汽車(chē)行業(yè)周報(bào)：7月新能車(chē)數(shù)據(jù)亮眼美電動(dòng)車(chē)政策落地在即

日證券研究報(bào)告?行業(yè)研究?汽車(chē)汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(8.1-8.5)強(qiáng)于大市(維持)7月新能車(chē)數(shù)據(jù)亮眼，美電動(dòng)車(chē)政策落地在即本們預(yù)計(jì)8、9月銷(xiāo)量仍有望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，三季度行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的業(yè)績(jī)改善預(yù)福耀玻璃(600660)、精鍛科技(300258)、明新旭騰(605068)、豪能股份(603809)新能源汽車(chē)：根據(jù)7月銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，除北汽藍(lán)谷外，各品牌新能源汽車(chē)均實(shí)現(xiàn)20%以上同比增長(zhǎng)，其中比亞迪、哪吒、零跑、賽力斯(新能源汽車(chē))、廣汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))、上汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))均同比實(shí)現(xiàn)100%以上增長(zhǎng)，顯示新能車(chē)行業(yè)仍然高景氣。建議關(guān)注：1)新能源整車(chē)及動(dòng)力電池龍頭企業(yè)比亞迪(002594)；2)進(jìn)入特斯拉、大眾等國(guó)際車(chē)企以及造車(chē)新勢(shì)力、強(qiáng)勢(shì)自主品牌供應(yīng)鏈的公司：拓普集團(tuán)(601689)、旭升股份(603305)、三花文燦股份(603348)、愛(ài)柯迪(600933)。智能汽車(chē)：隨著智能駕駛技術(shù)持續(xù)迭代升級(jí)以及自動(dòng)駕駛相關(guān)立法的不斷完業(yè)將持續(xù)呈現(xiàn)加快發(fā)展的態(tài)勢(shì)。建議關(guān)注：1)華為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，如長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)、廣汽集團(tuán)(601238)；2)攝像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)能車(chē)燈、智能座艙、空氣懸架、線控制動(dòng)與轉(zhuǎn)向等部件滲透率持續(xù)提升，主要標(biāo)的：德賽西威(002920)、星宇股份(601799)、科博達(dá)(603786)、保隆科技(603197)、伯特利(603596)。復(fù)產(chǎn)不西西南證券研究發(fā)展中心安琪行業(yè)相對(duì)指數(shù)表行業(yè)相對(duì)指數(shù)表現(xiàn)汽車(chē)滬深300-9%-25%-33%21/821/1021/1222/222/422/622/8數(shù)據(jù)來(lái)源：聚源數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)2374023740,832.1134,793.28.4行業(yè)總市值(億元)流通市值(億元)汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.25-7.29)：行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)行時(shí)，新能源車(chē)免征購(gòu)置稅延續(xù)(2022-08-01)(2022-07-28)3.汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(7.18-7.22)：行業(yè)復(fù)蘇延續(xù)，特斯拉Q2財(cái)報(bào)高增(2022-07-24)閱讀正文后的重要聲明部分汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(8.1-8.5)閱讀正文后的重要聲明部分錄 4核心觀點(diǎn)及投資建議 145風(fēng)險(xiǎn)提示 15圖目錄圖1：汽車(chē)板塊走勢(shì)(%，8.1-8.5) 1圖2：行業(yè)走勢(shì)排名(8.1-8.5) 1PETTM)水平 2圖4：汽車(chē)板塊漲幅居前的個(gè)股(8.1-8.5) 2圖5：汽車(chē)板塊跌幅居前的個(gè)股(8.1-8.5) 2圖6：鋼材價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖7：鋁價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖8：銅價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖9：天然橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖10：順丁橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖11：丁苯橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖12：布倫特原油期貨價(jià)格(美元/桶) 4圖13：國(guó)內(nèi)浮法玻璃價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 4表目錄表1：主要車(chē)企7月銷(xiāo)量情況(單位：輛) 5表2：本周汽車(chē)行業(yè)部分公司公布中報(bào)業(yè)績(jī) 6 汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(8.1-8.5)1文后的重要聲明部分1計(jì)算機(jī)通信食品飲料醫(yī)藥生物滬深300有色金屬石油石化基礎(chǔ)化工美容護(hù)理傳媒非銀金融銀行社會(huì)服務(wù)交通運(yùn)輸農(nóng)林牧漁紡織服飾輕工制造機(jī)械設(shè)備商貿(mào)零售公用事業(yè)環(huán)保計(jì)算機(jī)通信食品飲料醫(yī)藥生物滬深300有色金屬石油石化基礎(chǔ)化工美容護(hù)理傳媒非銀金融銀行社會(huì)服務(wù)交通運(yùn)輸農(nóng)林牧漁紡織服飾輕工制造機(jī)械設(shè)備商貿(mào)零售公用事業(yè)環(huán)保合建筑材料煤炭鋼鐵建筑裝飾汽車(chē)房地產(chǎn)家用電器1上周行情回顧上周SW汽車(chē)板塊報(bào)收6505.86點(diǎn)，下跌4.4%。滬深300指數(shù)報(bào)收4156.91點(diǎn)，下跌0.3%。子板塊方面，乘用車(chē)板塊下跌2.7%；商用載客車(chē)板塊下跌6.2%；商用載貨車(chē)板塊下跌2.1%；汽車(chē)零部件板塊下跌5.3%；汽車(chē)服務(wù)板塊下跌5.3%。與各行業(yè)比較，SW汽車(chē)板塊周漲跌幅位于行業(yè)倒數(shù)第3位。圖1：汽車(chē)板塊走勢(shì)(%，8.1-8.5)6543210-2-3-4-5-6-72022/8/22022/8/32022/8/12022/8/42022/8/22022/8/32022/8/12022/8/42022/8/5 滬深300汽車(chē)(申萬(wàn))乘用車(chē)(申萬(wàn))商用載客車(chē)(申萬(wàn))商用載貨車(chē)(申萬(wàn))汽車(chē)零部件(申萬(wàn))汽車(chē)服務(wù)(申萬(wàn)).5)%6%4%2%0%-2%-4%-6%估值上，截止8月5日收盤(pán)，汽車(chē)行業(yè)PE(TTM)為33倍，較前一周下跌3.6%。汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(8.1-8.5)ETTM個(gè)股方面，上周漲幅前五依次是日盈電子、神通科技、金麒麟、常青股份、飛龍股份；跌幅前五依次是襄陽(yáng)軸承、今飛凱達(dá)、東箭科技、合力科技、瑞鵠模具。(8.1-8.5)%(8.1-8.5)襄陽(yáng)軸承今飛凱達(dá)東箭科技合力科技瑞鵠模具原材料價(jià)格方面，上周鋼材價(jià)格上漲2.7%，銅價(jià)基本持平，鋁價(jià)下跌0.5%，天然橡膠期貨價(jià)格下跌1.8%，布倫特原油期貨價(jià)格下跌13.7%，浮法玻璃價(jià)格下跌1.6%。整體看，上周原材料價(jià)格漲跌互現(xiàn)。2文后的重要聲明部分2汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(8.1-8.5)圖6：鋼材價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖8：銅價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖10：順丁橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖7：鋁價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖9：天然橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖11：丁苯橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸)3文后的重要聲明部分3汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(8.1-8.5)圖12：布倫特原油期貨價(jià)格(美元/桶)2市場(chǎng)熱點(diǎn)2.1行業(yè)新聞7月乘用車(chē)零售同比增長(zhǎng)17%。7月25-31日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售61.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)環(huán)比上周增長(zhǎng)85%，較上月同期下降11%。初步統(tǒng)計(jì)，7月1-31日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售萬(wàn)輛，三部委印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》。工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)的《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》中明確，要加大交通運(yùn)輸領(lǐng)域綠色低碳產(chǎn)品供給?！斗桨浮访鞔_，到2030年，當(dāng)年新增新能源、清潔能源動(dòng)力的交通工具比例達(dá)到40%左右，乘用車(chē)和商用車(chē)新車(chē)二氧化碳排放強(qiáng)度分別比2020年下降25%和20%(來(lái)源：工信部)美國(guó)參議院擬8月6日對(duì)《2022年通脹削減法案》進(jìn)行投票。據(jù)悉，該法案包括繼續(xù)維持最高7500美元的電動(dòng)車(chē)補(bǔ)貼以及為二手電動(dòng)車(chē)增加最高4000美元的稅收補(bǔ)貼。(來(lái)源：新浪新聞)美國(guó)總統(tǒng)拜登下周將簽署芯片補(bǔ)貼法案。據(jù)外媒報(bào)道，8月3日，美國(guó)白宮宣布，美國(guó)總統(tǒng)喬·拜登(JoeBiden)將于8月9日簽署一項(xiàng)法案，以補(bǔ)貼美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)。報(bào)道稱，此項(xiàng)法案意在緩解已持續(xù)很久的芯片短缺，而此前芯片短缺已經(jīng)影響了汽車(chē)等多個(gè)行業(yè)。據(jù)悉，由于受芯片短缺影響，成千上萬(wàn)的乘用車(chē)和卡車(chē)停在美國(guó)密歇根州東南部等待安裝芯片。此法案將緩解汽車(chē)行業(yè)的芯片短缺。(來(lái)源：蓋世汽車(chē))上半年全國(guó)新增130萬(wàn)臺(tái)充電樁。國(guó)家能源局表示，能源領(lǐng)域有效投資力度不斷加大：1-6月全國(guó)新增130萬(wàn)臺(tái)充電樁，是去年同期的3.8倍；截至6月底全國(guó)已建成加上汽氫燃料電池汽車(chē)投入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。8月4日，在“國(guó)家燃料電池汽車(chē)示范應(yīng)用·上4文后的重要聲明部分4汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(8.1-8.5)5文后的重要聲明部分5海市第一批車(chē)輛集中發(fā)車(chē)儀式”上，上汽大通MAXUSMIFA氫燃料電池MPV、上汽紅巖氫燃料電池重卡、上汽輕卡燃料電池冷鏈物流車(chē)共計(jì)410輛上汽燃料電池車(chē)(氫動(dòng)力汽車(chē))將正式投入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。上汽集團(tuán)計(jì)劃在2025年前，推出至少十款燃料電池整車(chē)產(chǎn)品，上汽捷氫科技達(dá)到百億級(jí)市值，建立起千人以上燃料電池研發(fā)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，形成萬(wàn)輛級(jí)燃料電池整車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模。(來(lái)源：汽車(chē)之家)國(guó)家市監(jiān)總局建立新能源車(chē)事故報(bào)告制度。在第九屆國(guó)際智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)年會(huì)上，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局質(zhì)量發(fā)展局二級(jí)巡視員李常青表示，市場(chǎng)監(jiān)管總局建立新能源汽車(chē)事故報(bào)告制度，組建新能源汽車(chē)事故調(diào)查協(xié)作網(wǎng)。(來(lái)源：財(cái)經(jīng)網(wǎng))自主新勢(shì)力質(zhì)量表現(xiàn)依舊保持領(lǐng)先。J.D.Power(君迪)今日正式發(fā)布2022中國(guó)新能源汽車(chē)新車(chē)質(zhì)量研究SM(NEV-IQS)。研究顯示，相較于傳統(tǒng)自主品牌及國(guó)際/合資品牌，自主新勢(shì)力品牌的質(zhì)量表現(xiàn)依舊保持領(lǐng)先，且在車(chē)身內(nèi)裝與車(chē)身外觀方面的質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)較為顯著。(來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng))2.2公司新聞部分車(chē)企/品牌公布7月銷(xiāo)量情況。根據(jù)已公布的7月銷(xiāo)量情況看，乘用車(chē)方面，僅海馬汽車(chē)同比出現(xiàn)較大回落，廣汽、上汽、賽力斯同比均20%以上增長(zhǎng)；新能源乘用車(chē)方面，同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中比亞迪、哪吒、零跑、賽力斯(新能源汽車(chē))、廣汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))、上汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))同比實(shí)現(xiàn)100%以上增長(zhǎng)，環(huán)比來(lái)看，蔚小理環(huán)比出現(xiàn)超20%下滑，其他均有一定幅度增長(zhǎng)；貨車(chē)/客車(chē)方面，同比均出現(xiàn)10%以上的下降。車(chē)企/品牌6月銷(xiāo)量7月銷(xiāo)量同比漲幅環(huán)比漲幅乘用車(chē)廣汽集團(tuán)23436822004121.92%-6.1%上汽集團(tuán)(整體數(shù)據(jù))48358450676043.7%4.8%海馬汽車(chē)2342-35.9%-29.9%力帆科技493618-9.8%賽力斯257032229225.17%新能源乘用車(chē)比亞迪223.9%21.6%北汽藍(lán)谷976404.3%蔚來(lái)26.7%-22.4%小鵬43.3%-24.7%理想21.3%-20.0%哪吒6.7%零跑.0%極氪430222-賽力斯(新能源汽車(chē))316.8%.0%廣汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))26740270646文后的重要聲明部分6車(chē)企/品牌6月銷(xiāo)量7月銷(xiāo)量同比漲幅環(huán)比漲幅上汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))1297力帆科技(新能源汽車(chē))2613-貨車(chē)/客車(chē)金龍汽車(chē)3922725江鈴汽車(chē)2600020960宇通客車(chē)22342040-27.2%-8.7%福田汽車(chē)400334007-25.5%福田汽車(chē)(新能源汽車(chē))2841226520.3%中通客車(chē)443480-41.6%8.4%長(zhǎng)鷹信質(zhì)：公司擬以自有資金3000萬(wàn)元設(shè)立全資子公司寧德信質(zhì)新能源科技有限公司，用于滿足戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要。(來(lái)源：公司公告)文燦股份:公司擬以自有資金10億元投資建設(shè)新能源汽車(chē)鋁壓鑄零部件生產(chǎn)基地項(xiàng)目，用于實(shí)現(xiàn)汽車(chē)輕量化領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)價(jià)值延伸。公司擬以自有資金1億元設(shè)立全資子公司安徽雄邦壓鑄有限公司，用于保障新能源汽車(chē)鋁壓鑄零部件生產(chǎn)基地項(xiàng)目的實(shí)施。(來(lái)源：公司公告)瑞鵠模具：瑞鵠模具8月3日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司子公司開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)制造的移動(dòng)機(jī)器人(AGV/AMR)及機(jī)器人周邊設(shè)備已批量承接訂單并實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售；奇瑞作為公司重要客戶之一，其通過(guò)戰(zhàn)略合作加快業(yè)務(wù)升級(jí)和擴(kuò)張，會(huì)給公司未來(lái)發(fā)展帶來(lái)積極的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和廣闊的發(fā)展空間；蔚來(lái)汽車(chē)是公司的重要客戶之一，公司已承接其多款車(chē)型訂單。(來(lái)源：公司公告)比亞迪：8月1日，比亞迪宣布與歐洲的經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)HedinMobility合作，為瑞典和德國(guó)市場(chǎng)提供新能源汽車(chē)產(chǎn)品。8月2日，比亞迪宣布與以色列Shlomo汽車(chē)公司合作，在當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售新能源汽車(chē)(NEV)。比亞迪表示，公司將指定Shlomo汽車(chē)公司為全國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商，負(fù)責(zé)電動(dòng)汽車(chē)在當(dāng)?shù)氐匿N(xiāo)售和售后服務(wù)。首批汽車(chē)計(jì)劃于今年第三季度抵達(dá)以色列埃拉特港。(來(lái)源：財(cái)經(jīng)網(wǎng))極氪：8月2日，極氪智能科技旗下補(bǔ)能業(yè)務(wù)子品牌——極氪能源ZEEKRPower宣布，4城396站(不含專用場(chǎng)站)，包括極充站、超充站、輕充站三種不同功率滿足用戶不同場(chǎng)景需求的充電站。(來(lái)源：網(wǎng)易汽車(chē))中報(bào)陸續(xù)發(fā)布：表2：本周汽車(chē)行業(yè)部分公司公布中報(bào)業(yè)績(jī)公司營(yíng)業(yè)收入(億元)同比歸母凈利潤(rùn)(億元)同比東安動(dòng)力(600178)2.40-5.27%55-58.01%北汽藍(lán)谷(600733)4.7942.76%-21.81去年同期虧18.13億元華安鑫創(chuàng)(300928)953.98%255.45%7文后的重要聲明部分72.3一周新車(chē)速遞表3：本周上市車(chē)型生產(chǎn)廠商子車(chē)型上市時(shí)間細(xì)分市場(chǎng)及車(chē)身結(jié)構(gòu)工程更改規(guī)模動(dòng)力類(lèi)型價(jià)格(萬(wàn)元)比亞迪汽車(chē)海豹2022/7/29純電20.98-28.68合眾汽車(chē)哪吒S增程2022/7/31混動(dòng)(增程式)19.98-23.98合眾汽車(chē)哪吒SEV2022/7/31純電24.58-33.88云度汽車(chē)2022/8/1A0SUV純電6.98-7.98凱翼汽車(chē)炫界2022/8/2ASUV燃油6.49-8.09上汽通用凱迪拉克CT52022/8/4燃油6.07廣汽埃安AionS2022/8/4ANB純電一汽豐田奕澤2022/8/5A0SUV燃油美國(guó)參議院擬定于當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月6日對(duì)《2022年通脹削減法案》進(jìn)行投票，據(jù)悉該法案包括繼續(xù)推進(jìn)電動(dòng)車(chē)稅收抵免政策，二手電動(dòng)車(chē)補(bǔ)貼最高可達(dá)4000美元，新電動(dòng)車(chē)補(bǔ)貼最高可達(dá)7500美元，并取消此前20萬(wàn)輛的限制。若該法案通過(guò)，美國(guó)電動(dòng)車(chē)的絕對(duì)龍頭特斯拉將充分受益，同時(shí)，特斯拉相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈尤其是配套北美地區(qū)的特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈也將充分。我們對(duì)特斯拉熱銷(xiāo)的Model3和ModelY兩款車(chē)型的供應(yīng)商進(jìn)行了梳理，其中有64家供應(yīng)商是A股的上市公司，因?yàn)殡y以直接獲得各公司是否獲得特斯拉北美的訂單，所以我們根據(jù)公司公告對(duì)這些公司是否在美國(guó)有業(yè)務(wù)、是否在美國(guó)有基地進(jìn)行了梳理，根據(jù)各公司2021年的公告，64家公司中有40家公司在美國(guó)有業(yè)務(wù)布局，有31家公司在美國(guó)有子公司、研發(fā)中心或生產(chǎn)基地，我們認(rèn)為這些公司是潛在的北美特斯拉的供應(yīng)商，或?qū)⒊浞质芤嬗诿绹?guó)電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)在政策推動(dòng)下的加速增長(zhǎng)。公司名稱股票代碼2021年海外業(yè)務(wù)收入(億元)(億元)是否有美國(guó)業(yè)務(wù)是否有美國(guó)基地世運(yùn)電路603920.SH.0.30%是-岱美股份603730.SH.341.80%是是藍(lán)思科技300433.SZ56.3447.80%是是8文后的重要聲明部分8公司名稱股票代碼2021年海外業(yè)務(wù)收入(億元)(億元)是否有美國(guó)業(yè)務(wù)是否有美國(guó)基地東山精密002384.SZ249.916.59%是是均勝電子600699.SH41.7481.21%是是滬電股份002463.SZ47.8165%是-華友鈷業(yè)603799.SH291.462%是是萬(wàn)豐奧威002085.SZ.97%是是安潔科技002635.SZ.75%是是中鼎股份000887.SZ.63%是是文燦股份603348.SH21.741.13%是-三花智控002050.SZ12%是是長(zhǎng)盈精密300115.SZ.02%是是橫店?yáng)|磁002056.SZ.02%--旭升股份603305.SH25.31%是是福耀玻璃600660.SH232.848%是是長(zhǎng)盛軸承300718.SZ4.447%是是南山鋁業(yè)600219.SH270.846%是是當(dāng)升科技300073.SZ27.0.343%是-長(zhǎng)信科技300088.SZ27.8.440%是-宜安科技300328.SZ8%是-科士達(dá)002518.SZ27.07%--宏發(fā)股份600885.SH.9.57%是是贛鋒鋰業(yè)002460.SZ28.5.83%--中偉股份300919.SZ.11%--寧德時(shí)代300750.SZ272.421.60%是-奧特佳002239.SZ.429%是是拓普集團(tuán)601689.SH27.628%是是大富科技300134.SZ222.827%--聯(lián)創(chuàng)電子002036.SZ20.3.023%是是璞泰來(lái)603659.SH.321%--常鋁股份002160.SZ.221%--金發(fā)科技600143.SH884.521%是是銀輪股份002126.SZ5是是科陸電子002121.SZ1.0是是華域汽車(chē)600741.SH249.2是是廣東鴻圖002101.SZ.1是是東睦股份600114.SH.2--鳳形股份002760.SZ--凌云股份600480.SH23.5是是易事特300376.SZ.4--9文后的重要聲明部分9公司名稱股票代碼2021年海外業(yè)務(wù)收入(億元)(億元)是否有美國(guó)業(yè)務(wù)是否有美國(guó)基地云海金屬002182.SZ3--恩捷股份002812.SZ4是-寧波華翔002048.SZ23.5是是長(zhǎng)鷹信質(zhì)002664.SZ4.1.6--寶鋼股份600019.SH83.83,618.7是是諾德股份600110.SH40.3%--雅化集團(tuán)002497.SZ.944.8%--天賜材料002709.SZ.5%是是新泉股份603179.SH.343.8%是是科達(dá)利002850.SZ.54%--遠(yuǎn)東股份600869.SH207.12%--國(guó)電南瑞600406.SH416.42%是是國(guó)電南自600268.SH.3--滬光股份605333.SH21.9%--高華股份833063.NQ%--四維圖新002405.SZ24.8%是是中國(guó)聯(lián)通600050.SH3,229.7%是是眾業(yè)達(dá)002441.SZ%--萬(wàn)馬股份002276.SZ%是-特銳德300001.SZ.7%--中恒電氣002364.SZ%--奧特迅002227.SZ%--翔豐華300890.SZ%--表5：特斯拉Model3各零部件供應(yīng)商零部件供應(yīng)商動(dòng)力總成系統(tǒng)鋰電池組電芯正極材料住友化學(xué)、當(dāng)升科技負(fù)極材料日立化成、璞泰來(lái)隔膜住友化學(xué)、旭化成、恩捷股份電解液宇部化學(xué)、三菱化學(xué)電池連接件長(zhǎng)盈精密殼體科達(dá)利、凌云股份電池管理系統(tǒng)(BMS)特斯拉文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商集成電路意法半導(dǎo)體接觸器森薩塔科技冷卻液高華股份滬電股份FPC柔性電路板東山精密傳感器原件均勝電子傳感器組件安潔科技電池?zé)峁芾砩崞鳀|山精密散熱系統(tǒng)鋁材常鋁股份電池冷水泵德納電池冷卻管路弗蘭科希、安徽環(huán)新熱管理組件三花智控、中鼎股份換熱模塊銀輪股份直流/直流換流器逆變器齒輪箱殼體東睦股份其他電池組件功能膜材安潔科技中控系統(tǒng)中控屏面板宸鴻中控屏模組長(zhǎng)信科技儀表顯示屏鴻海精密儀表板貼合奇菱科技虛擬儀表天線天線射頻產(chǎn)品大富科技地圖地圖騰訊地圖、四維圖新通信運(yùn)營(yíng)商通信運(yùn)營(yíng)商美國(guó)電話電報(bào)AT&T、中國(guó)聯(lián)通自動(dòng)駕駛系統(tǒng)Autopilot系統(tǒng)特斯拉計(jì)算平臺(tái)特斯拉攝像頭聯(lián)創(chuàng)電子毫米波雷達(dá)博世人車(chē)交互HMI均勝電子空調(diào)系統(tǒng)文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商漢拿偉世通、空調(diào)國(guó)際空調(diào)微通道扁管云海金屬空調(diào)零部件三花智控冷卻系統(tǒng)摩丁制造電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)電機(jī)永磁同步電機(jī)特斯拉銅芯轉(zhuǎn)子長(zhǎng)鷹信質(zhì)電機(jī)磁瓦橫店?yáng)|磁殼體旭升股份、東睦股份電機(jī)驅(qū)動(dòng)模塊電機(jī)控制器特斯拉微型變速箱和大工業(yè)、旭升股份充電高壓電纜高壓動(dòng)力總成布線lain充電線專用線纜智慧能源充電槍金屬軟連接長(zhǎng)盈精密超級(jí)充電樁充電樁運(yùn)營(yíng)上海普天充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)合作中國(guó)聯(lián)通、眾業(yè)達(dá)充電樁建設(shè)電子、國(guó)電南瑞充電樁設(shè)備自、易事特、特銳德、科陸電子、科底盤(pán)電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向博世制動(dòng)系統(tǒng)基礎(chǔ)制動(dòng)電控制動(dòng)特斯拉懸掛系統(tǒng)避震結(jié)構(gòu)件拓普集團(tuán)空氣懸掛大陸集團(tuán)前后穩(wěn)定桿蒂森克虜伯輪胎米其林、韓泰胎壓監(jiān)測(cè)大陸集團(tuán)車(chē)身車(chē)身模具天汽模、賽科利文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商副車(chē)架拓普集團(tuán)車(chē)身結(jié)構(gòu)車(chē)門(mén)液態(tài)金屬汽車(chē)門(mén)鎖扣宜安科技隱藏式門(mén)把手依工四門(mén)兩蓋和底板伽益、賽科利防盜系統(tǒng)有信科技內(nèi)外飾內(nèi)飾板麥格納、岱美股份座椅富卓特斯拉噪聲處理西卡拓普集團(tuán)主駕駛安全氣囊均勝電子副駕駛安全氣囊?jiàn)W托立夫側(cè)安全氣囊頭部安全氣囊安全帶儀表盤(pán)恩坦華頂棚拓普集團(tuán)鋁飾條寧波華翔保險(xiǎn)杠總成摩提馬蒂、華域汽車(chē)前后燈海拉雨刮器博世玻璃旭硝子、福耀玻璃內(nèi)后視鏡鏡泰外后視鏡ADAC車(chē)窗按鍵均勝電子方向盤(pán)方向盤(pán)骨架云海金屬方向盤(pán)元件均勝電子其他部件結(jié)構(gòu)件東山精密、旭升股份密封件中鼎股份支架廣東鴻圖、鳳形股份自潤(rùn)滑銅套長(zhǎng)盛軸承電工鋼寶鋼股份車(chē)用改性材料金發(fā)科技文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商其他高壓線束昆山滬光6：特斯拉ModelY各零部件供應(yīng)商零部件供應(yīng)商電池系統(tǒng)電池LG、寧德時(shí)代正極中偉股份極翔豐華隔膜恩捷股份電解液天賜材料銅箔諾德股份等結(jié)構(gòu)件科達(dá)利電池托盤(pán)華域汽車(chē)鋰贛鋒鋰業(yè)、雅化集團(tuán)鈷華友鈷業(yè)等電機(jī)電控電機(jī)特斯拉電控特斯拉車(chē)載充電機(jī)新美亞熱管理熱泵空調(diào)奧特佳閥體三花智控管路凌云股份換熱器銀輪股份總成拓普集團(tuán)/三花智控內(nèi)外飾汽車(chē)座椅華域汽車(chē)門(mén)板、儀表盤(pán)等新泉股份地毯拓普集團(tuán)后視鏡寧波華翔結(jié)構(gòu)件車(chē)身結(jié)構(gòu)件凌云股份電機(jī)殼體等旭升股份鋁材南山鋁業(yè)底盤(pán)部件前后副車(chē)架拓普集團(tuán)座椅支架萬(wàn)豐奧威安全件文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商安全氣囊等均勝電子方向盤(pán)等華域汽車(chē)汽車(chē)電子世運(yùn)電路液晶面板玻璃藍(lán)思科技安潔科技高壓軟連接長(zhǎng)盈精密低壓線束滬光股份高壓繼電器宏發(fā)股份4核心觀點(diǎn)及投資建議7月25-31日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售61.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14%，行業(yè)復(fù)蘇勢(shì)頭延續(xù)，目前主要原材料價(jià)格較年內(nèi)高點(diǎn)均下降20%及以上，下半年汽車(chē)板塊公司業(yè)績(jī)改善預(yù)期強(qiáng)。另外，美國(guó)電動(dòng)車(chē)稅收抵免政策推進(jìn)將加速美本土電動(dòng)車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增長(zhǎng)，利好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈；同時(shí)，持續(xù)關(guān)注拜登政府為應(yīng)對(duì)通脹可能會(huì)取消或部分取消對(duì)華加征的商品關(guān)稅的進(jìn)展，有望利好出口占比較高的零部件公司。綜上，我們繼續(xù)看好自主品牌乘用車(chē)、新能源汽車(chē)和智能汽車(chē)板塊，繼續(xù)建議關(guān)注零部件板塊下半年業(yè)績(jī)復(fù)蘇預(yù)期下的投資機(jī)會(huì)。乘用車(chē)：根據(jù)乘聯(lián)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，7月乘用車(chē)零售176.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17%；乘用車(chē)批發(fā)211.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40%?？紤]到低基數(shù)疊加消費(fèi)政策推動(dòng)，我們預(yù)計(jì)8、9月銷(xiāo)量仍有望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，三季度行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的業(yè)績(jī)改善預(yù)期強(qiáng)，主要標(biāo)的：廣汽集團(tuán)(601238)、長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)、上汽集團(tuán)(600104)、福耀玻璃(600660)、精鍛科技(300258)、明新旭騰(605068)、豪能股份(603809)。新能源汽車(chē)：根據(jù)7月銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，除北汽藍(lán)谷外，各品牌新能源汽車(chē)均實(shí)現(xiàn)20%以上同比增長(zhǎng)，其中比亞迪、哪吒、零跑、賽力斯(新能源汽車(chē))、廣汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))、上汽集團(tuán)(新能源汽車(chē))均同比實(shí)現(xiàn)100%以上增長(zhǎng)，顯示新能車(chē)行業(yè)仍然高景氣。建議關(guān)注：1)新能源整車(chē)及動(dòng)力電池龍頭企業(yè)比亞迪(002594)；2)進(jìn)入特斯拉、大眾等國(guó)際車(chē)企以及造車(chē)新勢(shì)力、強(qiáng)勢(shì)自主品牌供應(yīng)鏈的公司：拓普集團(tuán)(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、寧德時(shí)代(300750)、華域汽車(chē)(600741)、中鼎股份(000887)、文燦股份(603348)、愛(ài)柯迪(600933)。智能汽車(chē)：隨著智能駕駛技術(shù)持續(xù)迭代升級(jí)以及自動(dòng)駕駛相關(guān)立法的不斷完善，國(guó)內(nèi)智能汽車(chē)供給將明顯增多，在供給創(chuàng)造需求的邏輯持續(xù)演繹下整體產(chǎn)業(yè)將持續(xù)呈現(xiàn)加快發(fā)展的態(tài)勢(shì)。建議關(guān)注：1)華為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，如長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)、廣汽集團(tuán)(601238)；2)攝像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)等傳感器需求持續(xù)增加，智能車(chē)燈、智能座艙、空氣懸架、線控制動(dòng)與轉(zhuǎn)向等部件滲透率持續(xù)提升，主要標(biāo)的：德賽西威(002920)、星宇股份(601799)、科博達(dá)(603786)、保隆科技(603197)、伯特利(603596)。文后的重要聲明部分5風(fēng)險(xiǎn)提示政策波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；芯片短缺風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；復(fù)工復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；車(chē)企電動(dòng)化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)推廣不及預(yù)期等的風(fēng)險(xiǎn)；一體化壓鑄推廣不及預(yù)閱讀正文后的重要聲明部分汽車(chē)行業(yè)周報(bào)(8.1-8.5)分析師承諾本報(bào)告署名分析師具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊(cè)為證券分析師，報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法合規(guī)渠道，分析邏輯基于分析師的職業(yè)理解，通過(guò)合理判斷得出結(jié)論，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。分析師承諾不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見(jiàn)或觀點(diǎn)而直接或間接獲取任何形式的補(bǔ)償。投資評(píng)級(jí)說(shuō)明公司評(píng)級(jí)行業(yè)評(píng)級(jí)重要聲明買(mǎi)入：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅在20%以上持有：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅介于10%與20%之間中性：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅介于-10%與10%之間回避：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅介于-20%與-10%之間賣(mài)出：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅在-20%以下來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)高于滬深300指數(shù)5%以上跟隨大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)介于滬深300指數(shù)-5%與5%之間弱于大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)低于滬深300指數(shù)-5%以下西南證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“本公司”)具有中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本公司與作者在自身所知情范圍內(nèi)，與本報(bào)告中所評(píng)價(jià)或推薦的證券不存在法律法規(guī)要求披露或采取限制、靜默措施的利益沖突?！蹲C券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》于2017年7月1日起正式實(shí)施，本報(bào)告僅供本公司客戶中的專業(yè)投資者使用，若您并非本公司客戶中的專業(yè)投資者，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)取消接收、訂閱或使用本報(bào)告中的任何信息。本公司也不會(huì)因接收人收到、