2022年4月期貨基礎(chǔ)知識考試(含答案解析)

2022年4月期貨基礎(chǔ)知識黃金考試（含答案

解析）

學(xué)校:班級:姓名:考號:

一、單選題（30題）

1.在進行強制減倉時，同一客戶雙向持倉的，其以漲跌停板價申報的未

成交平倉報單（）。

A.凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交

B.須全部參與強制減倉計算

C.全部與該合約持倉虧損客戶自動撮合成交

D.只有凈持倉部分與該合約凈持倉虧損客戶自動撮合成交

2.7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/

蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分/蒲式耳，套利者按上述價格

買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月

30日，該套利者同時按小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735

美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。（小麥與玉米期貨合約每手都為5000

美分/蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）該交易者（）美元。

A.?盈利50000?B.盈利30000?C.虧損30000?D.虧損50000

3.假設(shè)當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。

10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.35280那么價差

發(fā)生的變化是（）。

A.大了5個點B.縮小了5個點C.擴大了13個點D.

擴大了18個點

4.在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是（）。

A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

D.負責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作

5.我國在（）對期貨市場開始了第二輪治理整頓。

A.1992年B.1993年C.1998年D.2000年

6.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。

A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限

D.收益無限，損失無限

7.（）的買方向賣方支付一定費用后，在未來給定時間，有權(quán)按照一定

匯率買進或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨B.外匯互換C.外匯掉期D.外匯期權(quán)

8.大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元/噸，買入價為2103元

/噸，前一成交價為2101元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）元

/噸。

A.2100B.2101C.2102D.2103

9.下列不屬于農(nóng)產(chǎn)品期貨中經(jīng)濟作物的是（）。

A.棉花B.咖啡C.可可D.小麥

10.當合約到期時，以（）進行的交割為實物交割。

A.結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算B.標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移C.賣方交付倉單

D.買方支付貨款

11.期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。

A.?只有期權(quán)的賣方?B.只有期權(quán)的買方?C.期權(quán)的買賣雙方?D.根據(jù)

不同類型的期權(quán)，買方或賣方

12.對我國期貨交易與股票交易的描述，正確的是（）。?

A.股票交易實行當日無負債結(jié)算制度?

B.期貨交易只能以賣出建倉，股票交易只能以買入建倉?

C.股票交易均以獲取公司所有權(quán)為目的?

D.期貨交易實行保證金制度

13.芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個月歐洲美元期貨合約的交割方式為

（）。

A.?實物和現(xiàn)金混合交割?B?期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割?C.現(xiàn)金交割?D.實物交割

14.對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析法是對價格變動的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方式比較直觀

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析指標可以警示行情轉(zhuǎn)折

15.我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元/噸。

A.lB.5C.2D.10

16.“來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率

收盤價報6.0984,較前一交易日的6.0915上升了69個基點，這已經(jīng)是

連續(xù)第五個交易日上升?！边@條新聞顯示人民幣兌美元0。

A.無法確定B.不變C.貶值D.升值

17.以下關(guān)于期貨交易所的描述，不正確的是（）。

A.?參與期貨價格的形成?

B.制定并實施風(fēng)險管理制度，控制市場風(fēng)險?

C.設(shè)計合約、安排合約上市?

D.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

18.中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.?全員?B.會員分類?C.綜合?D.會員分級

19.1882年CBOT允許（）,大大增加了期貨市場的流動性。

A.結(jié)算公司介入B.以對沖的方式了結(jié)持倉C.會員入場交易D.全權(quán)會

員代理非會員交易

20.4月18日，大連玉m現(xiàn)貨價格為1600元/噸，5月份玉m期貨價格

為1750元/噸，該市場為（）。

A.多頭市場B.空頭市場C.正向市場D.反向市場

21.2022年，CBOT和CME合并成為（），該集團成為目前全球最大的

期貨交易場所。

A.紐約商業(yè)交易所

B.紐約期貨交易所

C.歐洲期貨交易所

D.芝加哥商業(yè)交易所集團

22.（）不屬于期貨交易所的特性。

A.高度集中化B.高度嚴密性C.高度組織化D.高度

規(guī)范化

23.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進1張執(zhí)行價為400美元/

盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行

價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元/盎司

買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（）

美元。

A.2.5B.2C.1.5D.0.5

24.對商品期貨而言，持倉費不包含（）。

A.?倉儲費?B.保險費?C.利息?D.保證金

25.5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉,

此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.?-170B.?1700C.*170D.?-1700

26.日K線是用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價

B.開盤價、結(jié)算價、最高價和最低價

C.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最低價

D.開盤價、收盤價、最高價和最低價

27.下列選項中，（）不是影響基差大小的因素。

A.地區(qū)差價B.品質(zhì)差價?C.合約價差?D.時間差價

28.假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6.1050和

6.1000,交易者賣出200手6月合約，同時買入200手9月合約進

行套利。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?.1025和

6.0990,交易者同時將上述合約平倉，則交易者（）。（合約規(guī)模為10萬

美元/手）

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元

29.投資基金起源于（）。

A.英國B.美國C德國D.法國

30.上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買人價格為19510

元，前一成交價為1948。元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）元。

A.19480B.19490C.19500D.19510

二、多選題（20題）

31.當交易者僅持有期貨期權(quán)時，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的是

（）。?

A.看跌期權(quán)的賣方?B.看漲期權(quán)的賣方?C.看跌期權(quán)的買方D.?看漲

期權(quán)的買方

32.金融期貨交易的類型主要有（）。

A.外匯期貨B.利率期貨C.股票期貨D.股票價格指數(shù)期貨

33.下列不屬于反向市場熊市套利的市場特征的是（）o

A.供給過旺，需求不足

B.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約

C.近期合約價格高于遠期合約價格

D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約

34.期貨交易的結(jié)算包括（）結(jié)算等。?

A.平倉盈虧?B.持倉盈虧?C.預(yù)期盈虧?D.交易保證金

35.按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為（）。

A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)

36.在分析市場利率和利率期貨價格時,需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)及其變化,

主要包括（）等。*

A.失業(yè)率?B.消費者物價指數(shù)?C.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)?D.國內(nèi)生產(chǎn)總值

37.企業(yè)在期貨套期保值操作上面臨的風(fēng)險包括（）。

A.?基差風(fēng)險?B.流動性風(fēng)險?C.現(xiàn)金流風(fēng)險?D.期貨交易對手的違約

風(fēng)險

38.下列關(guān)于商品基金的說法，正確的有（）。

A.是一種投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司

B.專注于投資期貨和期權(quán)合約

C.既可以做多也可以做空

D.商品基金經(jīng)理（CPO）實際管理商品基金的資金和賬戶

39.美式期權(quán)允許期權(quán)買方（）。?

A.在期權(quán)到期日之后的任何一個交易日行權(quán)?

B.在期權(quán)到期日之前的任何一個交易日行權(quán)?

C.只能在期權(quán)到期日行權(quán)

D.?在期權(quán)到期日行權(quán)

40.可以運用（）等多種金融工具規(guī)避價格風(fēng)險。

A.?期貨B.?期權(quán)C.?遠期D.互換

41.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（）。

A.執(zhí)行價格B.權(quán)利金C.到期時間D.期權(quán)的價格

42.下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的表述不正確的是（）。.

A.最小變動價位0.1點?

B.合約最低交易保證金是合約價值的10%

C.?最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負20%?

D.合約乘數(shù)為每點500元

43.在我國，最后交易日為“合約交割月份的15日（遇法定假日順延）”的

期貨品種有（）。

A??鋅?B.鋁?C.黃金?D.銅

44.下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計算的有（）0

A.道瓊斯指數(shù)B.NYSE指數(shù)C.金融時報30指數(shù)D.DAX指數(shù)

45.美國某投資機構(gòu)預(yù)計美聯(lián)儲將降低利率水平，而其他國家相關(guān)政策保

持穩(wěn)定，決定投資于日元、加元期貨市場，適合選擇（）合約。?

A.賣出日元期貨B.買入加元期貨?C.買入日元期貨?D.賣出加元期貨

46.國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（）o

A.經(jīng)濟全球化B.競爭E1益激烈C.場外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向

資本合作轉(zhuǎn)移

47.下列對個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是（）。

A.開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，

因為CTA通常都會設(shè)置一個非常高的最低投資要求

B.一些大型的機構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險

基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參

與期貨市場，以優(yōu)化他們的投資組合

C.投資者采取把錢直接投向CTA的方式實際上相當于投資者購買了

CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費

D.投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力

48.目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）。

A.公司制期貨交易所

B.會員制期貨交易所

C.合伙制期貨交易所

D.合作制期貨交易所

49.應(yīng)用旗形形態(tài)時應(yīng)注意（）。

A.旗形不具有測算功能

B.旗形出現(xiàn)前，一般應(yīng)有一個旗桿

C.旗形持續(xù)的時間不能太長

D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小

50.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是（）。?

A.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于零?

B.內(nèi)涵價值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時可獲得的總收益（不考慮權(quán)利金及交

易費用）?

C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于零?

D.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于零

三、判斷題（10題）

51.2004年9月22日，大連商品交易所獲準推出我國首個玉米期貨合

約。（）

A.對B.錯

52.如果投機者預(yù)期價格上漲，但市場還沒有明顯上漲趨勢時，也應(yīng)該買

入期貨合約。（）

A.對B.錯

53.交易者持有美元資產(chǎn)，擔心歐元兌美元的匯率上漲，可通過賣出歐元

兌美元看漲期權(quán)規(guī)避匯率風(fēng)險。（）

A.正確B.錯誤

54.20世紀60年代，芝加哥期貨交易所推出生豬和活牛等活牲畜的期貨

合約。（）

A.對B.錯

55.金字塔式買入、賣出是在市場行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方

法。（）

A.對B.錯

56.客戶對交易結(jié)算單記載事項有異議的，應(yīng)在下一交易日開市后向期貨

公司提出書面異議。

A.正確B.錯誤

57.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司

申請介紹業(yè)務(wù)資格須符合凈資本不低于12億元的條件。

A.對B.錯

58.上海期貨交易所交易的期貨品種包括銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、燃

料油等。

A.對B.錯

59.我國期貨交易所的會員必須是中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)

法人或者其他經(jīng)濟組織。

A.對B.錯

60.期貨套期保值交易涉及現(xiàn)貨市場和期貨市場兩個市場的交易，而套利

交易只涉及在期貨市場的交易。（）

A.對B.錯

參考答案

1.A實行強制減倉時，交易所將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉

報單，以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動

撮合成交。

2A該交易者凈獲利（0.25-0.15）x100x5000=50000（美元）。

3.A建倉時，價差=1.3510-1.3500=0.0010；平倉時,價差=1.3528-

1.3513=0.0015價差由0.0010變?yōu)?.0015,擴大了0.0015-0.0010=0.0005,

即5個點。

4.DA、B、C項均屬于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，D項是期貨

交易所的總經(jīng)理的主要責(zé)任，即主要負責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作。

5.C1998年8月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進一步整頓和規(guī)范期貨市場的通

知》，開始了第二輪治理整頓。

6.A期權(quán)合約買方收益無限，損失有限（最多為權(quán)利金）;期權(quán)合約賣方收

益有限，損失無限。

7.D外匯期權(quán)指交易買方在向賣方支付一定費用后，所獲得的在未來約

定日期或一定時間內(nèi)，按照約定匯率可以買進或者賣出一定數(shù)量外匯資

產(chǎn)的選擇權(quán)。

8.B成交價為賣出價、買入價和前一成交價中的居中價格。

2103>2101>2100,因此，撮合成交價為2101（元/噸）。

9.D在農(nóng)產(chǎn)品期貨中，小麥屬于谷物，棉花、咖啡、可可屬于經(jīng)濟作物。

10.B以標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移進行的交割為實物交割，按結(jié)算價格進行現(xiàn)金

差價結(jié)算的交割為現(xiàn)金交割。

U.B期權(quán)也稱為選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事

先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。

期權(quán)交易是一種權(quán)利的買賣，期權(quán)的買方在買入后，便取得了選擇權(quán)。

在約定的期限內(nèi)既可行權(quán)買入或賣出標的資產(chǎn)，也可放棄行使權(quán)利；當

買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約。

12.D期貨投機和股票投機本質(zhì)上都屬于投機交易，以獲取價差為主要交

易目的，但由于期貨合約和交易制度本身所具有的特殊性，使得期貨投

機與股票投機也存在著明顯的區(qū)別

13.C3個月歐洲美元期貨合約標的是本金為1000000美元，期限為3個

月期歐洲美元定期存單。但由于3個月歐洲美元定期存款存單實際是很

難轉(zhuǎn)讓的，進行實物交割實際是不現(xiàn)實的，因而3個月歐洲美元期貨合

約采用現(xiàn)金交割。

14.A期貨市場技術(shù)分析方式是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格

的變動方向。而基本面分析法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價格變動的內(nèi)在

因素和根本原因。

15.B上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動價位是5元/噸，交易單位

是5噸/手。

16.C當美元兌人民幣匯率為6.0915,代表1美元=6.0915元人民幣；美

元兌人民幣匯率由6.0915上升為6.0984,則表示美元升值，人民幣貶

值。

17.A期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的

機構(gòu)。它自身并不參與期貨交易，因此不參與期貨價格的形成。期貨交

易所通常具有以下5個重要職能：①提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；②

設(shè)計合約、安排合約上市；③制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；④

組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險；⑤發(fā)布市場信息。

18.D中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度，即期貨交易所會員由

結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成。結(jié)算會員可以從事結(jié)算業(yè)務(wù)，具有與交易

所進行結(jié)算的資格；非結(jié)算會員不具有與期貨交易所進行結(jié)算的資格。

期貨交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員結(jié)算，非結(jié)算會員

對其受托的客戶結(jié)算。

19.B在1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責(zé)任。

20.C考察正向市場的定義，當遠期合約價格大于近期合約價格時，是正

向市場。

21.D2022年，CBOT和CME合并成為芝加哥商業(yè)交易所集團，該集團

成為目前全球最大的期貨交易場所。

22.A在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下,期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密

性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。

23.C該投資者在買入看跌期權(quán)、賣出看漲期權(quán)均同時，買入相關(guān)期貨合

約，這種交易屬于轉(zhuǎn)換套利。轉(zhuǎn)換套利的利潤=（看漲期權(quán)權(quán)利金-看跌期

權(quán)權(quán)利金）-（期貨價格-期權(quán)執(zhí)行價格）=（4.5-5）-（398-400）=1.5（美元）。

24.D持倉費又稱為持倉成本，是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支

付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。持倉費高低與距期貨合約到期

時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費越低。理論上，當期貨合約到

期時，持倉費會減小到零，基差也將變?yōu)榱恪?/p>

25.A基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=2100-2270=170（元/噸）。

26.D日K線是用當日的開盤價、收盤價、最高價、最低價畫出的。

27.C基差的大小主要受到以下因素的影響：①時間差價，距期貨合約到

期時間長短，會影響持倉費的高低，進而影響基差值的大??；②品質(zhì)差

價，由于期貨價格反映的是標準品級的商品的價格，如果現(xiàn)貨實際交易

的品質(zhì)與交易所規(guī)定的期貨合約的品級不一致，則該基差的大小就會反

映這種品質(zhì)差價，?③地區(qū)差價，如果現(xiàn)貨所在地與交易所指定交割地點

不一致，則該基差的大小就會反映兩地間的運費差價。

28.C6月份的合約盈利=（6.1050-6.1025）X100000x200=50000（元）

（人民幣），9月份的合約盈利=（6.0990-6.1000）xl00000x200=-20000

（元）（人民幣）。因此，該交易者的投資總盈虧=50000-20000=30000

（元）（人民幣）。

29.A投資基金創(chuàng)始于19世紀60年代的英國，繁榮于第一次世界大戰(zhàn)

后的美國，盛行于西方金融市場發(fā)達的國家

30.C當買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買

入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格。當

bp>sp>cp,則最新成交價=spo

31.AD期權(quán)被執(zhí)行后，看漲期權(quán)買方持有期貨合約，成為期貨多頭；看

跌期權(quán)賣方買入期貨合約，成為期貨多頭。

32.ABD金融期貨可分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票價格指數(shù)

期貨。一般把股票期貨歸于股指期貨。

33.BD反向市場熊市套利，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，遠期合約和近期合

約的價差會縮小，賣出近期合約買入遠期合約，可以獲利。

34.ABD結(jié)算是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易賬戶的交易盈

虧狀況進行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一

會員的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進行結(jié)算。期貨公司對客

戶的結(jié)算與交易所的方法一樣。C項，預(yù)期盈虧只是一個預(yù)測值，不屬

于期貨結(jié)算的內(nèi)容。

35.AB①按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期

權(quán);②按期權(quán)的執(zhí)行時間不同，可將期權(quán)劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

36.ABCD在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)

濟數(shù)據(jù)及其變化，主要包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、消費者物價

指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經(jīng)

濟指標等。經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的好壞直接影響經(jīng)濟政策的變化和投資者的市

場預(yù)期，進而影響到市場利率水平和利率期貨價格的變動。

37.ABC套期保值操作雖然可以在一定程度上規(guī)避價格風(fēng)險，但并非意

味著企業(yè)做套期保值就是進了“保險箱”。事實上，在套期保值操作上，

企業(yè)除了面臨基差變動風(fēng)險之外，還會面臨諸如流動性風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)

險、操作風(fēng)險等各種風(fēng)險。

38.ABC商品交易顧問(CTA)實際管理商品基金的資金和賬戶。

39.BD美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)有效期內(nèi)的任何交易日都可以行

使權(quán)利的期權(quán)。期權(quán)買方既可以在期權(quán)合約到期日行使權(quán)利，也可以在

期權(quán)到期日之前的任何一個交易日行使權(quán)利。在到期日之后期權(quán)作廢,

買方權(quán)利I?之消失。

40.ABCD金融衍生品是規(guī)避價格風(fēng)險的常用工具，金融衍生品是從一

般商品和基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如股票、債券、外匯）等基礎(chǔ)資產(chǎn)衍生而來的新

型金融產(chǎn)品。具有代表性的金融衍生品包括遠期、期貨、期權(quán)和互換。

41.BD期貨期權(quán)合約是標準化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定

買方有權(quán)將來特定時間以特定價格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標準化

合約。權(quán)利金或期權(quán)的價格是其中唯一可變因素。

42.ABDA項，最小變動價位為0.2點；B項，合約最低交易保證金是合

約價值的12%；D項，合約乘數(shù)為每點300元。

43.ABCD在我國，最后交易日為“合約交割月份的15日（遇法定假日順

延）”的期貨品種除ABCD四項外還有鉛、天然橡膠、線材、白銀和螺紋

鋼。

44.AC道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計算;金融時報30指數(shù)采用幾何平均

法計算。

45.BC如果一國的利率水平高于其他國家，本國貨幣升值，引起匯率上

升；反之，如果一國的利率水平低于其他國家引起匯率下跌。適合做外

匯期貨賣出套期保值的情形主要包括：①持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來貨

幣貶值；②出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計未來某一時間將會得到一

筆外匯，為