)稱為“軟貸款”（世界銀行的貸款稱為“硬貸款”），主要用于發(fā)展農業(yè)、工業(yè)、運輸和電力、電訊、城市供水、以及文教衛(wèi)生和計劃生育等，從20世紀70年代開始，IDA發(fā)放的最大信貸是用于農業(yè)和農村發(fā)展。

（三）國際金融公司（IFC）1956年7月正式成立。宗旨：對發(fā)展中國家成員國私人企業(yè)的新建、改建和擴建提供貸款資金和技術援助，促進發(fā)展中國家中私營經濟的增長和國內資本市場的發(fā)展。1．組織機構最高權力機構是理事會，日常業(yè)務的組織機構是董事會，由總經理、若干副總經理和工作人員組成的辦事機構負責處理公司的日常業(yè)務。公司的正副理事、正副董事也就是世界銀行的正副理事和正副執(zhí)行董事。公司的總經理由世界銀行行長兼任。2．

資金來源①成員國認繳的股本。②從世界銀行借入資金和通過發(fā)行債券從國際金融市場籌資。③公司歷年累積的利潤收入。3．業(yè)務活動（貸款與投資）①主要向成員國的私人公司提供貸款或直接投資于私人企業(yè)。②常常與私人商業(yè)銀行等聯(lián)合貸款。③一般只對中小型私人企業(yè)提供貸款。④往往采取貸款與資本投資相結合的方式，但公司并不參與投資企業(yè)的經營管理。⑤貸款具有較大靈活性。

（四）國際投資爭端解決中心（ICSID）成立于1966年，是世界銀行為成員國政府與外國投資者在投資、結算等方面發(fā)生的糾紛提供仲裁和調解的機構。設有一個行政理事會和一個秘書處，并分別設立一個調停人小組和一個仲裁人小組。(五)多邊投資擔保機構（MIGA）成立于1988年，是世界銀行集團中最新成立的一個機構。宗旨：鼓勵生產性的外國直接投資向發(fā)展中國家的流動以及資本在發(fā)展中國家之間的流動，促進發(fā)展中國家經濟增長，補充世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會的業(yè)務活動。

1．

組織機構設理事會、董事會、總裁。機構的一切權力歸理事會，理事會由成員國按其自行確定的方式指派理事和副理事各一名組成。董事會負責機構的一般業(yè)務，董事人數(shù)可由理事會根據(jù)成員國的變動進行調整，但不應少于12人，世界銀行行長兼任董事會主席，總裁在董事會的監(jiān)督下處理機構的日常事務。2．

業(yè)務(1)擔保業(yè)務①貨幣轉移險。②征用險。③違約險。④戰(zhàn)爭和內亂險。⑤政治風險。(2)中介和咨詢業(yè)務。三、國際清算銀行（BIS）在1930年5月，由英、法、德、意、比、日等國的中央銀行與美國的三家大商業(yè)銀行（摩根銀行、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行）組成的集團聯(lián)合組建成立的國際組織。是世界上最早成立的國際金融機構，總部設在瑞士的巴塞爾。組建時只有7個成員國。截止到2005年4月，BIS共有55個成員國。（一）組織機構由股東大會、董事會和管理當局三部分組成。股東大會是其最高權力機構，董事會是國際清算銀行的實際領導機構，董事長兼行長由選舉產生。董事會下設經理部，經理部下設四個業(yè)務機構：銀行賬號部、貨幣經濟部、秘書處和法律處。（二）資金來源①成員國繳納的股金。②借款。③存款。（三）業(yè)務

①處理國際清算事務。②為各國中央銀行提供服務。③定期舉辦中央銀行行長會議。④進行國際貨幣與金融問題的研究。第二節(jié)區(qū)域性國際金融機構一、亞洲開發(fā)銀行二、非洲開發(fā)銀行三、歐洲投資銀行四、泛美開發(fā)銀行一、亞洲開發(fā)銀行（ASDB）簡稱亞行，是一個類似于世界銀行，但只面向亞洲和太平洋地區(qū)的國際金融機構。1966年正式成立，總部設在菲律賓首都馬尼拉。我國于1983年2月正式申請加入亞洲開發(fā)銀行。1986年3月10日，亞行正式宣布中國為亞行成員。亞洲開發(fā)銀行行長黑田東彥

（一）宗旨①向其成員國或地區(qū)成員提供貸款、進行證券投資，以促進其經濟和社會發(fā)展；②幫助協(xié)調成員國在經濟、貿易和發(fā)展方面的發(fā)展政策和計劃；③促進以發(fā)展為目的的公共和私人投資；④為成員國發(fā)展項目和規(guī)劃提供技術援助和地區(qū)咨詢；⑤同聯(lián)合國及其專門機構進行合作，以促進亞太地區(qū)的經濟發(fā)展。⑥五個中期戰(zhàn)略目標：促進經濟增長、減少貧困、提高婦女地位、開發(fā)人力資源、促進對自然資源和環(huán)境的有效管理。（二）組織機構由理事會、董事會和亞行總部組成。理事會是亞行的最高權力機構。理事會下設董事會負責亞行的日常運作，行使亞行章程和亞行理事會所授予的權力。理事會選舉出的亞行行長是亞行的最高行政負責人，在董事會指導下處理亞行的日常業(yè)務并負責亞行官員和工作人員的任免。（三）資金來源1．普通資金①股本。②普通儲備金與特別儲備金。③借款。2．特別基金①亞洲開發(fā)基金（AsianDevelopmentFund）②技術援助特別基金③日本特別基金協(xié)議，（四）亞行的業(yè)務活動1．貸款業(yè)務按貸款條件劃分，亞行的貸款分為硬貸款、軟貸款和贈款三類。亞行的貸款方式與世界銀行相似，主要有項目貸款、規(guī)劃貸款、部門貸款、開發(fā)金融機構貸款、綜合項目貸款等。2.技術援助二、非洲開發(fā)銀行（ADB）非洲國家在聯(lián)合國幫助下成立的政府間國際金融組織，它成立于1964年9月，1966年7月正式開業(yè)，總部設在科特迪瓦首都阿比讓。非行創(chuàng)建時只有23個成員國，目前除南非以外，非洲國家全部參加了該行。宗旨：向非洲成員國提供貸款和投資，或給予技術援助，以充分利用本大陸的人力和資源，促進各國經濟的協(xié)調發(fā)展和社會進步，盡快改變非洲貧窮落后的面貌。（一）組織機構最高決策與權力機構是理事會。董事會負責非行的日常經營活動。行長在董事會指導下安排日常業(yè)務工作。為廣泛動員和利用資金，解決貸款資金的來源，非行先后建立了四個機構：非洲投資開發(fā)國際金融公司、非洲開發(fā)基金、尼日利亞信托基金、非洲再保險公司。（二）非行的業(yè)務活動普通貸款業(yè)務和特別貸款業(yè)務。三、歐洲投資銀行（EIB）1958年1月成立，總部設在盧森堡。宗旨：利用國際資本市場和共同體內部資金，促進共同體的平衡和穩(wěn)定發(fā)展。是股份制的企業(yè)性金融機構。其最高權力機構是由各成員國財政部長組成的董事會。理事會負責主要業(yè)務的決策工作，如批準貸款、確定利率等；管理委員會負責日常業(yè)務的管理。四、泛美開發(fā)銀行（IDB）是拉美國家和一些西方國家合辦的國際金融機構，1959年12月成立，1960年10月正式開業(yè)，行址設在華盛頓。宗旨：組織吸收拉丁美洲內外的資金，通過為拉美成員國經濟和社會發(fā)展項目提供貸款或為它們的貸款提供擔保以及提供技術援助的方式，促進拉丁美洲各成員自身的和共同的經濟與社會發(fā)展。

（一）組織機構最高權力機構是董事會，董事會討論決定銀行的重大方針政策問題。董事會下設執(zhí)行理事會，負責銀行的日常業(yè)務工作。董事會選出行長1名，行長兼任執(zhí)行理事會主席，在董事會指導下處理日常業(yè)務并主持理事會會議。（二）資金來源資本金+國際金融市場上籌資法定資本金=普通資本+特種業(yè)務基金。資本金=普通資本+區(qū)際資本+特種業(yè)務基金。（三）業(yè)務活動主要業(yè)務活動是提供貸款。分為普通業(yè)務貸款和特種業(yè)務基金貸款。還向成員國提供技術合作援助。第三節(jié)國際金融協(xié)調一、國際金融協(xié)調及其理論基礎二、國際金融協(xié)調的內容與形式三、國際金融協(xié)調的實踐一、

國際金融協(xié)調及其理論基礎（一）國際金融協(xié)調的基本含義含義：世界各國政府和有關國際金融機構為促進國際金融體系和金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展，在國際磋商和國際協(xié)議的基礎上，在國內政策方面相互進行的配合，或對國際金融活動進行的聯(lián)合行動。

（一）國際金融協(xié)調的基本含義狹義：各國在制訂國內金融政策的過程中，通過各國的磋商等方式對某些金融政策進行共同的設置。廣義：凡是在國際范圍內能夠對各國國內金融政策產生一定程度制約的行為均可視為國際金融協(xié)調與合作。（一）國際金融協(xié)調的基本含義主體：各國政府和主要的國際金融組織目的：保持國際金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展，維護各國的經濟利益。對象：國際金融活動特征：各國保持一致的立場或采取聯(lián)合的行動，協(xié)調成敗的關鍵是各國能在多大程度上對國內的金融政策做出犧牲，以及政府愿意動用多少國內資源進行干預。（二）國際金融協(xié)調的理論基礎1．國際經濟政策協(xié)調的一般性理論（1）經濟政策的溢出入效應（2）結構性相互依存性理論2．

國際經濟政策協(xié)調的主要方式

（1）規(guī)則性協(xié)調：通過制定明確的規(guī)則(包括原則、協(xié)定、條款及其他指導性條文等)來指導各國采取政策措施從而達到國際間協(xié)調的一種協(xié)調方式。

優(yōu)點：①規(guī)則清晰、明了，有利于協(xié)調各方理解、參考與執(zhí)行；②在較長時期內可保證政策協(xié)調的連續(xù)與穩(wěn)定進行；③具有較高的權威性和可信性，受到更多的重視；④主要協(xié)調方還可參與制定這些規(guī)則，在此過程中可以反映本國的情況，體現(xiàn)本國在金融監(jiān)管協(xié)調上的思想、理念和價值觀。（2）相機性協(xié)調有關協(xié)調主體根據(jù)世界經濟變化趨勢和各國經濟發(fā)展的具體情況，并不明文規(guī)定各國應采取何種協(xié)調措施的規(guī)則，而是通過某種方式(如召開會議、主持論壇等)協(xié)商確定針對某一特定情況各國應采用的政策組合和共同行動措施。優(yōu)點：①靈活性。②時效性強。③針對性更強。缺點：①協(xié)調成本較高。②可信性相對較弱。③該協(xié)調對各國政府的制約效力相對有限，容易產生競相違約及搭便車現(xiàn)象，缺乏可持續(xù)性二、國際金融協(xié)調的內容與形式（一）內容1．國際貨幣體系本身的國際協(xié)調。2．國際收支失衡的國際協(xié)調。3．匯率的國際協(xié)調。（二）形式主要從地域范圍和參加國的構成情況來看，有全球性國際金融協(xié)調、區(qū)域性金融協(xié)調、國家間的雙邊與多邊協(xié)調等三種形式。1．全球性國際金融協(xié)調：世界各國通過簽訂國際協(xié)議、成立有關國際金融組織、建立和完善有利于國際經濟交往的國際金融體系等方式來解決那些僅靠少數(shù)幾個國家或個別地區(qū)無法解決的國際金融問題的一種國際金融協(xié)調方式。2．區(qū)域性國際金融協(xié)調：一個地區(qū)內的有關國家在貨幣金融領域內所實行的協(xié)調。3.國家間雙邊或多邊國際金融協(xié)調：發(fā)達國家間的金融協(xié)調：主要體現(xiàn)在完善制度、政策協(xié)調與信息交換等三個方面。發(fā)展中國家間的金融協(xié)調：主要是通過建立合作銀行、設立發(fā)展基金、創(chuàng)建匯兌機制、協(xié)調財政貨幣政策來實現(xiàn)。三、國際金融協(xié)調的實踐（一）第一階段：1974～1978年（二）第二階段：1980～1985年（三）第三階段：1985～1996年（四）第四階段：1997年以后第四節(jié)《巴塞爾協(xié)議》與《全球金融服務貿易協(xié)議》一、《巴塞爾協(xié)議》二、《全球金融服務貿易協(xié)議》

一、《巴塞爾協(xié)議》（一）巴塞爾委員會的成立1975年2月，經英格蘭銀行總裁查理森提議，在國際清算銀行（BIS）主持下成立了監(jiān)督銀行國際活動的協(xié)調機構—“國際清算銀行關于銀行管理和監(jiān)督活動常設委員會”，即巴塞爾委員會（TheBaselCommittee），負責對國際銀行的監(jiān)管。（一）巴塞爾委員會的成立由十二國金融當局的銀行監(jiān)督官組成，它是一個常設機構，每年召開三次例會，討論有關銀行國際監(jiān)督的事宜。宗旨：使國際銀行機構受到充分的監(jiān)督，其成員相互合作以便協(xié)調對國際銀行制度的監(jiān)督，并擔任制定適應各自國內監(jiān)督制度的計劃，以便有效地應付銀行業(yè)務的變化。（二）《巴塞爾協(xié)議》1．《巴塞爾協(xié)議》的產生與演變（1）1975年，第一個《巴塞爾協(xié)議》-《對銀行的外國機構的監(jiān)管》。核心內容就是針對國際性銀行監(jiān)管主體缺位的問題，突出強調了兩點：①任何銀行的國外機構都不能逃避監(jiān)管，母國和東道國應共同承擔監(jiān)督的職責。②東道國為主監(jiān)督外國分行的流動性和外國子銀行的清償能力，總行為主監(jiān)督其在外國分行的清償能力，外國子銀行的流動性主要向東道國負責。存在嚴重不足，如合作范圍過于狹窄、各國監(jiān)督仍缺乏有效的協(xié)調統(tǒng)一等等。（2）1983年5月，第二個《巴塞爾協(xié)議》-《對銀行國外機構監(jiān)督的原則》?；旧鲜乔耙粋€協(xié)議的具體化和明細化，兩個協(xié)議沒有實質性差異。（3）1988年7月，第三個《巴塞爾協(xié)議》-《關于統(tǒng)一國際資本衡量和資本標準的協(xié)議》取得實質性進步，是國際銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的一個劃時代文件，該協(xié)議對銀行的資本比率、資本結構、各類資產的風險權數(shù)等都作了統(tǒng)一規(guī)定。主要目的：①通過制定銀行的資本與風險資產的比率，規(guī)定出計算方法和標準，以保障國際銀行體系健康而穩(wěn)定地運行；②通過制定統(tǒng)一的標準，以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。2．《巴塞爾協(xié)議》的主要內容（1）資本的組成。資本=核心資本+附屬資本。核心資本作為資本基礎的第一級，是銀行資本中的最重要組成部分。包括股本和公開儲備，核心資本占銀行資本的比例至少要占銀行資本基礎的50%。附屬資本作為資本基礎的第二級，包括非公開儲備、重估儲備、一般儲備金或普通呆帳準備金、長期次級債務和帶有債務性質的資本工具，其總額不得超過核心資本總額的100%。（2）風險權重的計算標準銀行的管理層需要防備各種不同的風險，對大多數(shù)銀行來說最主要的風險是信貸風險。根據(jù)資產類別、性質以及債務主體的不同，《巴塞爾協(xié)議》將銀行資產負債表的表內和表外項目劃分為0%、20%、50%和100%四個風險檔次。風險越大，加權數(shù)就越高。（3）資本充足率規(guī)定為長期保證國際銀行擁有一個統(tǒng)一穩(wěn)健的資本比率，巴塞爾委員會要求，從文件公布之日起，銀行要逐步建立起所需的資本基礎，到1992年年底，銀行的資本對加權風險資產的比例應達到8%，其中核心資本對風險資產的比重不低于4%（該比率稱為資本充足率）。

（4）過渡期與實施安排為了保證順利、平穩(wěn)地過渡到新的監(jiān)管體系，巴塞爾委員會同意設置一個過渡期，讓各銀行調整和建立所需的資本基礎?！栋腿麪枀f(xié)議》規(guī)定，從1987年底到1992年為過渡期，1992年底必須達到8%的資本對風險加權資產的比率目標。3．《巴塞爾協(xié)議》的缺陷及其完善（1）容易導致銀行過分強調資本充足的傾向，從而相應忽視銀行業(yè)的盈利性及其他風險，這樣，即使銀行符合資本充足性的要求，也可能因為其他風險而陷人經營困境。（2）從具體的風險資產的計算看，《巴塞爾協(xié)議》沒有考慮同類資產不同信用等級的差異，從而不能十分準確地反映銀行資產面臨的真實的風險狀況。（3）對于國家信用的風險權重的處理比較簡單化。（4）僅僅注意到信用風險，而沒有考慮到在銀行經營中影響越來越大的市場風險、操作風險等等。（5）《巴塞爾協(xié)議》難以有效約束日益增長的國際銀行界的資本套利現(xiàn)象。（三）《巴塞爾核心原則》《銀行有效監(jiān)管核心原則》包括25條原則，主要從有效銀行監(jiān)管的先決條件、發(fā)照和審批等五個方面提出了基本要求。1．有效銀行監(jiān)管的先決條件2．發(fā)照程序和對機構變化的審批3．持續(xù)銀行監(jiān)管手段4．監(jiān)管者的正式權力5．跨國銀行的監(jiān)管（四）《巴塞爾新資本協(xié)議》1988年《巴塞爾協(xié)議》發(fā)布以后，全球銀行業(yè)經歷了重大的變化，促使巴塞爾委員會著手對其進行全面的調整與修訂。2001年1月16日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會經過長期研究和探討，發(fā)布了新資本協(xié)議草案第二稿，在全球范圍內征求意見。2001年6月25日，巴塞爾委員會發(fā)表了經過兩度修正的《巴塞爾新資本協(xié)議》第三個征求意見稿，決定將征求意見的截止日期推遲到2002年初，同時決定將原定2001年末完成新協(xié)議的制定并在2004年實施新協(xié)議的安排分別推遲到2002年和2005年。1．《巴塞爾新資本協(xié)議》的主要內容

2001年巴塞爾新資本協(xié)議框架繼續(xù)延續(xù)1988年巴塞爾協(xié)議中以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點、突出強調國家風險的風險監(jiān)管思路，并吸收了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中提出的銀行風險監(jiān)管的最低資本金要求、外部監(jiān)管、市場約束等三個支柱的原則，進而提出了衡量資本充足比率的新的思路和方法，以使資本充足比率和各項風險管理措施更能適應當前金融市場發(fā)展的客觀要求。新資本協(xié)議的目標是：①繼續(xù)促進金融體系的安全性和穩(wěn)健性，至少維持金融體系目前的資本總體水平。②促進公平競爭。③提供更全面的處理風險的方案。④使處理資本充足率的各種方法更為敏感地反映銀行頭寸及其業(yè)務的風險程度。2．《巴塞爾新資本協(xié)議》的主要特點（1）新資本協(xié)議使資本水平能夠更真實地反映銀行風險。最低資本充足率要求(8%)仍然是新資本協(xié)議的重點。（2）進一步強調了銀行內控機制建設的重要性和基本要求。（3）更強調監(jiān)管當局的準確評估和及時干預。（4）更強調銀行資本管理的透明度和市場約束。二、《全球金融服務貿易協(xié)議》（一）《服務貿易總協(xié)定》的出臺與世界貿易組織的成立各國在1993年達成了《服務貿易總協(xié)定》（GATS）?！斗召Q易總協(xié)定》包括6大部分、29條和8個附件，其中《金融貿易服務附件》是最重要的內容之一。1995年1月1日，管理多邊貿易體制的常設性機構—世界貿易組織（WorldTradeOrganization,WTO）正式啟動，世界貿易組織正式取代1948年以來作為臨時性機構的關稅與貿易總協(xié)定，從此，多邊貿易體制進入了一個嶄新的時代。（二）《全球金融服務貿易協(xié)議》的主要內容

包括一個核心文件以及成員國提交的承諾表和豁免清單，這些承諾主要包括以下內容：1．關于國民待遇和市場準入2．關于提供服務的方式3．關于開放的具體金融部門（三）《全球金融服務貿易協(xié)議》對世界經濟的影響

是第一個規(guī)范國際金融服務貿易的多邊協(xié)議，對未來全球金融體系、對世界經濟的發(fā)展必然產生深遠的影響。作業(yè)一、名詞解釋：1、“第三窗口”貸款2、溢出效應3、相機性協(xié)調4、《巴塞爾協(xié)議》二、簡答題：1、國際清算銀行的業(yè)務主要有哪些？2、《巴塞爾協(xié)議》的主要內容有哪些？3、《巴塞爾新資本協(xié)議》的主要特點有哪些？4、《全球金融服務貿易協(xié)議》的主要內容有哪些？三、論述題：1、思考《全球金融服務貿易協(xié)議》對世界經濟的影響。年度工作總結匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務創(chuàng)新研究——兩項導致信托業(yè)務突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學領域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因為信托體現(xiàn)了基本的道德原則，而是因為它的靈活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W家梅特蘭信托的應用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹嗤箍铺匦磐械囊话憷斫庳炌ㄘ泿攀袌?、資本市場和產業(yè)投資的獨特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務平臺信托制度框架下突出的財產管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務信息披露、房地產信托、信托公司治理指引、內控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產為資金信托，財產信托業(yè)務開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢?！y監(jiān)會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點由單一信托到集合信托由資金信托向財產信托過渡運用范圍由單一領域到多領域運用工具由單一向多種工具相結合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業(yè)務創(chuàng)新研究兩項導致信托業(yè)務突破性發(fā)展的重大革新信托內部信用增級信托制度框架下的所有權解析內部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔保，提供者包括政府、專業(yè)保險公司、金融機構、大型企業(yè)的財務公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內部信用增級利用基礎資產產生的部分現(xiàn)金流來實現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風險的影響的風險。增級工具主要有：構建優(yōu)先/次級結構、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結構就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產支撐的證券產品的收益權分為不同信用品質的檔級，不同檔級的受益權承擔風險、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內部信用增級——構建優(yōu)先/次級結構遵照風險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風險-收益結構特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結構化設計，能保證不同層次受益權對應的現(xiàn)金流匯總能夠復原為項目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項目本身性質以及外部信用擔保的制約，而僅僅依賴于項目自身權利和義務的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時使風險偏好型投資者在總體收益情況較差時自愿讓渡財產以補貼保本型投資者，而在總體收益較好時獲得獨享較高收益的權利。信托制度框架下的所有權解析英美法系和大陸法系所有權制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權概念簡析信托業(yè)務創(chuàng)新案例研究某國企國有股權退出信托解決方案華融資產管理公司不良資產證券化項目某酒店式公寓收購項目信托解決方案某國企改革信托解決方案項目情況根據(jù)有關部門對某大型國有企業(yè)進行資產重組的指示，經方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉讓，轉讓資金作為重組基金，從而實現(xiàn)國有資產在該公司的退出。經研究，決定發(fā)起集合資金信托計劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權。信托計劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會和監(jiān)事會，選聘經營者，同時在信托計劃項下設立特別委員會（由部分普通投資者