煤炭開采行業(yè)周報：日耗快速提升 全球搶煤煤炭底部布局正當時

煤炭開采炭開采 煤炭開采滬深30096%72%48%24%0%-24%-48%2021-062021-102022-02《行業(yè)點評報告-上海市全面落實氫《行業(yè)周報-供緊需增致價格仍有向《行業(yè)點評報告-5月煤炭環(huán)比供緊需2022.6.16耗快速提升&全球搶煤，煤炭底部布局正當時——行業(yè)周報張緒成(分析師)ngxuchengkyseccn陳晨(分析師)nchenkyseccnQ現(xiàn)貨觀測指標，當前報價1973增1.4%，驗證發(fā)改委引導的新產(chǎn)能并沒有快速進入市場且仍需要一定的時間，的：永泰能源。力煤港口價小跌，電廠庫存可用天數(shù)迅速下降Q元。請 行業(yè)周報2/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明2/221、投資觀點：日耗快速提升&全球搶煤，煤炭底部布局正當時 42、煤炭板塊回顧：本周大跌5.98%，跑輸滬深300 52.1、行情：本周大跌5.98%，跑輸滬深300指數(shù)7.97個百分點 5PE1，PB為1.55 6 4、煤電產(chǎn)業(yè)鏈：本周港口價格小跌，秦港庫存大漲 104.1、國內(nèi)動力煤價格：本周港口價格小跌，產(chǎn)地持平，期貨小跌 104.2、國際動力煤價格：國際港口價格漲跌不一 11 4.4、秦港煤炭鐵路調(diào)入量：本周秦港鐵路調(diào)入量大跌 124.5、國內(nèi)海運費價格變動：本周海運費價格上漲 125、煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈：本周焦煤弱焦炭穩(wěn)，鋼廠開工率小跌 135.1、國內(nèi)煉焦煤價格：本周港口大跌，產(chǎn)地小跌，期貨大跌 135.2、國內(nèi)噴吹煤價格：本周持平 145.3、國際煉焦煤價格：本周海外煤價大跌，中國港口到岸價大跌 145.4、焦&鋼價格：本周焦炭現(xiàn)貨價持平，螺紋鋼現(xiàn)貨價大跌 15 5.6、焦炭庫存：本周總量大跌 165.7、鋼鐵庫存：總量小漲 165.8、焦&鋼廠需求：本周小型焦廠開工率大跌，唐山鋼廠開工率小跌 176、無煙煤：無煙煤價格小漲 186.1、國內(nèi)無煙煤產(chǎn)地價格：晉城小漲，陽泉小漲 18 20圖1：本周煤炭板塊跑輸滬深300指數(shù)7.97個百分點(%) 6圖2：本周主要煤炭上市公司漲少跌多(%) 6PE位列A股全行業(yè)倒數(shù)第二位 7PBA股全行業(yè)倒數(shù)第八位 7圖5：本周環(huán)渤海動力煤綜合價格指數(shù)環(huán)比微跌(元/噸) 10圖6：本周廣州港神木塊煤(Q6100)庫提價小跌(元/噸) 10圖7：本周產(chǎn)地動力煤價格持平(元/噸) 10圖8：本周動力煤期貨價格小跌(元/噸) 10圖9：國際港口動力煤價格漲跌不一(美元/噸) 11圖10：本周秦皇島港庫存大漲(萬噸) 11圖11：本周廣州港庫存小漲(萬噸) 11圖12：本周長江口庫存小漲(萬噸) 12圖13：本周秦港鐵路調(diào)入量大跌(萬噸) 12圖14：本周海運費價格上漲(萬噸) 133/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明3/22圖15：本周焦煤港口價格大跌(元/噸) 13圖16：本周山西焦煤產(chǎn)地價格小跌(元/噸) 13圖17：本周河北焦煤產(chǎn)地價格持平(元/噸) 14圖18：本周焦煤期貨價格大跌(元/噸) 14圖19：本周噴吹煤價格持平(元/噸) 14圖20：本周海外焦煤價格大跌(美元/噸) 15圖21：本周中國港口焦煤到岸價大跌(元/噸) 15圖22：本周焦炭現(xiàn)貨價持平(元/噸) 15圖23：本周螺紋鋼現(xiàn)貨價格大跌(元/噸) 15圖24：本周煉焦煤庫存總量小跌(萬噸) 16圖25：本周煉焦煤庫存可用天數(shù)微漲(天) 16圖26：本周焦炭庫存總量大跌(萬噸) 16圖27：鋼鐵庫存總量小漲(萬噸) 17圖28：本周小型焦廠開工率大跌(%) 17圖29：本周唐山鋼廠高爐開工率小跌(%) 17圖30：晉城沁水無煙煤價格小漲(元/噸) 18圖31：陽泉無煙煤價格小漲(元/噸) 18表1：主要煤炭上市公司盈利預測與估值 5 4/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明4/22的時間，以及新增實際產(chǎn)量與產(chǎn)能會存在較大差異，近期歐洲多國重啟煤電項目，導致進口市場進一步緊缺；需求端：隨著復工及全國氣溫升高，由于疫情供給方面，焦廠開工率下降；需求方面，各地基建落地尚不達預期，鋼廠開工率下降。煉焦煤方面：本周港口焦煤價格大跌。供給端：國內(nèi)生產(chǎn)正常；需求即使在零關(guān)稅下俄蒙進口煤量有限，國內(nèi)緊供給狀態(tài)較難改變；需求端國內(nèi)穩(wěn)仍具有一定指導意義的“廣州港神木塊煤(Q6100)庫提價”作為動力煤現(xiàn)貨觀入市場且仍需要一定的時間，近期歐洲多國重啟煤電項目，導致進口市場進一，新產(chǎn)能增量仍存在不確定性，下半年黨的二十大召開將帶來環(huán)保、安監(jiān)壓力，地，以及進入迎峰度夏旺季，全國用電量提升有望帶動耗煤量的提升。煉焦煤期零關(guān)稅下俄蒙進口煤量有限，國內(nèi)供給狀態(tài)較難改變；需求端隨著疫情好轉(zhuǎn)及升。當前國內(nèi)供給沒有明顯增量且進口煤趨勢性下滑，供給端仍面臨較大挑戰(zhàn)；需求端在國務院出臺的一系列穩(wěn)經(jīng)濟措施刺激下，煤炭需求將得到提升；策，未來大部分動力煤公司表現(xiàn)出業(yè)績穩(wěn)定性和高分紅更趨于公用事業(yè)屬性，整體將會拔估值；化工原料煤以及水泥建材用煤仍有一定彈性，海外煤和煉焦 行業(yè)周報5/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明5/22表1：主要煤炭上市公司盈利預測與估值上市公司股價(元)歸母凈利潤(億元)EPS(元)PEPB評級披露時時間2/6/2421A22E23E21A22E23E21A22E23E2/6/2434182106.665802203.3894814份43106728金能科技27.804759766.93.29925371214.5884223256744384819292730714828.07.047732253609725.99423343.09.4888712139.215232431013.024514來自開源研究所預測，未評級標的盈利預測和估值均來自于Wind一致預期；年報披露時間以以人民幣披露。漲名公司為：上海能源(-14.65%)、藍焰控股(-13.44%)、山西焦煤(-12.56%)。 行業(yè)周報6/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明6/22(%)。7/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明7/22 行業(yè)周報8/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明8/22表2：煤電產(chǎn)業(yè)鏈指標梳理煤電產(chǎn)業(yè)鏈-指標環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)(Q5500)024價格000存島港庫存量893量7表3：煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈指標梳理煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈-指標京唐港主焦煤(山西產(chǎn))庫提價價格005050500005京唐港主焦煤(山西產(chǎn))庫提價京唐港主焦煤(澳洲產(chǎn))庫提價(國內(nèi)-進口)差價——————價格8877價格0050貼水——————價格價格0貼水——————貨價格189354貨價格260升貼水——————存煉焦煤庫存：國內(nèi)獨立焦化廠(100家)：國內(nèi)樣本鋼廠(110家)煉焦煤庫存可用天數(shù)：獨立焦化廠天0庫存可用天數(shù):國內(nèi)樣本鋼廠(110家)天(110家)9/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明9/22煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈-指標焦化廠開工率:產(chǎn)能<100萬噸焦化廠開工率:產(chǎn)能>200萬噸爐開工率唐山鋼廠高爐開工率%——%——%——%——%——表4：無煙煤價格指標梳理價格6%09%0 行業(yè)周報10/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明10/22Q圖5：本周環(huán)渤海動力煤綜合價格指數(shù)環(huán)比微跌(元/噸)圖6：本周廣州港神木塊煤(Q6100)庫提價小跌(元/噸)Wind 行業(yè)周報請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明：本周廣州港庫存小漲(萬噸) 行業(yè)周報12/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明12/22圖13：本周秦港鐵路調(diào)入量大跌(萬噸) 行業(yè)周報13/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明13/22，/噸，環(huán)比持平。14/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明14/22/15/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明15/22焦煤小家)煉焦煤庫存可用天數(shù)13.8216/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明16/22漲。圖24：本周煉焦煤庫存總量小跌(萬噸)?焦炭庫存總量大跌。截至6月24日，國內(nèi)樣本鋼廠(110家)焦炭庫存圖26：本周焦炭庫存總量大跌(萬噸)17/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明17/22%)18/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明18/22Q圖30：晉城沁水無煙煤價格小漲(元/噸)圖31：陽泉無煙煤價格小漲(元/噸)購重組委工作會議，審核公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項。年公司聯(lián)合資信評估股份有限公司通過對金能科技主體及其相關(guān)債券的信用狀況進行跟蹤分析和評估，確定維持金能科技股份有限公司主體長期信用 行業(yè)周報19/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明19/22為滿足原料采購資金需求，保證生產(chǎn)順利進行，金能化學向建設銀行申請余額為人民幣20.6億元(含本次擔保)。?關(guān)于切實落實燃煤發(fā)電企業(yè)增值稅留抵退稅政策做好電力保供工作的通發(fā)電企業(yè)，符合《財政部稅務總局關(guān)于進一步加大增值稅期末留抵退稅政人自愿申請的基礎上，進一步加快留抵退稅辦理進度，規(guī)范高效便捷為其辦理留抵退稅。各地財政和稅務部門要高度重視燃煤發(fā)電企業(yè)留抵退稅工重點做好購買使用進口煤炭的燃煤發(fā)電企業(yè)留抵退稅落實工作。均份以來，山東能源集團累計供應省內(nèi)電煤90.21萬噸，合同進度兌現(xiàn)率團采取停發(fā)市場戶、減少重點戶發(fā)運、降低精煤入洗量等超常規(guī)措施，最東省統(tǒng)調(diào)48家主力電廠連山東省內(nèi)電煤供需形勢持續(xù)緊張。障國家能源供應基礎。據(jù)了解，此次核增產(chǎn)能名單中，涉及的企業(yè)包括國家能源集團新疆能源有限責任公司、新疆天池能源有限責任公司、廣匯能源股份有限公司、中聯(lián)潤世新疆煤業(yè)有限公司等。其中，國家能源集團新將由1300萬噸/會和中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)布關(guān)于做好迎峰度夏電煤保供穩(wěn)價工作的倡議書。倡議書提出，煤炭企業(yè)要繼續(xù)梳理現(xiàn)有資源，積極挖掘增產(chǎn)潛力，加快釋放優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能，多措并舉做好煤炭增產(chǎn)增供，有效增加市場供給，做好應急保供預案，提升煤炭供應保障能力，全力保障迎峰度夏電煤安全穩(wěn)定 行業(yè)周報20/22請務必參閱正文后面的信息披露和法律聲明20/22供應。炭與外調(diào)煤炭到燃煤電廠價格相近”原則，綜合考慮河南省煤炭、電力生產(chǎn)和市場運行實際情況，統(tǒng)籌兼顧煤、電雙方利益，確定河南省省內(nèi)煤炭出礦環(huán)節(jié)中長期交易價格合理區(qū)間為每噸行，試運行期滿后，根據(jù)煤炭市場價格監(jiān)測和成本調(diào)查情況，對價格合理區(qū)間實施動態(tài)調(diào)整。能源西北礦業(yè)平煤長安公司收到《國家發(fā)展改革委關(guān)于陜西彬長礦區(qū)楊家坪煤礦項目核準的批復》。至此，楊家坪煤礦項目取得開發(fā)建設