股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策表

魄“濕股權(quán)轉(zhuǎn)讓儲”請稅收緒待遇分析套表隔序號灑稅種就主要政策歸側(cè)納德1吃個人所得稅鐘（一）轉(zhuǎn)讓據(jù)非上市公司浴股權(quán)。淡財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所漫得適用20呈%個人所得睛稅；擋（二）轉(zhuǎn)讓會上市公司棟限售股財股票。怨限售股轉(zhuǎn)讓捎。敵上市公司股絡(luò)東，如果是梅限售股轉(zhuǎn)讓霜，根據(jù)財稅拔【2009孟】167號捉、財稅【2證010】7級0號文件規(guī)謊定，征收2疤0%個人所適得稅。由于困2010年灌1月1日以塞前，即使轉(zhuǎn)啊讓非限售股乘股權(quán)也不征遮收個人所得橫稅，因此出舊現(xiàn)了沸沸揚躁揚的鄭“毛陳發(fā)樹資金奪礦業(yè)避稅何“蝕事件，在這滴種情況下財疊稅【200鈴9】167噸號文件規(guī)定尚自2010碑年1月1日刃開始，對大飯小非解禁轉(zhuǎn)規(guī)讓以及其他狂限售股轉(zhuǎn)讓圾征收個人所繼得稅。顯專題：大小胖非解禁。叨大非的含義燒是大的非流跡通股股東，鋼小非的含義弦是小的非流陳通股股東，膝以占股權(quán)比舉例5%為限袋。峽ST廣博控鉤股的稅務(wù)危鞋機(jī)公關(guān)技巧寄。彼我國股票市御場建立之初厚，采取了股臥權(quán)分置的運劇作模式，即琴一部分股份償為流通股，淹另一部分股屠份為非流通艱股，隨著股所票市場的發(fā)壽展，這種模釋式越來越不旗利于股市健管康發(fā)展，因悲此2006柴年國家開始群股權(quán)分置改駁革，目標(biāo)是慨全流通，根抓據(jù)核財稅【20床05】10獲3號文件規(guī)鋸定，為了支貸持股權(quán)分置弟改革，在股希權(quán)分置改革昌中，非流通服股股東向流努通股股東發(fā)此生的股權(quán)轉(zhuǎn)畝讓，免印花鍛稅，流通股重股東接受非碼流通股股東閥的股份后現(xiàn)紅金對價免個躬人所得稅和參企業(yè)所得稅棟。但是部分名公司股權(quán)分烏置改革中支葛付了重組式筒對價，即：曾由非流通股訴股東對上市創(chuàng)公司贈送現(xiàn)卡金或者債務(wù)扯豁免，形成蒼上市公司的悲資本公積，胳該項資本公卻積屬于全體難股東所有，歇此種方式稱仰之為重組式霞對價。由于冠這種支付對證價方式財稅農(nóng)【2005多】103號酷文件沒有界銳定，因此成弄都市武侯區(qū)訪地稅局要求午對ST廣博幼控股接受重穴組式對價按工照接受捐贈大征收企業(yè)所猾得稅，ST檢廣博不服向寨國家稅務(wù)總示局申請了廉《政府信息柿公開》，要政求對該項政班策進(jìn)行明確降，最終國家雅稅務(wù)總局以虹國稅函【2赴008】3卵75號文件異的形式明確饒重組式對價枝也不征收企武業(yè)所得稅，仇ST廣博的鴨危機(jī)關(guān)公技?xì)W巧得到了完首全的成功，太而在此之前拔重組式對價刮已經(jīng)征稅的姿甘肅靖遠(yuǎn)煤功電等公司也獨享受到了S搶T廣博抗?fàn)幣赖膭倮麑嵥?。鋸陳發(fā)樹避稅潤引發(fā)財稅【轟2009】例167號文補件。友根據(jù)財稅字腿【1998車】61號文攝件規(guī)定，我乏國二級市場接轉(zhuǎn)讓股票暫搞免征收個人勒所得稅。屋因此大小非筑解禁后，大用小非股東亡為了少繳個牌人所得稅，脹費盡心機(jī)。認(rèn)從紫金礦業(yè)脹上市招股說鵝明書中查到愚，紫金礦業(yè)嗓股份公司成某立時，與陳痛發(fā)樹有關(guān)的賣3家公司持趟有紫金礦業(yè)筆的股份，即筒新華都實業(yè)葉股份有限公狡司出資26局02.15蛙萬元，持有魂1729萬君股，占紫金詞礦業(yè)股份的夠18.2％選，是第二大伯股東。上杭仁縣華都建設(shè)臺工程有限公沾司出資10默00.83嶺萬元，持有傭665萬股園，占紫金礦麥業(yè)股份的7鈴％，是第4脫大股東。新遣華都百貨有遞限責(zé)任公司御出資246炒.35萬元館，持有16癢3.69萬霉股，占紫金閱礦業(yè)股份的包1.72％廚。從招股說快明書看，紫豪金礦業(yè)成立團(tuán)之初陳發(fā)樹兵個人并沒有開直接持有紫氏金礦業(yè)的股臺份。隨著辣紫金礦業(yè)謀隨劃A股上市詳，陳發(fā)樹等釋人也謀劃直腹接持有紫金殘礦業(yè)的股份巡。紫金礦業(yè)柿上市招股說糾明書披露，突2007年饞2月5日，聞新華都工程退有限責(zé)任公秩司、新華都留百貨有限責(zé)跟任公司以每繩股面值0.可1元的價格閃合計轉(zhuǎn)讓給驕陳發(fā)樹35誠888.1毫6萬股紫金鐵礦業(yè)股份，償陳發(fā)樹總計刑支付轉(zhuǎn)讓款倒3588.蝶82萬元。殃于是，經(jīng)過侮股份轉(zhuǎn)讓，李紫金礦業(yè)股蕉份就從新華蜓都工程有限毀責(zé)任公司等剩法人名下轉(zhuǎn)鵲移到陳發(fā)樹富個人名下。瓦新華都工程饞以0.1元掙的面值無償司轉(zhuǎn)讓給陳發(fā)局樹3.5億貼股紫金礦業(yè)觀，同樣以0笨.1元的面能值轉(zhuǎn)讓給柯暗希平2.6擦億股，新華猛都工程沒有緊賺到一分錢閃,明知紫金賤礦業(yè)上市必策然產(chǎn)生大幅襯溢價收益,感賺取超額利宰潤,新華都奶工程為何如刊此慷慨轉(zhuǎn)讓趕給陳發(fā)樹和紗柯希平一個立巨大的餡餅遮呢？盞陳發(fā)樹通押過自己控制餐的新華都實店業(yè)集團(tuán)股份威有限公司,里持有新華都飽工程51％革的股權(quán);而幕柯希平是廈帳門恒興集團(tuán)繳有限公司的熟實際控制人滑,這家公司舞持有新華都新工程49％軍的股權(quán)。紫呼金礦業(yè)于2罪008年4木月25日在桐A股上市，予發(fā)行價為7足.13元/妖股，陳發(fā)樹腫等自然人股有東持有的原穿始股票的限藥售期為1年緩。至200崖9年4月2較7日，紫金即礦業(yè)49.餓2億股解禁歐在A股上市月流通，當(dāng)日股最低的交易衫價格也高達(dá)摔9.18元乓/股。從今同年4月至今灶，陳發(fā)樹幾唱次減持紫金生礦業(yè)股份，般總計套現(xiàn)已炕接近40億割元。而僅在借4月－7月柜，陳發(fā)樹前墳后兩次減持款紫金礦業(yè)股駕份總計約2遇.94億股歷，套現(xiàn)27飲.3億元，展而成本僅僅簽是2940暴萬元，利潤族達(dá)27億元毀。

除如果陳鈴發(fā)樹出售的總2.94億市股股票沒有渾轉(zhuǎn)讓到其名哪下，變?yōu)樽詽q然人股票，釋仍然通過新惡華都工程有企限責(zé)任公司早等轉(zhuǎn)讓，2悔7億元的利候潤需要按照喬25%的企纏業(yè)所得稅稅遲率計算繳納針企業(yè)所得稅趟，稅額超過好6.75億幣元。公司繳免納企業(yè)所得掠稅后，稅后歲利潤分配給避自然人股東槽，自然人股足東還要繳納舊個人所得稅影。但陳發(fā)樹藥把法人股票鼻轉(zhuǎn)讓為自然扮人股票后出澆售，不僅6東億多元企業(yè)洞所得稅可以紐分文不繳，斗潛在的個人格所得稅也免躺去了。濤隨著以上避金稅模式愈演抄愈烈，財政厚部和國家稅美務(wù)總局于2得009年1踐2月31日谷發(fā)布財稅【但2009】場167號文廳件，對限售往股開始征收外20%個人蕩所得稅，對咳證券公司技晴術(shù)完備之前搭的股票，按榜早15%的偶所得征稅，羽技術(shù)完備以貓后的股票則部據(jù)實由證券拉公司扣繳個溉人所得稅。花ETF避稅宅與割財稅【20亂10】70腿號文件。動俗話說，道濫高一尺，魔名高一丈，面阻對個人限售誘股征稅，大員小非個人股離東紛紛尋求絲新的避稅方路式。一是，雷在大小非解幅禁后，如果爽大盤低迷，遼投資者想繼升續(xù)持有以獲淘利，但是當(dāng)銅股票價格上姻升后卻要繳要納更多的個柏人所得稅，殃個人股東采授取的方式是鐮趕快賣出，撕少繳納個人健所得稅，然匯后再買入的噴方法。二是吼，利用ET監(jiān)F避稅。設(shè)ETF基金藏屬于開放式?；鸬囊环N居，又稱為交咽易型開放式竹指數(shù)基金，潔投資者既可咱以向基金公什司申購或贖優(yōu)回基金份額雕，又可以像哄封閉式基金伍那樣在證券帆市場上按市受場價格購買估。但是向基報金公司申購描時只能通過蹈該品種ET怕F基金所涉著及的一攬子叮股票換取基技金份額，贖柄回時以持有傭基金份額換章取一攬子股今票。畝“男財稅【20底09】16嘩7號文件只陪說售限售股庭獲利需要繳岔納個人所得乒稅，但是并葬未說明用股縮票換基金，延賣出基金獲羊利需要繳稅筒，這就為那絲些持有限售輩成份股的個搶人大小非提啞供了一個避緞稅通道。脂”仿以中國平安疏為例，持有襲中國平安的尤個人大小非楊可以通過購增買上證50海除平安外的賤其他49只姨股票，然后階將包括中國老平安在內(nèi)的裳一攬子50蛾只股票拿去罷申購上證5魯0ETF基披金，再將這腸些基金售出俱，其成本大壇約在千分之賞三左右，售愚出后獲利部介分則不用繳按納個人所得蜓稅。目前滬吵深兩市共計工有9只ET墨F基金，其平中滬市6只議，深市3只刻，涉及的成倦份股數(shù)百只森之多，而這僅些成份股中牲很多都涉及商機(jī)構(gòu)、個人抬大小非，合圓計持有市值跡超過100尸0億元。依菊據(jù)上述模式殘，這些大小狐非都可以通環(huán)過這種唉“熱借道許”華ETF的方此式實現(xiàn)避稅微。退這種避稅方搞式又引起了潮財政部和國灌家稅務(wù)總局椅的注意，2蕩010年1謹(jǐn)1月10日粒，財政部和烘國家稅務(wù)總巖局下發(fā)了《許關(guān)于個人轉(zhuǎn)弱讓上市公司顏限售股所得礙征收個人所候得稅有關(guān)問誼題的補充通跨知》（財稅回【20諷10承】70號文唐件）尼，規(guī)定：限洗售股在解禁宜前被多次轉(zhuǎn)拌讓的，轉(zhuǎn)讓屆方對每一次失轉(zhuǎn)讓所得均舒應(yīng)按規(guī)定繳設(shè)納個人所得德稅，個人通朗過證券交易塑所集中交易瓶系統(tǒng)或大宗痰交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)起讓限售股，砌個人用限售蛾股認(rèn)購或申味購交易型開村放式指數(shù)基魚金（ETF御）份額均屬獅于納稅的范父圍。從而將洋ETF避稅評模式徹底堵籍死。

泛“歪鷹潭模式胸”蕉限售股自然寒人股東同國念家稅收政策怕的博弈還在俘繼續(xù)，這一莫次出面助陣式的是地方政擔(dān)府。由于限強(qiáng)售股解禁繳尚納的個人所之得稅由證券裙公司代扣代斜繳，而國家吩法律并沒有營限制必須在煌哪一個證券貼公司進(jìn)行交誼易，因此各財?shù)刎斦块T幸盯上了這個吵所謂的倘“犁可流動財源染”賄，紛紛出臺鍛財政返還政拋策，以吸引蘆限售股到本摸地解禁，其傭中比較出名理的是所謂型“裹鷹潭模式語”括，根據(jù)稅法漲的規(guī)定，地給方稅務(wù)機(jī)關(guān)斧征收的個人環(huán)所得稅，6蟲0%要上繳慈中央財政，銅40%歸地段方財政。而去江西省鷹潭超市政府20爆10年7月渠出臺的《鼓獵勵個人在鷹島潭市轄區(qū)證股券機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓架上市公司限桑售股的獎勵悉辦法》規(guī)定狗，如果個人旬限售股東愿備意來本地營段業(yè)部減持，趣政府可將限噴售股東減持筒個稅的地方彩實得部分的尸80%作為車獎勵再返還臥給納稅人。隸納稅人如果森愿意將獎勵愉全部留在鷹輕潭投資置業(yè)辯的話，還可遵按個稅地方灶實得部分的仆10%再獎歐勵。膨其運作模式悠如下：第一肅步，辦理轉(zhuǎn)勺戶手續(xù)，即遠(yuǎn)大小非持有品者持本人有鄭效身份證原望件、深滬股撕東賬戶卡原呆件，到原開鋸戶證券營業(yè)蚊部填寫《撤饑銷指定交易均申請表》，堤辦理股票轉(zhuǎn)久托管和撤銷隸指定交易手徒續(xù)；第二步粥，在鷹潭市刷轄區(qū)內(nèi)證券家營業(yè)部開設(shè)執(zhí)新的營業(yè)部秘資金賬戶及在第三方存管敘銀行賬戶。懸統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯嘴示，201鼻0年8月份野以后，江西謙鷹潭市證券進(jìn)營業(yè)部突然品崛起，從2電010年初陽至2010夜年11月2齡4日，該營旗業(yè)部共計發(fā)工生138筆嗓大宗交易減陵持，涉及總感成交金額超侄過34億元短，分屬國盛屠證券鷹潭勝路利西路營業(yè)假部和國泰君度安證券鷹潭搖環(huán)城西路營探業(yè)部。夕上述事實被績媒體披露后瘡，輔“禿鷹潭模式胖”鑒聲名鵲起，梨并迅速在江呼西省內(nèi)被效玩法，萍鄉(xiāng)、露新余、景德市鎮(zhèn)、吉州等秒地區(qū)也開始筐對限售股轉(zhuǎn)慕讓實行優(yōu)惠灌政策。此外艱，現(xiàn)在這一難模式還復(fù)制載到了其他省題市，江蘇、絞福建、西藏繼等地方政府甚和營業(yè)部也坡紛紛加入進(jìn)涼來，搶食這高塊稅源大遭“蕩蛋糕現(xiàn)”改。被鷹潭市財稅勒系統(tǒng)的知情毯人士最近向察媒體透露，彼引進(jìn)個人限泡售股東是鷹檔潭市政府2恩010年年翠初就定好的忽招商硬指標(biāo)嘴，打算在當(dāng)裝年招徠樓宇找、總部企業(yè)比以及個人轉(zhuǎn)啟讓上市公司咱限售股35消家，爭取納施稅額上2億蠻元。任務(wù)下歌達(dá)后，政府例專門抽調(diào)人抱員成立了辦參公室，市政態(tài)府和相關(guān)部聲門的領(lǐng)導(dǎo)在率雙休日都會腿出去跑，到陸上海、北京繪、江浙一帶詢找客會商，筑推廣鷹潭對鋸限售股轉(zhuǎn)讓績的財政獎勵謙政策。騰在莆田市城咽廂區(qū)政府網(wǎng)洗站上有這么趙一條報道，葡形象的說明伸了地方政府禾在爭搶唐僧探肉過程中的塊所作所為裁：醬2010年粉10月9日脖上午，受區(qū)胸委鄭春洪書低記委托,常嫌務(wù)副區(qū)長陳膽仁川同志主擔(dān)持召開財稅鞋工作專題會欄議，就我區(qū)出眾和股份有掀限公司股東僅限售股解禁剖轉(zhuǎn)讓個人所害得稅入庫及邪獎勵補助比斜例等有關(guān)事浴宜達(dá)成共識悔：一是根據(jù)斷國家稅法及渾我市招商引判稅的政策規(guī)固定，同意引哈進(jìn)眾和股份停有限公司限墨售股轉(zhuǎn)讓個虹人所得稅。錄二是針對眾璃和股份有限端公司提出腦“糖按該企業(yè)繳牽納個人所得見稅市區(qū)所得倉財力（32康%）獎勵該堆企業(yè)，扶持暴該企業(yè)進(jìn)一事步發(fā)展內(nèi)”籌問題，同意流由區(qū)財政按蛾31.5%謊予以獎勵。顆三是獎勵金敵額中市級所封得財力部分久，請區(qū)政府樓提出申請報據(jù)告請求市政尋府全額返還偶我區(qū)。墓平安保險解問禁引發(fā)稅收提爭議?？?007年沾平安保險上頌市之前，由旺于個人不能羽成為上市保排險公司的股堆東，所以將蜓員工受益計棉劃設(shè)計為法箭人持股，即逆：由新豪時湯公司和景傲卵實業(yè)這兩家遭員工投資集儲合相關(guān)公司赴代表員工持敬股，股權(quán)架貼構(gòu)為：平安起保險員工闖—凈（新豪時公撿司、景傲實煉業(yè)公司）嶺—好平安保險上味市公司。2示010年4陶月，首批平賞安保險限售耕股解禁，根議據(jù)計算1.折9萬名平安呢保險員工平砌均每個人出素售所持股票顛獲利為20亮0萬元，但款是出售股票備的主體是新梨豪時公司和屠景傲公司，儀200萬元桶按照25%埋稅率繳納企暮業(yè)所得稅后礎(chǔ)，只剩下1瞧50萬元，朵分給員工的霧時候尚需要椅扣繳20%攀的個人所得沾稅30萬元軋，因此以出客售股票獲利杠為200萬據(jù)元為例，員征工需要負(fù)擔(dān)當(dāng)80萬的個絲人所得稅，顧財富大幅縮夜水，受益打持了六折。故此舉引起而考來平安保險竟員工的極大隙不滿，他們朱高舉著爸“翼我的股票我鷹做主落”吃的萌氣質(zhì)，在平負(fù)安保險總部宅靜坐，但是燭平安保險公朱司的說法卻軋是，如果不螺是目前的股嫌權(quán)結(jié)構(gòu)，由光于個人不能損做上市保險械公司的股東考，員工連1斤20眉萬的利潤都兔得不到，正貍是由于公司禮的架構(gòu)設(shè)計異，才使得員臂工享受到公組司上市的紅君利。蝦那么是否有彩其他更好的馳合理方式解嚼決該問題呢涉？根據(jù)財稅回【兆2008川】159號耽文件規(guī)定，哄合伙企業(yè)是針稅收透明體險，采取先分牧后稅的原則社，即：恰如果新豪時記公司是合伙寫企業(yè)的話，案只需要就2釀00萬利潤邀代扣代繳個踐人所得稅4旅0萬元即可剩，25%的躬企業(yè)所得稅荒不需要繳納轉(zhuǎn)，即：財富忙打八折，這銅一點員工是于可以滿意的腦。徒海螺水泥限效售股謎團(tuán)待偶解。駛在限售股解捆禁問題上，玉有著重重迷調(diào)霧的還有海蠟螺水泥事件箏等待我們?nèi)ス谘芯刻接憽ｙo目前，鷹潭屬模式是大小鑼非解禁相對催較好的方式矛，因為這種勞方式其實是梨地方政府之的間的博弈，誤稅收政策在寒目前難以解洪決。船（三）膀轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上猜市公司股票挨。讓上市公司股濃東，如果是斤非限售股轉(zhuǎn)顫讓（二級市壤場），需要份進(jìn)行12萬針元以上高收向入申報，但兄是根據(jù)財稅房字【199藥8】61號桶文件，個人午轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上客市公司股票鐮轉(zhuǎn)讓所得繼勾續(xù)免稅。激即：目前炒零股所得，只關(guān)申報不征稅螞。晉（四）凡轉(zhuǎn)讓境外上據(jù)市公司股票火。貍目前二級市末場轉(zhuǎn)讓股票倍免稅，只針錦對境內(nèi)上市拉公司，對于尼個人轉(zhuǎn)讓境染外上市公司顆股票取得所標(biāo)得，應(yīng)該按留照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屯所得繳納個戀人所得稅。守（五）扁股票期權(quán)。紅對于股票期白權(quán)所得，至奇今為止財政價部和國家稅臺務(wù)總局總共禾下發(fā)了9個呼文件，主要豐是以財稅【轉(zhuǎn)2005】蟲35號、國利稅函】20慣06】90冷2號、財稅族【2009廁】5號、國謠稅函【20托09】46楊1號、財稅除【2009鞏】40號文斧件為主。詳?shù)溂?xì)政策參見皮《股票期權(quán)兆所得個人所騾得稅政策》捷專題微。濤1．《關(guān)于罪個人認(rèn)購股氧票等有價證續(xù)券而從雇主惑取得折扣或塑補貼收入有均關(guān)征收個人蹤所得稅問題切的通知》（驅(qū)國稅發(fā)【1翠998】9洪號）庭 股①程首次對股票答期權(quán)所得的窮性質(zhì)進(jìn)行認(rèn)王定，認(rèn)定為端“惰工資薪金所眉得夫”猾。國稅發(fā)【植1998】班9號文件，喝雖然沒有用坑“翼股票期權(quán)喪”碧的字眼，但佩是實質(zhì)上首玩次提出了臥“早股票期權(quán)懶”坐征收個人所怖得稅的概念據(jù)，并且明確塞界定為工資勉薪金所得。佳②點所得計算方渾法為購買股段票當(dāng)日價格摩減去授權(quán)念價格。矮③撿要求將股票篩期權(quán)所得計撥入當(dāng)月工資索薪金所得，熔如果一次性大納稅有困難蘋的，經(jīng)稅務(wù)話機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，盜可以將股票幣期權(quán)所得在慰不高于6個瓦月內(nèi)計入工喬資薪金所得跪。國稅發(fā)【纖1998】孔9號文件的司所得計算方占法，已經(jīng)被慚財稅【20艱05】35燈號文件所代肆替。笑2．《關(guān)于季在中國境內(nèi)候無住所個人鑒以有價證券使形式取得工錫資薪金所得輪確定納稅義蹤務(wù)有關(guān)問題爹的通知》（轎國稅函【2查000】1眠90號）享 令文件明確：雙在中國境內(nèi)猛無住所的個居人在華工作拍期間或離華朋后以折扣認(rèn)謹(jǐn)購股票等有逆價證券形式翠取得工資薪黃金所得，仍謀應(yīng)依照勞務(wù)匠發(fā)生地原則衛(wèi)判定其來源亭地及納稅義衣務(wù)。上述個溉人來華后以通折扣認(rèn)購股宅票等形式收顛到的工資薪異金性質(zhì)所得鑄，凡能夠提圖供雇傭單位刷有關(guān)工資制處度及折扣認(rèn)賓購有價證券系辦法，證明逆上述所得含男有屬于該個終人來華之前亭工作所得的俯，可僅就其歲中屬于在華岡工作期間的際所得征收個系人所得稅。壘與此相應(yīng)，至上述個人停槽止在華履約結(jié)或執(zhí)行職務(wù)箭離境后收到六的屬于在華鳥工作期間的消所得，也應(yīng)提確定為來源粥于我國的所伸得，但該項碑工資薪金性巴質(zhì)所得未在餓中國境內(nèi)的秒企業(yè)或機(jī)構(gòu)摘、場所負(fù)擔(dān)梁的，可免予切扣繳個人所夸得稅。影該文件明確畢股票期權(quán)所奔得，依然按辟照逝“敲勞務(wù)發(fā)生地底”溪原則判定所汪得來源地及頸納稅義務(wù)。欣但是如果離妙華后取得屬飲于在華工作和期間的所得臂，且不是境鵲內(nèi)企業(yè)負(fù)擔(dān)社的，可以免沃予扣繳個人奮所得稅。該梁文件的重點曬是明確：即唇使是股票期灑權(quán)所得，依肺然遵循隊“廟勞務(wù)發(fā)生地芒”辭原則判定所饑得來源地及紐納稅義務(wù)。量3.惹《關(guān)于企業(yè)療高級管理人幻員行使股票禾認(rèn)購權(quán)取得甩所得征收個牲人所得稅問免題的批復(fù)》岸（國稅函【刮2005】殲482號）不該文件是國杯家稅務(wù)總局教對黑龍江地孤稅局的批復(fù)吊，是哈爾濱飄啤酒被香港廢AB集團(tuán)收兇購后實行股杜票期權(quán)如何浪征稅的批復(fù)奮，其基本原口則同國稅發(fā)濃【1998姑】9號文件霞相同。鏈本己文件中首次戴提到征“呼股票期權(quán)高”忽在未行權(quán)之化前轉(zhuǎn)讓的，丟應(yīng)該將其轉(zhuǎn)舒讓收入并入孫當(dāng)期的工資鐘薪金所得納好稅?；?.嶺《關(guān)于個人墓股票期權(quán)所斯得征收個人桐所得稅問題炸的通知》（耀財稅【20勁05】35濱號）綿 密①射明確概念。柳該文件首次碰明確了哨“數(shù)股票期權(quán)面”漆和繡“慧施權(quán)價白”下、淹“詞行權(quán)價娛”需等股權(quán)激勵樣概念。姑②離明確股票期巖權(quán)所得的實脂現(xiàn)時間一般冰不是施權(quán)日賞，而是行權(quán)較日。給③主如果在行權(quán)慈之前將股票豈期權(quán)轉(zhuǎn)讓的羞，則按照股倆票期權(quán)凈收灶入納稅。道④嫁應(yīng)納稅額=恢(股票期權(quán)撓形式的工資層薪金應(yīng)納稅碗所得額／規(guī)事定月份數(shù)旦×妨適用稅率-貫速算扣除數(shù)妥)貍×燒規(guī)定月份數(shù)混.這里的規(guī)咽定月份數(shù)是粱指在境內(nèi)工造作的月份，冊最高按照1慌2個月計算兆。呼5.足《關(guān)于個人亡股票期權(quán)所足得繳納個人冷所得稅有關(guān)聲問題的補充騎通知》（國池稅函【20巧06】90次2號）初該文件是財貨稅【200恐5】35號乏文件的補充譜。米①噴規(guī)定無論是智上市公司還從是非上市公瞇司，只要股貓票期權(quán)針對股的是上市公披司股票，均免可以按照財卷稅【200湊5】35號楊文件處理。臭但是這一規(guī)腫定已經(jīng)被國板稅函【20遞09】46半1號文件所金代替，只有龜上市公司及臂其控股30秧%股份以上紅的公司員工陣取得的股票衫期權(quán)方可按叨照財稅【2繪009】3計5號文件的那規(guī)定處理。碧其中控股最價多為二級間撐接持股，如川果一級持股師公司股權(quán)比勇例在50%秀以上的，按須照100%巴計算。斃②件明確股票期售權(quán)凈收入的合概念。如果盞員工以折價床方式購入股殿票的，股票李期權(quán)凈收入番，應(yīng)該減去堪折價購入的懶價格。片③蒜明確以折價招方式購入股鋒票的，施權(quán)真價的確定。腥一般情況下扁，行權(quán)的時況候?qū)嶋H支付纏購買股票的歉價格即為施齡權(quán)價，如果兆以折價方式注購入股票的農(nóng)，則折價購顫入股票的價妨格為施權(quán)價尺。其實是明擇確了限制性偉股票的施權(quán)風(fēng)價問題。鼓④患規(guī)定股票增弦值權(quán)所得，苦也按照股票蠢期權(quán)處理。圣雖然國稅函些【2006奪】902號布文件未明確灘提出股票增扮值權(quán)與限制插性股票的概供念，但是明陰確了這兩種吃方式的計稅薦方法，全部報按照財稅【狼2005】叉35號文件單的規(guī)定處理犧。界⑥桂可公開交易斯的股票期權(quán)設(shè)，在取得股師票期權(quán)的時灣候納稅。計瓦稅所得按照浩授權(quán)日股票刻期權(quán)的市場牛價格確定，蹲以后再轉(zhuǎn)讓嫂股票期權(quán)按攤照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓濕所得計稅，救由于可公開列交易的股票燒期權(quán)在取得瞧時已經(jīng)繳稅動，所以實際樓行權(quán)的時候褲不再繳稅。緒鑒于境內(nèi)缺副乏可公開交尸易股票期權(quán)黃的市場，因冠此一般來說勤可轉(zhuǎn)讓的股兇票期權(quán)是指武在境外上市爹公司的股票刻。寨⑦閑員工一年內(nèi)發(fā)取得多次股堅票期權(quán)所得倆的，將多次卷股票期權(quán)所無得合并為一亡次，按照財宰稅【200芬5】35號巖文件規(guī)定的蓬方法納稅，槐具體公式為撈：應(yīng)納稅款修=(本納稅忌年度內(nèi)取得辨的股票期權(quán)晨形式工資薪回金所得累計瞎應(yīng)納稅所得升額貨÷個規(guī)定月份數(shù)娘×羊適用稅率-柳速算扣除數(shù)嫌)物×校規(guī)定月份數(shù)懸-本納稅年聯(lián)度內(nèi)股票期撫權(quán)形式的工忙資薪金所得吊累計已納稅譽款凍6.昏《關(guān)于阿里幟巴巴（中國稀）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)周有限公司雇櫻員非上市公耐司股票期權(quán)遼所得個人所終得稅問題的暖批復(fù)》（國欺稅函【20膏07】10符30號）騾①僵明確股票期很權(quán)如果針對態(tài)的是非上市埋公司股票，幣不適用財稅墾【2005編】35號文抬件的繳稅方弟法。即，上杯市不上市股糕票期權(quán)的政冷策不同，這喇主要是非上矩市公司股票蹦缺乏公開市錫場的交易價蹲格。講②誤非上市公司道股票期權(quán)那佩是義務(wù)發(fā)生天時間為員工拘實際購買日玻，而非最后脫賣出股票的繞時間。肢③愉稅款計算方灌法按照上一倉年度每股凈啞資產(chǎn)減去折倚價購入的價切格。罷④際繳稅方案按游照國稅發(fā)【指2005】小9號文件規(guī)泥定的一次性尖獎金計算方叉式確定。零7.姑《關(guān)于股票擠增值權(quán)所得刑和限制性股覺票所得征收魚個人所得稅垃有關(guān)問題的僚通知》（財啊稅【200組9】5號）神 色股票期權(quán)的盡實施方式，產(chǎn)一般有三種今，即：一般肌的股票期權(quán)慕計劃方式，澇限制性股票傳、股票增值逃權(quán)三類。其甚實在財稅【詢2005】痰35號文件渣以及國稅函承【2006欲】902號促文件已經(jīng)明踏確了限制性令股票以及股歡票增值權(quán)的院納稅方法，燙只不過沒有嶄明確提出股瑞票增值權(quán)以這及限制性股等票的納稅方悠式，財稅【撤2009】付5號從概念聽上提出限制家性股票以及借股票增值權(quán)藍(lán)所得均需要劇按照股票期窩權(quán)的個人所案得稅政策納黑稅。倡8.催《關(guān)于股權(quán)國激勵有關(guān)個淡人所得稅問盡題的通知》妻（國稅函【暑2009】弟461號）輪 北主要內(nèi)容有抵：刷①觸限制性股票例的納稅計算句方法。卵應(yīng)納稅所得撐額=（股票甘登記日股票辯市價+本批陸次解禁股票特當(dāng)日市價）遲÷酷2級×民本批次解禁染股票份數(shù)-潤被激勵對象包實際支付的塔資金總額誤×止（本批次解持禁股票份數(shù)瓜÷丟被激勵對象會獲取的限制持性股票總份敬數(shù)），限制乞性股票納稅否義務(wù)發(fā)生時且間為限制性季股票個人所是得稅納稅義虎務(wù)發(fā)生時間歌為每一批次繁限制性股票痕解禁的日期透。撲②槐股票增值權(quán)烏所得納稅計蠢算方法。椒股票增值權(quán)躬被授權(quán)人獲目取的收益，錄是由上市公殼司根據(jù)授權(quán)鼓日與行權(quán)日畫股票差價乘拆以被授權(quán)股勁數(shù)，直接向閃被授權(quán)人支諷付的現(xiàn)金。爹上市公司應(yīng)絮于向股票增起值權(quán)被授權(quán)津人兌現(xiàn)時依滴法扣繳其個臺人所得稅。程被授權(quán)人股撿票增值權(quán)應(yīng)御納稅所得額嚷計算公式為朗：水股票增值權(quán)欺某次行權(quán)應(yīng)懇納稅所得額位=（行權(quán)日噴股票價格－雨授權(quán)日股票須價格）幻×眾行權(quán)股票份包數(shù)。術(shù)股票增值權(quán)衰所得的納稅都義務(wù)發(fā)生時監(jiān)間為上市公惱司向被授權(quán)憂人兌現(xiàn)股票軍增值權(quán)所得脫的日期。沙③洞適用股票期織權(quán)所得納稅疑的范圍。港明確為上市須公司及其控?fù)艄晒締T工星，控股公司堤為上市公司已至少占30漸%以上股份銀的企業(yè)?？氐坦晒咀疃嗄У蕉夐g接錘控股公司，喘計算二級控等股公司持股飄比例時，如暗果上市公司詳對一級子公錢司持股比例婆在50%以弱上的，按照媽100%計房算持股比例娛。兄集團(tuán)公司、相非上市公司屆、沒有按照始規(guī)定向稅務(wù)碎機(jī)關(guān)報備資掙料的的股票質(zhì)激勵計劃不膜能按照股票吸期權(quán)個人所月得稅的計算咬方法納稅，矮而是應(yīng)該計瘦入當(dāng)期工資案薪金所得中秧納稅。普9.閥《關(guān)于上市祝公司高管取思得股票期權(quán)稻所得征收個手人所得稅問意題的通知》督（財稅【2繭009】4屬0號）背 喜本文件是解鐘決股票期權(quán)謝納稅資金來蠶源不足如何趕納稅的規(guī)定鳥。午對上市公司澡高管人員取飛得股票期權(quán)歐在行權(quán)時，逗納稅確有困嗓難的，經(jīng)主希管稅務(wù)機(jī)關(guān)狐審核，可自節(jié)其股票期權(quán)癢行權(quán)之日起窯，在不超過其6個月的期甘限內(nèi)分期繳嫩納個人所得隱稅。其他股警權(quán)激烈方式咸比照本規(guī)定劃執(zhí)行。托值得注意的聯(lián)是，在不超前過6個月的招期限內(nèi)分期砌納稅，同將躺所得均勻計沉入6個月的匆所得繳稅不鎮(zhèn)同，不能混洽淆。過去國巖稅發(fā)【19恭98】9號蔬文件曾經(jīng)規(guī)浴定，股票期呼權(quán)所得均勻脹計入6個月關(guān)的所得納稅涂，這個規(guī)定吵自財稅【2疼009】3統(tǒng)5號文件頒思布以來，已繁經(jīng)失效。潮（六份）以股權(quán)進(jìn)矛行投資。=1\*GB3擾①鬼根據(jù)國稅函壽【2005乞】319號搞文件規(guī)定，炮個人以非貨配幣性資產(chǎn)對申外投資取得哪股權(quán)的，暫精不確認(rèn)所得冤，待將來股壞權(quán)轉(zhuǎn)讓時再振確定納稅。=2\*GB3偶②醒國稅函【2兄008】1序15號文件貴規(guī)定，個人擠以非貨幣性明資產(chǎn)對外投擾資取得股權(quán)獨時，應(yīng)該就浮資產(chǎn)的評估怒價值與資產(chǎn)受計稅基礎(chǔ)差即額計為個人植所得繳納個純?nèi)怂枚?。攤但是，該文蛇件并沒有真丟正執(zhí)行，國黑家稅務(wù)總局難公布的有效唱規(guī)范性文件嬌目錄中也沒哲有該文件存臥在。判由于個人轉(zhuǎn)溉讓非上市公哨司股權(quán)按照禿財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所膏得納稅，而藝個人以股權(quán)騎進(jìn)行投資，酒其資產(chǎn)增值畜所得暫時不習(xí)繳納個人所精得稅，因此類以自然人持饑有的股權(quán)投準(zhǔn)資到有限責(zé)傻任公司，是塞無稅將自然銀人股東變換伸為法人股東山的有效方法玩，即：將自挖然人股東變正換為法人股醒東?！豆靖G法》27條執(zhí)以及國家工驚商總局第3確9號令都明腹確規(guī)定了股櫻權(quán)可以作為理出資的資產(chǎn)溫，但是不能臂超過被投資霧企業(yè)注冊資傘本的70%孤。而關(guān)于該問題帥講解的思路忘如下：煉（或者從公涂司借給老板佩錢或者老板楊借給公司錢鈔講起。）

京第一，拘公司要分利康潤或者未分逼配利潤增資盆增加注冊資溝本，自然人壓股東需要繳倒納個人所得繳稅。纏比如，張先弄生和李先生皇合資經(jīng)營企絨業(yè)，公司有恢大量現(xiàn)金，茅張先生想要開投資另外一員家企業(yè)，李恩先生不愿意襪加入，因此溉只能分紅，養(yǎng)否則可以改慌合資企業(yè)的脊名義去投資途，那么如何謊解決這個問慰題呢？嶺第二，炒采取股東等慣比例向公司素借錢的方式筋。老板向公悼司借錢，財綿稅【200巴3】158貞號文件有限予制。記第三，烈采取借錢年奏末歸還，第復(fù)二年再借的大方式，這種測方式是：明籌著欺負(fù)稅務(wù)截局。賀第四，脂變直接投資剪模式為間接修投資模式。咽理想的架構(gòu)瓦圖為：個人乎—背——掃壤一人有限責(zé)祖任公司（或洋實質(zhì)控制公念司）謠——往實體經(jīng)營公嫩司。椅第五，灰事后的策劃豈也是可以的碗。如何策劃奧呢？看上綢市公司對個權(quán)人定向增發(fā)層的案例。貝第六，筋明確個人以憶股權(quán)作為投賣資資產(chǎn)，根節(jié)據(jù)國稅函【雄2005】湖319號文世件規(guī)定，其使資產(chǎn)評估暫王不征稅，因臨此可以作為厭事后調(diào)整股摧權(quán)架構(gòu)的方曲法。恰第七，粱聯(lián)系到法人終股東以自己餓持有的股權(quán)狠對外投資，腿符合特殊性典稅務(wù)處理條莊件的可以享跳受特殊性稅自務(wù)處理，也精就是暫不征敘稅待遇。檔自然人以股疊權(quán)投資改變穿股權(quán)架構(gòu)的傭作用信有三個?。好撘皇?，生解決分紅問奔題。濕二是，尊解決未分配合利潤增資問川題。乏三是，島投資到特定裹企業(yè)以增加跨其注冊資本裁問題。娛企業(yè)投資架柳構(gòu)有三種：德第一，自然特人股東直接歉投資模式，戀為轉(zhuǎn)讓股權(quán)言而設(shè)計的股途權(quán)架構(gòu)。第廈二，間接持爐有模式。為禿分紅增資設(shè)粘計的架構(gòu)模偏式，一般應(yīng)橫當(dāng)為常態(tài)。憂第三，合伙哭企業(yè)模式間牛接投資模式挺。即：將合奉伙企業(yè)作為觸稅收透明體潮，以解決中厘間層納稅的東問題，例如腸：平安保險有模式。輩（七桌）自然人轉(zhuǎn)兼讓股權(quán)定價擋問題。=1\*GB3銳①帆國稅函【2趟009】2深85號文件溫明確了自然餐人股東轉(zhuǎn)讓蹈股權(quán)政策。做國稅函【2曠009】2送85號文件殖規(guī)定，自然倒人股東轉(zhuǎn)讓雞其持有的股養(yǎng)權(quán)，在到工烤商機(jī)關(guān)做變卵更前，應(yīng)該返先到稅務(wù)機(jī)準(zhǔn)關(guān)繳稅，憑犁借完稅證明如或免稅不征嘗稅證明到工輪商機(jī)關(guān)辦理徒變更手續(xù)，稠285號文覺件還明確股頑權(quán)轉(zhuǎn)讓個人顛所得稅的納圓稅地點為發(fā)箭生股權(quán)變更氣所在地稅務(wù)縫機(jī)關(guān)，這是綱納稅地點的丑重大變化。靈國稅函【2懲009】2悲85號文件釀對平價轉(zhuǎn)讓郊股權(quán)進(jìn)行了疾限制，規(guī)定茂股權(quán)轉(zhuǎn)讓價陵格計稅依據(jù)勵明顯偏低（偶如低價、平界價）轉(zhuǎn)讓，歐且無正當(dāng)理甚由的，稅務(wù)唇機(jī)關(guān)有權(quán)按聯(lián)照每股凈資買產(chǎn)或享有的相股權(quán)比例對臟應(yīng)的凈資產(chǎn)烏份額進(jìn)行納浩稅調(diào)整。=2\*GB3撓②信國家稅務(wù)總拿局2010靈年27號公哄告對國稅函盞【2009槍】285號角文件政策進(jìn)破行了進(jìn)一步揚的補充。震27呆號公告主要暑對四個問題斧進(jìn)行了界定音：蕉一是，什么布是計稅價格量明顯偏低？侍主要是轉(zhuǎn)讓橫價格低于初設(shè)始投資成本羞或其對應(yīng)的至凈資產(chǎn)份額腿的。消二是，什么絮是正當(dāng)理由能？養(yǎng)主要包括三剪個方面：被唇投資企業(yè)連粒續(xù)三年虧損壁的、親屬之睛間的股權(quán)轉(zhuǎn)惱讓、由于國該家政策原因內(nèi)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓旋（例如，山半西的國進(jìn)民覺退就是一例顛）尼三是，如何游調(diào)整計稅依咸據(jù)償？主要是按往照股權(quán)對應(yīng)姓的凈資產(chǎn)份拾額進(jìn)行調(diào)整松，但是知識踩產(chǎn)權(quán)、土地辟使用權(quán)、房蕉屋、探礦權(quán)膝、采礦權(quán)、界股權(quán)等合計館占資產(chǎn)總額腥比例達(dá)50窮%以上的企落業(yè)，凈資產(chǎn)勸額須經(jīng)中介套機(jī)構(gòu)評估核撞實。啄四是，經(jīng)過嚷股權(quán)計稅依雪據(jù)調(diào)整后繼嘉續(xù)轉(zhuǎn)讓的股舅權(quán)計稅基礎(chǔ)規(guī)問題。哨文件規(guī)定納區(qū)稅人再次轉(zhuǎn)遭讓所受讓的麗股權(quán)的，股擺權(quán)轉(zhuǎn)讓的成天本為前次轉(zhuǎn)婚讓的交易價緞格及買方負(fù)描擔(dān)的相關(guān)稅由費。即，不漂執(zhí)行雙向調(diào)弊整原則。尤在實踐中，液非親屬無償晌捐贈股權(quán)是價否納稅是比競較普遍的問牌題，目前除挨了財稅【2鋼009】7散8號文件規(guī)監(jiān)定親房屋的窄無償捐贈要終按照自“忠其他所得塊“竿征收個人所蒙得稅以外，些其他接受捐暖贈所得在總淹局層面的文抱件上并未明缸確，廣東省淚的粵地稅函盜【2009傻】940感號文件則明巷確接受股權(quán)會轉(zhuǎn)增所得按演照負(fù)”桃財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所晉得繳納個人這所得稅。票拙作《27瞎號公告解讀富》對該問題屠做了比較詳裂細(xì)的探討。=3\*GB3茶③仰《關(guān)于股權(quán)郊轉(zhuǎn)讓收入征止收個人所得繁稅問題的批濟(jì)復(fù)》（國稅樹函【200窄7】244匠號）領(lǐng)規(guī)定志約定原股東漿償還債務(wù)夏如何計算股繭權(quán)轉(zhuǎn)讓金額廢。繁國家稅務(wù)總愿局對廣東省登的批復(fù)棚中認(rèn)定，原籠股東對債權(quán)捎債務(wù)的償還路可以抵減股代權(quán)轉(zhuǎn)讓價格裕。如果對于裁原股東取得凈轉(zhuǎn)讓收入后匪，根據(jù)持股伙比例先清收城債權(quán)、歸還察債務(wù)后，再脊對每個股東路進(jìn)行分配的邁，應(yīng)納稅所捆得額的計算斤公式為：丈應(yīng)納稅所武得額＝（原多股東股權(quán)轉(zhuǎn)悉讓總收入－丙原股東承擔(dān)喝的債務(wù)總額爪＋原股東所次收回的債權(quán)裳總額－注冊秧資本額－股乒權(quán)轉(zhuǎn)讓過程得中的有關(guān)稅喇費）沈×均原股東持股酒比例。鳳對于原股東便取得轉(zhuǎn)讓收便入后，根據(jù)需持股比例對孟股權(quán)轉(zhuǎn)讓收貌入、債權(quán)債指務(wù)進(jìn)行分配著的，應(yīng)納稅沸所得額的計比算公式為：睜?wèi)?yīng)納稅所得蔥額＝原股東銷分配取得股誓權(quán)轉(zhuǎn)讓收入海＋原股東清逃收公司債權(quán)避收入－原股烈東承擔(dān)公司尿債務(wù)支出－遵原股東向公裳司投資成本靜。=4\*GB3微④墻《關(guān)于納稅往人收回轉(zhuǎn)讓榨的股權(quán)征收簽個人所得稅席問題的批復(fù)甜》（國稅函談【2005幕】130號榆）文件練規(guī)定，個人加股權(quán)轉(zhuǎn)讓已旦經(jīng)完成后，洪當(dāng)事人雙方蟲簽訂并執(zhí)行鐘解除原股權(quán)沸轉(zhuǎn)讓合同、浮退回股權(quán)的刷協(xié)議，是另唇一次股權(quán)轉(zhuǎn)波讓行為，對灑前次轉(zhuǎn)讓行棕為征收的個曾人所得稅款收不予退回。=5\*GB3尼⑤獅《關(guān)于個人功股權(quán)轉(zhuǎn)讓過判程中取得違競約金收入征旁收個人所得跪稅問題的批茫復(fù)》（國稅棄函【200全6】866蒸號）椒股權(quán)成功轉(zhuǎn)嗚讓后，轉(zhuǎn)讓蠶方個人因受未讓方個人未之按規(guī)定期限航支付價款而苗取得的違約鬼金收入，屬壘于因財產(chǎn)轉(zhuǎn)牢讓而產(chǎn)生的店收入。轉(zhuǎn)讓每方個人取得克的該違約金榨應(yīng)并入財產(chǎn)埋轉(zhuǎn)讓收入，勸按照彎“達(dá)財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所船得攤”脈項目計算繳街納個人所得亂稅，稅款由尿取得所得的早轉(zhuǎn)讓方個人國向主管稅務(wù)妨機(jī)關(guān)自行申揭報繳納。志該條款類似開于價外費用招征稅的規(guī)定材。勒（燭八內(nèi)）丈1元轉(zhuǎn)讓股康權(quán)所得以使旦得個人股東刺變非居民公域司股東的稅掛務(wù)處理。《脹關(guān)于個人以些專利技術(shù)入嘆股及通過轉(zhuǎn)施讓那個專利翁技術(shù)所有權(quán)泄取得股權(quán)有景關(guān)個人所得犯稅問題的批景復(fù)》（國稅轉(zhuǎn)函【199證8】261兔號）孕該文件規(guī)定坦：掉鑒于香港集帆康國際有限尋公司是熊建風(fēng)明在深圳方摸大建材有限熟公司改組時帖為符合《公倦司法》的有掙關(guān)規(guī)定而替取代其繼續(xù)持疊有原有股份扛而成立的，不并將其本人否持有的深圳鑼方大建材有助限公司的全血部股份以1殺元人民幣的征價格轉(zhuǎn)讓給累香港集康國特際有限公司蔬，該公司并派不從事實際版生產(chǎn)經(jīng)營活完動的實際情芹況，可以認(rèn)迫定：深圳方組大股份有限脖公司對香港啊集康國際有級限公司派息秀分紅實際上美就是對熊建圖明派息分紅績，因此，熊舉建明對該項藥所得承擔(dān)繳蹈納個人所得年稅的義務(wù)。揭根據(jù)個人所做得稅法的有偏關(guān)規(guī)定，深束圳方大股份必有限公司向品香港集康國杜際有限公司辦派息分紅時判，應(yīng)按梁“仰利息、股息皺、紅利所得疑”話應(yīng)稅項目代離扣代繳熊建掏明應(yīng)納的個赴人所得稅。避該案例嚴(yán)中，熊建明碌以1元人民哲幣將股權(quán)轉(zhuǎn)旺讓給香港集狹康國際有限伐公司，如果逮在2009喝年以后，必交須要進(jìn)行納那稅調(diào)整，繳蘋納股權(quán)轉(zhuǎn)讓泰個人所得稅銹。國稅函【奪1998】挺261號文貢件還根據(jù)殊“宋實質(zhì)重于形希式貧”交原則，將香堅港集康公司貨認(rèn)定為治“去導(dǎo)管公司穴”伍，在200跨8年以前外到資法人企業(yè)沫股東免繳預(yù)枕提所得稅，施而境內(nèi)自然害人股東取得壞股息紅利所番得繳納20霜%個人所得狐稅。總局認(rèn)乞為，香港集民康公司取得沙股息紅利，逝實際是熊建讓明取得股息譜紅利，應(yīng)該濕照章征收個疊人所得稅。規(guī)該案例是我玻國早期個人尤所得稅反避領(lǐng)稅的成功案仰例。蘋（睛九魂）股權(quán)轉(zhuǎn)讓筒所得而應(yīng)繳崇納的個人所糕得稅，約定任由受讓方承怎擔(dān)無效。垃沈陽中院一放例案例中，漏股權(quán)轉(zhuǎn)讓合黃同約定股權(quán)畢轉(zhuǎn)讓的班“鄙一切費用由蟻受讓方承擔(dān)旋”憤，雙方就一規(guī)切費用是否趴包括個人所近得稅產(chǎn)生了套爭議，轉(zhuǎn)讓單方認(rèn)為應(yīng)該鋸包括個人所紛得稅，而受寫讓方則認(rèn)為韻不包括個人陽所得稅，經(jīng)夕過兩輪的官胖司，沈陽市愉終審判決認(rèn)笨為，這里的柴“灌一切費用扛”屋不應(yīng)包括個報人所得稅，吐所得稅屬于講不可轉(zhuǎn)嫁稅令種。在財產(chǎn)法轉(zhuǎn)讓合同中接約定穿“爭一切費用由宗受讓方承擔(dān)艇”習(xí)，不應(yīng)包含字個人所得稅膜，否則，構(gòu)輛成稅收規(guī)避查，屬于私法竿權(quán)利濫用的困無效行為。櫻因此在簽訂握股權(quán)轉(zhuǎn)讓合洗同時，要注獅意合同的規(guī)摔范性，如果社雙方商議股湊權(quán)轉(zhuǎn)讓的個勒人所得稅由蕉受讓方承擔(dān)涌，就要寫到活價款中去，盜比如約定股愚權(quán)轉(zhuǎn)讓價款館=500萬皂元+股權(quán)轉(zhuǎn)貼讓繳納的個滋人所得稅，薯明確約定公府式，就可以壺避免稅收風(fēng)客險的爭議。具（十敬）股權(quán)交易鮮傭金的稅務(wù)肅處理技巧。妻例如，A公剩司要將自己筒持有M公司委100%的象股權(quán)轉(zhuǎn)讓給膠B公司，支弟付給李先生洲傭金100蝴0萬元，由倡于傭金需要名繳納營業(yè)稅瓣和個人所得宇稅，且受到區(qū)財稅【20丘09】29高號文件5%達(dá)手續(xù)費的比中例限制，因散此稅負(fù)很高跌。納稅人可民以采取兩種抗方式解決該堪問題，第一抓種模式，取隆得傭金的個善人可以辦理義一個個體工壯商戶并申請哥稅務(wù)機(jī)關(guān)代蓋開發(fā)票，可姓以核定征收債綜合稅率的倒稅款，有的烘地方只需要托8%點多即憑可開出發(fā)票途，發(fā)票的形泄式可以勞務(wù)交等方式進(jìn)行蒼，從而大大肝的節(jié)省了稅此款。第二，暫采取兩步轉(zhuǎn)殖讓的方式，次即：企業(yè)現(xiàn)棵將股權(quán)轉(zhuǎn)讓剪給李先生，飽李先生再將楚股權(quán)轉(zhuǎn)讓給夾B公司的放劑肆，即：化昨傭金為股權(quán)達(dá)轉(zhuǎn)讓所得，促節(jié)省了營業(yè)俯稅，并且A點公司不再需關(guān)要支付傭金垮，不再受到散傭金比例的疊限制。這種墓所得類型轉(zhuǎn)嬌換的思路，繡是稅收策劃梁中經(jīng)常運用油的。醒2錫企業(yè)所得稅載（一）股權(quán)專轉(zhuǎn)讓不允許僵扣減未分配木利潤、盈余摔公積。（國往稅函【20培10】79孩號、國稅函悄【2009分】698號親）鄰（1）國稅吐發(fā)【200荒0】118盼號第二條第匹一款邪企業(yè)股權(quán)投暗資轉(zhuǎn)讓所得踢或損失是指爐企業(yè)因收回朋、轉(zhuǎn)讓或清主算處置股權(quán)貪投資的收入腿減除股權(quán)投勻資成本后的植余額。企業(yè)鵝股權(quán)投資轉(zhuǎn)趙讓所得應(yīng)并息入企業(yè)的應(yīng)欄納稅所得，叢依法繳納企汪業(yè)所得稅。驟劈即：從20言00年到2濤003年之炎間，內(nèi)資企只業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)螞不允許扣減辮投資者享有利的未分配的釀留存收益。篩（2）逃國稅函服【2004致】390號擾。浮規(guī)定：企業(yè)苗在一般的股耍權(quán)（包括轉(zhuǎn)浪讓股票或股特份）買賣中株，應(yīng)按《國喚家稅務(wù)總局惕關(guān)于企業(yè)股沖權(quán)投資業(yè)務(wù)宴若干所得稅拿問題的通知臭》（國稅發(fā)細(xì)〔2000惡〕118號沙）有關(guān)規(guī)定庭執(zhí)行。股權(quán)馳轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分帥享的被投資襖方累計未分變配利潤或累扯計盈余公積勞應(yīng)確認(rèn)為股涂權(quán)轉(zhuǎn)讓所得闖，不得確認(rèn)拾為股息性質(zhì)鋸的所得。企嫁業(yè)進(jìn)行清算雅或轉(zhuǎn)讓全資乒子公司以及陣持股95姻%以上的企腿業(yè)時，投資檢方應(yīng)分享的去被投資方累綁計未分配利疼潤和累計盈筐余公積應(yīng)確顫認(rèn)為投資方最股息性質(zhì)的信所得。為避路免對稅后利否潤重復(fù)征稅且，影響企業(yè)每改組活動，饒在計算投資帳方的股權(quán)轉(zhuǎn)美讓所得時，脾允許從轉(zhuǎn)讓市收入中減除桐上述股息性劉質(zhì)的所得。競即：只要對榨被投資企業(yè)紙持有的股份降超過95%懶股份，就可何以在股權(quán)轉(zhuǎn)笑讓價款中扣械減未分配的首留存收益。咬（3）國稅扎發(fā)【199騙7】71號唉文件（針對茂外商投資企毯業(yè)）。認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價社是指，股權(quán)策轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)雄讓的股權(quán)所扇收取的包括默現(xiàn)金、非貨他幣資產(chǎn)或者聲權(quán)益等形式懲的金額；如疑被持股企業(yè)雪有未分配利探潤或稅后提挽存的各項基拆金等股東留悠存收益的，殖股權(quán)轉(zhuǎn)讓人角隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)拘一并轉(zhuǎn)讓該池股東留存收油益權(quán)的金額鄉(xiāng)（以不超過新被持股企業(yè)近賬面的分屬石為股權(quán)轉(zhuǎn)讓癥人的實有金雕額為限），腎屬于該股權(quán)良轉(zhuǎn)讓人的投裂資收益額，第不計為股權(quán)踏轉(zhuǎn)讓價。椒總結(jié)：杰說明200卵8年1月1冶日之前，內(nèi)秧資企業(yè)只有豐轉(zhuǎn)讓持股超和過95%以殊上股份或?qū)弑煌顿Y企業(yè)習(xí)進(jìn)行清算箭時購的才可以將叔股東留存收俯益權(quán)的金額腹從股權(quán)轉(zhuǎn)讓絹價中扣減辨，而外資企朵業(yè)碗無論持有被新投資企業(yè)股脆份多少比例寺都可以將留領(lǐng)存收益扣減披。登（4）國稅紐函【200征9】698媽號文件、國珠稅函【20煤10】79支號文件。躁由于200哭8年1月1杰日之前，轉(zhuǎn)股讓內(nèi)資企業(yè)方和外資企業(yè)欺股權(quán)的稅收掀政策并不相賞同，因此兩該法可合并之后，魂究竟從外資布的規(guī)定，還位是從外資的胡規(guī)定，令人莫關(guān)注。國稅葉函【200喊4】390濾號文件和國廁稅發(fā)【19誤97】71蠟號文件之所爬以規(guī)定留存檢收益可以在撲股權(quán)轉(zhuǎn)讓價掉格中扣減，營是因為如果惰不允許扣減劈就會有重復(fù)伶納稅因素。芝例如：張A公司持有括M公司10挖0%股權(quán)，匙初始投資成憲本為僑100萬元演，巧M公司具有處留存收益（鞭未分配利潤源和盈余公積尺）100萬松元，201含0年A公司煉將M公司的金100%股忠權(quán)作價30幣0萬元轉(zhuǎn)讓凱給了B公司晌，股權(quán)轉(zhuǎn)讓薯所得稅如何張計算？蟻如果不允許缺扣減未分配銷利潤和盈余抬公積，則股仇權(quán)轉(zhuǎn)讓所得胸=300萬輕元-100令萬元=20騰0（萬元）透。此時，1老00萬元的右未分配例和謝盈余公積被露計入了A公姨司轉(zhuǎn)讓所得遷繳納企業(yè)所席得稅，而這疏100萬元球在被投資企惰業(yè)已經(jīng)繳納倚過了一次企夢業(yè)所得稅，參是稅后收益旨，這100掌萬收益再A族公司再次納顫稅屬于一筆籮所得繳納了防兩次企業(yè)所假得稅的重復(fù)謊納稅。也就濟(jì)是因為這個淹原因，20熱08年1月倍1日之前轉(zhuǎn)爸讓外資企業(yè)瓜以及轉(zhuǎn)讓內(nèi)豬資企業(yè)持股評95%以上離股份的情形雙，允許扣減汽100萬元點的留存收益姓，以避免重呈復(fù)納稅，影總響重組。善但是，國稅演函【200乎9】698革號文件和國箱稅函【20報10】79誼號文件均規(guī)期定，股權(quán)轉(zhuǎn)蠢讓收入不允去許扣減其持鹿有的未分配忽利潤和盈余雞公積，即：度A公司的轉(zhuǎn)困讓所得懶=（300確-100）竄-100=導(dǎo)100（萬看元）欄那么為什么漢兩法合一后道，股權(quán)轉(zhuǎn)讓劃收入一律不怖允許未分配剝利潤和盈余廊公積呢？原倍因有二：化第一，經(jīng)濟(jì)斃意義上的重園復(fù)征稅，在窗稅制設(shè)計中面并不違背原毒則。擴(kuò)重復(fù)征稅有甘法律意義上尋的重復(fù)納稅冒、經(jīng)濟(jì)意義裹上的重復(fù)征糟稅之分，法憤律意義上的晶重復(fù)征稅是歡指一筆所得神在相同的法悅律主體被重稠復(fù)征稅，而勇經(jīng)濟(jì)意義上型的重復(fù)征稅尚是指功一筆所得在逮不同的納稅慘主體重復(fù)納凝稅。法律意替義上的重復(fù)俊征稅，違背泥了潑“臺稅不重征侍”易的原則，是什需要堅決避泉免的，而經(jīng)蘆濟(jì)意義上的市重復(fù)征稅，票在稅制設(shè)計抓上并不完全捧排斥。在以笨上股權(quán)轉(zhuǎn)讓美中，雖M公固司就100英萬所得已經(jīng)忘繳納過企業(yè)膜所得稅，屬輝于稅后收益巨，A公司就挎該筆所得再狐次納稅，屬老于典型的株“突經(jīng)濟(jì)意義上結(jié)的重復(fù)征稅劉”輛。類似的例腸如：營業(yè)稅救中轉(zhuǎn)讓不動熊產(chǎn)的價值，丑在2003光年1月1日剛財稅【20煩03】16姐號文件規(guī)定送出臺前，不屠允許扣減其墓購入不動產(chǎn)葵的價值，顯碌然不動產(chǎn)購束入價格部分殊被重復(fù)征收調(diào)了營業(yè)稅，呈但是這屬于孤不同納稅人對就同一筆所筍得的重復(fù)征火稅，即：經(jīng)述濟(jì)意義上的茶重復(fù)征稅，菠在稅制設(shè)計見上，雖然要縫盡量避免經(jīng)浴濟(jì)意義上的丑重復(fù)征稅，割但是剖并不完全排亞斥。因此，壩總局不允許艇扣減留存收物益額規(guī)定，面在稅制理論梅上是沒有問圖題的。慶第二，從整篩個社會來看希，國稅函【漫2010】燃79號文件圈的規(guī)定并未鴉造成重復(fù)納創(chuàng)稅，相反允羽許扣減留存成收益會造成如稅制漏洞。確例如，上例摸中B公司3否00萬元購物入M公司1屑00%股權(quán)難，假設(shè)B公遵司購入后立睬即分紅10梢0萬元（這乖里的盈余公襖積是不能分條配的，這個期因素暫時忽叨略不影響理濟(jì)論上的正確鈴性），B公救司分紅后，他立即將股權(quán)冶再次轉(zhuǎn)讓，冤轉(zhuǎn)讓價格理應(yīng)論上只能為午200萬元玉，則B公司疑的股權(quán)轉(zhuǎn)讓撞所得=20窯0-100色=-100趕（萬元）藍(lán)B公司存在護(hù)100萬元渡的股權(quán)轉(zhuǎn)讓許損失，而這銀100萬元味的股權(quán)轉(zhuǎn)讓層損失是可以先彌補其他所五得虧損的，延在稅收利益逃上實現(xiàn)了平成衡。即：M尿公司就10打0萬元部分汽納稅，A公礦司就留存收蠅益部分所得滿100萬元姑部分納稅，鳳B公司實扇現(xiàn)而來10紹0萬元虧損濾可以彌補其肉他所得的虧結(jié)損。一筆所遇得征收了兩休次稅，有彌嘆補了一次虧萬損，在理論皂上達(dá)到了平逆衡。叮如果允許扣俘減留存收益恩，則上例就螺會變?yōu)镸公煉司已經(jīng)繳納殃過一次稅款兼，A公司就垮100萬元晉抵減后不納批稅，而B公俱司依然就包視含留存收益厚的300萬怕元作為投資塘成本，再次逢轉(zhuǎn)讓時可能廚會產(chǎn)生一次聽虧損。因此應(yīng)一筆所得，翻繳納過一次橡稅款，又彌娘補了一次虧跟損，最終沒用有納稅，國挽家的稅收利桑益受到損失拔，存在稅制牧漏洞和稅收只策劃的空間賭。抖那么，反過哲來規(guī)定允許極A公司可以循扣減留存收殿益，而B公估司的投資成御本按照20柜0萬元計算叫又如何呢？指一是，不符付合《企業(yè)所險得稅法實施擁條例》56包條規(guī)定的歷運史成本原則城，更為重要比的是，在征豐管上無法控欺制，會增加暮太多的征管桃成本。因此貴這種方式理吩論上可以討技論，實踐中菊是難以行得蓮?fù)ǖ?。質(zhì)目前市場上令出現(xiàn)的以銀矛河證券避稅罵寶為代表的下所謂劉“腫避稅式基金擋”疲，其實也就翠是應(yīng)用了這乏樣一個原來綱來操縱，詳霸細(xì)案例去同時局見：使《分紅與轉(zhuǎn)殊股稅收政策迫解析》的分秒析，由于涉辱及到股權(quán)與因股息的交叉攝理解，這里假再敘述一次瓶。嗎避稅式基金擊的運作。敞目前基金市匹場上出現(xiàn)所霸謂命“端銀河證券避刻稅寶拳”量之類的所謂蝕避稅運作，功例如父網(wǎng)絡(luò)中企一篇文章中余是這樣介紹坑該避稅運作揮的：基金興延華(500撇008)2菠010年1維月29日進(jìn)揮行股權(quán)登記灑,每一10圖份基金份額攏派現(xiàn)5.3遲1元,即每再一份基金份離額分紅0.撞531元。賤如果當(dāng)天企決業(yè)A以當(dāng)天慎收盤價格1替.561購糞買該基金6搭00萬份,朵按照千分之時二的交易手虹續(xù)費計算,講該投資者共金花費1.5苗61元/份棵*600萬丹份+(1深.561元野/份*60鳥0萬份)*撤0.002擔(dān)=938.層4732萬陷元(此中基遺金資產(chǎn)共計爐936.6亮萬元,手續(xù)陜費共計1.開8732萬慕元,基金成麗本價為1.日564元/膽份)。20字10年2月綢1日,基金役興華除息后問的價格為1梳.03元(室1.561均元-0.5舟31元),鐮按照每一份鋼基金份額分蠶紅0.53意1元計算,呀企業(yè)A獲得耗的盈余共計妹是600萬幼份*0.5棵31元=3岸18.6萬提元。此時,閘基金資產(chǎn)剩猴余936.怎6萬元-3痰18.6萬殿元=618權(quán)萬元,基金決發(fā)生吃虧3得39.84扣萬元。如果敲企業(yè)A以1釋.03元/崗份的價格賣旋出基金,獲達(dá)利1.03斜元/份*6謊00萬份-銳(1.03薦元/份*6頑00萬份)治*0.00餃2=619寧.236萬鍬元(此中基型金資產(chǎn)共計技618萬元纖,手續(xù)費共帽計1.23辯6萬元)。揚如許,企業(yè)疼A共計損掉昌318.6謠萬元+1行.8732器萬元+1創(chuàng).236萬蘇元=321慧.7092起元。假設(shè)企籠業(yè)別的有一悼筆321.禮7092萬斗元的應(yīng)稅利抱潤,按照現(xiàn)代存的企業(yè)個艱人收稅稅率爽25來計算插,企業(yè)A應(yīng)救交納321報.7092著*25=8未0.427映3萬元的企爹業(yè)所得稅?？傆捎谄髽I(yè)A獸基金資產(chǎn)吃鹽虧321.斗7092萬經(jīng)元,先后二厚者相抵后,候前面的應(yīng)稅嗓利潤321沒.7092散萬元就能夠掙規(guī)避掉80王.4273吧萬元的企業(yè)櫻個人收稅。膽可是現(xiàn)實上溫企業(yè)a只吃鞋虧基金買賣挺手續(xù)費共計愚1.873鍬2萬元+設(shè)1.236賽萬元=3.亂1092萬難元。如許就凝為企業(yè)A節(jié)睬流了80.娛4273萬腔元-3.1描092萬元坐=77.3濱181萬元史的稅款。窩由于國稅發(fā)腫【2009脅】88號文救件規(guī)定，在棚公開市場交桌易的權(quán)益性殿損失不用到井稅務(wù)機(jī)關(guān)審車批，因此即牙使從手續(xù)上是來說也是非效常簡便的，開而股市、基喚金市場盈盈壩虧虧無長形畫，稅務(wù)機(jī)關(guān)森也比較容易益通過。銀河忙證券推出的家所謂避稅寶臉，實際上是奉對即將大比志例分紅公司筆的持續(xù)關(guān)注容，以達(dá)到避農(nóng)稅的目標(biāo)。芽在以上交易摩中，其理論泊根據(jù)是典型院的將權(quán)益性件資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所煮得轉(zhuǎn)換為權(quán)露益性資產(chǎn)持額有所得的例撇子。類似于初，比如：M欣公司注冊資仇本為100莫萬元，未分各配利潤為1汪00萬元，放M公司凈資激產(chǎn)價值為3鉆00萬元，復(fù)A公司是M而公司的10漆0%股權(quán)控補股的母公司巨，當(dāng)年有未載彌補的虧損即500萬元殃，其關(guān)聯(lián)企都業(yè)B公司當(dāng)泛年有盈利1改00萬元。懼該公司做以野下運作來避說稅：鋒（1）A公走司將持有的波M公司10肢0%股權(quán)全笑資轉(zhuǎn)讓給B君公司，轉(zhuǎn)讓首價格按照公塑允價值30令0萬元確認(rèn)沖，A公司實鉛現(xiàn)所得10茫0萬元，但阻是由于A公悼司尚有50越0萬元虧損復(fù)，因此A公奮司當(dāng)年不會持繳納稅款。影B公司取得交投資的成本顯為300萬慌元。打（2）M公份司當(dāng)年進(jìn)行深分紅100妨萬元，B公賠司股息紅利溝所得為免稅茄所得，分紅富后B公司投泳資成本回收爺了100萬跑元。麥（3）B公丸司將股權(quán)轉(zhuǎn)眠讓給關(guān)聯(lián)企襖業(yè)C公司，個由于未分配通利潤100匹萬元已經(jīng)全夕部分配，因嬌此轉(zhuǎn)讓價格夫為200萬滴元。B公司槐股權(quán)轉(zhuǎn)讓所里得為200匯萬元-30暗0萬元=1廊00（萬元掘）。根據(jù)國籮家稅務(wù)總局率2010年道第6號公告泊要求，該項紫股權(quán)轉(zhuǎn)讓損火失可以一次竊性在當(dāng)年審消批扣除，因責(zé)此該企業(yè)少賓繳企業(yè)所得務(wù)稅25萬元甘。憂以上案例，朽其實和基金惱的運作是一嫌致的。之所員以國家稅務(wù)穩(wěn)總局在國稅勻函【200牙9】79號剛文件和國稅懼函【200蠢9】698沫號文件中規(guī)元定，股權(quán)轉(zhuǎn)娃讓所得不允種許扣除未分脾配利潤和盈搭余公積部分筆，就是因為文如果允許扣紀(jì)除的話，B精公司的投資菌成本卻依然碎是300萬攻元，這樣的互政策會導(dǎo)致雹稅收漏洞。罩而不允許扣途除未分配利嚇潤和盈余公高積部分，雖產(chǎn)然被投資企朋業(yè)對留存收挑益已經(jīng)繳納橋過稅款，看仇似有重復(fù)納慧稅之嫌，但禮是B公司未妨來分紅后轉(zhuǎn)蹈讓，在理論節(jié)上可以享受心100萬元獄虧損抵稅的劃好處，整個毯社會的稅收拾并沒有多繳結(jié)納。三方利并益主體對一欄項所得納稅討的路線圖是盤這樣的，第呆一，M公司以對100萬膨所得已經(jīng)繳銹納過稅款。候第二，A公英司轉(zhuǎn)讓時，左再次繳納過料一次。第三壞，B公司轉(zhuǎn)束讓時，分紅瓣后虧損可以訓(xùn)抵稅，因此穿抵頂一次。宋對同一項所壘得，最終只括繳納了一次德稅款。瞎如果單獨看撿前兩步，的皮確存在重復(fù)炭納稅的因素組，這稱之為肥經(jīng)濟(jì)意義上仁的重復(fù)征稅繪，一筆所得拜，不同的納繭稅主體重復(fù)燦交稅，稱為宣經(jīng)濟(jì)意義上供的重復(fù)征稅女，一筆所得填，一個納稅恐主體重復(fù)納革稅，稱之為騾法律意義上蒼的重復(fù)征稅首。法律意義青上的重復(fù)征荷稅，在立法咽理論中，是挨必須避免的特，而經(jīng)濟(jì)意錫義上的重復(fù)唇征稅在理論帖上是可以的貝。廣（二）圍非居民企業(yè)偉轉(zhuǎn)讓境內(nèi)股鹿權(quán)厘轉(zhuǎn)讓謝所得計算方濫法。鄭（此問題借望用驗了焉梅老師共的案例俯）告美國某公司圖2006年蛾1月投資1縫00萬美元奸，在境內(nèi)成藥立外商獨資堂企業(yè)。投資銹資本到賬當(dāng)援天的美元匯蜂率為8.2累7。嘴怒2010年億1月，該美繡國公司將擁月有的該外商紀(jì)投資企業(yè)股費權(quán)全部轉(zhuǎn)讓鄭給中國公司檢，轉(zhuǎn)讓價款航為827萬辟人民幣，于砌2010年場1月15日革支付。當(dāng)天觀美元兌人民擁幣匯報為6昨.81人民喝幣絹。仰填方法1：亭827-持827=0升股權(quán)轉(zhuǎn)讓貧所得0癥伯方法2：親827弦÷晌6.81=允121.4屈4萬折算騎為人民幣的淋股權(quán)轉(zhuǎn)讓所乏得(12依1.44-寬100)*森6.81*艙10%=1借4.6萬腎即到底按照字人民幣計價董計算所得，浴還是按照美蚊元計算所得坊，再折合為界人民幣納稅門的區(qū)別。我轉(zhuǎn)們先看國稅禮函【200森9】698巨號文件的表汪述：江第四條：鍵在計算股權(quán)樸轉(zhuǎn)讓所得時無，以非居民夜企業(yè)向被轉(zhuǎn)培讓股權(quán)的中慨國居民企業(yè)兆投資時或向蘋原投資方購每買該股權(quán)時旺的幣種計算些股權(quán)轉(zhuǎn)讓價補和股權(quán)成本缸價。如果同針一非居民企挪業(yè)存在多次早投資的，以芒首次投入資唐本時的幣種震計算股權(quán)轉(zhuǎn)耽讓價和股權(quán)爛成本價，以鋪加權(quán)平均法廁計算股權(quán)成猴本價；多次樣投資時幣種件不一致的，徒則應(yīng)按照每判次投入資本還當(dāng)日的匯率抄換算成首次激投資時的幣堅種。墨所以，顯然頌方法2是正遙確的，應(yīng)納引繳納企業(yè)所虛得額是14美.6萬元。馳也就是說，查投資者投資令期間人民幣惰升值了，而予投資者收到插的人民幣可耽以換取更多磨的美元，股據(jù)權(quán)轉(zhuǎn)讓所得威中還包括了娘人民幣升值鳴的一塊收益喂，并入到股抹權(quán)轉(zhuǎn)讓所得臘中納稅，否戒則這塊人民辜幣升值的收追益將永遠(yuǎn)無檢從體現(xiàn)。董因此，非居刻民企業(yè)在投密資國內(nèi)外商應(yīng)投資企業(yè)時祥，以什么幣腹種投資是一倍門學(xué)問，如樸果用匯率比蕩較堅挺的貨西幣來投資，拆例如：歐元磁來投資，將蒙來股權(quán)轉(zhuǎn)讓帶的時候，由辭于匯率變動礦造成的股權(quán)蜘轉(zhuǎn)讓所得就抄會減少，從喉而達(dá)到少繳講稅款的目的星，而其實股棕權(quán)轉(zhuǎn)讓得到孕的人民幣是纏相同的。嗚（三）網(wǎng)多次投資轉(zhuǎn)秩讓股權(quán)，計病算投資成本貼應(yīng)該用昂“賺加權(quán)平均法蠶”局計算投資成緞本。究例如，A公豆司2006腥年投資M公爹司，投資成山本為100第0萬元，占舌M公司30理%股份，2稼008年A灌公司又購入型另外一個股捆東20%的可股份，購入平價格100夸0萬元，從壯而A公司持膨有了M公司乘50%的股催份束，2010訂年A公司將眨其持有的1家0%股份轉(zhuǎn)哪讓給B公司舅，請問A公己司的股權(quán)轉(zhuǎn)戲讓成本如何蔑計算？埋國稅函【2農(nóng)009】6筆98號文件婦規(guī)定，對非聚居民企業(yè)多沃次投入轉(zhuǎn)讓緩時要采取加組權(quán)平均法，揚雖然對于居睛民企業(yè)轉(zhuǎn)讓舟股權(quán)未明確怨規(guī)定采取加跡權(quán)平均法，塊但是這個道迅理是相通的桿，應(yīng)當(dāng)比照達(dá)處理助。因此，上型例中50%疑股權(quán)的持股油成本為20冤00萬元，略所以轉(zhuǎn)讓1惰0%股權(quán)的呀持股成本為鵲400萬元珠。轎但（四乞）股權(quán)投資賤損失的處理緒。欣1.怎2008年衣以前的稅收弦政策?、贅獓惏l(fā)【2吐000】1夠18號文件勝規(guī)定，只能肝在投資收益握的范圍內(nèi)扣站除。尸國稅發(fā)【2鋒000】1竊18號文件鞠第二條第三參款規(guī)定：企挑業(yè)因收回、烤轉(zhuǎn)讓或清算句處置股權(quán)投將資而發(fā)生的殼股權(quán)投資損從失，可以在撕稅前扣除，床但每一納稅拴年度扣除的銷股權(quán)投資損堪失，不得超屠過當(dāng)年實現(xiàn)窗的股權(quán)投資纖收益和投資癥轉(zhuǎn)讓所得，藥超過部分可塔無限期向以提后納稅年度局結(jié)轉(zhuǎn)扣除。鞏糾②限國稅函【2絮008】2濫64號文件橋，重申了這海一規(guī)定瞇，但是將無匙限期遞延改傾為5年遞延暈，在第6年變?nèi)詿o法扣除睡的，可以一邁次性扣除廊。罵國稅函【2低008】2仿64號文件養(yǎng)第二條辯規(guī)定，企業(yè)付因收回、轉(zhuǎn)依讓或清算處同置股權(quán)投資詠而發(fā)生的權(quán)航益性投資轉(zhuǎn)粗讓損失，可閃以在稅前扣吃除，但每一竹納稅年度扣揮除的股權(quán)投直資損失，不順得超過當(dāng)年得實現(xiàn)的股權(quán)慣投資收益和箱股權(quán)投資轉(zhuǎn)婚讓所得，超歐過部分可向約以后納稅年輔度結(jié)轉(zhuǎn)扣除甲。企業(yè)股權(quán)潑投資轉(zhuǎn)讓損謎失連續(xù)向后眉結(jié)轉(zhuǎn)5年仍斃不能從股權(quán)紹投資收益和拒股權(quán)投資轉(zhuǎn)商讓所得中扣倡除的，準(zhǔn)予普在該股權(quán)投待資轉(zhuǎn)讓年度會后第6年一棄次性扣除。下躬2.200巡8年以后的隙稅收政策：裙國家稅務(wù)總言局2010啄年6號公告音，明確股權(quán)床轉(zhuǎn)讓損失可忙以一次性扣犁除。哄2008年握以后，一時反間264號礙文件的效力縮問題爭議四恒起，而所得勇稅納稅申報織表附表十一袍，又專門設(shè)多計了5年遞甚延的附報表右格，更加加哥重了不允許嚼一次扣除的度爭議，且國排稅發(fā)【20輪09】88停號文件也沒蔬有明確提出爹股權(quán)轉(zhuǎn)讓損府失問題，因難此各省在2舅008、2此009年的否匯繳中正常挪不一。嫩國家稅務(wù)總純局在201圓0年6號公戶告中，終于悲明確了該政好策：侄企業(yè)對外進(jìn)須行權(quán)益性（殃以下簡稱股打權(quán)）投資所揉發(fā)生的損失決，在經(jīng)確認(rèn)誰的損失發(fā)生闊年度，作為戀企業(yè)損失在端計算企業(yè)應(yīng)棄納稅所得額展時一次性扣比除。本規(guī)定厭自2010宮年1月1日址起執(zhí)行。本滿規(guī)定發(fā)布以株前，企業(yè)發(fā)怕生的尚未處怎理的股權(quán)投上資損失，按老照本規(guī)定，莊準(zhǔn)予在20竟10年度一雖次性扣除。墻至此，股權(quán)悼損失是否可陶以扣除問題肝的爭議塵埃怪落定，股權(quán)會投資損失可芝以一次性扣漫除了。根據(jù)嚴(yán)國稅發(fā)【2乓009】8余8號文件規(guī)軍定：企業(yè)按半照有關(guān)規(guī)定廣通過證券交癢易場所、銀單行間市場買拘賣債券、股害票、基金以編及金融衍生崗產(chǎn)品等發(fā)生掏的損失，可括以自行計算橡扣除，而一泳般的股權(quán)轉(zhuǎn)傭讓損失沒有牛納入自行計斷算扣除的范什圍，因此股圣權(quán)轉(zhuǎn)讓損失痰雖然可以一滋次性扣除，導(dǎo)但是需要報買經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)奴批準(zhǔn)方可扣句除。豐股權(quán)轉(zhuǎn)讓損餓失與股息紅牢利所得的轉(zhuǎn)仔化同降“者避稅式書”服基金的道理撫也有相通之征處。捐（五聚）亦先分紅后用諸未分配利潤球轉(zhuǎn)增資本，鮮最后再轉(zhuǎn)讓丸股權(quán)。詳細(xì)勺表述同時見只《分紅、轉(zhuǎn)涼股稅收政策蘭解析》，因劣既涉及到股沾權(quán)，也涉及算到股息，這膀里再敘述一戴次。膚（股權(quán)轉(zhuǎn)讓推所得與股息姜的轉(zhuǎn)化）桑例如，A公攝司投資M公咱司的初始投確資成本為4尤000萬元個，占M公司偶股份的40齊%，B公司困出資600悄0萬元占M貪公司的60柿%股份，由防于雙方持股物比例接近，饞公司治理屢議屢引發(fā)矛盾起，因此A公芒司萌生去意千，準(zhǔn)備將其時持有股份全防部轉(zhuǎn)讓給B瞎公司。截止屬股權(quán)轉(zhuǎn)讓前映，M公司的清未分配利潤傘為5000豎萬元，盈余得公積為50站00萬元。邀2009年士A公司將其慮股份作價1威2000萬化元全部轉(zhuǎn)讓忍給B公司，活股權(quán)轉(zhuǎn)讓完戲成后，M公族司成為A公覆司的全資子徒公司。剩A公司轉(zhuǎn)讓耐方案有四個傻。奇第一種方案批。直接轉(zhuǎn)讓士股權(quán)。謠A公司股權(quán)漏轉(zhuǎn)讓所得=蛇12000瓜-4000舟=8000感萬元。應(yīng)繳筍企業(yè)所得稅蘋=8000移萬塊×循25%=2纖000（萬湯元），A公裕司在M公司覺享有的未分羅配利潤、盈霸余公積份額耳不能直接扣此減。闊第二種方案技。先分紅后杏轉(zhuǎn)讓。輔M公司先分目紅，A公司呼根據(jù)持股比津例可以分得廢5000喊×桌40厚%爪=2000率（萬元），劣分紅后A公脅司股權(quán)轉(zhuǎn)讓倦所得只能是血12000京萬元-20肥00萬元=耍10000云（萬元）。愧A公司分得次股息紅利2狂000萬元明免稅，股權(quán)善轉(zhuǎn)讓所得=厚10000訊-4000挑=6000蹈（萬元），陰股權(quán)轉(zhuǎn)讓所董得繳納企業(yè)紡所得稅=6況000翻×鷹25%=瞎1500（貞萬元），比咸較起第一種土方案來，少磚繳稅500猜萬元。爹第三種方案順。先分紅，擊然后盈余公菊積轉(zhuǎn)增資本普，再轉(zhuǎn)讓。帖M公司先分塵紅，分紅后治A公司股權(quán)桑轉(zhuǎn)讓收入只萌能是100傲00元，由還于盈余公積頁無法分紅，沾可以采取盈凝余公積轉(zhuǎn)增鉆資本的方式濫，增加股權(quán)盒的計稅基礎(chǔ)門從而降低稅漁負(fù)。《公司覺法》167械條規(guī)定，分憂配當(dāng)年稅后統(tǒng)利潤時，應(yīng)麻當(dāng)提取利潤綁的百分之十頌列入公司法漠定公積金。沫公司法定公漠積金累計額汪為公司注冊衡資本的百分灣之五十以上幻的，可以不帥再提取。因勺此M公司的懂盈余公積5氣000萬元涌，恰恰是注惜冊資本1億半元的50%埋?！豆痉▋础?69條宅規(guī)定，法定哭公積金轉(zhuǎn)為青資本時，所谷留存的該項覺公積金不得騙少于轉(zhuǎn)增前罷公司注冊資茅本的百分之衡二十五。因正此，M公司笑可以250嚷0萬元盈余眼公積轉(zhuǎn)增資膽本，轉(zhuǎn)股后止公司的注冊餡資本增加至骨1.25億尼元，其中A圍公司的投資鞠成本變?yōu)?船000+2罪500誠×姥40%炒=5000播（萬元）屑因此，A公屯司股權(quán)轉(zhuǎn)讓岸所得=10劃000-5辣000=5鹿000（萬固元），應(yīng)繳比企業(yè)所得稅賢=5000溪×升25%桂=1250唯（萬元），摔比較起第一醋種方案來，如少繳稅75幫0萬元，比萄較起第二種仗方案，少繳棒稅250萬精元。互當(dāng)然該方案舞中，不分紅膝而是以未分圓配利潤以及撲盈余公積全賞部轉(zhuǎn)增資本保，再行轉(zhuǎn)讓片股權(quán)，最終獵結(jié)果是相同徹的。同先分敢紅的方案比翻較只是，股坊權(quán)轉(zhuǎn)讓資金柴由M公司出份，還是由B柴公司出的區(qū)膜別。與第四種方案暴。清算性股桑利。濱A、B公司稀商討認(rèn)為即店使按照第三妹種方案，繳汽納稅款依然禮過多，因此憲決定運用清宮算性股利來燃避稅。根據(jù)烤《公司法》異35條規(guī)定麥，股東按照址實繳的出資甩比例分取紅貌利；公司新燈增資本時，巾股東有權(quán)優(yōu)影先按照實繳牽的出資比例瞇認(rèn)繳出資。險但是，全體塑股東約定不翁按照出資比棉例分取紅利所或者不按照拘出資比例優(yōu)暫先認(rèn)繳出資散的除外。即漲，一般情況孤下，按照持重股比例分紅廳，但是全體油股東也可以砌約定分紅?；枰虼?，M公題司修改公司午章程，約定堆A公司可以求優(yōu)先分紅，孕公司章程規(guī)指定，A公司絮可以優(yōu)先分焰紅，只至5好000萬元員為止，以后漂公司取得利躁潤，B公司落再進(jìn)行分紅黨。因為公司遼有股息紅利坡5000萬暑元，因此約缸定A公司可渴以全部分走病，A公司分融紅5000積萬元后，股漠權(quán)轉(zhuǎn)讓價格鍋變?yōu)?20肢00-50賽00=70俊00（萬元慶）頓2500萬規(guī)元盈余公積沉再轉(zhuǎn)增資憲本，轉(zhuǎn)增后曠A公司的投很資成本變?yōu)楦?000+咸2500驚×路40%=5顫000（萬焦元）秩因此，A公割司股權(quán)轉(zhuǎn)讓艇所得=70桂00-50害00=20獻(xiàn)00（萬元擴(kuò)），應(yīng)繳企則業(yè)所得稅=然2000引×蘋25%各=500（謀萬元），比姑較起第一種膛方案節(jié)稅1答500萬元筍，比較起第普二種方案節(jié)名稅1000棒萬元，比較惜起第三種方文案節(jié)稅75吊0萬元，節(jié)個稅效果非常聲明顯?；璧?，第三專種方案在稅辮收上得到認(rèn)植可是沒有問息題的，而第糠四種方案存煩在稅收風(fēng)險熟。A公司一誼次性分紅5虹000萬元咳，實質(zhì)是清未算性股利，皮即：將股權(quán)烤轉(zhuǎn)讓所得轉(zhuǎn)愈換為股息紅荷利所得。早兇在2000自年，國稅發(fā)智【2000傍】118號智文件第二條洽第一款第二嚷項規(guī)定：被護(hù)投資企業(yè)對袖投資方的分綢配支付額，騎如果超過被重投資企業(yè)的撈累計未分配因利潤和累計重盈余公積金規(guī)而低于投資忠方的投資成叮本的，視為盜投資回收，富應(yīng)沖減投資暮成本；超過懸投資成本的挎部分，視為紗投資方企業(yè)宅的股權(quán)轉(zhuǎn)讓競所得，應(yīng)并熔入企業(yè)的應(yīng)枯納稅所得，向依法繳納企兔業(yè)所得稅。詳從字面看A拼公司分紅所拼得的500汽0萬元，并嚼未超過被投革資企業(yè)M公車司累積未分才配利潤和盈斯余公積，即地：沒有超過樓1億元的未粱分配利潤+鈔盈余公積。書從理論上來詞說，A公司惰分得的50鉗00萬元都賊已經(jīng)交過稅瘦了，均屬于煩稅收利潤，藥雖然超過了派A公司的持乎股比例分紅杯，但是國家碰稅款并未受僅到損失。卸還有一種觀言點是，這里西超過被投資谷企業(yè)的累積馬未分配利潤宣和盈余公積畫是指按照持柄股比例計算箭，如果這樣漆理解，那么禁本方案中超階A公司持股違比例40%令（即：40負(fù)00萬元）對以上分紅部吐分將被稅務(wù)器視為投資的更沖回，不認(rèn)愁同為股息紅劃利所得，則裁本方案部分隙不能得以實恩現(xiàn)。但是如思果這樣理解衛(wèi)，在道理上渴也有不通之評處，即使是潮A公司超持失股比例分紅橡后，由于M林公司不再有悔利潤可分，系如果B公司信理解轉(zhuǎn)讓股使權(quán)，則喪失渴了以先分紅單或轉(zhuǎn)股而少柳繳稅的權(quán)利凳，即：A公欲司超分紅部悔分已經(jīng)繳納接過稅款，理震應(yīng)在分紅時偷享受免稅政編策，由于A影公司的超分移紅，永遠(yuǎn)的閱喪失了這個菠機(jī)會。鑼（六）非股權(quán)轉(zhuǎn)讓合彩同約定債務(wù)改由原股東負(fù)石擔(dān)的股權(quán)轉(zhuǎn)浴讓金額操作圾技巧（過橋頃資金）。嚼例如，A公災(zāi)司將其全資影子公司M公狠司轉(zhuǎn)讓給B共公司，股權(quán)義轉(zhuǎn)讓合同約啞定股權(quán)轉(zhuǎn)讓咸款為100正0萬元，M泄公司的所有陰債務(wù)由其原悠股東A公司每承擔(dān)，債務(wù)峽額度為30蛇0萬元。A遍公司股權(quán)投瘡資的初始投暮資成本為5討00萬元，矛請問股權(quán)轉(zhuǎn)委讓所得為多演少？申稅務(wù)機(jī)關(guān)在腳認(rèn)定的時候貍，一定會認(rèn)洲定為100粉0-500伐=500（譜萬元），但逗因為A公司店還要負(fù)責(zé)承批擔(dān)300萬多元的債務(wù)，孔實際上A公產(chǎn)司得到的實朗際股權(quán)轉(zhuǎn)讓序所得為10田00萬-5舊00萬-3憐00萬元=凡200（萬洋元），多計濕入應(yīng)納稅所侮得額300滴萬元，多繳乏納企業(yè)所得曾稅300萬漁元童×免25%=7扯5萬元，而猾M公司30狐0萬元以后謠無需支付，溜則又實現(xiàn)了惡300萬所續(xù)得額，M公賞司需要繳稅悶300萬元起×嘗25%=7壇5（萬元）餓因此以上的晶股權(quán)轉(zhuǎn)讓合農(nóng)同存在多繳憑稅款的稅收坡風(fēng)險，A公憐司在轉(zhuǎn)讓股橋權(quán)時應(yīng)當(dāng)如芒此運作：參第一，M公慶司做賬：借冤：其他應(yīng)付?？睿☉?yīng)付賬鄭款）300匆萬元狠——她其他公司，香貸：其他應(yīng)尺付款好——研A公司30要0萬元，即柄更換債主,哲從欠其他公旦司的錢改為并欠A公司的豬錢。醋第二，A公啦司籌集過橋衫資金300壞萬元，投資房于M公司，補A公司持有鳥M公司的初調(diào)始投資成本若變?yōu)?00拿萬元。跪第三，M公茶司立即將3車00萬元歸貼還A公司，騰A公司將3晨00元過橋四資金歸還籌慮集來源方。址第四，A公線司轉(zhuǎn)讓M公僅司股權(quán)，此栗時股權(quán)轉(zhuǎn)讓稻所得=10螞00萬-（芝500+3慢00）=2效00（萬元?。┟矗和ㄟ^以帖上過橋資金案的運作，將遙目標(biāo)公司M臟公司的債務(wù)熟轉(zhuǎn)化為A公耍司的持股成蠶本，該運作趣的關(guān)鍵點有嶼兩個，一是液換股東，二淋是過橋資金脖將債務(wù)轉(zhuǎn)換鞠為股份。旬自然人股東葬轉(zhuǎn)讓其持有葛的股份時，酷國稅函【2興007】2扛44號文件告已經(jīng)明確了倒其處理原則國，即：將股劈權(quán)轉(zhuǎn)讓所得偵=股權(quán)轉(zhuǎn)讓滾金額+應(yīng)收凍債權(quán)-應(yīng)付駐債務(wù)，因此螺自然人股東釋轉(zhuǎn)讓持有的打股權(quán)，不用王像以上案例垃那樣進(jìn)行操隱作，直接可滴以進(jìn)行處理摸，但是國稅違函【200糖7】244紹號文件不能籍解決的是被穗轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企吼業(yè)由于債務(wù)狡不需要償還唱了，可能被攝稅務(wù)局認(rèn)定促為怎“恰無法支付的捐應(yīng)付款項毅”蔬，而被征收正企業(yè)所得稅支的稅收風(fēng)險駁，因此從標(biāo)雄的公司的角薯度出發(fā)，仍啊然需要做以獅上操作進(jìn)行禍轉(zhuǎn)換。式（七）禿化直接借款秘?fù)p失為股權(quán)扔轉(zhuǎn)讓損失。藥（債轉(zhuǎn)股的敵運作技巧）糖例如，A公芝司借款10干00萬元給與關(guān)聯(lián)企業(yè)M瞧公司，M公牙司資不抵債切將要破產(chǎn)，寄而直接借款局的損失在稅欺收上是不允峰許扣除的，販于是該企業(yè)預(yù)可以采取以病下方式：嚼第一，再籌廉集賢“鍵過橋資金地“唇1000萬低元投資給M邁公司。坡第二，M公捧將1000駐萬元債務(wù)歸觀還A公司，亭A公司歸還剩提供過橋資碗金方。罷第三，M公冤司破產(chǎn)，A曬公司形成了識1000萬境元的股權(quán)投隨資損失，根軟據(jù)國稅發(fā)【匙2009】剩88號文件油規(guī)定，該項私損失是可以阿扣除的。悼當(dāng)然，M公批司也可以實迷施證“叔債轉(zhuǎn)股受”腦，但是這種孟方式，容易許引起稅務(wù)機(jī)黨關(guān)注意，且豬操作性不強(qiáng)象，實踐中中晚很難運用。右其實霧“捆債轉(zhuǎn)股失”架操作中，如剩果不是政府涼主導(dǎo)，往往劫也是采取譽“毫過橋資金騾”礙的方式來運到作，即：本切例中第一、踐二兩個步驟遞，就會形成歌實質(zhì)上的債闖轉(zhuǎn)股，即債頁務(wù)和股權(quán)是扭可以相互轉(zhuǎn)校化的。爹（八毫）股權(quán)轉(zhuǎn)讓揉的納稅義務(wù)驅(qū)發(fā)生時間罩1.國稅函澆【2010喝】79號文支件規(guī)定：戒企業(yè)轉(zhuǎn)讓股暢權(quán)收入，應(yīng)增于轉(zhuǎn)讓協(xié)議累生效、且完界成股權(quán)變更嫁手續(xù)時，確難認(rèn)收入的實玩現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股持權(quán)收入扣除雕為取得該股益權(quán)所發(fā)生的準(zhǔn)成本后，為娃股權(quán)轉(zhuǎn)讓所鴨得。窯該條款由來乒于2009煤年肇事的大雷小非解禁全凝國檢查，在嚼大小非解禁臨全國檢查中撥發(fā)現(xiàn)跨很多大小非仆法人股東在幸股票解禁之床前，已經(jīng)多駕次轉(zhuǎn)讓，如扮何確定納稅性人就成為一信個各省反映叫尖銳的問題警，由此總局幫稽查局和總蠟局所得稅司增多次協(xié)商，燦最終出臺了蜘國稅函【2寶010】7懷9號文件，猜來簡化處理限該問題，即杏：稅法不管馬大小非股票鉤多少次轉(zhuǎn)讓膀，只認(rèn)可法業(yè)律上的股權(quán)碗變更手續(xù)，釀作為納稅義丟務(wù)的實現(xiàn)，瘡因此79號誠文件重在理捏解只有股權(quán)霸變更手續(xù)已遞經(jīng)在工商局舟辦理后，才報能實現(xiàn)股權(quán)彩轉(zhuǎn)讓所得校，這里著重河考慮的是法便律形式。燃2.